Вексельное обращение в Российской Федерации (стр. 3 )

2.1. Задача 1

Условно-постоянные годовые расходы в компании равны 12000 долларов, отпускная цена единицы продукции – 16 долларов, переменные расходы на единицу 10 долларов. Постройте график порога рентабельности. Рассчитайте критический объем продаж в натуральных единицах. Как изменится значение этого показателя, если: а) условно-постоянные расходы увеличатся на 15 %; б) отпускная цена возрастет на 2 доллара; в) переменные расходы возрастут на 10 %; г) изменятся в заданных пропорциях все три фактора?

Решение:

Найдем точку безубыточности.

ТБ= З пост/(Ц-З перем. ед.)

Ц - стоимость за единицу продукции

З перем. ед. – Переменные затраты за одну единицу продукции.

ТБ=12000/(16-10)= 2000 шт.

а) условно-постоянные расходы увеличатся на 15 %

ТБ= 12000*1,15/(16-10) =2300 шт

б) отпускная цена возрастет на 2 доллара

Тб=12000/(16+2-10) = 1500 шт

в) переменные расходы возрастут на 10 %

Тб= 12000/(16-10*0,1) = 800 шт

г) изменятся в заданных пропорциях все три фактора

Тб=12000*1,15/(16+2-10*0,1) =812 шт

Вывод: ТБ= 2000шт покрывает все суммарные затраты, но прибыль в этой точке равна 0. Каждая последующая единица будет приносить предприятию прибыль начиная с 2001 шт.

2.2. Задача 2

Предприятию надо получить в оборот 200 тысяч рублей. И за кредит, и за ссуду по факторингу надо заплатить 20 %. Какую форму привлечения заемных средств выберет предприятие, если дополнительным условием факторинга является резервирование?

а) 20 % купленной дебиторской задолженности;

б) 15 %;

в) 10 %.

Решение:

Найдем процентную ставку по кредиту.

S=P/1-nd

S=200000/1-1*0,2 =250000 руб. – цена с вместе с кредитом.

250000-200000=50000 руб.

50000/200000*100%=25%.

а) 0,8х=0,2

  0,8х=0,8*0,2+200 тыс. руб.

  Х=312,5 тыс. руб.

Ставка факторинга = (312,5-200) / 200*100%=56,3%

Б) 0,85х=0,15

  0,85х=0,85*0,2+200 тыс. руб.

  Х= 294,1 тыс. руб.

Ставка факторинга = (294,1-200) / 200*100%=47%

В) 0,9х=0,1

  0,9х=0,9*0,2+200 тыс. руб.

  Х=277,8 тыс. руб.

Ставка факторинга = (277,8-200) / 200*100%=38,9%

Вывод: Так как ставка по кредиту ниже, чем реальная ставка во всех перечисленных вариантах факторинга, то предприятию целесообразно брать кредит по 25%.

2.3. Задача 3

Первоначальная сумма долга равняется 40 000 руб. Определить величину наращенной суммы при применении антисипативного способа начисления сложных процентов, если проценты начисляются поквартально, помесячно, пять раз в год в течение двух с половиной лет по ставке 20 %.

Решение:

S=P/(1-dc)n

S= 40000/(1-0,2)2=69877 руб.

S=P/(1-f/m)mn

40000/(1-0,2/4)4*2,5=66807 руб.

40000/(1-0,2/5)5*2,5=66630 руб. 40000/(1-0,2/12)12*2,5=66227 руб.

2.4. Задача 4

Срок уплаты по долговому обязательству – полгода, сложная учетная ставка – 29 %. Какова доходность данной операции, измеренная в виде простой ставки ссудного процента.

Решение:

1/(1-nd)=(1+ni)

ni=1/(1-nd)-1

i=d/(1-nd)

i=0,29/(1-0,5*0,29)=0,34

Вывод: Доходность данной операции составит 34%.

2.5. Задача 5

Номинальная цена акции – 2000 руб. Величина дивидендов составляет 150 % годовых. Стоимость акций по оценкам специалистов, будет ежегодно возрастать на 200 руб. по отношению к номиналу. Определить ожидаемый доход от покупки по номиналу и последующей продажи через 7 лет 5-ти таких акций.

Решение:

IF=N*F*n*кол-во акций

IF=2000*1,5 *7*5=105000 руб.

Q=5 *(2000+200*7) =17000 руб.

Ia=IF+Q-Pa

Pa=N* кол-во акций =2000*5=10000 руб.

