Проблемы и перспективы развития компании «Роснефть» в период кризиса 2014-2015 гг.
Студент
Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации,
Финансово-экономический факультет, Москва, Россия
E-mail: Sawostyanov. *****@***ru
Введение
В качестве главной цели нашей научной работы, мы решили разобраться, как чувствует себя «гигант» российской нефтяной отрасли в условиях кризиса, начавшегося в далеком 2014 году, и продолжающего свое существование и по сей день.
Для начала давайте же познакомимся с нашим главным героем по имени «Роснефть».
«Роснефть» — лидер российской нефтепереработки, важнейшей стратегической задачей которого является постоянное развитие сектора «Переработка и сбыт». Базовая цель «Роснефти» в данной области - увеличение объемов реализации качественной продукции, имеющей высокую добавленную стоимость напрямую конечному потребителю. Для того, чтобы добиться заданной цели Компания активно совершенствует и расширяет свои нефтеперерабатывающие мощности и сбытовую сеть.
Что на счет структурной составляющей «Роснефть», то здесь можно выделить девять крупных нефтеперерабатывающих предприятий, разбросанных по всей территории России: Комсомольский, Туапсинский, Куйбышевский, Новокуйбышевский, Сызранский, Ачинский, Саратовский НПЗ, Рязанская нефтеперерабатывающая и Ангарская нефтехимическая компании.
Кроме того, в пределах РФ наш «гигант» владеет четырьмя мини-НПЗ в Западной и Восточной Сибири, Тимано-Печоре и на юге Европейской части России суммарной мощностью 0,6 млн тонн нефти в год. За границей, например, в Германии, «Роснефть» имеет доли в четырех НПЗ мощностью 11,5 млн тонн.
Помимо добычи, компания занимается производством нефтехимической продукции в России на Ангарском заводе полимеров, который специализируется на создании этилена, пропилена и полиэтилена. Основной технологической установкой предприятия является пиролиз, мощность которого оценивается в 300 тыс. тонн этилена в год. Также, «Роснефть» занимается активным развитием производства масел. Базовыми производственными площадками являются Новокуйбышевский завод масел и присадок и завод в составе Ангарской нефтехимической компании, а также Московский завод под названием - «Нефтепродукт». Суммарная мощность производства данных заводов составляет около 600 тыс. т. в год товарной продукции, в том числе 460 тыс. т. в год масел. В структуру «Роснефть» входят еще Нефтегорский и Отрадненский газоперерабатывающие заводы в Самарской области, общая мощность которых составляет 1,8 млрд куб. метров газа в год.1
Основные проблемы «Роснефть»
Обратим внимание на самое неприятное. Как и многие организации, «Роснефть» имеет свои долги. У «гиганта» и долги «гигантские». Но предприятие заявляет, что расплатится по долгам без господдержки в 1,5 трлн рублей.
Организация имеет на счетах и депозитах $20 млрд и получает доход от процентов. «Роснефть» сделала запрос Правительству на беспрецедентную финансовую помощь в размере 1,5 трлн руб. из средств ФНБ. Летом этого года смогла аккумулировать на своих счетах более $20 млрд (684 млрд руб.). Половину суммы предприятие держит на долларовых депозитах и считывает с процентов. Перед Правительством стоит нелегкий выбор — предоставлять или не предоставлять запрошенную сумму «Роснефти». «Ведомости» публикуют, что Сечин озвучил пять вариантов помощи организации, на первом месте по дороговизне — это выкуп за счет финансов фонда национального благосостояния (ФНБ) новых облигаций «Роснефти» на 1,5 трлн руб.2
Мы бы хотели немного рассказать о самих долгах «Роснефти».
С приобретением статуса крупнейшей в мире публичной нефтяной компании, «Роснефть» в то же время оказалась крупным должником в России. В связи с отчетностью организации за второй квартал 2014 года по МСФО, в конце первого полугодия ее суммарный долг был равен 2,179 трлн руб. Наиболее яркими у предприятия будут следующие полтора года: до конца 2014 года «Роснефть» обязана была возвратить кредиторам 440 млрд руб., в 2015 году — еще 626 млрд руб. В первом полугодии 2014 года компания отдала зарубежным и российским кредиторам 350 млрд руб. Кредиты «Роснефти» не дороги: в первом полугодии за отдачу процентов организация потеряла только 26 млрд руб. К примеру, ставка по следующим кредитам Mizuho Corporate Bank, в сумме на $14 млрд, которые «Роснефти» должна погасить в конце 2014 — начале 2015 года, составляет LIBOR 1m+1,9–2%. Одним очень дорогостоющим валютным кредитом считается заем, данный китайским China Development Bank — на $15 млрд, его ставка составляет LIBOR 6m+3,25%.3
Как Вы знаете, «взрослые» организации имеют опыт и знают, что «черный день» может прийти внезапно, поэтому «Роснефть» имеет «Денежную подушку»!
