Лекция 10 Характеристика денежных фондов актива
Вопрос1 Характеристика фонда основной капитал
Основной капитал – это средства производства или основные средства (ОС) длительное время, участвующее в производственном процессе, при этом частями переносящее свою стоимость на готовую продукцию, и не меняющие свою первоначальную форму.
Методы оценки основных средств:
Стоимостная оценка основного капитала имеет следующие виды: первоначальная, восстановительная, остаточная, ликвидационная стоимости.
- Первоначальная – стоимость ОС в ценах года их приобретения;
- Восстановительная – стоимость средств производства в ценах их последней переоценки;
- Остаточная – стоимость ОС с учетом их износа;
- Ликвидационная – стоимость, полученная после разборки ОС.
Основной капитал классифицируется по функциональному назначению:
А) производственный – ОС непосредственно участвующие в производственном процессе
Б) непроизводственный – ОС, создающие условия для осуществления технологического процесса
Производственные основные средства состоят из следующих групп финансовых активов:
- здания и строения (сооружения);
- технологическое оборудование;
- компьютеры и оргтехника;
- прочие.
Предметом управления данным денежным фондом «Основной капитал» является амортизация и методы начисления.
Амортизация является средством воспроизводства стоимости основных средств и чем быстрее происходит процесс восстановления стоимости, тем меньше влияние морального износа на средства производства.
Амортизация с одной стороны является инструментом переноса стоимости основных средств на готовую продукцию (рисунок 1), а с другой стороны инструмент для оценки стоимости основных средств
Основные показатели оценки инвестиций в основной капитал:
коэффициент оборачиваемости основного капитала – отношение объема продаж к среднегодовому размеру ОС 
(4)
(5)
(6)
Тесты для самопроверки
1 Основной капитал предприятия это
А) средства производства
С) нематериальные активы
D) А+В
Е) А+В+С
Е
2 Деление основного капитала на производственный и непроизводственный осуществляется в соответствии с классификацией:
А) по вещественно-натуральному составу
В) по отраслевому признаку
С) по функциональному назначению
D) по принадлежности
Е) по использованию.
С
3 Стоимость основного капитала с учетом износа это -
А) ликвидационная стоимость
В) остаточная стоимость
С) среднегодовая стоимость
D) восстановительная стоимость
Е) первоначальная стоимость.
В
4 Стоимость основного капитала после списания с баланса, в связи с окончанием срока службы это -
А) ликвидационная стоимость
В) остаточная стоимость
С) среднегодовая стоимость
D) восстановительная стоимость
Е) первоначальная стоимость.
А
5 Назначение амортизационного фонда:
A) учет функциональных возможностей основных фондов и нематериальных активов;
B) обеспечение воспроизводства основных фондов и нематериальных активов;
C) отражение затрат на приобретение основных фондов и нематериальных активов в себестоимости производимой продукции;
D) финансирование текущего ремонта основных фондов;
E) пополнение недостатка оборотных средств.
В
Вопрос 2 Характеристика оборотного капитала
Оборотный капитал – совокупность оборотных средств и источников их финансирования.
В состав оборотных средств или краткосрочных активов входят :
- денежные средства и портфель легкореализуемых ценных бумаг (ДС)
-дебиторская задолженность (ДЗ);
- товарно-материальные запасы (ТМЗ).
Основными показателями оценки инвестиций в оборотные средства являются:
- коэффициент оборачиваемости – показывает сколько раз в течение года оборотные средства или их элементы (дебиторская задолженность, товарно-материальные запасы) переходят из денежной формы в товарную, а затем в денежную. Коэффициент оборачиваемости рассчитывается по формулам:
, (7)
где Vпродаж - объем реализации;
КА – инвестиции в оборотные средства
, (8)
Где 360 – количество дней в году;
t – период обращения оборотных средств или их элементов;
- продолжительность оборота оборотных средств и их составляющих – это время в течении которого краткосрочные активы или их элементы находятся на различных стадиях оборота.
