Общестроительные работы

(*****@***ru)

научный руководитель: д. э.н., проф.

Волгоградский государственный социально-педагогический университет

КОНЦЕПТУАЛЬНЫЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО ОПРЕДЕЛЕНИЯ КВАЛИФИКАЦИОННЫХ ИНВЕСТОРОВ В РОССИИ

Данная статья посвящена раскрытию понятия «квалифицированный инвестор», выявлению преимуществ, а также  более детальному описанию выдвигаемых требований к данному правовому статусу и порядке его предоставления.

Ключевые слова: квалифицированный инвестор, физическое лицо, юридическое лицо, рынок ценных бумаг.

Sivova. M.N

(*****@***ru)

Volgograd State Socio-Pedagogical University

CONCEPTUAL BASES OF FINANCIAL DETERMINATION OF QUALIFICATION INVESTORS IN RUSSIA

This article is devoted to disclosure of the concept "skilled investor", identification of benefits, and also more detailed description of the made demands to this legal status and an order of its provision.

Keywords: skilled investor, physical person, legal entity, security market.

Актуальность темы исследования определяется сложностью финансового определения квалификационных инвесторов в России, где понятие «квалифицированный инвестор» юридически существует в России с декабря 2007 года и определяется статьей 51.2 Федерального закона  от 01.01.2001 N 39-ФЗ (ред. от 01.01.2001) "О рынке ценных бумаг".

Квалифицированным является или может быть признан инвестор, обладающий достаточным объемом знаний и опыта для принятия решений о вложении инвестиций в высоко рисковые финансовые инструменты, в том числе ценные бумаги российских и иностранных инвесторов, а также производные финансовые инструменты.[5]

Концептуальные основы финансового определения квалификационных инвесторов в России определяют необходимость функционирования правового института, а также, где требования выдвигаются перед теми субъектами, которые планируют получать данный квалификационный статус.

Так, исследование показало, что в России статус квалифицированного инвестора дает доступ к тем финансовым активам, которые не доступны для других участников рынка — иностранные акции. Квалифицированный инвестор не нуждается во всесторонней защите и может работать с более рискованными и доходными инструментами.

Исследования показывают, что, в частности, такая категория физических или юридических лиц может вкладывать деньги в различные фонды с высоким уровнем риска.

Еще одно преимущество квалифицированного инвестора заключается в том, что он получает доступ к специфической информации, которая может быть недоступна иным участникам рынка.[1]

Согласно пункту 2 статьи 51.2 Федерального закона  от 01.01.2001 N 39-ФЗ (ред. от 01.01.2001) "О рынке ценных бумаг" , к квалифицированным инвесторам относятся:

1) профессиональные участники рынка ценных бумаг;

1.1) клиринговые организации;

2) кредитные организации;

3) акционерные инвестиционные фонды;

4) управляющие компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов;

5) страховые организации;

6) негосударственные пенсионные фонды;

6.1) некоммерческие организации в форме фондов, которые относятся к инфраструктуре поддержки субъектов малого и среднего предпринимательства в соответствии с частью 1 статьи 15 Федерального закона от 01.01.01 года N 209-ФЗ "О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации", единственными учредителями которых являются субъекты Российской Федерации и которые созданы в целях приобретения инвестиционных паев закрытых паевых инвестиционных фондов, привлекающих инвестиции для субъектов малого и среднего предпринимательства, - только в отношении указанных инвестиционных паев;

7) Банк России;

8) государственная корпорация "Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)";

9) Агентство по страхованию вкладов;

9.1) государственная корпорация "Российская корпорация нанотехнологий", а также юридическое лицо, возникшее в результате ее реорганизации;

10) международные финансовые организации, в том числе Мировой банк, Международный валютный фонд, Европейский центральный банк, Европейский инвестиционный банк, Европейский банк реконструкции и развития;

11) иные лица, отнесенные к квалифицированным инвесторам федеральными законами.

Кроме того, по закону квалифицированными инвесторами могут быть признаны юридические и физические лица при заключении договора на обслуживание на рынке ценных бумаг.[4]

Физическое лицо может быть признано квалифицированным инвестором, если оно отвечает любому из следующих требований.