Даже закрывая глаза на приближающиеся многомиллиардные растраты, финансовое позиция «Роснефти» совсем не катастрофична. Что видим в отчетах «Роснефти», денежные суммы и их эквиваленты на конец полугодия 2014 года составили 142 млрд руб., это вдвое меньше, чем на начало года (275 млрд руб.). Но организация за первое полугодие 2014 года втрое вырастила объем депозитов — со 131 млрд до 437 млрд руб. Больше половины данной суммы (эквивалент 375 млрд руб.) содержится в долларовых вложениях. По ним предприятие приобретает процентный доход (ставки варьируются от 0,45 до 4% годовых). В итоге ликвидные финансовые доходы «Роснефти» за первую половину 2014 года увеличились с 232 млрд до 542 млрд руб.
Кроме депозитов «Роснефть» вкладывает суммы в акции, государственные и корпоративные облигации и т. д. Суммой финансовых резервов компании на середину года был равен 684 млрд руб. Точность данных расчетов утвердил старший аналитик «Уралсиб Кэпитал» Алексей Кокин. Данная сумма закрывает две трети растрат компании в рефинансировании на ближайшие полтора года. Интервал между данными ликвидными активами и долгами «Роснефти» может быть закрыт благодаря собственным средствам, которые должны быть получены за данный период, отмечает Кокин.4
Рассматривая долги «Роснефти», мы задумались, чем же «питается наш гигант»?
Оказывается главным источником «энергии» являются авансы. Рассмотрим один из таких источников - Китайский аванс.
Важный исток приобретения финансовых резервов — предоплата за приближающиеся поставки товара. В прошлом году «Роснефть» утвердила соглашение с китайской CNPC на поставку 365 млн т нефти в течение 25 лет (это плюс к 300 млн т, которые были законтрактованы в 2009 году). Следуя данному контракту организация может попросить предоплату общей сумме $70 млрд. Предприятие не упускает данную возможность. Следуя отчетности, в первом полугодии она получила 431 млрд руб. предоплаты (в отчете не уточняется, предоставила ли эти средства CNPC в одиночку или нет).
Делая вывод, это дешевые для «Роснефти» деньги: к середине 2014 года ее долг по предоставленной предоплате включал 866 млрд руб. Для возможности использовать данную сумму нефтяная организация платит 6 млрд руб. за квартал, что примерно соответствует ставке 2,8% годовых. Это меньше максимальной ставки, по которой «Роснефть» распределяет свои долларовые депозиты. CNPC не единственный контрагент, выплачивающий предоплату. Схожие соглашения имеются и с британской BP. В июле 2014 года «Роснефть» получила от своего партнера в качестве предоплаты за нефть $1,9 млрд (66 млрд руб.). Возможно «Роснефти» получится договориться о предоплате и с китайской Sinopec, тогда приближающиеся два года у организации не будет казусов с финансированием инвестпрограммы, выплатой долгов и погашением дивидендов, считает аналитик UBS Максим Мошков. Осенью 2013 года компании подписали меморандум о заключении экспортного контракта (поставки до 100 млн т нефти в течение десяти лет), но контракт до сих пор не подписан.5
И все же нам интересно, существует ли «скорая помощь» для нашего «гиганта»? Одно из возможных «лекарств» - это Деньги ФНБ для «Роснефти».
На счет жеста поддержки Сечина выделить 1,5 трлн руб. из ФНБ, источник в финансово-экономическом блоке правительства говорит, что все заявки на получение средств из фонда должны рассматриваться «в проектной логике» (с финансово-экономическим обоснованием, учитывая обеспечение возвратности средств, наличие других инвесторов и т. д).
На данный день на рассмотрении в Минэкономразвития существуют «порядка двух-трех десятков» проектов на разных ступенях рассмотрения, надеющихся на помощь ФНБ. «Перечень проектов не закрыт. Минэкономики вполне может рассматривать и эту заявку и представить правительству заключения на этот счет — высказать, насколько это целесообразно или нецелесообразно», — говорит источник. Пока министерство непосредственно в такой логике над заявкой Сечина не работает.6
Заключение
Любая компания, маленькая или большая, всегда задумывается и планирует свое будущее существование и развитие. Именно поэтому, в качестве заключения мы бы хотели поведать вам, каким образом наш «гигант» планирует функционировать как внутри страны, так и за ее пределами в последующие годы. Таким образом, давайте рассмотрим перспективы развития и стратегию .
