Реферат
Дипломная работа содержит 67 страниц, 48 использованных источников, 1 рисунок, 1 формулу, 18 приложений.
Ключевые слова: инвестиционный климат, инвестиционная привлекательность, бегство капитала, инвестиционный потенциал, инвестиционные риски, легальный вывоз, прямые и портфельные инвестиции, прямые иностранные инвестиции (ПИИ), кредит, платежный баланс, серый экспорт, социально-экономическая стратегия, долг внешнего государственного сектора, долг внешнего частного сектора.
Объект исследования: экономика России.
Цель работы: исследование инвестиционного климата в стране, а именно его современное состояние, проблемы и пути развития; анализ утечки капитала, как экономического феномена, имея в виду выявление условий, ее порождающих, механизмов и каналов, форм приложения сбежавших капиталов, возможностей, способов и стимулов репатриации и, пожалуй, главное - обоснование мер по предотвращению дальнейшей утечки.
Методы исследования: статистические и аналитические.
Полученные результаты: проведен анализ причин создания неблагоприятного инвестиционного климата в России, намечены основные перспективы его развития, изучены причины утечки капитала и определены основные меры предотвращения его дальнейшего "бегства".
Степень внедрения – частичная.
Область применения – в практической деятельности страны и компаниях, которые обеспечат условия для эффективного приложения капитала.
Содержание с.
Введение………………………………………………………………………..3
1 Теоретические основы инвестиционного климата страны и «бегства» капитала…………………………………………………………………………………..4
1.1 Понятия инвестиционного климата и «бегства» капитала: термины и определения……………………………………………………………………………....4
1.2 Составляющие инвестиционного климата и методы его оценки………..7
1.3 Теория «бегства» капитала: виды, способы, причины.………………16
2 Инвестиционный климат в современной России………………………….23
2.1 Факторы, влияющие на инвестиционный климат страны ……………...23
2.2 Инвестиционный климат России: современное состояние, проблемы и пути развития ……………………………………………………………..………….25
2.3 Перспективы развития инвестиционного климата в России…….……...28
3 «Бегство» капитала из России………………………………………………36
3.1 Своеобразие и масштабы «бегства» капитала из ведущих отраслей экономики России…………………………………………………………….........36
3.2 Основные каналы и механизмы вывоза капитала из России……………51
3.3 Проблемы и пути преодоления «бегства» капитала из Российской Федерации…………………………………………………………………………....58
Заключение……………………………………………………………………..62
Список использованных источников…………………………………………63
Приложения…………………………………………………………………….67
Введение
Необходимым условием развития экономики является высокая инвестиционная активность. Она достигается посредством роста объемов реализуемых инвестиционных ресурсов и наиболее эффективного их использования в приоритетных сферах материального производства и социальной сферы. Инвестиции формируют производственный потенциал на новой научно-технической базе и предопределяют конкурентные позиции стран на мировых рынках. При этом далеко не последнюю роль для многих государств, особенно вырывающихся из экономического и социального неблагополучия, играет привлечение иностранного капитала в виде прямых капиталовложений, портфельных инвестиций и других активов.
Инвестиции играют важную роль, как на макро-, так и на микроуровне. По сути, они определяют будущее страны в целом, отдельного субъекта хозяйствования и являются локомотивом в развитии экономики.
На данный момент российская экономика переживает глубочайший кризис, что сказывается во всех сферах жизни Россиян и, в первую очередь, на социальной сфере, что в свою очередь вызывает социальную напряженность в обществе. Правительство всеми силами пытается преодолеть этот кризис, однако довольно безуспешно. В помощь государству в преодолении экономического кризиса призваны инвестиции. Инвестиции предназначены для поднятия и развития производства, увеличения его мощностей, технологического уровня.
Проблема инвестиций в нашей стране настолько актуальна, что разговоры о них не утихают. Эта проблема актуальна, прежде всего, тем, что на инвестициях в России можно нажить огромное состояние, но в то же время боязнь потерять вложенные средства останавливает инвесторов.