Вопрос 3 Характеристика фонда «Денежные средства»
ДС –это активы не приносящие дохода, поэтому целью управления этими активами является определение оптимального остатка денежных средств, необходимых для расчета по своим неотложным финансовым обязательствам, а также определение инвестиционных возможностей осуществления краткосрочных финансовых вложений, объектами финансового управления являются денежные средства (в кассе, на банковских счетах, в пути) и их резервы в форме текущих финансовых инвестиций в денежные инструменты и их эквиваленты
В процессе осуществления всех видов финансовых и хозяйственных операций предприятия генерируют движение денежных средств в форме их поступления или расходования. Это движение денежных средств функционирующего предприятия представляет собой непрерывный во времени процес и определяется понятием «денежный поток».
Под денежными потоками понимают поступления и выплаты денежных средств и их эквивалентов.
Денежный поток предприятия представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выбытия денежных средств, создаваемых его хозяйственной деятельностью.
Поступление (приток) денежных средств называется положительным денежным потоком, выбытие (отток) денежных средств — отрицательным денежным потоком. Разность между положительным и отрицательным денежными потоками по каждому виду деятельности или по хозяйственной деятельности организации в целом называется чистым денежным потоком и определяет размер инвестиций в фонд «денежные средства.».
Потребность в денежных средствах в наличной и безналичной формах определяется (фонд наличного капитала) с учетом следующих мотивов:
трансакционный мотив – потребность иметь деньги для осуществления деловых операций: оплата поставщикам, оплата работникам, уплата налогов; страховой мотив (фактор предосторожности) – необходимость денег для ликвидации последствий форс-мажорных обстоятельств, а также последствий техногенного характера, а также деньги на образование резервного фонда. Этот фактор обусловлен так же необходимость заключения договоров страхования. спекулятивный мотив – необходимость иметь деньги для осуществления выгодных сделок.Положительная разница между потоками денежных средств притока и оттока «Свободные» деньги» могут быть использованы для формирования портфеля легко реализуемых ценных бумаг с целью получения прибыли
Показатель, характеризующий фонд ДС – это цикл обращения денежных средств, т. е. период времени с момента приобретения запасов до момента времени получения денег за готовую продукцию (t цодс)
t цодс= tтмз + t дз – tкз (7)
где tтмз – период времени нахождения оборотных средств на стадии товарно-материальные запасы;
t дз – период обращения дебиторской задолженности – средний период инкассации;
tкз – период обращения кредиторской задолженности
Тесты для самопроверки
1 Оборотный капитал это:
A) оборотные производственный капитал;
B) фонды обращения
C) фонд потребления;
D) совокупность оборотных средств и источников их финансирования;
E) товарно-материальные запасы
D
2 Текущие активы фирмы это
А) оборотные средства
В) разница между суммой актива и остаточной стоимостью основного капитала
С) сумма денежных средств, дебиторской задолженности и запасов
D) разница между суммой пассива и остаточной стоимостью основного капитала
Е) текущие активы минус текущие обязательства
А
3 Оборотные средства фирмы включает
А) денежные средства
В) дебиторскую задолженность
С) товарно-материальные запасы
D) А+В
Е) А+В+С
Е
4 Объем продаж компании за 2002 год (все в кредит) составил 2,4 млн. тенге, и компания получила чистую прибыль после вычета налогов в размере 5%, или 120 000 тенге. В течении года она обернула свои запасы пять раз, а ее СПИ, был равен 40 дням. Период отсрочки кредиторской задолженности компании равен 30 дням. Рассчитайте размер инвестиций в запасы (в тыс. тенге) ?
А) 370
В) 390
С) 350
D) 480
Е ) 460
D
5 Объем продаж компании за 2002 год составил 2,4 млн. тенге, и компания получила чистую прибыль после вычета налогов в размере 5%, или 120 000 тенге. В течении года она обернула свои запасы пять раз, а ее СПИ, был равен 40 дням. Период отсрочки кредиторской задолженности компании равен 30 дням. Рассчитайте период обращения запасов (в днях)
А) 40
В) 30
С) 72
D) 70
Е ) 60
С
6 У компании средний срок дебиторской задолженности равен 48 дней Средний срок кредиторской задолженности – 38, а средний срок хранения запасов – 60 дней
Сколько раз в году компания оборачивает свои запасы?
А) 5 раз
В) 6 раз
С) 7 раз
D) 5.5 раз
Е) 6.5 раз
В
7 Эффективность использования оборотного капитала определяется показателем
А) продолжительность оборота
В) период обращения денежных средств
С) длительностью обращения запасов
D) коэффициентом оборачиваемости
Е) коэффициентом рентабельности
D
