«Платежный баланс, платежный баланс России и его особенности» (стр. 5 )

Баланс»невидимых»операций - 4,0 - 0,5

Доходы на капитал

(кредиты и депозиты) + 0,2 - 1,6

Односторонние переводы + 3,0 + 3,4

Сальдо текущих операций + 3,4 + 15,1

Баланс движения капиталов и кредитов

Среднесрочные и долгосрочные

кредиты + 12,8 + 2,3

Прямые и портфельные

инвестиции + 0,7 + 0,5

Краткосрочные кредиты - 4,2 ....

Корреспондентские счета и

депозиты - 4,1 - 7,0

Прочее + 1,0 ....

Сальдо баланса движения капиталов и

кредитов + 6,2 + 4,2

Валютные резервы(увеличение-) - 0,8 - 3,3

Пропуски и ошибки - 8,8 - 7,6

Баланс по текущим операциям платежного баланса в 1990 г. был сведен с дефицитом в размере 4,3 млрд. долл., в 1991 и 1992 гг. положительный итог составил соответственно 7,1 млрд. и 3,4 млрд. долл. Однако эти изменения неразрывно связаны с бактеризацией внешней торговли. Баланс текущих операций только в конвертируемых валютах в 1992 г. был сведен с отрицательным сальдо в размере 2,2 млрд. долл. Следовательно, если рассматривать общий итог баланса по текущим операциям, то получается, что Россия больше вывозит товаров и услуг, чем ввозит их. Если рассматривать расчеты только в конвертируемых валютах, то вырисовывается противоположная картина. В этом проявляется особенность современной России. С одной стороны, происходит крупномасштабная утечка капитала, оседающего на счетах западных банков и используемого на паразитическое потребление. С другой стороны, более чем одна треть импорта покрывается за счет привлеченных новых кредитов. В 1992 г. весь централизованный импорт осуществлялся за счет внешних заимствований.

Особенность платежного баланса России заключается также в большой величине статьи

«Пропуски и ошибки». В 1992 г. она равнялась 8,8 млрд. долл. Это составляет около 1/5 экспорта товаров и услуг. В развивающихся странах соответствующий показатель составляет около 10%, в промышленно развитых - примерно 1%. Однако причины столь крупных «пропусков и ошибок» имеют в России специфический характер. В значительной степени они отражают неэквивалентность международных бартерных операций, связанную с занижением экспортерами цен на вывозимые товары по отношению к среднемировым. Статья «Пропуски и ошибки», возникшая по причинам, типичным и для других стран, находится примерно на том же уровне, что и в большинстве развивающихся стран, и в 1992 г. составила 4,6 млрд. долл.

Серьезной проблемой платежного баланса и экономики страны является утечка капитала в различных формах. Российским предприятиям - экспортерам разрешено оставлять у себя 50% валютной выручки. Они размещают эти средства в российских уполномоченных банках, которые открывают счета в зарубежных банках. Подобная утечка капитала в 1992 г. составила 4,1 млрд. долл., что составляет примерно 1/6 часть экспорта товаров в конвертируемых валютах. Если предприятие-экспортер не переводит свою экспортную выручку из-за рубежа, то такая утечка капитала носит нелегальный характер. В платежном балансе это явление может быть отражено в статье «Пропуски и ошибки». Своеобразной формой утечки капитала является занижение цен на экспортируемые товары. Это часто происходит при бартерной торговле и стимулируется занижением (по отношению к паритету покупательной способности) курсом рубля. Подобная «упущенная выгода» оценивается примерно в 6 млрд. долл. К нелегальной утечке относится также контрабандный вывоз товаров. Она отражается в статье « Пропуски и ошибки», если осуществляется по фиктивным документам и лицензиям. В других случаях эти операции никак не фиксируются.