Целью данной работы является изучение и рассмотрение инвестиционного климата РФ, анализ причин, объём бегства капитала из России, выявление основных мер по сокращению бегства капитала, используемые в странах мира, а также рекомендации по стабилизации объёмов вывоза капитала из РФ, анализ проблем «бегства капитала» и пути его недопущения.
1 Теоретические основы инвестиционного климата страны и «бегства» капитала
1.1 Понятия инвестиционного климата и «бегства» капитала: термины и определения
Известно, что для эффективного функционирования и развития хозяйственных систем необходимы определенные условия, такие как экономическая и политическая стабильность, устойчивая финансово-кредитная система, эффективное законодательство и т. д. Для комплексного анализа условий рационального использования инвестиций в экономической науке и практике применяется категория инвестиционного климата. [23, с.166]
Следует отметить, что в существующих научных работах нет единого мнения и относительно определения термина «инвестиционный климат».
Большинство исследователей рассматривает инвестиционный климат как совокупность условий (факторов), влияющих на желание инвестора осуществить вложения.
Согласно данным Всемирного банка, инвестиционный климат «представляет собой совокупность характерных для каждой местности факторов, определяющих возможности компаний и формирующих у них стимулы к осуществлению продуктивных инвестиций, созданию рабочих мест и расширению своей деятельности» [48, с.2]. К сожалению, в данном определении не уточняется, какие это могут быть факторы.
Финансово-кредитный энциклопедический словарь даёт более конкретизированное определение: «Инвестиционный климат - совокупность сложившихся политических, социально-культурных, финансово-экономических и правовых условий, определяющих качество предпринимательской инфраструктуры, эффективность инвестирования и степень возможных рисков при вложении капитала» [29, с.359]. Данное определение корректно, но к перечисленным основным условиям, определяющим инвестиционный климат, можно добавить природно-ресурсный потенциал территории.
Определение, сформулированное Институтом новой экономики, немного другое: «Инвестиционный климат - совокупность политических, экономических, социальных и юридических условий, благоприятствующих инвестиционному процессу; равных для отечественных и иностранных инвесторов, одинаковых по привлекательности для вложения в национальную экономику» [26, с.323].
Данное определение имеет существенный недостаток. Оно раскрывает, скорее, понятие «благоприятный инвестиционный климат», чем инвестиционный климат в целом.
Рейтинговое агентство «Эксперт РА» дает следующее определение: «инвестиционная привлекательность тождественна понятию инвестиционный климат и включает в себя инвестиционный потенциал (объективные возможности страны) и инвестиционный риск (условия деятельности инвестора)» [38, с.10].
Данное определение позволяет выявить критерии, руководствуясь которыми инвестор принимает решение об инвестировании. Любой инвестор, рассматривая имеющиеся объекты инвестирования, оценивает их потенциальную доходность и риск. Сравнивая реальное соотношение доходности и риска по каждому объекту вложений с необходимым для достижения цели инвестирования, инвестор делает вывод о целесообразности вложений конкретно для него в данный момент времени. Можно согласиться с аналитиками рейтингового агентства «Эксперт РА» - инвестиционный климат, как и инвестиционная привлекательность, действительно может определяться через инвестиционный потенциал и инвестиционный риск. Однако данные термины нельзя отождествлять: инвестиционный климат более ёмкое понятие, чем инвестиционная привлекательность.
Существует и другая точка зрения. А. Бакитжанов и С. Филин рассматривают инвестиционный климат региона как «систему отношений, формирующихся под воздействием широкого круга взаимосвязанных процессов и совокупности условий инвестиционной деятельности политического, социально-психологического, финансово-экономического, законодательного, нормативно-правового, экологического, криминального, ресурсно-сырьевого, производственного, инновационного, трудового, инфраструктурного, потребительского и институционального характера, подразделяющихся на свои макро-, микро - и собственно региональные уровни управления, отражающие как объективные возможности региона к развитию и расширению инвестиционной деятельности, характеризующие его инвестиционный потенциал, так и условия деятельности инвесторов (инвестиционный риск), создающие предпосылки для появления устойчивых мотиваций, оказывающих существенное влияние на доходность инвестиций и уровень инвестиционных рисков и определяющих целесообразность и эффективность инвестиций» [5, с.11-15].
Формирование и развитие потенциала инвестиционного климата (как благоприятного, так и неблагоприятного) сегодня отражается на будущем государства. Но, вместе с тем, активность территориальных институтов при формировании инвестиционного климата зачастую не приводит к увеличению инвестиционных потоков. Для сравнения стоит отметить, что пути улучшения состояния инвестиционного климата в таких государствах как Российская Федерация, Казахстан, Узбекистан, Татарстан, Украина, Германия, Китай в 2012-2013 годах выражены в двух аспектах: в экономическом аспекте — через рост экспортных мощностей и макроэкономических показателей и в социальном — через увеличение заработной платы и, соответственно, покупательской способности населения.
Привлечение инвестиций в экономику является важной задачей в создании благоприятного инвестиционного климата для регионов России. Для того чтобы инвесторы делали вложения, необходимы изменения в сущности инвестиционного климата, его формирование в таких регионах РФ, как например в Краснодарском и Алтайском краях, Нижегородской, Белгородской, Калужской, Свердловской, Челябинской областях и др., с привлечением иностранных инвестиций. Важно это все не только в плане увеличения реальных активов, а и в привнесении высокой культуры бизнеса, новых технологий и современных методов управления, а также способствования развитию отечественных инвестиций.
Из отношения работы иностранных инвесторов к российскому рынку можно судить об особенностях и проблемах инвестиционного климата в России. Оценка иностранных инвесторов значительно свободнее при выборе места для вложения капитала по сравнению с отечественными инвесторами, ограниченными иной культурой ведения бизнеса и ориентированными работать в РФ. Поэтому, основная роль инвестиционного климата - достижение целей инвестирования [7].
Но неблагоприятный относительно многих других стран мира инвестиционный климат в России является главной причиной фатального дефицита как отечественных, так и иностранных инвестиций и бегства российских капиталов за границу в более привлекательные страны [38, с.12].
Теперь же обратимся к понятию «бегство капитала». Американский экономист трактовал бегство капитала как вывоз капитала из страны, который противоречит ее национальным интересам. А русский экономист , - как устойчивый отток в больших масштабах экономических и финансовых активов в легальной и нелегальной формах, сокращающих финансово-инвестиционные ресурсы страны.
Масштабы бегства капитала из РФ оказали крайне негативное влияние на объем инвестиций и привели к разрушению ее производственного, интеллектуального и социального потенциала. Однако это не только национальная проблема, бегство капиталов - составное звено мирового финансового кризиса, связанного с растущей глобализацией экономики, втянутостью отдельных стран в этот процесс. Поэтому бесспорна актуальность рассматриваемой темы. Пристальное рассмотрение этого вопроса позволит выявить причины бегства капиталов, оценить его масштабы и попытаться разработать меры предупреждения этого явления. Целью данной работы является анализ утечки капитала, как экономического феномена, имея в виду выявление условий, ее порождающих, механизмов и каналов, форм приложения сбежавших капиталов, возможностей, способов и стимулов репатриации и, главное - обоснование мер по предотвращению дальнейшей утечки.
1.2 Составляющие инвестиционного климата и методы его оценки
Из вышесказанных определений следует, что под инвестиционным климатом обычно понимается совокупность политических, социально-экономических, социальных, культурных, организационно-правовых и географических факторов, присущих той или иной стране, привлекающих или отталкивающих инвесторов вкладывать свои средства в ту или иную хозяйственную систему (экономику страны, региона, предприятия) что определяется эффективностью инвестиций и уровнем риска при вложении капитала. Все эти показатели влияют на степень привлекательности экономики страны, региона или предприятия для иностранных и отечественных инвесторов (Приложение А).
Инвестиционный климат – более абстрактное понятие с точки зрения масштабов его применения. Различают следующие виды инвестиционного климата:
- инвестиционный климат в масштабах группы стран (транснациональный);
- инвестиционный климат отдельного государства (национальный);
- инвестиционный климат региона (в рамках отдельного субъекта РФ);
- инвестиционный климат муниципального образования;
- инвестиционный климат отрасли/предприятия.
Таким образом, укрупненно можно выделить:
- инвестиционный климат территории;
- инвестиционный климат отрасли/предприятия [24, с.15].
Заключение
Итак, говоря об экономическом феномене «бегства» капитала, следует различать его легальный вывоз, прямые и портфельные инвестиции, кредиты; нелегальный вывоз или «утечку» капитала, это невозвращенная валютная выручка, авансы по фиктивным контрактам; и «полулегальный» или «серый» вывоз, то есть вывод средств через текущие операции, без явных нарушений закона.
Как перейти от утечки капитала к его привлечению и использованию в реальной экономике России? Создание благоприятного инвестиционного климата - вот решение огромного числа проблем. Нам в России предстоит еще многое сделать и в политической, и в экономической, и особенно в правовой сферах для того, чтобы финансовый, ресурсный, производственный и интеллектуальный капитал работал на нас. Тем более важно использовать наши собственные источники, российские капиталы, имеющиеся в стране и за рубежом. В стратегии должны быть четко определены и меры по стимулированию притока инвестиций, по регулированию валютно-финансовых отношений, по укреплению сотрудничества с международными организациями, ведущими борьбу с нелегальным капиталом и ограничению деятельности офшорных центров. Мировой опыт показывает, что регулирование внешнеэкономических потоков не может рассматриваться как изолированная и cамодостаточная функция государства. Подобные действия должны обязательно стать частью, звеном долговременной социально-экономической стратегии нашей страны.
Поэтому перед нашим государством стоит сложная и достаточно деликатная задача: привлечь в страну иностранный капитал, и, не лишая его собственных стимулов, направлять его мерами экономического регулирования на достижение общественных целей.
Список использованных источников
1. Федеральный закон Российской Федерации от 6 декабря 2011 г. N 402-ФЗ "О бухгалтерском учете" / Электронный ресурс: http://www. rg. ru/2011/12/09/buhuchet-dok. html.
2. . Бегство капитала: природа, формы, методы борьбы. Вопросы экономики. - 1998. - № 7. - с. 46.
3. Акимов бегства капитала из РФ и пути их преодоления / // Молодой ученый. — 2014. — № 7. - 332 С.
4. «Методы оценки инвестиционного климата». Журнал "Современные наукоемкие технологии". - № 2. - 2004. - С. 122-123.
5. нвестиционная привлекательность региона: методические подходы и оценка // Инвестиции в России. - 2001. - № 5. - С. 11-15.
6. «Бегство капитала» в условиях глобализации //Горизонты экономики. - 2013, № 5 (10). - 86 С.
7. диное экономическое пространство России, Беларуси и Казахстана: Реальность и перспективы. Центральная Азия и Кавказ. - Т. 15. - Вып. 1. - 2012. - 211 с.
8. змениться или умереть. Эксперт.- Т. 18.- 2005.
9. ерспективы рубля благоприятны. Банковское дело. - № 1. - 2007.
10. Волженкин преступления. СПб: Юридический центр пресс. - 2008. - 784 с.
11. Гуськова, менеджмент : учебник / , , . - М. : КНОРУС, 2010. - 456 с.
12.Инвестиции: учебник / , , [и др.] 2 е изд., перераб. и доп. - Москва: Проспект. - 2011. - С.584.
13. Инвестиционная деятельность: учебное пособие / , , и др.; под ред. и . – 2-е изд., стер. – М.: КНОРУС. - 2006. - 432 с.
14. Инвестиционный климат: методика оценки: учебное пособие / . – Иркутск: Изд-во БГУЭП, 2002. – 132 с.
