Анализ взаимосвязи внешнеэкономической деятельности и прямых иностранных инвестиций в пищевую промышленность российских регионов
,
(Москва, НИУ ВШЭ)
Представляемая работа служит продолжением исследований, посвященным выявлению детерминант иностранного участия в капитале российских компаний пищевой промышленности (прямых иностранных инвестиций).
Идея работы основана на актуальности ответов на вопрос – возможно ли привлечение иностранных инвесторов в пищевую отрасль России на фоне сокращения импорта и стимулирования экспорта (политики экспортоориентированного импортозамещения)?
Задачи исследования
- Методологическая
- предложить метод/подход к анализу региональной статистики ПИИ по одной отрасли («Производство пищевых продуктов, включая напитки») для изучения факторов, на них влияющих
- изучить направление и силу взаимосвязей прямых иностранных инвестиций (ПИИ) с импортом сырья и материалов, стоимостью соглашений по импорту технологий в пищевой отрасли России, а также объёмами продукции отрасли, отгруженной на экспорт.
Теоретические основания
Большое количество теоретических работ посвящено обоснованию различных факторов, определяющих притоки ПИИ. Обоснована целесообразность типологии прямых иностранных инвестиций для объяснения зависимости от разных факторов.
Например, взаимосвязь с внешней торговлей, что является основным предметом интереса представленного исследования, зависит от характера инвестиций. Классификация теоретических и эмпирических работ по исследованию взаимосвязи внешней торговли продукцией отрасли и ПИИ в эту отрасль приведена в работе (2012).
Эмпирические исследования показали, что особенности экономики конкретной страны или группы стран, а также отраслевая специфика должны приниматься во внимание при анализе, так как через их призму общие теоретические принципы могут проявляться по-разному.
Так, например, есть наблюдение в рамках другого интересующего нас аспекта ПИИ – взаимосвязи импорта материалов и ПИИ: (2010) «Прямые иностранные инвестиции в экономику Китая» отмечает, что низкое качество местных материалов обуславливают то, что многим предприятиям с иностранным капиталом свойственна высокая импортная зависимость, что особенно характерно для предприятий, действующих в современных отраслях экономики.
Это объясняет целесообразность исследования реалий России для понимания тенденций и осуществления далее мер регулирования, релевантных поставленным целям в условиях сложившихся закономерностей.
Алгоритм исследования и его реализация
Исследование проводилось на данных региональной статистики Росстата за период 2007-2013 гг. Описание показателей и комментарии по их преобразованию приведены в Таблице 1.
Таблица 1 Показатели ПИИ и переменные интереса по отрасли «Производство пищевых продуктов, включая напитки». Источник данных – Росстат, преобразования сделаны авторами
| Прямые иностранные инвестиции (один из 4х измерителей)
|
| Расходы на приобретение импортного сырья, материалов, покупных изделий для производства и продажи продукции: товаров, работ, услуг |
| Стоимость предмета соглашений по импорту технологий с зарубежными странами |
| Отгружено товаров на экспорт |
Предварительный визуальный анализ данных позволяет заключить, что по показателям потоков и накопленных объемов ПИИ временная неоднородность несущественна на фоне региональной. Стабильно выявляются два региональных кластера: Москва, Московская область, Санкт-Петербург и кластер всех остальных регионов.
В работе были конструированы интегральные показатели инвестиционного потенциала и инвестиционных рисков для притока ПИИ в пищевую промышленность регионов РФ. Построение производилось на основании двух групп переменных, которые отражают положительную и отрицательную взаимосвязь с ПИИ по принципу, аналогичному используемому агентством «Эксперт» для создания индексов инвестиционного риска и потенциала регионов России – с конструированием индекса на основе подгрупп показателей по аспектам влияния на инвестиционную привлекательность. Методика построения описана в работе Борзых (2015).
Кластеризация на основе индексов стабильно позволяет выделить кластер, состоящий из Москвы, Московской области и Санкт-Петербурга (что подтверждает сильное отличие этих регионов от остальных при исследовании самих показателей ПИИ).
В рамках полученных кластеров были оценены систему уравнений, в которых одно представляет собой регрессию с одним из 4 зависимых переменных (Таблица 1). Таким образом, проверялась устойчивость результатов и выявлялись различия в детерминантах показателей поступающих иностранных инвестиций в пищевую отрасль России. В качестве контрольных переменных были включены значения индексов инвестиционной привлекательности региона (риска и потенциала) для пищевой отрасли, описанные выше.
На первом шаге предлагалось оценивать систему уравнений для выявления целесообразности дальнейшего содержательного исследования взаимосвязей – исследование статистической причинности по Грэнджеру.
