Тестовые задания, сформированные по следующим дисциплинам

Задание 2 билета

Тестовые задания, сформированные по следующим дисциплинам (Траектория обучения “Корпоративные финансы”):

Дисциплина	Вопросы для подготовки
1) Корпоративные финансы	1. Методы финансирования деятельности корпорации. 2. Постоянные и переменные затраты корпорации. 3. Показатели, характеризующие эффективность деятельности корпорации.
2) Инвестиции	4. Показатели эффективности инвестиционной деятельности. 5. Инвестиционная стратегия. 6. Инвестиционные риски
3) Финансовое планирование и бюджетирование	7. Содержание и методы финансового прогнозирования в корпорациях. 8. Этапы и методы финансового планирования.         9. Классификация бюджетов и типы бюджетных моделей корпорации.
4) Стратегия корпоративного финансирование и управление стоимостью бизнеса	10. Формирование финансовых ресурсов в корпорации 11. Основные критерии эффективности управления стоимостью бизнеса 12. Финансовый анализ эффективности корпоративного финансирования

Примеры тестовых заданий

Дисциплина “Корпоративные финансы”

Методы финансирования предприятия  - это:

А) проектное финансирование, кредитование, бюджетное финансирование;

Б) взаимное финансирование хозяйствующих субъектов, банковское кредитование,  проектное финансирование;

В) самофинансирование,  банковское кредитование, бюджетное финансирование, взаимное финансирование хозяйствующих субъектов, лизинг, привлечение капитала с рынка ценных бумаг.

Эффективность деятельности предприятия в финансовом смысле характеризуется показателями:

А) прибыли и рентабельно­сти;

Б) деловой оборачиваемости;

В) ликвидности;

Г) финансовой устойчивости.

Эффективность деятельности предприятия в финансовом смысле характеризуется показателями:

А) прибыли и рентабельно­сти;

Б) деловой оборачиваемости;

В) ликвидности;

Г) финансовой устойчивости;

Дисциплина “Инвестиции”

Какие показатели экономической эффективности инвестиционного проекта, которые позволяют определять меру эффективности, обычно используются в международной практике?

А) срок окупаемости инвестиций (PP);

Б) текущая стоимость (NV);

В) срок окупаемости инвестиций в текущих стоимостях (дисконтированный период окупаемости капиталовложений, DPP);

Г) чистая текущая стоимость (чистый приведенный эффект, чистый дисконтированный доход, NPV);

Д) дисконтированный индекс доходности (ТС-индекс, PV-index, Present value index, Discounted Profitability Index, DPI);

Е) внутренняя норма доходности (IRR).

Инвестиционная стратегия представляет собой:

А) механизм реализации долгосрочных капитальных вложений;

Б) систему долгосрочных целей инвестиционной деятельности предприятия, определяемых общими задачами его развития и инвестиционной идеологией;

В) совокупность организационных, технических и методических мероприятий по реализации перспективных инвестиционных проектов и программ.

Оценка уровня проектных рисков осуществляется на основе:

А) определения степени вероятности их возникновения

Б) объема возможных финансовых потерь при наступлении рискового события

В) определения степени вероятности их возникновения и объема возможных финансовых потерь при наступлении рискового события

Дисциплина “Стратегии корпоративного финансирования и управления стоимостью бизнеса”

Основные средства – это средства, инвестированные в:

А) оборотные производственные фонды;

Б) основные фонды;

В) оборотные средства

Пассивная часть основных производственных фондов:

А) создает условия для процесса производства,

Б) участвует в процессе производства,

В) не участвует в процессе производства и не создает условия для процесса производства

Привлечение заемных источников финансирования целесообразно, если ставка процента за кредит?

А) равна рентабельности активов предприятия

Б) выше рентабельности активов предприятия

В) ниже рентабельности активов предприятия

Г) равна рентабельности собственного капитала

Задание 3 билета

Комплексная задача по дисциплинам: “Корпоративные финансы”, “Стратегия корпоративного финансирования и управление стоимостью бизнеса”, “Финансовое планирование и бюджетирование”.

Примеры задач

Задача 1. Инвестиционный проект принимается в том случае, если инвестиции окупятся не более чем за 3 года. Величина исходной инвестиции 110 млн. д. е.; ожидаемые доходы: 40, 40, 40, 30, 20 млн. д. е. каждый год соответственно. Какое решение примет инвестор, если при анализе используется показатель “дисконтированный срок окупаемости”, а требуемая норма прибыли составляет 10%?

