Третий период охватывает временной интервал с 2007г.  по  2008 г. г. Первым признаком этого периода является увеличение доли средств, привлекаемых депозитными операциями «до востребования» и «одна неделя». Их суммарная доля за этот период увеличилась с 50% (2007г.) до 75% (2008г.). Вторым признаком можно считать уменьшение доли такой востребованной раньше операции, как «том-некст» (с 46,39% - в 2007 г. до 23,29% - в 2008 году). Третий признак связан с изменением  направления вектора в денежно-кредитной политики Банка России в начале мирового кризиса: для всех центральных банков основной проблемой становится не изъятие ликвидности, а ее предоставление. 

С точки зрения автора, с трансформации депозитных операций Банка России начинается четвертый «стабилизационный» период развития депозитного инструментария Банка России (2010г.). Во-первых, начиная с 2010г., меняются соотношения таких  депозитных операций, как «до востребования» и «1 день» (рисунок  7)

Рисунок 7 – Динамика  привлечения депозитных ресурсов по операциям

«до востребования» и «1 день» за 2009-2011гг.

Во-вторых, существенно меняется структура депозитных операций, что проявляется в сокращении их числа до четырех видов (до востребования»- 1%»,  «1 день» – 95,86%., «1 неделя» – 2,5 %, «4 недели» – 0,59 %» (данные на июль 2011г.)).

Объёмы депонированных ресурсов по операциям «1 неделя» и «4 недели» изменяются однонаправлено с временным двухмесячным лагом (рисунок 8). Выявленные особенности данного периода в депозитных операциях Банка России обусловлены существенными изменениями бюджетной политики (переход от профицитного к дефицитному бюджету), а также изменениями в сфере внешних заимствований. В посткризисный период существенные изменения претерпела депозитная политика коммерческих банков, в связи с проблемами кредитования предприятий реального сектора экономики. Снижение объемов привлеченных средств и высокий риск невозврата, привели к уменьшению общего объема кредитов коммерческих банков.  В этих условиях коммерческие организации начали активно размещать средства на депозитных счетах Банка России.

НЕ нашли? Не то? Что вы ищете?

Рисунок 8 – Временная динамика изменения валовых показателей привлеченных

ресурсов по депозитным операциям «1 неделя» и «4 недели» (период 2009-2011гг.).

Отмечая некоторую специфику в развитии банковской системы России посткризисного периода, следует отметить, что сравнительный анализ пассивов центральных банков развитых стран (ФРС США, ЕЦБ, Банка Японии) и Банка России демонстрирует однонаправленный характер их изменения в кризисных  условиях.

ОСНОВНЫЕ ПУБЛИКАЦИИ АВТОРА ПО ТЕМЕ ДИССЕРТАЦИИ

Монографии

Количественный анализ инструментария денежно-кредитной политики // НГТУ им. .  Н. Новгород. 2009. 106 с.

Анализ инструментов «тонкой настройки» Банка России // НГТУ им. .  Н. Новгород.  2010.  144 с.

Статьи в научных изданиях, рекомендованных ВАК РФ

Некоторые особенности функционирования механизма обязательного резервирования // Деньги и кредит. № 6. 2008. С. 51–  57.

Депозитные операции Банка России: проблемы и перспективы  // Финансы и кредит № 10. 2008. С. 23 – 26.

Пути повышения значимости ломбардного кредита в современной России //  Финансы и кредит. 2008. С. 7–13.

Проблемы использования расчетных кредитов Банка России // Финансы и кредит. № 34. 2008. С. 23–27.

Особенности управления золотовалютными (международными) резервами Банка России // Финансы и кредит. № 26. 2009. С 41–45.

Структурный анализ активных операций Центрального банка // Финансы и кредит. № 47. 2010. С. 36–-41.

Оценка эффективности валютных интервенций при использовании в качестве операционного ориентира бивалютной корзины // Финансы и кредит. № 8. 2010. С. 61–66.

О взаимосвязи некоторых статей пассива баланса Банка России  // Финансы и кредит. №6. 2011. С. 63–69.

Анализ операций «тонкой  настройки» текущей ликвидности Федеральной резервной системы США в стационарных и кризисных условиях //  Финансы и кредит. № 11. 2011. С. 23 –31.

О специфике применения операции РЕПО в деятельности Банка России //  Финансы и кредит. № 20. 2011. С. 5-12.

Каналы трансмиссионного механизма операций Банка России на открытом рынке //  Финансы и кредит. № 37. 2011. С. 33-38.

Другие (иные) кредиты: сущность, проблемы и перспективы // Финансы и кредит. № 39. 2011.  С. 44- 49.

Учет влияния временной структуры депозитных ресурсов банковской системы Российской Федерации на величину депозитного мультипликатора //  Финансы и кредит. № 45. 2011. С. 27-34.

Публикации в других изданиях

Меры экономической и финансовой стабилизации России  //  Вопросы экономики, права и педагогики.  Рязань. 2002. С. 114–122.

Проблема избыточных ресурсов коммерческих банков  // ННГУ им. . Проблемы функционирования, восстановления и развития народно-хозяйственного комплекса России. Н. Новгород. 2003.  С. 335–336.

Трансформация сбережений в инвестиции: проблемы и  перспективы // ННГУ им. . Повышение благосостояния России: проблемы и перспективы. Н. Новгород. 2004. С. 109–113.

Политика обязательного резервирования как важный элемент денежно-кредитной политики Банка России // НГТУ. Перспективы развития: история, PR, менеджмент, образование в высшей школе,  социология, экономика. Н. Новгород. 2005. С. 95–100.

Депозитные операции Банка России // Вестник Нижегородского государственного университета им. . Н. Новгород. 2005. С. 275–277.

Механизм усреднения и виды обязательного резервирования в практике Банка России //  Вестник Нижегородского государственного университета им. . Н. Новгород. 2005. С. 277–280.

Ломбардные аукционные кредиты // ННГУ им. . Проблемы и пути развития современных экономических систем.  Н. Новгород. 2005. С. 139–142.

Валютная интервенция  Банка России: проблемы и перспективы //  МИЭМП. Экономико-правовое развитие современной России.  Москва. 2006. С. 91–101.

Операции Банка России на открытом рынке //  Экономико-правовое развитие современной России. МИЭМП. Москва. 2006. С. 115–122.

Ставка рефинансирования // ННГУ им. . Развитие финансовой  системы России на современном этапе. Н. Новгород. 2007. С. 196–199.

Платежный баланс страны и валютные резервы Банка России //  МИЭМП. Экономика, право, образование.  Н. Новгород. 2007. С. 66–75.

Паритет покупательской способности национальной денежной единицы // 145 лет Банку России. Итоги и пути развития. Н. Новгород. 2008. С. 102 – 104.

Некоторые особенности использования моделей трансмиссионного механизма при анализе денежно-кредитной политики Банка России //  НГТУ им. . Управление в социальных системах коммуникативные технологии. Н. Новгород. 2008. С. 79–91.

Трансмиссионный механизм денежно-кредитной политики Банка России // Труды НГТУ им. . 2008. С. 65–73.

Управление золотовалютными резервами Банка России и кредиты корпоративному сектору экономики // Экономика. Право. Образование: региональный аспект. Н. Новгород.  2009. С. 20–30.

Канал замещения денежной трансмиссии //  ННГУ им .  Развитие финансовой системы России на современном этапе. Н. Новгород. 2009. С. 127–131.

Процентный канал трансмиссионного механизма // ННГУ им . Развитие финансовой системы России на современном этапе.  Н. Новгород. 2009. С. 151–154.

Теория «Q» Тобина и эффект богатства // ННГУ им Н. И.  Лобачевского Развитие финансовой системы России на современном этапе. Н. Новгород. 2009. С. 278–280.

Валютный канал трансмиссионного механизма денежно-кредитной политики // МИЭМП. Актуальные проблемы современного образования и общества. Москва. 2009. С. 128 –131.

Анализ режима валютного курса в условиях финансового кризиса // ФКТ НГТУ им. . Актуальные проблемы социальной политики.  Нижний Новгород. 2010. С 291–294.

Содержание денежно-кредитной политики в условиях глобального кризиса // ФКТ НГТУ им. . Актуальные проблемы социальной политики. Нижний Новгород. 2010. С. 288–291.

Анализ пассивных операций Банка России // НФ МИЭМП. Экономика. Право. Образование. Н. Новгород.  2010. С. 28–31.

Регулирование текущей ликвидности ФРС США в стационарных условиях // НГТУ им. . Актуальные проблемы социальной коммуникации. Н. Новгород. 2011. С. 250–253.

Современные методы регулирования ликвидности ФРС США// НГТУ им. . Актуальные проблемы социальной коммуникации. Н. Новгород. 2011. С. 254–257.

Операции СВОП и РЕПО ФРС США // МИЭМП.

Образование. Экономика. Право. Москва. 2011. С. 615–617.

Анализ динамики государственных ценных бумаг в активах ФРС США // МИЭМП. Образование. Экономика. Право.  Москва. 2011. С. 618–620.

Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 5 6 7 8