По запасам и добыче углеводородов «Роснефть» является крупнейшей публичной нефтегазовой компанией мира.
2013 год стал рекордным и поворотным в истории «Роснефть» со всех точек зрения, ведь в этом году компания завершила ряд приобретений, синергетический эффект от которых составил более 27 млрд рублей.
Кроме того, в течение 2013 года наш «гигант» очень активничал в зарубежных проектах, которые продолжаются и по сей день. В настоящее время «Роснефть» функционирует на территориях: Беларуси, Украины, Казахстана, Туркменистана, Китая, Вьетнама, Монголии, Германии, Италии, Норвегии, Алжира, Бразилии, Канады, Венесуэлы, ОАЭ и Армении.
Как и в прошлом и позапрошлом годах, Компания активно продолжает работу с целью увеличения эффективности бизнеса, запуска новых крупных проектов и обеспечения долгосрочной доходностью своих акционеров.
Базовыми видами деятельности компании являются разведка новых месторождений и последующее извлечение из них полезных ископаемых. Функционируя на суше главная стратегия подразумевает в первую очередь необходимость поддержания в постоянном ритме добычи ресурсов, а также максимальное раскрытие потенциала действующих месторождений. В настоящий момент «Роснефть» собирается эффективно переводить добытые ресурсы в запасы, с целью их дальнейшего использования. Кроме того, планируется создание новых кластеров нефтегазодобычи на базе месторождений, находящихся в Восточной Сибири.
Для того, чтобы максимально эффективно и как можно быстро осуществлять свою работу необходимы технологии и сервисный сектор.
«Роснефть» занял позицию лидера в сфере инновационных изменений в российской нефтегазовой отрасли. Целью Компании является формирование технологичного нефте-сервисного бизнеса нового типа, который будет помогать обеспечивать стратегические потребности и наилучшую в отрасли экономическую эффективность на базе собственной буровой и сервисной компании «РН-Бурение» с возможным привлечением партнеров.
Как мы знаем, кроме добычи и запаса нефти наш «гигант», как и «Газпром» занимается газовым бизнесом.
«Роснефть» заслужил почетное третье место по производству третий газа в РФ. В основном компания осуществляет разработку газа в Западной и Восточной Сибири. Основной стратегической целью, поставленной на будущие годы, является обеспечение эффективной разработки и реализации ресурсов.
По оценкам экспертов уровень добычи газа к 2020 году должен составить около 100 миллиардов кубических метров.
После того как мы добыли нефть или газ, их необходимо переработать.
Главная цель деятельности блока нефтепереработки и нефтехимии «Роснефть» — максимально эффективное потребление добытой нефти, газа или другого сырья, а также производство продуктов, имеющих довольно высокую добавочную стоимость
Компания стремится создать дополнительную стоимость для акционеров благодаря успешному выполнению масштабной программы по модернизации предприятий, занимающихся переработкой нефти.
Наш «гигант», как и любая добросовестная компания, заботится о безопасности, как своего персонала, так и окружающей среды, что, безусловно, является огромным плюсом и заслуживает большого уважения.
«Роснефть» осознает и признает всю полноту социальной, экономической и экологической ответственности, которая ложится на ее плечи. В области охраны труда, промышленной безопасности и защиты окружающей среды «Роснефть» обращает внимание в первую очередь на законодательство Российской Федерации и нормы международного права. Стремясь создать безопасные и здоровые условия для роботы своего персонала, Компания применяет новейшие технологии и современные методы производства.7
Подводя итоги можно смело утверждать, что «Роснефть» - это добросовестная и эффективная компания, которая строго следит как за качеством своей деятельности и продукции, так и за условиями, предоставляемыми рабочим и окружающей среде.
1 http://www. rosneft. ru/Downstream/Overview/
2 http://pravdaurfo. ru/news/sechin-prosit-na-spasenie-rosnefti-ot-sankciy-15-trilliona
3 http://www. rosneft. ru/about/Glance/financial_overview/
4 http://www. rosneft. ru/about/Glance/financial_overview/
5 http://top. rbc. ru/economics/08/08/2014/941847.shtml
6 https://news. mail. ru/economics/20365257/
7 http://www. rosneft. ru/about/strategy/