Если суммировать различные формы утечки капитала, значительная часть которого поддается только экспертной оценке, то составители платежного баланса называют цифру в 17 млрд. долл. за 1992 г. В 1994 г. утечка капитала - 1 млрд. долл. в месяц. Подобное явление характерно для стран, переживающих острые социально-экономические и политические трудности. Как показывает мировой опыт, обычно после преодоления кризисной ситуации капитал частично репатриируется, т. е. возвращается в страну происхождения. Однако в России этот поворотный момент пока не прослеживается. На ближайшую перспективу улучшение платежного баланса в значительной степени зависило от эффективности экспортного и валютного контроля, которые могли ограничить утечку капитала.

В условиях валютной монополии валютные резервы находились на зарубежных корреспондентских счетах Внешэкономбанка. В 1989 г. они достигали 12-13 млрд. долл. Однако к концу 1991 г. резервы были полностью исчерпаны. В настоящее время валютные резервы Центрального банка значительно уступали зарубежным активам российских участников внешнеэкономических связей, которые составили около 9 млрд. долл. на начало 1993 г.,

15 млрд. долл. на начало 1994 г. Окончательное выравнивание платежного баланса мгло осуществляться за счет официальных золотовалютных резервов, которые, хотя и пополнились с конца 1991 г. (в начале 1994 г. На них приходилось около 6 млрд. долл.), но подверженым большим колебаниям, поскольку Банк России вынужден периодически осуществлять крупномасштабные валютные интервенции для поддержания плавающего курса рубля.

Валютно-кредитные отношения России со странами СНГ носят специфический характер, но постепенно они приобретают черты, присущие мировой практике: укрепляются таможенные режимы, цены товаров равняются на мировые, в расчетах используется конвертируемая валюта, а также рубль. Текущие операции платежного баланса России со странами СНГ сводятся с активным сальдо.

АКТИВНОЕ САЛЬДО ТЕКУЩИХ ОПЕРАЦИЙ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА РОССИИ С БЫВШИМИ РЕСПУБЛИКАМИ СССР

(1992 г., млрд. руб.)

Украина 295 Таджикистан 24

Казахстан 242 Армения 22

Узбекистан 163 Киргизия 17

Белоруссия 64 Молдавия 12

Туркмения 62

Отток ресурсов по различным каналам в страны СНГ составил в 1992 г. 1,8% ВПН России, поскольку она кредитует эти страны с целью сохранения хозяйственных связей. Поэтому на 1993 г. Законодательно установлен лимит кредитования бывших республик СССР в сумме 800 млрд. руб. «Технические кредиты» России переоформлены в межгосударственные кредиты и страны СНГ переведены на обычный для мировой практики кредитования (процентные ставки исчисляются на основе «либор», сверх «либор» устанавливается «спрэд»). Размер кредита определяется в рублях и одновременно фиксируется в долларах по курсу Банка России.

Упорядочение кредитных отношений наряду с приближением цен на товары к мировым способствовало выравниванию платежного баланса России с государствами - бывшими республиками СССР.

B. Платежный баланс Российской Федерации (современное состояние вопроса «1997г.»).

Платежный баланс России за I полугодие 1997 года разработан Центральным банком Российской Федерации на основе банковской статистики и информации, предоставленной Госкомстатом России, Государственным таможенным комитетом, Министерством финансов Российской Федерации, другими министерствами и ведомствами. Счет текущих операций.

Положительное сальдо по счету текущих операций составило 5,0 млрд. долларов США, что на 0,3 млрд. долларов меньше, чем в I полугодии 1996 г.

Активный баланс текущих операций во взаимоотношениях с дальним зарубежьем сократился почти на треть и составил 4,7 млрд. долларов. Со странами СНГ, в отличие от I полугодия предыдущего года, когда результаты текущих операций складывались в пользу партнеров из СНГ, он стал положительным и достиг 0,3 млрд. долларов.

Внешнеторговый оборот составил 72,1 млрд. долларов и уменьшился к уровню I полугодия 1996 года на 5 процентов. Падение внешнеторгового оборота, произошедшее впервые за последние годы, было обусловлено как сокращением экспорта товаров (на 4%), так и их импорта ( на 6% ).