На втором шаге оценивалась система для выявления направления и силы взаимосвязи интересующих факторов и ПИИ.
Методологические результаты
- Предложен алгоритм анализа региональной статистики по одной отрасли для изучения направления и силы взаимосвязей ПИИ с импортом сырья, материалов и стоимостью соглашений по импорту технологий в пищевой отрасли России, основанный на системах уравнений. Реализация алгоритма позволила проследить ряд законометростей взаимосвязи накопленных и поступивших прямых иностранных инвестиций в отрасль «Производство пищевых продуктов, включая напитки».
Содержательные результаты
Факторы будущих ПИИ
- Расходы на импорт материалов положительно коррелированы с притоками ПИИ в следующем периоде (году). С накопленными ПИИ в следующем периоде связь выявлена только для подвыборок, в которые включены Москва, Московская область и Санкт-Петербург. Исключение столичных регионов ведёт к проявлению незначимой корреляции; Стоимость соглашений по импорту технологий с ПИИ в будущем периоде на рассматриваемых данных связи почти не проявляет – она значима и положительна только для поступивших ПИИ в нестоличные регионы; Объёмы продукции, отгруженной на экспорт, положительно коррелированы с поступившими ПИИ, тогда как с накопленными положительная связь проявляется нестабильно (для инвестиций из всех стран в целом связь незначима, а для накопленных ПИИ из неофшорных зон связь статистически значимая и положительная).
Факторы будущего объёма отгруженных товаров на экспорт
- Для подвыборок, содержащих столичные регионы наблюдается положительная связь поступивших и накопленных ПИИ и объёмов экспорта продукции в будущем периоде, однако, при исключении Москвы, Московской области и Санкт-Петербурга наблюдается отрицательная взаимосвязь или отсутствует вовсе (например, для поступивших неофшорных ПИИ); Расходы на импорт материалов положительно коррелированы с объёмом экспорта отгруженной продукции лишь для подвыборок без столичных регионов (Москвы, Московской области и Санкт-Петербурга); Значимой взаимосвязи стоимости соглашений по импорту технологий и экспорта продукции выявить не удалось.
Факторы будущих расходов на приобретение импортного сырья, материалов, покупных изделий для производства и продажи продукции (товаров, работ, услуг)
- Увеличение накопленных ПИИ в регионах (включая столичные) значимо скажется на росте расходов на импорт материалов, однако при исключении столичных регионов или рассмотрении притоков ПИИ эффект не обнаруживается; обращает на себя внимание значительная отрицательная взаимосвязь между поступившими неофшорными ПИИ и расходами на импорт материалов; Положительная взаимосвязь объёмов экспорта продукции и расходов на импорт материалов в будущем проявляется нестабильно и в большей степени для притоков ПИИ; Стоимость предмета соглашений по импорту технологий не проявляет значимой корреляции с расходами на импорт сырья и материалов в будущем периоде.
Факторы будущей стоимости предмета соглашений по импорту технологий с зарубежными странами
- Накопленные ПИИ имеют положительную корреляцию со стоимость предмета соглашений по импорту технологий, поступивши ПИИ – только при рассмотрении подвыборок без столичных регионов; Расходы на импорт материалов проявляют отрицательную взаимосвязь со стоимостью предмета соглашений по импорту технологий в подвыборках без Москвы, Московской области и Санкт-Петербурга, тогда как по выборкам, содержащим столичные регионы, связь выявить не удаётся; Экспорт продукции в прошлом периоде не оказывает значимого влияния на стоимость предмета соглашений по импорту технологий. Выявленные закономерности характерны как для ПИИ из всех стран-партнёров, так и из стран, не являющихся офшорами (различия прослеживаются в силе эффектов – в абсолютных значениях коэффициентов, но и они невелики). Существенные различия в результатах для подвыборок со столичными регионами и без них могут объясняться эффектом, с которым сталкиваются многие исследователи при работе с региональной статистикой России, - крупные компании часто имеют головной офис и место регистрации в Москве или Санкт-Петербурге, тогда как производство вынесено в другие регионы.
Литература
Борзых рейтингование здоровья населения регионов РФ по данным Росстат за 2005–2012 гг. // Учет и статистика. 2015. № 3.
, Ратникова неоднородности и взаимного влияния регионов России в распределении прямых иностранных инвестиций в пищевую отрасль // Экономического журнала ВШЭ. 2014. № 2 (18). С.285–327.
Любомудров иностранные инвестиции в экономику Китая // Российский внешнеэкономический вестник. 2010. № 2, №3.
рямые инвестиции из Китая в регионах России: субституты или комплименты // Пространственная экономика. 2012. №4. С.67–86.
