Анализ деловой активности
Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.
Оборачиваемость - это показатель, демонстрирующий объем (масштабы) изменения (движения) актива или пассива в целом, либо конкретных статей актива и пассива за определенный период.
Деловая активность характеризует эффективность текущей деятельности предприятия и связана с результативностью использования материальных, трудовых, финансовых ресурсов предприятия, а также с показателями оборачиваемости.
Чем быстрее оборачивается капитал на предприятии, тем меньше его требуется для обеспечения запланированного объема продаж.
Информация о величине выручки содержится в форме № 2.
Средняя величина активов для расчета коэффициентов деловой активности определяется по балансу по формуле средней арифметической:
Кроме коэффициента оборачиваемости, оборачиваемость часто рассчитывают в количестве дней, которое занимает один оборот. Для этого 360 дней делят на годовой коэффициент оборачиваемости.
Коэффициент оборачиваемости активов (ресурсоотдача) показывает эффективность использования имущества. В 2012-2013 г. г. показатель стабилен и равен 1,2 оборота в год, а в 2014 г. скорость оборота капитала уменьшилась на 0,4 оборота до 0,8 оборотов год. Следовательно, за этот год в организации медленнее совершался полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль. Этот показатель влияет на результативность финансово-хозяйственной деятельности организации.
таблица №1
Анализ деловой активности
Показатель | Годы | Темп роста, % к году | |||
2012 | 2013 | 2014 | 2013 к 2012 | 2014 к 2013 | |
1. Выручка (нетто) | 31 639,0 | 50 058,0 | 52 408,0 | 158,2 | 104,7 |
2. Среднегодовая сумма всех активов | 25 430,0 | 41 220,5 | 67 038,0 | 162,1 | 162,6 |
3. Среднегодовые остатки оборотных средств | 16 752,0 | 30 369,0 | 53 889,0 | 181,3 | 177,4 |
4. Среднегодовые остатки запасов | 3 093,0 | 5 047,5 | 7 792,5 | 163,2 | 154,4 |
5. Среднегодовая величина дебиторской задолженности1 | 3 971,5 | 6 783,5 | 9 721,5 | 170,8 | 143,3 |
6. Среднегодовая величина денежных средств и краткосрочных финансовых вложений | 9 687,5 | 18 538,0 | 36 375,0 | 191,4 | 196,2 |
7. Среднегодовая величина кредиторской задолженности | 4 545,5 | 9 862,0 | 13 855,0 | 217,0 | 140,5 |
8. Среднегодовая величина кредитов и займов | 13 084,5 | 16 158,5 | 28 883,5 | 123,5 | 178,8 |
9. Среднегодовая величина обязательств | 17 630,0 | 26 020,5 | 42 738,5 | 147,6 | 164,2 |
10. Оборачиваемость всех активов п.1/п.2 | 1,2 | 1,2 | 0,8 | 97,6 | 64,4 |
11. Средний срок оборота всех активов в днях 360/п.10 | 289,4 | 296,4 | 460,5 | 102,5 | 155,3 |
12. Оборачиваемость оборотных активов п.1/п.3 | 1,9 | 1,6 | 1,0 | 87,3 | 59,0 |
13. Средний срок оборота оборотных активов в днях 360/п.12 | 190,6 | 218,4 | 370,2 | 114,6 | 169,5 |
14. Оборачиваемость запасов (по выручке) п.1/п.4 | 10,2 | 9,9 | 6,7 | 97,0 | 67,8 |
15. Средний срок оборота запасов в днях 360/п.14 | 35,2 | 36,3 | 53,5 | 103,1 | 147,5 |
16. Оборачиваемость дебиторской задолженности п.1/п.5 | 8,0 | 7,4 | 5,4 | 92,6 | 73,1 |
17. Средний срок оборота дебиторской задолженности в днях 360/п.16 | 45,2 | 48,8 | 66,8 | 108,0 | 136,9 |
18. Оборачиваемость денежных средств и краткосрочных финансовых вложений п.1/п.6 | 3,3 | 2,7 | 1,4 | 82,7 | 53,4 |
19. Средний срок оборота денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в днях 360/п.18 | 110,2 | 133,3 | 249,9 | 120,9 | 187,4 |
20. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности п.1/п.7 | 7,0 | 5,1 | 3,8 | 72,9 | 74,5 |
21. Средний срок оборота кредиторской задолженности в днях 360/п.20 | 51,7 | 70,9 | 95,2 | 137,1 | 134,2 |
22. Оборачиваемость кредитов и займов п.1/п.8 | 2,4 | 3,1 | 1,8 | 128,1 | 58,6 |
23. Средний сок оборота кредитов и займов в днях 360/п.22 | 148,9 | 116,2 | 198,4 | 78,1 | 170,7 |
24. Оборачиваемость обязательств п.1/п.9 | 1,8 | 1,9 | 1,2 | 107,2 | 63,7 |
25. Средний срок оборота обязательств в днях 360/п.24 | 200,6 | 187,1 | 293,6 | 93,3 | 156,9 |
26. Операционный цикл в днях п.14+п.17 | 80,4 | 85,1 | 120,3 | 105,8 | 141,4 |
27. Финансовый цикл в днях п.26-п.21 | 28,7 | 14,2 | 25,1 | 49,4 | 177,5 |
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств – это финансовый коэффициент показывающий интенсивность использования (скорость оборота) всех оборотных средств организации. Однако здесь также следует отметить негативную тенденцию сокращения скорости до 1 оборота в 2014 году. При этом за 2012 год значение коэффициента равно 1,9, показывает, что организация в течение 2012 года получает выручку, почти вдвое большую стоимости своих оборотных активов (оборотные средства за год "оборачиваются" ≈2 раза).
Коэффициент оборачиваемости денежных средств показывает интенсивность использования денежных средств предприятия и показывает число оборотов за отчетный период. Срок оборота денежных средств на предприятии увеличился до 250 дней в 2014 г. по сравнению со 110 дней в 2012 г. – это негативная тенденция.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает скорость оборота дебиторской задолженности. Не существует четких нормативных значений для коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, они варьируются зависимости от отрасли, но чем выше коэффициент, тем быстрее потребители погашают свои обязательства, что выгодно для предприятия.
Наиболее быстро покупатели выполняли свои обязательства по погашению (выплатам) дебиторской задолженности в 2012 г.: 8 оборотов за год.
В 2012 году наибольшая оборачиваемость дебиторской задолженности говорит о более эффективной собираемости платежей с покупателей по сравнению с 2013-2014 годами.
К 2014 году потребители стали медленнее погашать свои обязательства перед исследуемой организацией: уменьшение показателя в динамике.
Срок погашения дебиторской задолженности показывает, что в 2014 году в среднем только за 67 дней (т. е. более двух месяцев) погашается дебиторская задолженность перед предприятием. Это достаточно долгий период времени, особенно по сравнению с 45 днями в 2012 году.
Устойчивость финансового положения анализируемого предприятия и его деловую активность можно охарактеризовать соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. В стабильной экономике если дебиторская задолженность организации превышает кредиторскую, то это расценивается как свидетельство наращивания оборота и не считается тревожным сигналом. Однако в России, в условиях инфляции, такое положение может быть опасно.
На протяжении всего исследуемого периода наблюдается превышение количества оборотов дебиторской задолженности над количеством оборотов кредиторской, например, в 2014 в 2 раза или на 28,4 дня, следовательно, кредиторам надо платить реже, чем поступают деньги от дебиторов. Полученные излишние средства можно направить на другие цели.
Снижение оборачиваемости кредиторской задолженности показывает рост коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.
Наибольшая оборачиваемость запасов в 2012г. составила 10,2 оборота в год.
Чем выше этот показатель, тем меньше затоваривание и тем быстрее можно погашать долги. Уменьшение оборачиваемости запасов (в оборотах) до 6,7 раз является негативной тенденцией, свидетельствующей о снижении эффективном использования запасов предприятия.
Средний срок, за который запасы оборачиваются, наименьший в том же 2012 г. и составил 35,2 дня.
Однако к 2014 году данный срок увеличился на 18,3 дня или на 52% и составил 53,5 дня.
Известно, что в условиях нормально функционирующей рыночной экономики средняя величина оборачиваемости материальных запасов в строительстве составляет 257 дней, в книгопечатном производстве – 84 дня, в супермаркете – 24 дня, в ювелирном магазине – 164 дня, в ресторанах и прочих предприятиях питания – 10 дней, в гостиничном секторе – 15 дней, в рекламном агентстве – 4,5 дня.
Однако ряд авторов считают, что для расчета оборачиваемости материальных ценностей необходимо использовать не выручку, а себестоимость.
На рост продолжительности одного оборота к 2014 г. (то есть замедление оборачиваемости кредитов и займов) влияют рост сумм задолженности по кредитам и займам, а также уменьшение сумм погашения займов и изменение средней процентной ставки по кредитам. Хотя если сравнивать по сравнению с базисным 2012 г. в 2013 г. показатели улучшаются.
Аналогичная ситуация обстоит со всеми обязательствами.
Продолжительность операционного цикла отражает среднее количество дней, необходимых для возврата дебиторской задолженности и реализации материально-производственных запасов, то есть время с момента вложения денежных средств в текущую деятельность до момента их возврата в виде выручки на расчетный счет. Рост операционного цикла с 2012г. по 2014 г. (с 80,4 дней до 120,3)- отрицательная тенденция, так как в 2014 г. на 39,9 дня увеличилось время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальной форме.
К 2014 г. продолжительность финансового цикла есть величина 25,1 дня, а в 2013 г.: 14,2 дня. Данное изменение произошло в основном за счет того, что темп увеличения продолжительности операционного цикла не превышал темп увеличения сроков оборота кредиторской задолженности.
Длительность финансового цикла организации в 2012 г. составила 28,7 дня, в течение которых финансовые ресурсы отвлечены из оборота.
Уменьшение финансового цикла в динамике с 2012 по 2014 гг.. на 3,5 дня – это позитивная тенденция, которая обусловлена замедлением оборачиваемости кредиторской задолженности, означает уменьшение периода оборота собственных оборотных средств.
Сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция. В операционный цикл растет, финансовый замедляется.
За рассматриваемый период для предприятия произошли негативные изменения с точки зрения его деловой активности. Так уменьшилась оборачиваемость совокупных активов, оборотных активов, дебиторской задолженности. В связи с уменьшением оборачиваемости увеличилась продолжительность одного оборота.
Все это негативно повлияло на увеличение длительности операционного цикла. Однако замедление оборачиваемости кредиторской задолженности способствовало уменьшению финансового цикла – это положительно.
Кроме того по данным баланса и отчета о финансовых результатах (ранее отчет о прибылях и убытках) проверим соблюдение организацией «золотого правила экономики» (табл.2).
Таблица 2
Расчет основных абсолютных показателей деятельности организации
№ п/п | Показатели | Значения по годам | Темп роста, % | |||
2012 | 2013 | 2014 | 2013 к 2012 | 2014 к 2013 | ||
1. | Прибыль от продаж | -13,00 | 14365,00 | 2672,00 | -110 500,0 | 18,6 |
2. | Выручка от продаж | 31639,00 | 50058,00 | 52408,00 | 158,2 | 104,7 |
3. | Средняя стоимость активов | 25 430,0 | 41 220,5 | 67 038,0 | 162,1 | 162,6 |
Выполнение «Золотого правила» экономики предполагает соблюдение следующего соотношения темпов роста (Т):
ТП > ТВ > ТВ > 1 (или 100%).
По все правило не соблюдается ни в одном из периодов: темп роста прибыли от продаж не только меньше темпа роста выручки от продаж, но и отрицателен, за исключением 2014 г., однако недостаточно положителен. При этом темп роста выручки также темпа роста средней величины имущества, к тому же отрицателен. Только третье неравенство, касающееся роста активов соблюдается. Таким образом, «золотое правило экономики» в полной мере не выполняется за период с 2012 по 2014 гг.., что отрицательно характеризует деловую активность , предприятию необходимо заняться мероприятиями по снижению расходов, не замораживать средства в активах, наращивать выручку.
ВЫВОД
Таким образом, деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств.
Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Коэффициенты могут выражаться в днях, а также в количестве оборотов того либо иного ресурса предприятия за анализируемый период.
За рассматриваемый период для предприятия произошли негативные изменения с точки зрения его деловой активности. Так уменьшилась оборачиваемость совокупных активов, оборотных активов, дебиторской задолженности. В связи с уменьшением оборачиваемости увеличилась продолжительность одного оборота.
Все это негативно повлияло на увеличение длительности операционного цикла. Однако замедление оборачиваемости кредиторской задолженности способствовало уменьшению финансового цикла – это положительная тенденция.
«Золотое правило экономики» в полной мере не выполняется за период с 2012 по 2014 гг.., что отрицательно характеризует деловую активность , предприятию необходимо заняться мероприятиями по снижению расходов, не замораживать средства в активах, наращивать выручку.
Следовательно, по этому правилу деловая эффективность организации низкая за исследуемый период.
1 Данные по дебиторской задолженности получены с сайта: https://focus. kontur. ru/forms? query=1025902320641&year=2006 ; https://focus. kontur. ru/forms? query=1025902320641&year=2011 ; https://focus. kontur. ru/forms? query=1025902320641&year=2012 ; https://focus. kontur. ru/forms? query=1025902320641&year=2013 ; https://focus. kontur. ru/forms? query=1025902320641&year=2014