Оборот торговли со странами СНГ снизился на 14%, со странами дальнего зарубежья - на 2 процента.

Характерной особенностью отчетного периода было то обстоятельство, что номинальная девальвация рубля совпадала с темпами инфляции и тем самым практически не оказывала влияния на динамику внешнеторговых операций.

Экспорт товаров в целом оценивался в 41 млрд. долларов, в том числе в страны дальнего зарубежья - 32 млрд. долларов, в страны СНГ - около 9 млрд. долларов. Впервые за последние годы зафиксировано снижение объемов экспорта в сравнении с сопоставимым периодом прошлого года, в том числе вывоз товаров в страны дальнего зарубежья сократился на 3%, а в страны СНГ - на 7 процентов. В целом конъюнктура внешнего рынка для отечественных экспортеров в рассматриваемом периоде складывалась неблагоприятно: на фоне снижения цен мировых рынков на топливно-сырьевые товары уменьшились контрактные

Платежный баланс Российской Федерации за 1994-1996 гг. и первое полугодие 1997 года (нейтральное представление). Основные агрегатыв млн. долларов США

			I квар	II квар	III кв	IV кв		I кв	II кв	полугодие
	1994г.	1995г.	1996	1996	1996	1996	1996г.	1997	1997	1997г.
Счет текущих операций	9 285	8 046	3 710	1 6151	962	4 418	11 706	4 592	396	4 988
Товары и услуги	11 176	11 271	3 208	3 283	3 772	6 220	16 483	4 999	2 710	7 709
Экспорт	76 219	93 181	23 720	25 131	25 939	28 360	103 149	23 871	23 160	47 031
Импорт	-65 043	-81 910	-20 512	-21 847	-22 167	-22 140	-86 666	-18 872	-20 449	-39 322
Товары	17 838	20 807	4 589	4 861	5 009	8 366	22 825	6 016	3 862	9 878
Экспорт	67 826	82 663	20 821	21 879	21 864	25 669	90 232	21 113	19 883	40 996
Импорт	-49 989	-61 856	-16 231	-17 019	-16 854	-17 303	-67 407	-15 097	-16 021	-31 118
Услуги	-6 661	-9 536	-1 382	-1 577	-1 237	-2 146	-6 342	-1 017	-1 152	-2 169
Экспорт	8 393	10 517	2 899	3 251	4 075	2 692	12 917	2 758	3 277	6 035
Импорт	-15 054	-20 054	-4 281	-4 829	-5 312	-4 837	-19 259	-3 776	-4 429	-8 204
Доходы от инвестиций и оплата труда	-1 780	-3 334	484	-1 601	-1 862	-1 963	-4 942	-439	-2 236	-2 675
К получению	3 502	4 292	2 618	733	510	501	4 362	2 426	651	3 077
К выплате	-5 282	-7 626	-2 134	-2 334	-2 372	-2 464	-9 304	-2 865	-2 888	-5 752
Оплата труда	-114	-303	-120	-111	-97	-78	-406	-79	-89	-169
Полученная	108	166	8	23	35	37	102	50	63	113
Выплаченная	-222	-469	-128	-133	-132	-115	-507	-129	-153	-282
Доходы от инвестиций	-1 666	-3 031	604	-1 490	-1 765	-1 885	-4 536	-360	-2 147	-2 507
К получению	3 394	4 126	2 611	710	475	464	4 260	2 376	588	2 964
К выплате	-5 060	-7 157	-2 007	-2 201	-2 240	-2 349	-8 796	-2 735	-2 735	-5 470
Текущие трансферты	-111	108	19	-67	52	161	165	33	-78	-46
Полученные	449	764	135	105	143	315	699	109	42	152
Выплаченные	-561	-656	-116	-172	-91	-155	-535	-77	-121	-197