Общая стоимость ценных бумаг, которыми владеет это лицо, и (или) общий размер обязательств из договоров, являющихся производными финансовыми инструментами и заключенных за счет этого лица, должны составлять не менее 6 миллионов рублей. Имеет опыт работы в российской и (или) иностранной организации, которая совершала сделки с ценными бумагами и (или) заключала договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами: не менее двух лет, если такая организация (организации) является квалифицированным инвестором в соответствии с пунктом 2 статьи 51.2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг»; не менее 3 лет в иных случаях. Совершало сделки с ценными бумагами и (или) заключало договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, за последние четыре квартала в среднем не реже 10 раз в квартал, но не реже одного раза в месяц. При этом совокупная цена таких сделок (договоров) должна составлять не менее 6 миллионов рублей. Размер имущества, принадлежащего лицу, составляет не менее 6 миллионов рублей. При этом учитывается только следующее имущество: денежные средства, находящиеся на счетах и (или) во вкладах (депозитах), открытых в кредитных организациях в соответствии с нормативными актами Банка России, и (или) в иностранных банках, с местом учреждения в государствах, указанных в подпунктах 1 и 2 пункта 2 статьи 51.1 Федерального закона «О рынке ценных бумаг», и суммы начисленных процентов; требования к кредитной организации выплатить денежный эквивалент драгоценного металла по учетной цене соответствующего драгоценного металла; ценные бумаги, в том числе переданные физическим лицом в доверительное управление. Имеет высшее экономическое образование, подтвержденное документом государственного образца Российской Федерации о высшем образовании, выданным образовательной организацией высшего профессионального образования или любой из следующих аттестатов и сертификатов: квалификационный аттестат специалиста финансового рынка, квалификационный аттестат аудитора, квалификационный аттестат страхового актуария, сертификат «CharteredFinancialAnalyst (CFA)», сертификат «CertifiedInternationalInvestmentAnalyst (CIIA)», сертификат «FinancialRiskManager (FRM)».

Юридические лица могут быть признаны квалифицированными инвесторами при соблюдении любого из указанных требований:

не менее 200 млн руб. собственного капитала; ежеквартальное проведение не менее 5 сделок с ценными бумагами или иными финансовыми инструментами в течение 4 кварталов общей стоимостью не менее 3 млн руб.; не менее 1 млрд руб. оборота (выручки) за установленный период; не менее 2 млрд руб. активов по данным бухгалтерского баланса за последний год, в том числе в доверительном управлении.

Признание лица квалифицированным инвестором может осуществляться брокером, управляющим, управляющей компанией паевого инвестиционного фонда или иными лицами в случаях, предусмотренных федеральными законами. При этом лица, которые осуществляют признание лиц квалифицированными инвесторами, обязаны разработать собственный порядок по признанию лиц квалифицированными инвесторами и могут ужесточить требования к квалифицированным инвесторам.

Исследование показывает, что для признания лица квалифицированными инвестором оно должно предоставить заявление и документы, подтверждающие соответствие необходимым требованиям, своему брокеру, управляющему или иным лицам, осуществляющим признание лиц, квалифицированными инвесторами.

Инвестор может быть признан квалифицированным в отношении определенного набора инструментов. Также ему может быть отказано в присвоении статуса квалифицированного инвестора. При этом если инвестор соответствует законодательным требованиям, то он может обратиться к другому брокеру или управляющему.[2]

В заключении можно отметить, что квалифицированными инвесторами можно назвать привилегированных участников торгов ценными бумаги. В чем их особенности? В первую очередь это образованные инвесторы, имеющие профессиональное образование и навыки, а также опыт в торговле ценными бумагами. Данный статус позволяет им пользоваться большим количеством инвестиционных инструментов, нежели обычным инвесторам, а также обладать большей защитой их прав во время совершения инвестиционной деятельности, но и накладывает некие обязательства. Обязательствами можно назвать соответствие участника торгов статусу квалифицированного инвестора. Квалифицированным инвестором может стать как физическое, так и юридическое лицо, главное чтобы оно соответствовало требованиям установленным законодательством РФ.

Список использованной литературы

, Иванова Н. В. «Квалифицированные инвесторы: понятие и сущность» [Электронный ресурс] // Информационный портал: научная электронная библиотека «Киберленинка» URL: https://cyberleninka. ru/article/n/kvalifitsirovannye-investory-ponyatie-i-suschnost. (Дата обращения: 25.02.2017). “Квалифицированный инвестор” в российском законодательстве [Электронный ресурс] // Информационный портал: Invest-Rating. ru URL: http://www. invest-rating. ru/financial-encyclopedia(Дата обращения: 25.02.2017). Указание Банка России от 01.01.2001 N 3629-У "О признании лиц квалифицированными инвесторами и порядке ведения реестра лиц, признанных квалифицированными инвесторами" (Зарегистрировано в Минюсте России 28.05.2015 N 37415) Федеральный закон  от 01.01.2001 N 39-ФЗ (ред. от 01.01.2001) "О рынке ценных бумаг" «Особенности правового статуса квалифицированного инвестора» [Электронный ресурс] // Информационный портал: Научная электронная библиотека «Киберленинка» URL:https://cyberleninka. ru/article/n/osobennosti-pravovogo-statusa-kvalifitsirovannogo-investora. (Дата обращения: 25.02.2017).