Ежедневный обзор

СОДЕРЖАНИЕ:

СОДЕРЖАНИЕ:        2

Министерство финансов России; А. Кудрин; ЦБ РФ        3

■        «Bloomberg»: России оставляет ключевые ставки без изменений, поскольку инфляционное давление находится на «приемлемом» уровне        3

Российский банковский сектор        3

■        «Thai News Service»: Fitch присваивает финальный рейтинг «BBB» облигациям Сбербанка на сумму $1 млрд        3

Мировой банковский сектор        3

■        «The Wall Street Journal»: Goldman Sachs надеется выручить порядка US$2,05 млрд от продажи акций ICBC        3

Российская экономика        3

■        «The Wall Street Journal»: Китай может предоставить кредит «Газпрому», говорит представитель российской компании        3

Экономика стран Европы        3

■        «The Financial Times»: BP планирует вернуться на рынки капитала        3

Экономика стран Азии и Ближнего Востока        3

■        «The Financial Times»: Правительство Дубая отказалось от половины проектов в секторе жилищного строительства        3

■        «The Financial Times»: Японская кредитная компания по обслуживанию потребителей Takefuji обанкротилась под бременем долга в $5,2 млрд        3

Министерство финансов России; А. Кудрин; ЦБ РФ

«Bloomberg»: России оставляет ключевые ставки без изменений, поскольку инфляционное давление находится на «приемлемом» уровне

Центральный банк России оставил свои ключевые ставки без изменений, при этом чиновники пришли к выводу, что инфляционные давления находятся на «приемлемом» уровне, и дали понять, что каких-либо изменений в монетарной политике Центробанка «в ближайшие месяцы» ожидать не стоит.

Центробанк оставил ставку рефинансирования на рекордно-низком уровне в 7,75%, как и предсказали все 17 экономистов, принявших участие в опросе информагентства Bloomberg. Банк России также оставил ставку «репо» по однодневным и семидневным кредитам неизменной, на уровне 6,75%.

Последний раз регулятор понижал свои ключевые ставки 31 мая.

«Банк России все еще полагает, что инфляционные риски, обусловленные монетарными условиями, находятся на приемлемом уровне, - отметил Центробанк в своем заявлении.

Автор – Мария Левитов
28.09.2010

Российский банковский сектор

«Thai News Service»: Fitch присваивает финальный рейтинг «BBB» облигациям Сбербанка на сумму $1 млрд

В понедельник, 27 сентября, рейтинговое агентство Fitch Ratings присвоило выпуску облигаций SB Capital S. A. на сумму $1 млрд. со ставкой 5,4% и погашением в марте 2017 года финальный долгосрочный рейтинг «BBB».

Эти долговые обязательства будут использованы для финансирования старшего необеспеченного кредита, предоставляемого российскому Сбербанку. Рейтинг Сбербанка установлен агентством на уровне «ВВВ» (краткосрочный на уровне «F3») со стабильной перспективой.

Данный выпуск облигаций проведен в соответствии с программой Сбербанка по эмиссии облигаций, представляющих собой участие в кредите на сумму $10 млрд., которой Fitch присвоило долгосрочный рейтинг «BBB» и краткосрочный рейтинг «F3».

Корреспонденты информагентства Thai News Service
28.09.2010

Мировой банковский сектор

«The Wall Street Journal»: Goldman Sachs надеется выручить порядка US$2,05 млрд от продажи акций ICBC

Goldman Sachs Group Inc. планирует выручить не менее US$2,05 млрд от продажи части своего пакета акций Industrial & Commercial Bank of China Ltd., сообщил в среду осведомленный источник.

Goldman продаст 2,75 млрд акций китайского банка по цене HK$5,70-HK$5,79 за акцию, после чего в его распоряжении останется 3,1%, или 10,431 млрд акций ICBC.

Диапазон цен установлен со скидкой 3%-4,5% к цене акций ICBC, которая на момент закрытия Гонконгской биржи в среду составила HK$5,97 за акцию.

Покупка пакета акций ICBC американским банком была одной из наиболее крупных сделок Goldman с каким-либо китайским банком. При осуществлении этой инвестиции Goldman использовал сочетание собственного капитала и капитала выкупных фондов, находящихся под его управлением, она была одной из крупнейших в истории инвестиций Goldman за счет собственных средств, и оказалась чрезвычайно прибыльной на бумаге.

Следует отметить, что в апреле 2006 года Goldman заплатил US$2,6 млрд за 4,9% акций ICBC, незадолго до IPO, организованного китайским банком на сумму US$22 млрд. В прошлом году Goldman продал примерно 20% этого пакета за US$1,91 млрд, по HK$4,88 за акцию.

Авторы – Ниша Гопалан, Джоанн Чиу
29.09.2010

Российская экономика

«The Wall Street Journal»: Китай может предоставить кредит «Газпрому», говорит представитель российской компании

Китай может предложить российской государственной газовой монополии крупный кредит в рамках новой долгосрочной газовой сделки между двумя странами, сообщил в среду один высокопоставленный чиновник из .

Вопрос о предоставлении такового кредита, - аналогичного кредиту в $25 млрд, предоставленного российской государственной нефтяной компании, - возник после того, как Россия и Китай приступили к разработке условий 30-летнего газового контракта, подобного тем соглашениям, которые Россия заключила со странами Западной Европы. Россия также может построить новую ветку трубопровода в северо-восточный район Китая.

«Китайская сторона заинтересована в обеспечении надлежащих условий, которые могут положительно повлиять на ценовые параметры, - сказал в интервью Александр Медведев, заместитель главы «Газпрома». – Вполне очевидно, что дешевые деньги сделают сделку более прибыльной для китайских покупателей».

«Данный кредит означает, что общая стоимость проекта по доставке российского газа в Китай будет ниже, поскольку российская монополия сможет использовать кредитную линию для финансирования строительства газовых магистралей», - сказал Артем Кончин, аналитик UniCredit SpA.

Ранее на этой неделе президент посетил Пекин с официальным визитом, при этом, аналитики полагают, что данная поездка должна способствовать дальнейшему сближению позиций сторон при заключении газового соглашения, по условиям которого Китай обязуется покупать у России ежегодно по 30 млрд кубометров природного газа на протяжении 30 лет.

Автор – Джейкоб Гронхолт-Педерсен
29.09.2010

Экономика стран Европы

«The Financial Times»: BP планирует вернуться на рынки капитала

Компания BP планирует разместить новые облигации на сумму от $2 млрд до $3 млрд. Это шаг должен ознаменовать возвращение компании к «обычному бизнесу» после того, как ей удалось справиться с утечкой нефти в Мексиканском заливе.

Следует отметить, что решение о долгожданном возвращении компании на рынки капитала было принято накануне прихода Роберта Дадли (Robert Dudley) на пост руководителя британской нефтяной компании в пятницу.

В рамках размещения планируется выпустить 5-летние и 10-летние бумаги. По словам информированных источников, спрэд между новыми облигациями BP и Treasuries ожидается в районе 200 базисных пунктов.

Стоимость хеджирования выпусков долговых обязательств BP от дефолта начала падать после того, как нефтяной компании удалось в начале сентября остановить утечку нефти в Мексиканский залив.

План по выпуску долговых обязательств, который руководство компании назвало обычной транзакцией в рамках повседневной финансовой деятельности, весьма примечателен, учитывая, что BP отсутствовала на рынке со времени катастрофы в Мексиканском заливе, происшедшей в апреле этого года. До взрыва нефтяной платформы в Мексиканском заливе BP обращалась на долговые рынки примерно по четыре раза в год, однако с августа 2009 года, когда она выручила $2 млрд от продажи облигаций, ей не удавалось привлечь более или менее существенные суммы от размещения ценных бумаг.

Планируемое размещение повысит ликвидность BP и укрепит ее финансовое положение, сказал источник.

Компания остановила свой выбор на таких пяти «активных» андеррайтеров, как Barclays Capital, BNP Paribas, Citigroup, Mizuho и Royal Bank of Scotland, а также назначила пять «пассивных» андеррайтеров: Goldman Sachs, HSBC, Morgan Stanley, Banco Santander и Sociйtй Gйnйrale.

Компания планирует продать облигации с пятилетним и десятилетним сроками погашения и выручить, как минимум, по $1 млрд по каждому выпуску.

Авторы – Ануша Сакуи, Сильвия Пфейфер, Николь Баллок
28.09.2010

Экономика стран Азии и Ближнего Востока

«The Financial Times»: Правительство Дубая отказалось от половины проектов в секторе жилищного строительства

В проспекте нового выпуска облигаций правительство Дубая сообщило, что оно аннулировало почти половину проектов в сфере жилищного строительства в эмирате, столкнувшись с растущим переизбытком предложения и долговым кризисом.

Этот документ, опубликованный в понедельник, в рамках кампании Дубая по привлечению на этой неделе $1 млрд на долговом рынке, дает некоторое, хотя и не полное, представление о состоянии государственных финансов эмирата.

В проспекте говорится, что регулятор сектора недвижимости аннулировал, или приступил к аннулированию, 495 проектов – примерно половину всех программ, запланированных в эмирате – ввиду опасений, что спрос на рынке не будет соответствовать предложению.

«С середины 2008 года в Дубае заморожено или полностью аннулировано множество проектов жилищного строительства, что, главным образом, отражает дефицит ликвидности у девелоперов, снижение базовых цен на покупку и аренду недвижимости, а также нарастающую неопределенность и негативные настроения на рынке», - говорится в проспекте.

Государственные доходы в 2009 году сократились на 13%, в значительной степени, по причине сокращения налоговых поступлений. Однако, как утверждается в проспекте, власти смогли частично компенсировать эти потери за счет других источников доходов, в частности, за счет повышения на 47,6% полицейских штрафов, а также увеличения сборов с пассажиров в аэропортах и за пользование платными дорогами. Эмират ожидает, что бюджетный дефицит составит в текущем году порядка 6 млрд дирхамов ($1,6 млрд).

Согласно данным, приведенным в проспекте, государственный долг правительства Дубая и принадлежащих государству компаний на конец июля текущего года составил Dh105,5 млрд против Dh71,3 млрд, зарегистрированных на конец сентября прошлого года.

Правительство Дубая отказывается предоставить конкретные данные по долгам связанных с государством предприятий, на которые, по мнению наблюдателей, приходится львиная доля суммы долга.

Кроме того, сообщается, что Дубай договорился с China Construction Bank о предоставлении ему кредита в Dh3,7 млрд со сроком погашения в 2017 году. Китайский банк подал заявку на открытие своего филиала в городе. До выхода проспекта об этой сделке не сообщалось в печати, и она стала сюрпризом для некоторых банкиров.

Правительство в прошлом году заимствовало $635 млн у Банк-консорциум, а в текущем году получило ссуду в Dh1 млрд от Dubai Islamic Bank. Оба кредита подлежат 12-месячному мораторию на платежи.

Менеджерами выпуска облигаций эмирата назначены HSBC, Deutsche Bank и Standard Chartered. Индикативные уровни доходности, объявленные в понедельник, составили 6,875% для пятилетнего транша и 8% для десятилетнего.

Авторы – Симеон Керр, Робин Уиглсворт
27.09.2010

«The Financial Times»: Японская кредитная компания по обслуживанию потребителей Takefuji обанкротилась под бременем долга в $5,2 млрд

Takefuji, одна из крупнейших компаний, занимавшихся предоставлением потребительских кредитов в Японии, подала в суд заявку о защите по банкротству от кредиторов, которым она осталась должна Ґ433,6 млрд ($5,2 млрд). Это банкротство стало третьим по величине, зарегистрированным в стране с начала года.

Компания видит причины своего краха в резком ухудшении условий на кредитных рынках, а также в высоком уровне выплат заемщикам, которые, в свою очередь, утверждают, что с них запросили чрезмерный процент по выданным ссудам, что было подтверждено постановлением суда еще четыре года назад.

Банкротство компании Takefuji, которая зарегистрирована на фондовых биржах Лондона, Нью-Йорка и Токио, отражает всю глубину непростой экономической ситуации в японском секторе потребительского кредитования, который сильно пострадал от роста числа исков по возмещению завышенной процентной ставки, а также от введения более строгих правил выдачи кредитов.

Крах Takefuji не стал неожиданностью для рынков, поскольку Верховный суд Японии еще в 2006 году постановил, что кредиторы запрашивали чрезмерные проценты и предписал им возместить заемщикам ущерб, что спровоцировало волну исков со стороны заемщиков.

Эту ситуацию усугубило снижение уровня максимальной процентной ставки, которую было разрешено взимать кредиторам, с 29,2% до 15-20%, а также ограничение в Японии суммы, которую может заимствовать потребитель, уровнем в одну треть годового дохода.

В результате, в банковском секторе страны начали происходить серьезные изменения. Так, Citigroup принял решение свернуть в Японии свой бизнес розничного финансирования, компания GE продала свой кредитный филиал японскому банку Shinsei Bank, а сотни мелких кредиторов были вынуждены уйти из бизнеса.

Банкротство Takefuji, по ожиданиям аналитиков, не окажет серьезного влияния на финансовый сектор. Компания сообщила, что ей может грозить перспектива выплат по претензиям на общую сумму свыше Ґ1,0 млрд ввиду того, что она взимала завышенную процентную ставку, но добавила, что суммы требований, почти наверняка, подвергнутся сокращениям.

Автор – Мичийо Накамото
28.09.2010