Счет операций с капиталлом и финансовые операции	-7 734	-2 254	-1 692	1 274	-1 375	-2 859	-4 651	-1 470	751	-718
Счет операций с капиталом	2 051	-347	-219	-66	-80	-99	-463	-28	-188	-217
Капитальные трансферты	2 051	-347	-219	-66	-80	-99	-463	-28	-188	-217
Полученные	5 523	3 122	613	811	822	820	3 066	487	684	1 171
Выплаченные	-3 472	-3 469	-832	-877	-901	-919	-3 529	-516	-872	-1 38
Финансовый счет	-9 785	-1 907	-1 473	1 340	-1 295	-2 760	-4 188	-1 441	939	-502
Прямые инвестиции	532	1 711	404	21	680	1 038	2 142	442	1 435	1 877
За границу	-106	-306	-32	-216	-77	-12	-337	-407	-524	-931
В Россию	638	2 017	436	237	757	1 049	2 480	849	1 960	2 808
Портфельные инвестиции	87	-1 436	1 344	751	238	4 995	7 327	5 285	7 896	1318
Активы	113	-1 525	140	-73	-10	-200	-142	187	-41	146
Обязательства	-26	88	1 203	823	247	5 196	7 470	5 099	7 937	1303
Прочие инвестиции	-10 456	7 128	-787	-2 065	-3 406	-8 757	-15 014	-5 884	-276	-6 161
Активы	-17 323	2 533	-4 717	-7 043	-5 859	-11 359	-28	979 981	-6 943	-5 962
Наличная иностранная валюта	-5 736	39	-95	-3 070	-2 542	-2 803	-8 511	-2 681	-1 237	-3 918
Остатки на текущих счетахи депозиты	1 390	4 370	1 185	-958	242	-1 384	-915	1 526	-730	796
Торговые кредиты и авансы предоставленные	-3 721	8 083	-1 644	-1 810	-1 707	-4 380	-9 541	-2 458	-2 379	-4 83
Ссуды и займы предоставленные (непросроченные)	9 527	8 558	2 424	3 123	2 266	1 685	9 498	4 116	2 412	6 528
Просроченная задолженность	-12 837	-10 553	-4 611	-2 374	-1 295	-1 196	-9 475	1 829	-2 736	-907
Изменение задолженности	-3 860	-4 928	-1 936	-1 812	-2 861	-3 163	-9 771	-1 771	-2 233	-4 004
Прочие активы	-2 086	-3 037	-40	-143	39	-119	-263	419	-39	380
Обязательства	6 867	4 596	3 931	4 978	2 453	2 602	13 964	-6 865	6 667	-198
Наличная национальная валюта	-325	391	-87	-39	-80	-37	-243	-84	69	-15
Остатки на текущих счетах и депозиты	2 658	2 443	140	-26	747	709	1 570	-7 496	70	-7 42
Торговые кредиты и авансы привлеченные	-978	-8 090	93	-425	-564	136	-759	405	442	846
Ссуды и займы привлеченные(непросроченные)	2 198	7 741	3 453	3 050	1 762	1 291	9 556	-39	4 758	4 719
Просроченная задолженность	3 160	1 131	725	619	619	729	2 692	882	1 007	1 889
Прочие обязательства	152	980	-394	1 799	-31	-225	1 148	-533	321	-212
Резервные активы	1 896	-10 386	-2 034	3 431	1 390	54	2 841	-1 332	-8 146	-9 478
Поправка к резервным активам*	-1 844	1 076	-400	-798	-196	-90	-1 484	48		78
Чистые ошибки и пропуски	-1 551	-5 792	-2 018	-2 889	-588	-1 559	-7 054	-3 123	-1 147	-4 270
Общее сальдо	0	0	0	0	0	0	0	0	0	0

цены практически по всем наиболее значимым для России экспортным позициям. Вместе с тем даже в случаях, когда наблюдалась позитивная ценовая динамика, не всегда удавалось использовать возможности для увеличения стоимости экспорта. Так, при росте контрактных цен на природный газ в апреле-июне физические объемы его реализации были уменьшены за счет сокращения поставок в