проект будет принят. проект будет отвергнут.

Задача 2. Предполагаемая норма прибыли по инвестиционным проектам составляет для компании 10%. Предлагается три проекта сроком осуществления 5 лет. Выберите наиболее выгодный, используя критерии NPV, “индекс рентабельности инвестиций”

Проект А: исходная инвестиция 70 млн. д. е., ожидаемые доходы 20 млн. д. е. в год. Проект В: исходная инвестиция 45 млн. д. е., ожидаемые доходы 12 млн. д. е. в год. Проект С: исходная инвестиция 18 млн. д. е., ожидаемые доходы 5 млн. д. е. в год.

Задача 3. Структура капитала Компании «АВС»: собственный капитал – 60%, заёмный капитал – 40%. Собственный капитал на 70% состоит из обыкновенных акций и на 30% из привилегированных акций.

Обыкновенные акции Компании «АВС» торгуются по 50 долларов США за одну акцию, привилегированные – по 70 долларов США за одну акцию.

По привилегированным акциям выплачиваются дивиденды в размере 7 долларов США на одну акцию.

По обыкновенным акциям выплачены дивиденды в размере 4 доллара США на одну акцию и ожидается, что в будущем рост дивидендов по этим акциям составит 5% в год.

Доходность к погашению облигаций Компании «АВС» составляет 8%. Номинал этих облигаций – 9%

Требуется: оценить средневзвешенную стоимость капитала (WACC) Компании «АВС» при условии, что ставка налога на прибыль – 30%.

Задача 4. На основе имеющихся исходных данных провести расчет показателей и ответить на следующие вопросы:

Чему равен эффект операционного рычага при имеющемся уровне выручки от реализации? На сколько процентов снизится прибыль предприятия, если выручка от реализации сократится на 25%? При каком проценте снижения выручки от достигнутой, предприятие полностью лишится прибыли? При каком объеме реализации предприятие не будет иметь ни прибыли, ни убытков? На сколько процентов необходимо  снизить постоянные издержки, чтобы при сокращении выручки на 25% предприятие сохранило 75% прибыли? Каким образом изменится эффективность использования собственного капитала при использовании заемного капитала? Какова рентабельность собственного капитала при использовании заемного капитала?

Показатели	Сумма, тыс. руб.
Выручка от реализации	1400
Переменные издержки	750
Постоянные издержки	390
Собственные средства	600
Долгосрочные кредиты	300
Краткосрочные кредиты	300
Цена заемного капитала	23%

Задача 5. Предприятие «Красный апельсин» в следующем году ожидает 25%-е увеличение объема продаж. Расходы будут составлять 80% от объема продаж. Коэффициенты реинвестирования и дивидендных выплат – постоянные величины.

Руководство компании прогнозирует долю запасов в оборотных активах на уровне 60%, долю денежных средств в оборотных активах на уровне 16%. Кредиторская задолженность будет меняться пропорционально объему продаж. Остаток по статье «краткосрочные кредиты» останется неизменным.

Постройте прогноз Отчета о финансовых результатах и баланса. На основании данных отчета и прогноза определите объем дополнительного финансирования для увеличения производства и продаж компании.

Отчет о финансовых результатах

Показатели	Отчетные данные	Прогноз, тыс. руб.
Сумма, тыс. руб.	В % к выручке
Объем продаж	1000
Затраты	800
Налогооблагаемая прибыль	200
Налог на прибыль	40
Чистая прибыль, в т. ч.:	160
дивиденды	40
Нераспределенная прибыль	120

Баланс

Показатели	Отчетные данные	Прогноз, тыс. руб.
Сумма, тыс. руб.	В % к выручке
Внеоборотные активы, в т. ч.:	1800
- оборудование	1800
Оборотные активы, в т. ч.:	1200
- запасы	600
- дебиторская задолженность	440
- денежные средства	160
Итого актив	3000
Собственный капитал, в т. ч.:	1800
- уставный капитал	800
- нераспределенная прибыль	1000
Долгосрочные кредиты	800
Краткосрочные обязательства, в т. ч.:	400
- краткосрочные кредиты	100
- кредиторская задолженность	300
Итого пассив	3000

Рекомендации для подготовки к государственному экзамену:

Рекомендуемая литература

Задание 2 и 3 билета:

Дисциплина	Литература
1) Корпоративные финансы	Основная литература: Корпоративные финансы : учебник и практикум для академического бакалавриата / , , ; С.-Петерб. гос. экономический ун-т.— Москва : Юрайт, 2015 .— 349 с. Корпоративные финансы : учеб. для студентов, обучающихся по специальности "Финансы и кредит" / [ и др.] ; под ред. , . - Санкт-Петербург [и др.] : Питер, 2014. Дополнительная литература:   Корпоративные финансы и учет: понятия, алгоритмы, показатели: Учебное пособие/ , Вит. В.Ковалев.- 2-е изд., перераб. доп..- М.: Проспект, 2011. , , Радковская .: учебник и практикум для академического бакалавриата. - М. Издательство Юрайт, 2014. ринципы корпоративных финансов. М.: -Бизнес», 2012.
2) Инвестиции	Основная литература: Бочаров вычисления в инвестиционном процессе. Учебное пособие. СПб.: Изд-во «СПБГУЭФ», 2012 Бочаров . Учебник для вузов. 2-е изд. – СПб.: Питер, 2008 Дополнительная литература: Инвестиции : учебник и практикум для академического бакалавриата / , , ; С.-Петерб. гос. экон. ун-т.— Москва : Юрайт, 2014 Корпоративные финансы : учебник и практикум для академического бакалавриата / , , ; С.-Петерб. гос. экономический ун-т.— Москва : Юрайт, 2015
3) Финансовое планирование и бюджетирование	Основная литература: Финансовое планирование и бюджетирование : учебное пособие для бакалавров всех форм обучения по специальности "Финансы и кредит" / ; М-во образования и науки Рос. Федерации, С.-Петерб. гос. экон. ун-т, Каф. финансов.— Санкт-Петербург : Изд-во СПбГЭУ, 2013 Корпоративные финансы : учеб. для студентов, обучающихся по специальности "Финансы и кредит" / [ и др.] ; под ред. , . - Санкт-Петербург [и др.] : Питер, 2014.   Дополнительная литература: Финансовый менеджмент : учебник и практикум для академического бакалавриата / [ и др.] ; под ред. , ; Санкт-Петербургский гос. экономический ун-т.— Санкт-Петербург : Нестор-История, 2016
4) Стратегия корпоративного финансирование и управление стоимостью бизнеса	Основная литература: Корпоративные финансы : учебник и практикум для академического бакалавриата / , , ; С.-Петерб. гос. экономический ун-т.— Москва : Юрайт, 2015 .— 349 с. Корпоративные финансы : учеб. для студентов, обучающихся по специальности "Финансы и кредит" / [ и др.] ; под ред. , . - Санкт-Петербург [и др.] : Питер, 2014.   Дополнительная литература:   Корпоративные финансы и учет: понятия, алгоритмы, показатели: Учебное пособие/ , Вит. В.Ковалев.- 2-е изд., перераб. доп..- М.: Проспект, 2011. Основы финансового менеджмента : [перевод с английского] / ан Хорн, ахович, мл. — 12-е изд. — Москва [и др.] : Вильямс, 2006

Образец оценочного средства

Вариант письменного экзамена в виде билета

федеральное государственное  бюджетное образовательное учреждение высшего образования «Санкт-Петербургский государственный экономический университет» Факультет: экономики и финансов

Направление экономика Профиль «………..» Квалификация выпускника бакалавр

ЭКЗАМЕНАЦИОННЫЙ БИЛЕТ № 1

Этапы становления и развития экономической теории. Российская экономическая мысль, ее вклад в мировую экономическую науку. Методы финансирования предприятия  - это:

А) проектное финансирование, кредитование, бюджетное финансирование

Б) взаимное финансирование хозяйствующих субъектов, банковское кредитование,  проектное финансирование

В) самофинансирование,  банковское кредитование, бюджетное финансирование, взаимное финансирование хозяйствующих субъектов, лизинг, привлечение капитала с рынка ценных бумаг

Задача.

После изучения финансовых отчетов компании по производству химических удобрений, использовать данные из них для расчета основных финансовых показателей интересных менеджерам, инвесторам и кредиторам. Необходимо сравнить полученные результаты  в динамике и сделать вывод об изменении стоимости данного бизнеса и факторах, вызвавших это изменение. Выбрать показатели, наиболее адекватно отражающие на ваш взгляд этот процесс. Обосновать свой выбор.

Исходные данные:

Бухгалтерский баланс

Актив (тыс. руб.)	01.01.2011	01.01.2010
Денежные средства и эквиваленты	7 282	9 000
Краткосрочные финансовые вложения	0	48 600
Дебиторская задолженность	632 160	351 200
Запасы	1 287 360	715 200
Оборотные средства всего	1 926 802	1 124 000
Основной капитал	939 790	344 800
Баланс	2 866 592	1 468 800
Пассив (тыс. руб)
Кредиторская задолженность	524 160	145 600
краткосрочные кредиты	720 000	200 000
Краткосрочные займы	489 600	136 000
Итого текущих обязательств	1 733 760	481 600
Долгосрочные облигации	379648	323 432
Обычные акции	460 000	460 000
Нераспределенная прибыль	293184	203 768
Собственный капитал	753184	663 768
Баланс	2 866 592	1 468 800

Отчет прибылях и убытках

Показатели (тыс. руб.)	2011	2010
Чистая выручка от продаж	5 834 400,0	3 432 000,0
Себестоимость продаж	4 728 000,0	2 864 000,0
Управленческие расходы	680 000,0	340 000,0
Амортизация	116 960,0	18 900,0
Итого операционных расходов	5 524 960,0	3 222 900,0
Прибыль до выплаты % и налогообложения (EBIT)	309440	209 100,0
Проценты уплаченные	(176 000,0)	(62 500,0)
Прибыль до налогообложения (EBT)	133440	146 600,0
Налоги	26688	35 184,0
Чистая прибыль	106752	111 416,0
Дивиденды начисленные	22000	22000
Нераспределенная прибыль отчетного года	84752	89416

Дополнительная информация

2011	2010
Цена акций (руб.)	8,5	7,95
Выпущенные в размере уставного капитала акции компании (в млн. шт.)	100 000	100 000
Дивиденд на акцию (руб.)	0,22	0,22
Цена капитала после налогообложения	23%	18%

Декан_________________________________________ /______________

(подпись)                                ФИО

Заведующий кафедрой  ___________________________ /_____________

(подпись)                                ФИО

Дата:

«____»__________________20  г.

Критерии выставления оценок на государственном экзамене.

Ответ на каждый вопрос требует полного и точного ответа по существу вопроса и фиксируется в оценочном листе ответа на государственном экзамене.

Шкала оценки за письменный ответ на государственном экзамене

Задание 1

Количество баллов  « 26-30 » (отлично) ставится, если:

полно раскрыто содержание материала экзаменационного билета; материал изложен грамотно, в определенной логической последовательности; продемонстрировано системное и глубокое знание программного материала; точно используется терминология; показано умение иллюстрировать теоретические положения конкретными примерами, применять их в новой ситуации; продемонстрировано усвоение ранее изученных сопутствующих вопросов, сформированность и устойчивость компетенций, умений и навыков; продемонстрирована способность творчески применять знание теории к решению профессиональных задач; продемонстрировано знание современной учебной и научной литературы; допущены одна – две неточности при освещении второстепенных вопросов, которые исправляются по замечанию.

Количество баллов  «21-25»  (хорошо) ставится, если:

вопросы экзаменационного материала излагаются систематизированно и последовательно; продемонстрировано умение анализировать материал, однако не все выводы носят аргументированный и доказательный характер; продемонстрировано усвоение основной литературы. ответ удовлетворяет в основном требованиям на оценку «5», но при этом имеет один из недостатков:

в изложении допущены небольшие пробелы, не исказившие содержание ответа;

допущены один – два недочета при освещении основного содержания ответа,

допущены ошибка или более двух недочетов при освещении второстепенных вопросов.

Количество баллов  «16-20» (удовлетворительно) ставится, если:

неполно или непоследовательно раскрыто содержание материала, но показано общее понимание вопроса и продемонстрированы умения, достаточные для дальнейшего усвоения материала; усвоены основные категории по рассматриваемому вопросу; имелись затруднения или допущены ошибки в определении понятий, использовании терминологии; при неполном знании теоретического материала выявлена недостаточная сформированность компетенций, умений и навыков, студент не может применить теорию в новой ситуации; продемонстрировано усвоение основной литературы.

Количество баллов  «0-15»  (неудовлетворительно) ставится, если:

не раскрыто основное содержание учебного материала; обнаружено незнание или непонимание большей или наиболее важной части учебного материала; допущены ошибки в определении понятий, при использовании терминологии. не сформированы компетенции, умения и навыки.

Задание 2

Задание в билете	Минимум	Максимум
Тест	0-10	30

Задание 3

Задание в билете	Минимум	Максимум
Задача	0	40

Максимальное количество баллов – 100.

Шкала баллов для определения итоговой оценки:

70-100 баллов «5»

55-69 балла «4»

30-54 баллов «3»

0-29 баллов «2»