Количественная теория денег и современный монетаризм (стр. 2 )

Теоретик – количественник считает функцию спроса на деньги стабильной; он рассматривает её также как инструмент, имеющий жизненно важное значение для определения тех величин, которые играют центральную роль при анализе экономики в целом, таких, как уровни денежного дохода и цен. Изменение спроса на деньги обусловлено соответствующими сдвигами в их предложении. Количественная теория денег не может объяснить большие скачки цен потому, что такие скачки приводят как к увеличении спроса на деньги в номинальном выражении, так и к увеличению их предложения, и эти тенденции должны сойтись в одной точке, а стало быть, ясно, что одни и те же силы воздействуют как на спрос, так и на предложение денег, и притом одинаково.

Количественная теория видит в деньгах только средство обращения, утверждая, что в процессе обращения в результате столкновения денежной и товарной масс устанавливаются цены, и определяется стоимость денег. Развитие количественной теории в конце XIX и начале XX в. отразилось в работах учеников Маршалла — Ливингтона, Пигу, Робертсона, Кейнса, кᴏᴛᴏᴩые исследовали факторы (детерминанты) спроса на деньги. В наибольшей степени полным исследованием в данном направлении были труды американского экономиста Дж. М. Кейнса.

1.1 Трансакционный вариант количественной теории

К началу XX века количественная теория денег становится господствующей и выступает важнейшей составной частью неоклассического направленияполитической экономики. Большой вклад в развитие количественной теории денег внёс американский экономист И. Фишер, опубликовавший в 1911 году книгу «Покупательная сила денег», в которой он представил трансакцилнную версию этой теории. Суть его подхода заключается в выражении функциональной зависимости факторов, влияющих на покупательную способность денег, с помощью уравнения обмена:

MV = PQ

Уравнение обмена представляет собой двоякое выражение суммы товаро – обменных сделок (трансакций) за определённый период:

1.  Как произведение количества денег (М) на среднюю скорость их обращения (V);

2.  Как произведение количества реализованных товаров (Q) на их среднюю цену (Р);

При этом Фишер вводит некоторые допущения: он исключает из рассмотрения банковские депозиты и чековое обращение, а также устраняет влияние двух факторов: скорости обращения денег (V) и объёма реализованных товаров (Q, предполагая их в качестве неизменных величин. Подводя итоги, Фишер делает вывод о том, что «при наличии принятых условий» уровень цен изменяется:

1.  Прямо пропорционально изменению количества денег в обращении (М);

2.  Прямо пропорционально изменению скорости их обращения (Q);

3.  Обратно пропорционально изменению объёма торгового оборота (Q).

Первое отношение он считает наиболее важным и выражающим суть количественной теории денег [6, с.44].

Концепция Фишера подверглась критике за механистический подход, при котором учитывается лишь функционировании денег в качестве средства обращение, т. е. деньги, переходящие из одних «трансакций» в другие, и не принимается во внимание целый ряд других факторов, влияющих на рост цен. Устранив из анализа влияние двух факторов: изменения скорости обращения денег (V) и изменения объёма торгового оборота (Q), - Фишер выводит лишь одну причинно – следственную связь, а именно изменение объёма денежной массы как причины изменения уровня товарных цен.

Позже это уравнение стали выражать в другое форме, где показатель общего товарооборота (Q) в средних ценах (Р) был заменён показателем национального дохода (Y) с учётом индекса цен (Р):

MV = PY

Фишер исключал и какую-либо возможность обратного влияния общей суммы сделок на денежную часть уравнения обмена. Он писал: "Уровень цен обычно служит единственным пассивным элементом уравнения обмена. Он контролируется исключительно другими элементами и порождающими их причинами, но сам не контролирует их" [6, с.44]. Произвольность такого допущения очевидна: в реальных условиях производства изменение уровня цен и соответственно суммы товарообменных сделок, несомненно, влияет на потребность в платежных средствах и соответственно на размеры денежной эмиссии. Фишер же абсолютизировал однонаправленную линию влияния "деньги — цены". Современные монетаристы, поддерживая концепцию нейтральности денег для описания долговременных связей между динамикой денежной массы и уровнем цен, все же признают влияние предложения денег на реальные величины, но только в краткосрочном периоде (в пределах делового цикла).

1.   

1.2 Дж. М.Кейнс и количественная теория

Процесс эволюции количественной теории, положение кембриджской школы признала не только большинство экономистов и представителей бизнеса. Далее кембриджский вариант стал основой расширения государственного вмешательства в экономику и государственно-монополистического регулирования денежного обращения и регулирования движения экономических циклов.

