Декларация о рисках (стр. 1 )

Декларация о рисках

«Газфинтраст» при осуществлении брокерской деятельности и (или) деятельности по управлению ценными бумагами уведомляет клиента: об общих рисках операций на рынке ценных бумаг; о рисках маржинальных и непокрытых сделок; о рисках операций с производными финансовыми инструментами; о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг; о рисках, связанных с заключением договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, базисным активом которых являются ценные бумаги иностранных эмитентов или индексы, рассчитанные по таким ценным бумагам. Информирование клиента о рисках осуществляется путем предоставления ему деклараций о рисках и не распространяется на отношения «Газфинтраст» с клиентами, относящимися к квалифицированным инвесторам в силу закона, или признанными квалифицированными инвесторами в отношении соответствующих финансовых инструментов (услуг), с клиентами, являющимися иностранными финансовыми организациями, а также с клиентами, являющимися эмитентами ценных бумаг, в отношении которых «Газфинтраст» оказывает им услуги, а в части уведомления клиента о рисках маржинальных и непокрытых сделок не распространяется на отношения «Газфинтраст» с клиентами, отнесенными к числу клиентов с особым уровнем риска. Факт ознакомления клиента с декларацией о рисках подтверждается подписью клиента. При установлении отношений с клиентом ему предоставляется декларация об общих рисках операций на рынке ценных бумаг. Декларация «Газфинтраст» об общих рисках операций на рынке ценных бумаг предоставляется клиенту на бумажном носителе.

«Газфинтраст» до начала совершения соответствующих операций за счет клиента знакомит клиентов с декларацией о рисках маржинальных и непокрытых сделок, о рисках операций с производными финансовыми инструментами, о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг, о рисках, связанных с заключением договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, базисным активом которых являются ценные бумаги иностранных эмитентов или индексы, рассчитанные по таким ценным бумагам. Вышеперечисленная декларация предоставляется клиентам на бумажном носителе. До совершения за счет клиента сделки, включающей в себя элементы нескольких операций, связанных с рисками маржинальных и непокрытых сделок, с рисками операций с производными финансовыми инструментами, с рисками, связанными с приобретением иностранных ценных бумаг, с рисками, связанными с заключением договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, базисным активом которых являются ценные бумаги иностранных эмитентов или индексы, рассчитанные по таким ценным бумагам, «Газфинтраст» знакомит клиента со всеми рисками, возникающими при совершении данных операций.

При внесении изменений в текст декларации о рисках «Газфинтраст» уведомляет об этом клиентов, которые ранее были ознакомлены с этой декларацией, путем раскрытия соответствующей информации на своем официальном сайте в информационно-телекоммуникационной сети "Интернет". Действующая редакция декларации о рисках «Газфинтраст» доступна любым заинтересованным лицам на сайте «Газфинтраст» в сети Интернет.

Одобрением клиента «Газфинтраст» полученной декларации о рисках является отсутствие его возражений в течение 5 (пяти) рабочих дней.

Декларация об общих рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг

Цель Декларации об общих рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг, - предоставить клиенту информацию об основных рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг. Декларация об общих рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг, не раскрывает информацию обо всех рисках на рынке ценных бумаг вследствие разнообразия возникающих на нем ситуаций. Основными рисками, с которыми связаны операции клиента на рынке ценных бумаг являются:

I. Системный риск, который затрагивает несколько финансовых институтов и проявляется в снижении их способности выполнять свои функции. В силу большой степени взаимодействия и взаимозависимости финансовых институтов между собой оценка системного риска сложна, но его реализация может повлиять на всех участников финансового рынка.

II. Рыночный риск, проявляющийся в неблагоприятном изменении цен (стоимости) принадлежащих клиенту финансовых инструментов, в том числе из-за неблагоприятного изменения политической ситуации, резкой девальвации национальной валюты, кризиса рынка государственных долговых обязательств, банковского и валютного кризиса, обстоятельств непреодолимой силы, главным образом стихийного и военного характера, и как следствие, приводит к снижению доходности или даже убыткам. В зависимости от выбранной стратегии рыночный (ценовой) риск будет состоять в увеличении (уменьшении) цены финансовых инструментов. Стоимость принадлежащих клиенту финансовых инструментов может как расти, так и снижаться, и ее рост в прошлом не означает ее роста в будущем.

К числу рыночных рисков относятся следующие риски:

1) Валютный риск, который проявляется в неблагоприятном изменении курса рубля по отношению к иностранной валюте, при котором доходы клиента от владения финансовыми инструментами могут быть подвергнуты инфляционному воздействию (снижению реальной покупательной способности), вследствие чего клиент может потерять часть дохода, а также понести убытки. Валютный риск также может привести к изменению размера обязательств по финансовым инструментам, связанным с иностранной валютой или иностранными финансовыми инструментами, что может привести к убыткам или к затруднению возможности рассчитываться по ним.

2) Процентный риск, проявляющийся в неблагоприятном изменении процентной ставки, влияющей на курсовую стоимость облигаций с фиксированным доходом. Процентный риск может быть обусловлен несовпадением сроков востребования (погашения) требований и обязательств, а также неодинаковой степенью изменения процентных ставок по требованиям и обязательствам.

3) Риск банкротства эмитента акций, который проявляется в резком падении цены акций акционерного общества, признанного несостоятельным, или в предвидении такой несостоятельности.

Для того чтобы снизить рыночный риск следует внимательно отнестись к выбору и диверсификации финансовых инструментов, а также внимательно ознакомиться с условиями взаимодействия с брокером (управляющим) для того, чтобы оценить расходы, с которыми будут связаны владение и операции с финансовыми инструментами и убедиться, в том, что они приемлемы и не лишают клиента ожидаемого дохода.

III. Риск ликвидности, проявляющийся в снижении возможности реализовать финансовые инструменты по необходимой цене из-за снижения спроса на них. Данный риск может проявиться, в частности, при необходимости быстрой продажи финансовых инструментов, в убытках, связанных со значительным снижением их стоимости.

IV. Кредитный риск, который заключается в возможности невыполнения контрактных и иных обязательств, принятых на себя другими лицами в связи с операциями клиента. К числу кредитных рисков относятся следующие риски:

1. Риск дефолта по облигациям и иным долговым ценным бумагам, заключающийся в возможности неплатежеспособности эмитента долговых ценных бумаг, что приведет к невозможности или снижению вероятности погасить ее в срок и в полном объеме.

2. Риск контрагента - третьего лица проявляется в риске неисполнения обязательств перед клиентом или брокером (управляющим) со стороны контрагентов. Брокер (управляющий) принимает меры по минимизации риска контрагента, однако не может исключить его полностью, особенно высок риск контрагента при совершении операций, совершаемых на неорганизованном рынке, без участия клиринговых организаций, которые принимают на себя риски неисполнения обязательств. Несмотря на то, что брокер (управляющий) действует в интересах клиента от своего имени, риски, которые он принимает в результате таких действий, в том числе риск неисполнения или ненадлежащего исполнения обязательств третьих лиц перед брокером (управляющим), несет клиент. Во всех случаях денежные средства клиента хранятся на банковском счете, и клиент несет риск банкротства банка, в котором они хранятся. Необходимо оценить, где именно будут храниться переданные клиентом брокеру (управляющему) активы, а также готовность осуществлять операции вне централизованной клиринговой инфраструктуры.

3. Риск неисполнения обязательств перед клиентом брокером является видом риска контрагента. Законодательство РФ требует хранить денежные средства брокера и денежные средства его клиентов на разных банковских счетах, благодаря чему они защищены в случае банкротства брокера. Однако обычно денежные средства клиента хранятся на банковском счете вместе с денежными средствами других клиентов и поэтому не защищены от обращения взыскания по долгам других клиентов. Для того чтобы исключить этот риск, клиент может требовать от брокера хранить денежные средства на отдельном счете.

Если договор о брокерском обслуживании разрешает брокеру использовать средства клиента, то брокер вправе зачислить их на банковский счет, предназначенный для хранения своих собственных денежных средств. В этом случае клиент принимает на себя риск банкротства брокера, такой риск в настоящее время не страхуется. Необходимо внимательно ознакомиться с проектом договора на брокерское обслуживание для того, чтобы оценить, какие полномочия по использованию имущества клиента будет иметь брокер, каковы правила его хранения, а также возврата.

4. Риск неисполнения обязательств перед клиентом управляющим является видом риска контрагента. Общей обязанностью управляющего является обязанность действовать добросовестно и в интересах клиента, в остальном - отношения между клиентом и управляющим носят доверительный характер - это означает, что риск выбора управляющего, в том числе оценки его профессионализма, лежит на клиенте. Договор доверительного управления может определять круг финансовых инструментов, с которыми будут совершаться операции, и сами операции, предусматривать необходимость получения дополнительного согласия со стороны клиента в определенных случаях, ограничивая, таким образом, полномочия управляющего. Если договор доверительного управления не содержит таких или иных ограничений, доверительный управляющий обладает широкими правами в отношении переданного ему имущества - аналогичными правам клиента как собственника. Необходимо внимательно ознакомиться с договором доверительного управления для того, чтобы оценить, какие полномочия по использованию имущества клиента будет иметь управляющий, каковы правила его хранения, а также возврата.