Приложение №РДУ-12
Меры по недопущению установления приоритета интересов одного
или нескольких Клиентов над интересами других Клиентов
При управлении ценными бумагами и денежными средствами нескольких Клиентов Управляющий предпринимает меры по недопущению установления приоритета интересов одного или нескольких Клиентов над интересами других Клиентов. В случае подачи заявки на организованных торгах на заключение договоров, объектом которых являются ценные бумаги, за счет имущества нескольких Клиентов денежные обязательства, вытекающие из таких договоров, исполняются за счет или в пользу каждого из указанных Клиентов в объеме, который определяется исходя из средней цены ценной бумаги, взвешенной по количеству ценных бумаг, приобретаемых или отчуждаемых по договорам, заключенным на основании указанной заявки.
В случае заключения договора, объектом которого являются ценные бумаги, за счет имущества нескольких Клиентов не на организованных торгах денежные обязательства по такому договору исполняются за счет или в пользу каждого из указанных Клиентов в объеме, который определяется исходя из цены одной ценной бумаги, рассчитанной исходя из цены договора и количества приобретаемых или отчуждаемых ценных бумаг по этому договору.
Договор, являющийся производным финансовым инструментом, может быть заключен только за счет одного Клиента. При этом допускается заключение такого договора управляющим на организованных торгах на основании заявки, поданной в интересах нескольких Клиентов, на заключение нескольких договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, за счет нескольких Клиентов.
Приобретение одной ценной бумаги или заключение договора, являющегося производным финансовым инструментом, за счет имущества нескольких Клиентов не допускается, за исключением случая, когда имущество этих Клиентов, находящееся в доверительном управлении, принадлежит им на праве общей собственности.
При управлении имуществом нескольких Клиентов в рамках стандартных стратегий управления, Управляющий стремится создать равные условия для каждого Клиента. Вместе с тем, существуют объективные рыночные обстоятельства, которые могут приводить/приводят к частичному отклонению структуры и стоимости купленного или проданного имущества каждого отдельно взятого Клиента от аналогичных параметров стандартной стратегии в целом. Это обусловлено, в частности, такими факторами, как существование вероятности частичного исполнения заявки Управляющего, поданной им на организованных торгах за счет имущества нескольких Клиентов; непропорциональная доля имущества в заявке в интересах каждого Клиента, в случае, если в соответствии с условиями договора одним или несколькими Клиентами осуществляется внесение или отзыв имущества в/из доверительного управления и т. д. Управляющий реализует следующие меры по недопущению установления приоритета интересов одного или нескольких Клиентов над интересами других Клиентов: При формировании заявки Управляющего, подаваемой им на организованных торгах за счет имущества нескольких Клиентов, такая заявка рассчитывается Управляющим применительно к имуществу каждого Клиента, исходя из принципа максимального соответствия структуры инвестиционного портфеля каждого Клиента структуре стандартной стратегии управления по факту ее исполнения. Заявка формируется Управляющим с учетом внесения или отзыва имущества в/из доверительного управления Клиентами. При совершении сделки (сделок) во исполнение заявки, поданной Управляющим за счет имущества нескольких Клиентов, распределение имущества осуществляется Управляющим согласно требованиям п.2 настоящих Мер, с учетом внесения или отзыва имущества в/из доверительного управления Клиентами на принципах пропорциональности имущества по итогам сделки (сделок) пропорции имущества в поданной заявке. При этом Управляющий распределяет имущество между Клиентами в разбивке до одной ценной бумаги, или одного производного финансового инструмента, но с соблюдением требований по покупке/продаже в интересах каждого Клиента по итогам сделки объемов, выраженных с целых лотах, определенных биржей, если сделки не заключались в режиме, предусматривающим торги неполными лотами. В случае частичного исполнения заявки, Управляющий распределяет имущество между Клиентами путем установления случайного (но равновероятностного) соответствия каждого лота сделки (ценной бумаги, производного финансового инструмента) каждому Клиенту, имущество которого участвовало в заявке. Присоединяясь к Регламенту, Клиент соглашается с тем, что его инвестиционный портфель может отличаться по структуре, доходности и иным параметрам, определенным Регламентом, от аналогичных параметров стандартной стратегии управления, в соответствии с которой Управляющий осуществляет доверительное управление имуществом Клиента. Присоединяясь к Регламенту, Клиент соглашается с тем, что любые отклонения параметров инвестиционного портфеля Клиента от аналогичных параметров стандартной стратегии управления, обусловленные реализацией Управляющим указанных выше мер, являются рыночными, а действия Управляющего полностью соответствующими условиям Договора доверительного управления, все риски и последствия таких отклонений Клиент принимает на себя.