Идеи кембриджских экономистов развивал Дж. М. Кейнс, положив их в основу своей теории предпочтения ликвидности, в которой выделяются три мотива хранения денег в виде кассовой наличности (спроса на деньги):

1.  Трансакционный мотив – потребность в деньгах для текущих сделок;

2.  Мотив предосторожности - потребность в деньгах на случай непредвиденных обстоятельств;

3.  Спекулятивный мотив – стремление к хранению богатства в наиболее ликвидной форме.

Исходя из этого Кейнс утверждал, что общий спрос на деньги для текущих сделок и на непредвиденные расходы ) определяется уровнем доходов (Y), а спрос на деньги для спекулятивных целей () обратно пропорционален ставке процента (r). Таким образом, функция спроса на деньги (М) в соответствии с теорией Кейнса имеет следующий вид:

M = (Y) + (r)

В дальнейшем Кейнс не только выступилс критикой количественной теории денег и полным отрицанием основных её постулатов, но и разработал принципиально новый подход, выразившийся в создании денежной теории производства. В центре его внимания находится уже не проблема цен, а вопрос о факторах, определяющих объём производства и занятости. Отправной точкой анализа выступал «совокупный спрос», стимулирование которого должно осуществляться путём государственного вмешательства с помощью бюджетной (фискальной) и денежно – кредитной политики. При этом преимущественно отдаётся фискальной политике, как наиболее эффективному средству, непосредственно влияющему на величину совокупного спроса. Стимулирующая фискальная политика предполагает увеличение государственных расходов и снижение налогов, причём допускает использование денежно – кредитной эмиссии для покрытия возникающего в связи с этим бюджетного дефицита. Небольшие темпы инфляции рассматривались как стимулирующий фактор. Денежно – кредитной политике отводилась второстепенная роль, и в качестве одного из главных её инструментов выдвигалось изменение (снижение) процентной ставки с целью стимулирования роста инвестиций. В отличии от классической количественной теории денег в кейнсианской теории спроса на деньги главная роль отводилась норме процента [7, с.185].

Общийуровень цен зависит отчасти от ставок вознаграждения факторов производства, входящих в составпредельных издержек производства, и отчасти от масштабов производства в целом, т. е. (принимая состояниетехники и технологии за данное) от объема занятости. Правда, когда мы переходим к производству в целом, то издержки производства в какой-либо отрасли частично зависят от размеров выпуска в других отраслях. Но наиболее важное изменение, с которым мы должны считаться,- это влияниеизменений спроса как наиздержки, так и на объем производства. Когда мы говорим о спросе в целом, а не о спросе на один-единственный отдельно взятый товар в условиях неизменного общего спроса, нам приходится ввести ванализ ряд совершенно новых идей.

Если позволить себе упрощение, предположив, что ставки вознаграждения различных факторовпроизводства, входящих в состав предельных издержек, все изменяются в одинаковой пропорции, т. е. тойже пропорции, что и единица заработной платы, тогда окажется, что общий уровень цен(принимаясостояние техники и технологии за данное) зависит отчасти от единицы заработной платы и отчасти отобъема занятости. Следовательно, воздействие изменений в количестве денег на уровень цен можнорассматривать как состоящее из воздействия на единицу заработной платы, с одной стороны, и извоздействия на занятость - с другой. Для того чтобы конкретнее представить себе дело, упростим наши допущения еще больше ипредположим, что:

1.  Во-первых, все неиспользуемые ресурсы однородны и имеют равную друг другуэффективность при производстве всех требуемых товаров;

2.  Во-вторых, все входящие в предельныеиздержки факторы производства довольствуются одной и той же денежной оплатой, пока налицо имеется ихнеиспользуемый излишек. В этом случае мы имели бы постоянную доходность и неподвижную единицузаработной платы до тех пор, пока существует неполная занятость хотя бы одного фактора.

Отсюда следует, что увеличение количества денег не окажет никакого влияния на цены, пока существует неполная занятостьхотя бы одного фактора, и что степень использования ресурсов будет возрастать в точной пропорции сувеличением эффективного спроса, вызванного ростом количества денег. Когда же будет достигнута полнаязанятость всех факторов, то с этого времени единица заработной платы и цены будут расти в точнойпропорции с увеличением эффективного спроса. Таким образом, если налицо полностью эластичноепредложение, пока имеются неиспользованные ресурсы, и совершенно неэластичное предложение, когдадостигнута полная их занятость, и если эффективный спрос изменяется в той же пропорции, что иколичество денег, то количественную теорию денег можно сформулировать следующим образом: "Покаимеется неполная занятость факторов производства, степень их использования будет изменяться в той жепропорции, что и количество денег; если же налицо полная их занятость, то цены будут изменяться в той жепропорции, что и количество денег".Отдав, однако, дань традиции введением достаточного числа упрощающих допущений, что позволило нам сформулировать количественную теорию денег, мы должны теперь принять во внимание возможныеусложнения, которые в реальной действительности будут оказывать влияние на ход событий: