Формирование системы управления финансовой устойчивостью предприятия в рамках управления финансовыми ресурсами
Даже при относительной стабильности развития экономических отношений в современных условиях хозяйствования - изучение кризисных явлений, стратегии и тактики управления ими не потеряло своей актуальности и является одной из важнейших задач разных областей знаний.
Финансовая устойчивость предприятия постоянно находится под воздействием внешних и внутренних факторов. Если к внешним факторам можно отнести, например, возможность привлечения инвесторов, налоговую политику, конкурентоспособность, то к внутренним факторам - постоянный выбор между оплатой кредиторской задолженности, выплатой доходов начисленных и создание собственных источников для дальнейшего развития и экономического роста.
В самом общем виде финансовую устойчивость можно охарактеризовать следующим образом:
состояние процесса формирования и использования финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта, которое обеспечивает его развитие на основе увеличения стоимости капитала при сохранении соответствующего уровня платежеспособности и кредитоспособности;1
состояние, при котором предприятие в основном за счет собственных источников покрывает средства, вложенные в активы, не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам;2
обеспеченность запасов источниками их формирования. Степень обеспеченности запасов и затрат является причиной уровня платежеспособности;3
состояние предприятия, сложившееся под воздействием системы факторов внешней и внутренней среды, характеризующееся экономическими индикаторами устойчивости и определяющее в динамике перспективы ее развития;4
стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемая достаточной долей собственного капитала в составе источников финансирования.5
Систему управления финансовой устойчивостью можно определить как упорядоченную совокупность взаимосвязанных и взаимозависимых элементов, совместно функционирующих с целью достижения определенного состояния финансовых ресурсов в пределах устойчивости производственной и финансовой системы предприятия.6
Характеризуя вопросы управления финансовой устойчивости предприятия необходимо отметить следующее. Особое внимание в литературе по финансовому менеджменту уделяется вопросам оценки финансовой устойчивости, в то время как вопросы организации управления финансовой устойчивости специалисты обходят стороной.
Данное обстоятельство позволяет сделать вывод о необходимости систематизации исследований в области управления финансовой устойчивости и формирование их результатов в виде комплексной системы, которая включала бы в себя такие элементы, как сбор, обработка и предоставление информации, принятие управленческих решений и организация средств контроля за их реализацией.
В работе процесс управления финансовой устойчивостью представлен в виде следующей схемы (на примере промышленного предприятия):7
Рис.1. Цикл управления финансовой устойчивостью предприятия
Данная схема в наиболее общем виде отражает процесс управления финансовой устойчивостью, однако она не учитывает один важный фактор – в ней отсутствует звено позволяющее рассчитывать прогнозируемый уровень финансовой устойчивости.
По нашему мнению особое внимание в системе управления финансовой устойчивостью должно занимать превентивное (предупредительное) управление. Это означает, что любое решение, связанное с управлением финансовыми ресурсами должно помимо всего прочего оцениваться с точки зрения его влияния на финансовую устойчивость предприятия.
Учитывая изложенное, система управления финансовой устойчивостью предприятием должна выглядеть следующим образом:
Рис.2. Система управления финансовой устойчивостью предприятия
Данная схема содержит одно принципиальное отличие от предыдущей схемы. Оценка финансовой устойчивости не ограничивается использованием только бухгалтерской информации. Исходная информации может и должна содержат в себе еще и предполагаемые показатели результатов деятельности предприятия. Принятие их во внимание позволит руководству предприятия оценить насколько то или иное решение повлияет на финансовое состояние предприятия вообще и финансовую устойчивость в частности.
При внедрении системы финансовой устойчивости предприятия целесообразным является пересмотреть организационную структуру финансовой службы предприятия.
В данном случае речь не идет о создании нового отдела или найма новых сотрудников. Актуальным является четкая постановка задач, и разграничение полномочий между сотрудниками финансовой службы предприятия в рамках управления финансовыми ресурсами вообще и финансовой устойчивостью в частности. Это устранит непонимание, которое может возникнуть между финансовым директором и ведущими специалистами: главным бухгалтером, начальником планово-экономического отдела, начальником финансового отдела и начальников аналитического отдела.
Особенно это касается главного бухгалтера, поскольку бухгалтерия предприятия в обязательном порядке должна входить в состав финансовой службы, а сам главный бухгалтер должен находиться в двойном подчинении: генерального директора (в соответствии с действующим законодательством) и финансового директора по всем оперативным вопросам. Только при соблюдении этого условия управление финансовой устойчивостью предприятия в реальном режиме времени станет возможным, в противном случае аналитическая работа потеряет смысл.
Взаимодействие структурных подразделений финансовой службы в рамках управления финансовыми ресурсами предприятия, может выглядеть следующим образом:
1. Организация анализа финансового состояния в целом по предприятию, и финансовой устойчивости в частности
2. Управление дебиторской и кредиторской задолженностью
3. Управление денежными средствами
4. Финансовое планирование и бюджетирование. Оценка прогнозируемого уровня финансовой устойчивости
5. Управление затратами
6. Управление финансовыми рисками
7. Управление инвестициями и разработка дивидендной политики
Рис.3. Схема организации управления финансовыми ресурсами
промышленного предприятия
Естественно, что состав финансовой службы может значительно варьироваться в зависимости от размеров и специфики функционирования предприятия, однако при любом варианте актуальным является разработка такой схемы взаимодействия структурных подразделений, которая могла бы оперативно предоставлять информацию о текущем финансовом состоянии предприятия и возможных его изменениях в том или ином случае.
Еще одним моментом, на который следует обратить внимание при управлении финансовой устойчивостью предприятием – это непосредственно организация проведения анализа финансовой устойчивостью.
Как правило, набор методик оценки финансовой устойчивости достаточно стандартен, однако учитывая специфику деятельности предприятия, целесообразно разрабатывать собственные критерии и уровень аналитики при оценке финансовой устойчивости предприятия.
В этом случае алгоритм организации анализа финансового состояния предприятия будет выглядеть следующим образом:
Рис.4. Схема организации анализа финансового состояния предприятия
Резюмируя изложенное, следует еще раз подчеркнуть тот факт, что только комплексный подход к управлению финансовыми ресурсами предприятия позволит обеспечить устойчивое положение предприятия и будет способствовать предотвращению кризисных явлений связанных с угрозой банкротства.
Список литературы
кономический анализ финансового положения предприятия // Экономист - 2000. - № 12. - С. 55-59.
Быкова денежного потока в оценке финансовой устойчивости предприятия // Финансы. - 2000. - №2. - С. 56-59.
Крамин финансовой устойчивости фирмы (предприятия) // Проблемы современной экономики. – 2003. - №3 (7).
Кретина устойчивость предприятия: оценка и принятие решений // Финансовый менеджмент, 2001. - № 2. - С. 3-12.
Рощупкина построения системы управления финансовой устойчивостью производственных систем // Финансовый директор. – 2004. - №11.
Старовойтов российская корпорация (организация, опыт, проблемы). - М.: Наука, 2001. - 312с.
1 Быкова денежного потока в оценке финансовой устойчивости предприятия // Финансы. - 2000. - №2. - С. 56.
2 ,кономический анализ финансового положения предприятия// Экономист - 2000. - № 12. - С. 55.
3 Крамин финансовой устойчивости фирмы (предприятия) // Проблемы современной экономики. – 2003. - №3(7).
4 Старовойтов российская корпорация (организация, опыт, проблемы). - М.: Наука, 2001. – С. 71.
5 Кретина устойчивость предприятия: оценка и принятие решений // Финансовый менеджмент, 2001. - № 2. - С. 3.
6 Рощупкина построения системы управления финансовой устойчивостью производственных систем // Финансовый директор. – 2004. - №11.
7 Рощупкина построения системы управления финансовой устойчивостью производственных систем // Финансовый директор. – 2004. - №11.
