УДК 336.64

ИНДИКАТИВНОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ финансовой БЕЗОПАСНОСТИ УГОЛЬНЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ

Кафедра финансов

Беловский институт (филиал) Кемеровского Государственного Университета

egor. *****@***ru

В статье дается определение понятия «финансовая безопасность предприятий» и предлагается классификация ее индикаторов по различным критериям. Автор рассматривает показатели успешной деятельности угледобывающих предприятий с точки зрения рентабельности, ликвидности и рациональной структуры баланса.

Ключевые слова: финансовая безопасность предприятий, угледобывающая промышленность, ликвидность, рентабельность, финансовый леверидж, экономический риск.

Регулярное исследование подземных глубин, состава и структуры угля, выявление отходов и внедрение прогрессивных технологий позволило выделить угледобывающую промышленность как наиболее перспективное направление развития экономики Кемеровской области. Тем не менее, в условиях экономической нестабильности невозможно сохранять показатели финансовой устойчивости на прежнем уровне.

Для оперативного прогноза финансового состояния предприятий в перспективе, очень важно исследовать уровень финансовой безопасности и выявлять «слабые» стороны деятельности. Очевидно, что разница между финансовой безопасностью государства и отдельной организации заключается в большем количестве заинтересованных лиц и сменой ролей в экономическом процессе: каждый гражданин России заинтересован в процветающей экономике государства (проявление государственной безопасности), в то время как собственники и работники отдельно взятого угледобывающего предприятия – в росте капитала, повышении заработной платы и недопущении убытков от осуществляемой деятельности (проявление финансовой безопасности  на микроуровне).

НЕ нашли? Не то? Что вы ищете?

Разграничение данных понятий позволяет сформулировать определение финансовой безопасности предприятий, как системы критериев, мер и процедур, необходимых для стабильного и комплексного экономического развития организации, в наименьшей степени подверженного кризисному воздействию. Первостепенная функция защиты предприятий от экономических рисков характеризует финансовую безопасность предприятий, как главную составляющую экономической безопасности, определяющую потенциал организации и мобильность денежных средств в текущем периоде. Как и любая система, финансовая безопасность организаций состоит из ряда взаимосвязанных показателей (индикаторов), представляющих собой набор количественных и качественных пороговых значений параметров финансовой системы определенной организации, отвечающих требованиям и целям ее финансовой безопасности.

В экономической литературе не существует строгого и универсального подхода к определению того, какие показатели должны включаться в систему индикаторов безопасности. Таким образом, в соответствии с тематикой статьи и типом отрасли исследуемых предприятий предлагаем следующую классификацию индикаторов финансовой безопасности:

А) Группа I. Коэффициенты рентабельности – позволяют дать оценку прибыльности реализованной продукции по отношению к величине имущества предприятия и выявить объем затрат на реализацию данной продукции (коэффициенты рентабельности активов и собственного капитала; темпы роста прибыли от продаж; затраты на 1 рубль произведенной продукции; запас финансовой прочности).

Б) Группа II. Коэффициенты сбалансированности имущества предприятия и источников его формирования – необходимы для выявления и своевременного устранения преобладающих «слабых» сторон активов и пассивов в структуре баланса предприятия (коэффициенты финансовой независимости; покрытия; обеспеченности процентов к уплате; финансового левериджа; обеспеченности оборотных активов СОС).

В) Группа III. Коэффициенты ликвидности – дают количественную экономическую оценку скорости и качеству превращения активов в деньги (коэффициенты оборачиваемости совокупных активов; текущей, срочной и абсолютной ликвидности; платежеспособности).

Очевидно, что такая группировка отражает взаимозависимость каждого показателя в любом из вышеперечисленных критериев. Так, быстрая реализация угля со складов способствует росту ликвидности, а, соответственно, получению прибыли, выражающемуся в росте показателей рентабельности. В то же время, нерационально сформированная балансовая структура не позволяет гарантировать финансовую устойчивость предприятию, несмотря на своевременное получение прибыли.

В соответствии с данной классификацией был осуществлен анализ индикаторов финансовой безопасности для наиболее мощных и успешных угледобывающих предприятий Кемеровской области, рассчитанные по данным бухгалтерской публичной отчетности (наилучшие показатели подчеркнуты полужирным шрифтом) [1].

Таблица 1

Показатели финансовой безопасности для угольных предприятий Кузбасса

Показатели

Норм. значение

«Кузбассразрезуголь»

-Кузбасс»

АО ХК «СДС – Уголь»

Группа I. Коэффициенты рентабельности

1)Коэффициент рентабельности активов

-

-0,122

-0,074

-0,091

2)Коэффициент рентабельности собственного капитала

15%

-0,369

-3,798

7,088

3)Темпы роста прибыли от продаж, %

-

203,17

-66,54

114,82

4)Затраты на 1 рубль произведенной продукции

-

0,74

0,53

0,84

5)Запас финансовой прочности, %

10-25%

78,33

45,11

90,53

Группа II. Коэффициенты сбалансированности имущества предприятия и источников его формирования

6)Коэффициент финансовой независимости

>0,5

0,331

0,019

-0,013

7)Коэффициент покрытия

1,5-2,5

0,615

0,538

1,489

8)Коэффициент обеспеченности процентов к уплате

4

8,096

32,63

0,668

9)Коэффициент финансового левериджа

1-2

2,024

50,51

-78,67

10)Коэффициент обеспеченности оборотных активов СОС

0,1

-1,36

-2,41

-0,85

Группа III. Коэффициенты ликвидности

11)Коэффициент оборачиваемости совокупных активов

1-1,6

0,647

1,162

0,224

12)Коэффициент текущей ликвидности

1,5-2,5

0,615

0,538

1,487

13)Коэффициент срочной ликвидности

0,7-1

0,468

0,439

1,483

14)Коэффициент абсолютной ликвидности

0,2-0,5

0,154

0,007

0,467

15)Коэффициент платежеспособности

0,5-0,7

0,494

0,020

-0,013

В процессе исследования показателей финансовой безопасности, представленных в таблице 1, было выявлено наличие слабых сторон у абсолютно всех исследуемых предприятий.

Так, основной проблемой угледобывающих предприятий Кемеровской области является наличие нерационально сформированной балансовой структуры, выражающейся в отрицательной величине собственных оборотных средств. В погоне за получением прибыли предприятия забывают о разработке универсальной финансовой стратегии, оказывающей немаловажное влияние на состояние финансовой безопасности в настоящем и будущем времени. Это утверждение нашло отражение в приведенном исследовании, когда по показателям финансовой безопасности за 2013 г. и 2014 г. было выявлено лидирующее преимущество АО ХК «СДС – Уголь» над прочими анализируемыми организациями (5 наилучших против 4х эталонных коэффициентов, достигнутых «Кузбассразрезуголь»). Но следует отметить, что положительное значение показателя рентабельности собственного капитала данного предприятия за 2014 г. нельзя рассматривать в качестве оптимального по причине отрицательных величин, как чистой прибыли, так и совокупного капитала. Столь негативная тенденция характеризует неминуемую угрозу финансовой безопасности «СДС – Уголь» и выводит на место главного лидирующего предприятия угледобывающей отрасли Кемеровской области «Кузбассразрезуголь».

Следовательно, наиболее оптимальный уровень финансовой безопасности в условиях экономического кризиса для угледобывающих предприятий достигается за счет соблюдения таких условий, как: 1) увеличение темпов роста прибыли; 2) увеличение коэффициента финансовой независимости и сокращение уровня финансового левериджа; 3) рост показателя платежеспособности. Ожидать рост других показателей при нестабильной экономике и тяжелой политической ситуации практически невозможно.

Литература

Интерфакс – Сервер раскрытия информации [Электронный ресурс] // Режим доступа: e-disclosure. ru (Дата обращения: 20.02.2016)

Научный руководитель – ст. преподаватель кафедры финансов

Indicative financial security of coal enterprises

Е. А. Kirienko

The Department of Finance

Belovo Institute (branch) of Kemerovo State University

egor. *****@***ru

The article defines the concept of “financial security enterprises” and proposed classification of its indicators by various criteria. The author examines the performance success of the coal-mining enterprises in terms of profitability, liquidity and rational balance structure.

Ключевые слова: financial security enterprises, coal mining, liquidity, profitability, financial leverage, economic risk.