Порядок расчета позиций по сделкам с частичным обеспечением и обеспечения открытых позиций

к Правилам осуществления клиринговой деятельности

Некоммерческого партнерства “Фондовая биржа
“Российская Торговая Система”

ПОРЯДОК РАСЧЕТА ПОЗИЦИЙ ПО СДЕЛКАМ С ЧАСТИЧНЫМ ОБЕСПЕЧЕНИЕМ И ОБЕСПЕЧЕНИЯ ОТКРЫТЫХ ПОЗИЦИЙ

Порядок расчета позиций Участников клиринга по сделкам с частичным обеспечением Под открытием позиции понимается заключение сделки с частичным обеспечением или совершение Клиринговым центром действия, в результате которых увеличивается абсолютное значение объема обязательств или требований по перерегистрации ценных бумаг, учитываемых на позиции. Под закрытием позиции понимается заключение сделки с частичным обеспечением или совершение Клиринговым центром действия, в результате которых уменьшается абсолютное значение объема обязательств или требований по перерегистрации ценных бумаг, учитываемых на позиции. По каждой сделке с частичным обеспечением, полученной от Организатора торговли в Реестре сделок в соответствии с Правилами клиринга, Клиринговый центр: рассчитывает Цену сделки, как отношение суммы сделки к количеству ценных бумаг, являющихся предметом сделки;

осуществляет расчет (изменение) позиций Участников клиринга - продавца или покупателя, по которым:

срок исполнения обязательств соответствует сроку исполнения обязательств по данной сделке, уникальное сочетание торгового счета депо и денежного торгового счета продавца (покупателя), входящих в структуру учета позиции, соответствует номеру торгового счета депо и номеру денежного торгового счета продавца (покупателя) по данной сделке.

По сделкам, направленным на открытие позиции, Клиринговый центр:

изменяет значения на регистрах учета позиций Участника клиринга - продавца следующим образом:
абсолютное значение обязательства по перерегистрации ценных бумаг увеличивается на количество ценных бумаг, являющихся предметом сделки; требование по оплате ценных бумаг увеличивается на произведение количества ценных бумаг, являющихся предметом сделки, и Цены сделки;
изменяет значения на регистрах учета позиций Участника клиринга - покупателя следующим образом:
требование по перерегистрации ценных бумаг увеличивается на количество ценных бумаг, являющихся предметом сделки; абсолютное значение обязательства по оплате ценных бумаг покупателя увеличивается на произведение количества ценных бумаг, являющихся предметом сделки, и Цены сделки.

По сделкам, направленным на закрытие позиции, Клиринговый центр

рассчитывает:

Учетную стоимость позиции, как отношение объема обязательства (требования) по оплате ценных бумаг к объему обязательства (требования) по их перерегистрации, учитываемых на позиции;

Если объем требования или обязательства по перерегистрации ценных бумаг равен нулю, то Учетная стоимость позиции считается равной нулю.

Прибыль/убыток от закрытия позиции по сделке:

У = (УС - Ц) × П, где

У – прибыль/убыток от закрытия позиции по сделке,

Ц – Цена сделки,

УС – Учетная стоимость позиции,

П – объем обязательства (требования) по перерегистрации ценных бумаг по сделке (с учетом знака).

Рассчитанное значение прибыли/убытка от закрытия позиции по сделке округляется по правилам математического округления с точностью до двух знаков после запятой.

изменяет значения на регистре учета позиций Участника клиринга - продавца следующим образом:
объем требования по перерегистрации ценных бумаг уменьшается на количество ценных бумаг в сделке; абсолютное значение обязательства по оплате ценных бумаг устанавливается равным произведению вновь рассчитанного объема требования по перерегистрации ценных бумаг и Учетной стоимости позиции; прибыль/убыток от закрытия позиции складывается с прибылью/убытком от закрытия позиции по сделке.
изменяет значения на регистре учета позиций Участника клиринга - покупателя следующим образом:
абсолютное значение обязательства по перерегистрации ценных бумаг уменьшается на количество ценных бумаг в сделке; объем требования по оплате ценных бумаг устанавливается равным произведению вновь рассчитанного обязательства по перерегистрации ценных бумаг и Учетной стоимости позиции; прибыль/убыток от закрытия позиции складывается с прибылью/убытком от закрытия позиции по сделке.

По сделкам, изменяющим учитываемое на позиции требование по перерегистрации ценных бумаг на обязательство и наоборот, изменение значений на регистрах учета позиций Участника клиринга - покупателя или продавца производится как по двум сделкам: сделке, направленной на закрытие позиции, и сделке, направленной на открытие позиции. При этом, количество ценных бумаг в сделке, направленной на закрытие позиции, устанавливается равным ранее учитываемому на позиции обязательству (требованию) по перерегистрации ценных бумаг, а количество ценных бумаг в сделке, направленной на открытие позиции, устанавливается равным разности количества ценных бумаг в сделке, изменяющей требование по перерегистрации ценных бумаг на обязательство или наоборот, и количества ценных бумаг в сделке, направленной на закрытие позиции. При расчете позиций Клиринговый центр обрабатывает информацию о сделках с частичным обеспечением в порядке их следования в Реестре сделок, полученном от Организатора торговли. Порядок расчета обеспечения открытых позиций После определения и установки Расчетных цен ценных бумаг и Коэффициентов рыночного риска по ценным бумагам, допущенным к торгам в Режиме торговли с частичным обеспечением, Клиринговый центр по каждой рассчитанной в соответствии со Статьей 1 настоящего Приложения позиции, срок исполнения обязательств по которой не наступил, рассчитывает Депозитную маржу по позиции следующим образом:

ДМ = ПРР + РРР + У, где

ДМ – Депозитная маржа по позиции,

ПРР - Потенциальный рыночный риск по позиции,

РРР - Реализованного рыночного риска по позиции,

У – прибыль/убыток от закрытия позиции.

Потенциальный рыночный риск по позиции:

ПРР = |П × РЦ × КРР|, где

П – объем обязательства по перерегистрации ценных бумаг за вычетом количества ценных бумаг, учитываемых в качестве обеспечения позиции, или объем требования по перерегистрации ценных бумаг, учитываемого на позиции (с учетом знака);

РЦ – Расчетная цена ценной бумаги,

КРР – Коэффициент рыночного риска по ценной бумаге.

Реализованный рыночный риск по позиции:

РРР = П × (УС - РЦ), где

УС – учетная стоимость позиции.

Если Депозитная маржа по позиции, рассчитанная по указанной выше формуле, отрицательная, то она принимается равной нулю. Депозитная маржа по денежному торговому счету рассчитывается как сумма Депозитной маржи по позициям, в структуру учета которых входит данный денежный торговый счет.