На основании данных публичной отчетности организации провести анализ платежеспособности и ликвидности. Оценить ликвидность баланса с помощью системы балансовых неравенств. Сформулировать перечень абсолютных и относительных показателей, необходимых для анализа, рассчитать их. Сделать выводы по результатам анализа.

Решение:

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп.

Наиболее ликвидные активы (А1) – суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения. Быстро реализуемые активы (А2) – активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты). Медленно реализуемые активы (А3) – наименее ликвидные активы – это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям. Труднореализуемые активы (А4) – активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».

Первые три группы активов в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия, при этом текущие активы более ликвидны, чем остальное имущество предприятия.

НЕ нашли? Не то? Что вы ищете?

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом.

Наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность. Краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты. Долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы – статьи раздела IV баланса «Долгосрочные пассивы». Постоянные пассивы (П4) – статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А1 >> П1
А2 >> П2
А3 >> П3
А4 << П4

Если выполняются первые три неравенства, т. е. текущие активы превышают внешние обязательства предприятия, то обязательно выполняется последнее неравенство, которое имеет глубокий экономический смысл: наличие у предприятия собственных оборотных средств; соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости.

Невыполнение какого-либо из первых трех неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.



2012год

Наименование

Значение

Сравнение

Значение

Наименование

Наиболее ликвидные активы (А1)

15,254

<

27,695

Наиболее срочные обязательства (П1)

Быстро реализуемые активы (А2)

268,667

>

32,808

Краткосрочные пассивы (П2)

Медленно реализуемые активы (А3)

-2,73

<

57,91

Долгосрочные пассивы (П3)

Труднореализуемые активы (А4)

222,929

>

188,032

Постоянные пассивы (П4)

Не выполняются практически все неравенства, поэтому баланс нельзя назвать ликвидным.


2013год

Наименование

Значение

Сравнение

Значение

Наименование

Наиболее ликвидные активы (А1)

177,137

>

97,544

Наиболее срочные обязательства (П1)

Быстро реализуемые активы (А2)

151,651

>

17,672

Краткосрочные пассивы (П2)

Медленно реализуемые активы (А3)

29,295

<

62,371

Долгосрочные пассивы (П3)

Труднореализуемые активы (А4)

205,091

>

131,572

Постоянные пассивы (П4)

Выполняются не все неравенства, баланс нельзя назвать ликвидным.

2014 год

Наименование

Значение

Сравнение

Значение

Наименование

Наиболее ликвидные активы (А1)

27,414

<

120,68

Наиболее срочные обязательства (П1)

Быстро реализуемые активы (А2)

331,517

>

15,055

Краткосрочные пассивы (П2)

Медленно реализуемые активы (А3)

33,759

<

100,665

Долгосрочные пассивы (П3)

Труднореализуемые активы (А4)

194,986

>

123,563

Постоянные пассивы (П4)

Не выполняются практически все неравенства, поэтому баланс нельзя назвать ликвидным.

Анализ платежеспособности:

Показатели

Формула расчета

Нормативное значение

Расчет

Пояснение

2012

2013

2014

Коэффициент абсолютной ликвидности

(ДС+КФВ)/ТО или А1/П1

>=0,2-0,5

1,82

0,55

0,23

Показывает какую часть текущей краткосрочной задолженности  предприятие может погасить в ближайшее время, за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений

Коэффициент "критической оценки"

(ДС+КФВ+КДЗ)/ТО или (А1 + А2) / (П1 + П2)

от 0,7 до 0,8

2,85

4,69

2,44

Показывает какая часть краткосрочных обязательств организации может быть немедленно погашена за счет денежныхсредств,  в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам

Коэффициент текущей ликвидности

ОА/ТО или (А1+А2+А3)/(П1+П2+П3)

необх. знач. 1,5, оптим-е от 2 до 3,5

2,02

2,37

1,66

Показывает какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить

Коэффициент маневренности функционирующего капитала

Медленно реализуемые активы/(ОА-ТО)

уменьшение пок-я в динамике - положительный факт

0,44

-0,05

0,36

Показывает какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

(СК-ВА)/ОА

>=0,1

-0,35

-1,33

-0,74

Характеризует наличие оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности

Доля оборотных средств в активах

ОА/ВБ

>=0,5

0,45

0,27

0,50

Зависит от отраслевой принадлежности

Общий показатель платежеспособности

(А1+0,5А2+0,3А3)/(П1+0,5П2+0,3П3)

2,09

2,42

1,28