Ia=105000+17000-10000=112000 руб.

2.6. Задача 6

Исходя из следующих данных, провести дифференциацию издержек следующими методами: 1) графическим; 2) максимальной и минимальной точки; 3) наименьших квадратов.

Месяц	Объем выпуска, тыс. шт.	Смешанные затраты, тыс. руб.
Январь	105,0	3350
Февраль	108,0	3500
Март	110,0	3600
Апрель	106,0	3400
Май	102,0	3300
Июнь	93,0	3200
Июль	86,0	3150
Август	60,0	3100
Сентябрь	50,0	3000
Октябрь	65,0	3110
Ноябрь	70,0	3140
Декабрь	85,0	3145

  Решение:

1.Метод наименьших квадратов

№	Объем выпуска, тыс. шт.	Смешанные затраты, тыс. руб.	Х-Хср	У-Уср	(Х-Хср)^2	(Х-Хср)(У-Уср)
1	105	3350	18,3	100,4	336,1	1841,0
2	108	3500	21,3	250,4	455,1	5342,2
3	110	3600	23,3	350,4	544,4	8176,4
4	106	3400	19,3	150,4	373,8	2908,1
5	102	3300	15,3	50,4	235,1	773,1
6	93	3200	6,3	-49,6	40,1	-314,0
7	86	3150	-0,7	-99,6	0,4	66,4
8	60	3100	-26,7	-149,6	711,1	3988,9
9	50	3000	-36,7	-249,6	1344,4	9151,4
10	65	3110	-21,7	-139,6	469,4	3024,3
11	70	3140	-16,7	-109,6	277,8	1826,4
12	85	3145	-1,7	-104,6	2,8	174,3
Ср. знач.	86,7	3249,6
Итого	1040	38995			4790,7	36958,3

b= =36958,3/4790,7=7,7 тыс. руб.

86,7*7,7=667,6 тыс. руб.

а= 3249,6-667,6=2582 тыс. руб.

у=а+bx

у=2582+7,7х

2. Метод максимальной и минимальной точки

показатель	объем производства	Разница между max-min
max	min
Объем производства	110	50	60
%	100	45,5	54,5
Сумма затрат	3600	3000	600

З перем =[(max - min)*100/(100-Kmin)]/Kmax

З перем=[(3600-3000)*100/(100-45,5)]/110=10 тыс. шт

З пост=max-Kmax*b

З пост=3600-110*10=2500 тыс. руб.

У=2500+10х

3. Графический метод

8*86,7=693,6 тыс. руб.

З пост = 3249,6-693,6=2556 тыс. руб.

У=2556+8х

3. ТЕСТОВОЕ ЗАДАНИЕ (вариант 7 – 61 по 70)

61. Разработка комплекса краткосрочных плановых заданий по финансовому обеспечению основных  направлений операционной деятельности называется: 

система оперативного планирования финансовой деятельности система стратегического финансового планирования система риск-менеджмента система внутреннего контроля

62. Взаимосвязанная совокупность внутренних структурных служб и подразделений организации, обеспечивающих разработку и принятие управленческих решений по отдельным аспектам ее финансовой деятельности и несущих ответственность за результаты этих решений - это:

система планирования система организационного обеспечения финансового менеджмента система информационного обеспечения финансового менеджмента система прогнозирования

63. Систематический, не поддающийся диверсификации относительный риск вложений в финансовые инструменты компании по сравнению с риском, присущим рынку финансовых инструментов в целом относится к понятию:

систематический рыночный риск инвестиционный риск операционный риск инфляционный риск

64. Сумма дохода, начисляемая в конце каждого интервала, которая не выплачивается, а присоединяется к основной сумме капитала и в последующем платежном периоде сама приносит доход - это:

простой процент сложный процент аннуитет будущая стоимость денежных средств

65. Показатель, используемый при оценке уровня индивидуального финансового риска, также как и дисперсия, определяющий степень колеблемости и построенный на ее основе - это:

среднеквадратическое (стандартное) отклонение уровень риска дисперсия коэффициент ковариации

66. Отчетный документ организации состоящий из разделов «актив» и «пассив»:

отчет о движении денежных средств баланс организации отчет о движении капитала отчет о доходах и расходах организации

67. Защита имущественных интересов  организации при наступлении  страхового  события (страхового случая) специальными  страховыми  компаниями (страховщиками) за  счет денежных  фондов, формируемых ими  за счет получения от  страхователей  страховых премий (страховых взносов) -  это: