Улучшение амортизаторов экономического положения, когда вы к этому готовы
Банковские регуляторы создают “бедных принцесс”, как в сказках. До кризиса банки под их наблюдением постепенно редели, амортизаторы экономического положения капитала были бесполезны, в то время как регуляторы бездействовали, не обращая внимания на большое количество рисков. Теперь они пытаются загладить свою вину. 12 сентября Базельский комитет, клуб руководителей и банковских регуляторов, наконец, достигли договоренности о том, как много дополнительных вложений должно пойти в амортизаторы экономического положения для покрытия убытков и буферную финансовую систему против очередного кризиса.
Пакет рекомендаций комитета, известный как Базель III, гласит что более чем в два раза объем собственного капитала (лучший вид капитала) банки должны держать на 4,5% по сравнению с ничтожные 2% при старом режиме. Кроме того, они также должны будут дополнить его с другим менее объемным амортизатором экономического положения, равным 2,5% от своих активов. Этот дополнительный «буфер сохранения» может быть сокращен в чрезвычайной ситуации. Однако, вовлеченный банк будет вынужден сохранить капитал путем, например, оставлением дивидендов. Это повышает минимальный капитал, который банки будут удерживать до 7%. На практике мало кто захочет быть близок к краху, так как большинство крупных банков, скорее всего, удержат где-то между 8% и 10%, по мнению аналитиков Кредит Суисс груп, инвестиционного банка.
Если двух амортизаторов экономического положения капитала будет не достаточно, комитет Базель добавит дополнительный третий. Это контрциклический буфер до 2,5% от суммы активов, взвешенных по риску, что регулирующие органы могут налагать, когда они думают, что кредит течет свободно.
Логика прослеживается. Самый большой недостаток риска на основе режимов капитала, такие как нынешний Базель II, является то, что он являются проциклическим. Когда экономика находится на подъеме и цены на активы растут, кредиты кажутся менее рискованными поэтому банки разрешают держать меньше капитала ровно в тот момент, когда они должны показывать экономичность. Многие центральные банки, которые обеспокоенны формирующимися дутыми предприятиями имеют только один очень грубый метод, краткосрочные процентные ставки, чтобы попытаться сдержать это изобилие предприятий. Во время финансового кризиса или экономического спада, в том самый момент, когда экономика нуждается в кредите, многие банки вынуждены сокращать кредитование, чтобы сохранить капитал. Центральные банки мало что могут сделать, если идет падение официальных процентных ставок не через фильтр заемщиков. Новый буфер капитала предназначен, чтобы дать органу банковского надзора второй метод: они могут забрать чашу пунша в то время как вечеринка еще в полном разгаре, или могут переполнить ее, когда экономика замедляется. Очень крупным фирмам, вероятно, придется улучшать свои амортизаторы экономического положения немного больше, чем остальным из-за вреда, который они могут нанести всей финансовой системе, если они разрушаться.
И в дополнение ко всему этому капитала, банки будут иметь возможность удержать еще 1,5% капитала, который может быть более низкого качества, чем собственный капитал. Это позволит обеспечить дополнительный запас защиты от полного краха банков, которые сгорают через все их акции. И просто чтобы быть уверенными, что банки не рассчитают, как бороться со взвешиванием рисков слишком вопиющими, комитет также ввел общее соотношение заемных средств, что гарантирует, что капитал не упадет ниже 3% от общего объема активов.
Новый режим капитала представляется целесообразным, не будучи столь обременительным, в плане стреножить основной банковский сектор или навредить экономическому росту. Но настоящее проявление великодушия от комитета было в расчете сроков нового режима. Банки должны будут модернизироваться до января 2019 года, чтобы соответствовать новым задачам в полной мере. Постановка целей с течением времени имеет смысл, если регуляторы хотят избежать кредитного кризиса, слабые банки могут просто прекратить кредитование, а не привлеченный капитал сохранить, чтобы соответствовать новым правилам. Беспокойство, однако, заключается в том, что срок является настолько щедрым, главным образом потому, что большая часть немецкого банковского сектора имеют мало шансов на столкновении с более жесткими сроками. Немецкая банковская ассоциация недавно подсчитала, что немецкие банки имели дефицит более 100 млрд € ($ 129 млрд). Вместо того, чтобы быть катализатором для срочного изменения, комитет Базель позволяет более слабым банкам запутать всех.
В связи с этим к истребованию наличных денег Банк Германии, крупнейший банк в стране, приступил непосредственно перед тем как были выпущены новые руководящие принципы Базеля представляется маловероятным, чтобы установить тенденцию.
Банк Германии планирует продать акции и привлечь почти 10 миллиардов € в крупнейшие оферты Европы в этом году. Большая часть денег будет использована для укрепления капитала, который будет потребляться поглощением Германского почтового банка, который имеет самую большую сеть банковских розничных филиалов, но и является довольно весовым аспектом капитала. Поглощение почтового банка могло бы урезать почти 8000000000 € от недавно расширенного баланса германского банка и оставит его только 8% от основного капитала, по сравнению с 7,5% до выдачи прав и поглощения. Более важным является тот факт, что он способствует укреплению торгово-банковского подразделение банка Германии, что делает его немного меньше зависимым от изменчивых доходов инвестиционного банка. Он также прогрессирует давно назревшую консолидацию среди хронически убыточных розничных банков Германии. Банк Германии считае, что это может урезать более чем € 700 млн. в год расходов после поглощения при увеличении доходов от другого банка в размере € 250 млн. Если он достигает такую экономию то сможет стимулировать множество сберегательных банков Германии и региональных банков и искать в своих собственных возможностях избегания дублирования и обрезки расходов. С небольшим шансом их привлечения внешнего капитала в течение следующих нескольких лет, только резкое улучшение рентабельности их розничного банковского бизнеса может помочь им сохранить доходы, они должны строить свои собственные амортизаторы экономического положения капитала.
