Дивиденды: прощаемся с «префами» «БСП» и акциями «ТНК-BP», покупаем интересные бумаги
Дивидендный сезон на российском рынке акций близок к своему разгару, сейчас – самое время задуматься над покупкой интересных в плане выплат бумаг для получения отчислений. В конце марта мы в очередной раз обновляем раздел «Дивиденды» сайта ФГ «ДОХОДЪ» (http://www. dohod. ru/ik/analytics/dividend/).
Со времени предыдущего обновления прошло чуть меньше месяца, за который российский фондовый рынок сделал шаг вниз примерно на 3-4%. Кипр вместе с Еврогруппой подвели «быков», но, в подтверждение наших ожиданий, лидеры рейтинга дивидендов в марте смотрелись очень уверенно, не только избежав резкого снижения, но и сумев немного вырасти. Несколько компаний закрыли реестры акционеров перед проведением ГОСА и совершением выплат за 2012 год. В их число вошли «Новатэк», «Трансконтейнер», «Таттелеком», «НКНХ» и «Банк Санкт-Петербург». Именно с последним и связана главная неожиданность месяца.
«БСП» неожиданно решился на выплату дивидендов по «префам», хотя менеджмент банка в последние месяцы как мантру повторял слова о то, что в целях увеличения собственного капитала отчисления за 2012 год проводиться не будут. Напомним, что прошлый год из-за списания огромных кредитов стал для «БСП» не самым удачным, а в Уставе банка четко прописана величина дивидендов по привилегированным акциям, которая составляет 13,5% от цены размещения в долларах США (то есть 41 цент). Но на совершение выплат петербуржцы все-таки пошли, причем свое решение Совет Директоров банка принял почти через 3 недели после закрытия реестра, которое прошло 7 марта (а доходность по бумагам в этом время превышала 30%). Логика финансистов понятна – одновременно было объявлено о конвертации привилегированных акций в обыкновенные, тратиться на дивиденды «БСП» больше не намерен. Жаль, эта «дивидендная история» была одной из самых интересных на рынке.
В конце марта фактически была завершена и другая «подобная» история – «Роснефть» завершила сделку по поглощению «ТНК-BP», заодно продемонстрировав свое отношение к миноритариям. ечин отмел вариант о проведении buy-back, а затем «Роснефть» совершила красивый «финт»: почти вся годовая прибыль «ТНК-BP» пойдет в виде займа материнской компании. Котировки акций компании стремительно пошли вниз, а в нашей таблице напротив них теперь красуются слова «не выплатят».
Из других дивидендных событий месяца выделим заявление «Сбербанка», крупнейший банк страны сообщил о выплате по итогам 2012 года дивидендов в размере 2,57 рубля по обыкновенным акциям (текущая чистая доходность – 2,38%) и в 3,2 рубля по привилегированным (3,92%). Закрытие реестра акционеров «Сбербанка» состоится 11 апреля. «Магнит» также проведет отсечку уже скоро – 5 апреля, выплаты за II полугодие составят 55,02 рубля на акцию (0,86%). Пока рост дивидендов ритейлера не успевает за подъемом котировок. Очень интересные новости пришли от «МТС» (5,17%), компания направит на дивиденды около 1 млрд. долл. – почти всю годовую прибыль. Об увеличении выплат после завершения консолидации «Апатита» объявило «Фосагро» (2,41% за IV квартал), но для впечатляющей доходности придется подождать дивидендов за 9 месяцев.
В текущем обновлении в итоговую таблицу добавлена одна акция – «ТМК» (2,3% за II полугодие). Последние 2 года трубная компания стабильно платит не самые плохие дивиденды, приветствуем нового участника. В списке лидеров же рейтинга кардинальных изменений не произошло. На первые два места вернулись обыкновенные (10,46%) и привилегированные (11,55%) акции «НКНХ», но дивиденды от компании мы увидим уже в следующем году. В ближайшие же 2 месяца наибольший интерес привычно представляют «префы» «Холдинга МРСК» (8,52%), «Сургутнефтегаза» (6,93%), «Татнефти» (7,58%), «Башнефти» (6,69%), а также бумаги «Норильского Никеля» (7,76%). Выделяется доходность по «префам» «Ленэнерго» (7,23%), но с ними рисковать лучше не стоит, все очень шатко.
Из-за дальнейшего падения котировок еще выше поднялся в рейтинге «Газпром» (5,41%), дивиденды должны в ближайшее время стать драйвером для восстановления «газового гиганта». Из ликвидных акций также выделим «Газпромнефть» (5,6%), «Систему» (5,46%) и вышеназванный «МТС» (5,17%). В целом же, еще раз можно сказать о том, что о каких-то заоблачных доходностях сейчас можно лишь мечтать, не самый удачный 2012 год и рост на рынке в начале года дали о себе знать. Однако, отметим, что все вышеупомянутые компании способы предоставить своим инвесторам неплохие дивиденды. Время для покупок еще есть, но уже скоро дивидендный сезон войдет в стадию разгара, и перед этим советуем уделить внимание особо интересным в плане выплат акциям.
Сергей Шалгин,
Аналитическая служба ФГ «ДОХОДЪ»
