Инвестиционная деятельность коммерческих банков
Эффективность привлечения всех видов инвестиций в экономику региона является наиважнейшей задачей для поддержания ее инновационного развития. От результатов выбора источников финансирования инноваций зависит бесперебойное функционирование инновационных организаций и внедрение инновационных продуктов. Поэтому важно сочетать различные источники инвестиций для финансирования инновационных процессов, выявлять преимущества и недостатки каждого из них.
Особая роль здесь должна быть отведена рынку ценных бумаг, который является одним из ведущих источников финансирования экономики в промышленно развитых странах, в связи с этим, из всех возможных механизмов привлечения инвестиций, привлечение через инструменты рынка ценных бумаг, является наиболее оптимальным и эффективным.
Инвестиционная деятельность коммерческих банков г. Москвы не отличается позитивными тенденциями. Это негативным образом сказывается на инновационном развитии финансовой и нефинансовой среды региона.
Анализ работы кредитных организаций и филиалов Московской области на рынке ценных бумаг за исследуемый период показал, что позитивных сдвигов в данном секторе деятельности банков не происходит.
Структура портфеля ценных бумаг в течение данного периода не претерпела изменений и на конец 2014 года была представлена тремя видами ценных бумаг – векселями и обыкновенными акциями.
Можно предположить, что это связано с рискованностью данного рода операций, недостаточным количеством средств и квалифицированных специалистов.
Следует отметить, что рынок векселей развернулся еще в ноябре 2002 года, когда многие участники начали формировать свои портфели на следующие периоды деятельности. Основное движение котировок началось с января 2003 года, о чем свидетельствует вексельный рынок Московского региона. По состоянию на 01.01.07 г. объем вложений в операции по учету векселей составил 91,0 млн. руб. однако к 01.01.15 г. наблюдается резкое его падение 13,7 млн. руб. или на 16 пунктов.
Важно, что в 2003 году руководство Газпрома свернуло свою вексельную программу и практически прекратило выписку новых векселей. Этот факт благоприятно сказался на структуре вексельного рынка. Участники рынка, на тот момент, стали покупать векселя Внешторгбанка, Альфа – банка, РОСБАНКа и др. в результате рынок расширился и перестал быть рынком векселей Газпрома. В 2003 году новым ориентиром на вексельном рынке стал Сбербанк России, но после того как Сбербанк понизил доходность по своим векселям ниже рыночного уровня, интерес переключился на векселя банков первого круга. Таким образом, в Московском регионе большинство обращающихся векселей представлены векселями Сбербанка России.
Улучшения качества ценных бумаг, находящихся в портфеле филиалов и кредитных организаций региона, также не наблюдалось.
Работа по выпуску собственных ценных бумаг кредитными организациями региона велась боле активно, чем проведение сделок по их купле – продаже.
Но и по данным операциям с ценными бумагами, по состоянию на 01.01.2014 г., удельный вес в общей сумме пассива баланса составил 0,4 %. То есть доля незначительна и имеет неустойчивую динамику.
С 2005 года доминирующее положение на данном сегменте операций занимает выпуск векселей от 100 % до 73,8 % в общей сумме выпущенных ценных бумаг.
Подавляющая часть векселей используются хозяйствующими субъектами как средства расчетов и платежа за товары и при проведении зачетов. В основном кредитными организациями выписываются беспроцентные векселя. Процентные векселя, выпускаемые кредитными организациями, приобретаются инвесторами с целью получения дохода.
В свою очередь, высоким спросом со стороны инвесторов (юридических лиц) пользуются депозитные сертификаты. Все выпущенные сертификаты краткосрочные, сроком погашения до одного года.
В целом можно сказать, что за исследуемый период работа кредитных организаций с ценными бумагами носила вялотекущий характер. Портфель ценных бумаг не формировался. Выпуск ценных бумаг ограничивался выпуском трех их видом: векселей, сберегательных и депозитных сертификатов. Другие финансовые инструменты в работе не использовались.
Доля собственных ценных бумаг в создании ресурсной базы и конечных финансовых результатов кредитных организаций и филиалов оставалась незначительной.
Объяснить нежелание кредитных организаций работать на рынке ценных бумаг достаточно сложно. Можно предположить, что это связано с тем, что направления для инвестирования филиалам диктуются головными организациями, а самостоятельные банки не хотят работать на рынке ценных бумаг, как уже было отмечено, в силу рискованности подобного рода операций, либо не имеют достаточного количества специалистов.
Несмотря на это банки стараются накапливать положительный опыт по кредитованию серьезных инновационных проектов, усиливая связь с предприятиями малого бизнеса.
Развитие инновационной деятельности коммерческих банков Московской области отражает развитие экономики в целом. Благоприятные прогнозы развития региональной экономики и устойчивое положение банков и филиалов дают основание для дальнейшего расширения объемов инвестиций коммерческих банков в инновационные процессы.
Причем направления и формы участия коммерческих банков на рынке инвестиций, с целью финансирования инновационных продуктов и услуг должны носить различный и разнообразный характер.
Во – первых, на наш взгляд, перспективным направлением работы с региональной стороны, является создание системы «правового ликбеза» для инвесторов и акционеров предприятий – эмитентов в качестве разъяснения их законных прав и интересов. В рамках этой системы, кредитным организациям, несложно было бы обеспечить доступ населения к понятным и систематизированным авторитетным источникам законов и инструкций. Вести такую работу следует планомерно и регулярно, реализуя возможности средств массовой информации, а также привлекая специалистов рынка ценных бумаг (инвестиционных институтов г. Москвы, представительств саморегулированных организаций, специалистов РО ФСФР и т. п.).
Во – вторых, на фоне экономической стабильности должны быть сделаны шаги для привлечения на РЦБ отечественных средних и мелких инвесторов. Упор в развитии инфраструктуры необходимо делать на развитие возможности непосредственных инвестиций физических лиц в ценные бумаги.
В – третьих, отдельным направлением становления регионального рынка ценных бумаг является развитие и усиление роли саморегулируемых организаций, к которым относятся профессиональные участники рынка ценных бумаг, общественные организации, вырабатывающих правила работы участников, на отдельных сегментах рынка ценных бумаг, обязательные для членов этих организаций
Оживление инвестиционной деятельности коммерческих банков позволить более полно развивать инновационные процессы и внедрять самые современные научные разработки. Все это, несомненно, приведет к оживлению инновационной деятельности нефинансового сектора региона и позволит обеспечить полноценный обмен финансовыми ресурсами между основными секторами экономики, и тем самым им внести свой вклад в ее укрепление.