15. Инвестирование: учебник для вузов / , . – М.: Волтерс Клувер, 2010. – 448 с.
16. Катасонов капитала из России: Монография. - 2002. – 200с.
17. 31, нтернационализация российской экономики: инвестиционный аспект. Москва: КомКнига. - 2007.
18. вижущие силы интернационализации отечественного бизнеса. Россия в мировой экономике и международных отношениях. Мировое развитие. - Вып. 5. Москва: ИМЭМО РАН. - 2009.
19.а рубеж - вторым эшелоном. Прямые инвестиции.-№7.-2012
20. рямые иностранные инвестиции: «эффект соседства». Мировая экономика и международные отношения. - № 9. - 2008. - С. 40-47.
21. оссийские прямые инвестиции в странах СНГ. Международные процессы. - Т. 29. - № 2 (29). 2012. - С. 18-28.
22. ужна ли государственная поддержка российских инвестиций за рубежом? Международная жизнь. - № 7. - 2011 - С. 105-112.
23. Лахметкина стратегия предприятия: учеб. пособие. М.: КноРус, 2010. - 184 с.
24. Литвинова привлекательность и инвестиционный климат региона: монография. М.: Финансовый университет, - 2013. - 116 с.
25. Мировая экономика: Учебное пособие для вузов/Под редакцией . – М.: ЮНИТИ, - 2005.
26. Новый экономический словарь / под ред. . М.: Институт новой экономики, - 2006. - 323 с.
27. егство капиталов как объект международных исследований. Вопросы экономики. - 1997. - № 9. - С. 65.
28. Старостин капитала как экономический эффект / // Молодой ученый. - 2011. - № 7. - Т.1. - 189 с.
29. Финансово-кредитный энциклопедический словарь / под общ. ред. . М.: Финансы и статистика. - 2002. - 1168 с.
30. Финансовая политика России: учеб. пособие/под ред. , , . – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 400 с.
31. Халдин в оффшорном бизнесе. - М. - 2007.
32. Утечка капитала - есть ли повод для беспокойства? Журнал РЦБ. - 12.08.2010.
33. еждународные операции российских компаний: проблемы и перспективы. Экономика. Налоги. Право. - № 2. - 2009. - 130 С.
34. Чувахина утечки капитала из России / // Академия бюджета и казначейства Минфина России. Финансовый журнал. – 2010. – № 4.
35. Шаринова управление слиянием корпораций: Диссертация кандидата экономических наук. - Волгоград, 2003. - С. 151.
36. Шаринова климат России: современное состояние, проблемы и пути развития / , // Молодой ученый. - 2013. - № 11.
37. http://www. roskazna. ru/ (дата обращения: 25.09.2014) Федеральное Казначейство России. Годовой отчет об исполнении бюджета. 2012 год
38. http://www. raexpert. ru (дата обращения: 02.02.2013) Рейтинговое агентство «Эксперт РА»
39. http://finok. ru/article/investitsionny-j-klimat/
40. www. rbc. ru Информационное агентство «РосБизнесКонсалтинг»
41. http:// Международная организация кредиторов
42. www. jourclub. ru Бесплатная библиотека JourClub / «О привлечении иностранных инвестиций в российскую экономику»
43. http://rbcdaily. ru Ежелневная деловая газета "РосБизнесКонсалтинг"
44. http://ruan. info (дата обращения: 25.09.2014) Новости РуАНа / з России в Европу и США спешно выводятся гигантские капиталы
45. http://www. forbes. ru (дата обращения: 25.09.2014) Forbes. ru / орьба с офшорами: прогноз военных действий
46. http://munitarian. ru (дата обращения: 25.09.2014) Институт высокого коммунитаризма / «Черные дыры» мировой экономики
47. http://arbir. ru/articles/a_3705.htm Ульянова инвестиционного климата и методы его оценки.
48. World Development Report 2005: A Better Investment Climate for Everyone (World Development Report) // The International Bank for Reconstruction and Development / The World Bank. - 2004. - P. 2.
