ВЛИЯНИЕ БУДУЩИХ СОБЫТИЙ НА ОЦЕНКУ ОБЪЕКТОВ ФИНАНСОВОГО УЧЕТА ПО ПРИВЕДЕННОЙ СТОИМОСТИ
, к. э.н., доцент, Луцкий национальный технический университет, Украина
, к. э.н., доцент, Луцкий национальный технический университет, Украина
Аннотация. В статье выделены объекты учета, для оценки которых используется приведенная стоимость. Методы оценки приведенной стоимости для объектов финансовой отчетности корректируются на показатели риска и вероятности. Эти показатели не отображаются в учете и не могут подлежать проверке при аудите финансовой отчетности. Предложено вести учет будущих событий, оценка которых влияет на показатели финансовой отчетности.
Ключевые слова: приведенная стоимость, отчетность, международные стандарты бухгалтерского учета
INFLUENCE FUTURE EVENTS ON THE PRESENT VALUE OF OBJECT OF FINANCIAL ACCOUNTING
Zhurakovskaya Irina, Ph. D., associate professor, Lutsk National Technical University, Ukraine
Nuzhna Oksana, Ph. D., associate professor, Lutsk National Technical University, Ukraine
Annotation. The article highlighted the objects of accounting, which used in estimate the present value. Methods estimate of the present value of objects of financial statements adjusted for risk factors and probabilities. These figures do not appear in the account and can not be subject to verification with the audit of the financial statements. It is proposed to account a record of future events, which affect the assessment of the financial statements.
Keywords: present value, reporting, international accounting standards
Приведенная стоимость широко используется в экономике и финансовом учете, как инструмент сравнения потоков платежей, получаемых в разные периоды. Модель приведенной стоимости позволяет определить, какой объём финансовых обязательств понесет предприятие в будущем при получении конкретной суммы сегодня или сколько нужно инвестировать сегодня, чтобы получить конкретную суму спустя несколько лет. Однако приведенная стоимость в чистом виде редко используется в учете, так как сложно наверняка спрогнозировать учетную ставку, количество лет (главные составляющие формулы приведенной стоимости). Она подлежит корректированию на ряд факторов, связанных с неопределенностью, это – инфляция, вероятность наступления тех или иных событий и т. д.
Поэтому зачастую расчеты аналитического отдела предприятия могут не соответствовать суммам, отображенным в учете. Международные стандарты финансовой отчетности (IFRS) ставят свои требования к оценке по приведенной стоимости.
Целью этой статьи является изучение использования приведенной стоимости для целей финансовой отчетности и необходимости корректировки классических методов ее вычисления в связи с неопределенностью будущих событий.
В разных ситуациях в финансовой отчетности приведенная стоимость используется для оценки векселей, финансовой аренды, амортизации премии и дисконта (скидок), пенсии и других пенсионных вознаграждений, долгосрочных активов, исчисления справедливой стоимости при выборе доходного подхода к оценке и др. Основные направления расчета приведенной стоимости в бухгалтерии представлены на рис. 1.
Рис. 1 – Использование в учете приведенной стоимости
Исчисление приведенной стоимости порождается концепцией оценки стоимости денег во времени: стоимость денег с течением времени изменяется с учетом нормы прибыли на денежном рынке и рынке ценных бумаг. В качестве нормы прибыли выступает норма процентной ставки.
Приведенная стоимость является функцией, которая может определяться в зависимости от размера одолженной или инвестированной суммы; доходности альтернативных вложений; стоимости привлечения (заимствования) средств; инфляции; срока, в течении которого основная сумма находится в обращении; риска, связанного с потоком платежей; других факторов, оценка которых связана с будущими событиями. Классическая формула имеет вид:
, (1)
где 
(future value) – будущая стоимость денег через 
периодов времени;
(present value) – приведенная стоимость денег;
– количество периодов времени, которые анализируются;
– процентная ставка для одного периода.
Выбор процентной ставки для измерения активов и обязательств – самая трудная задача, требующая изучения и оценки будущих периодов, перспектив деятельности. Основными ее составляющими есть: чистая (безрисковая) процентная ставка, процентная ставка кредитного риска, инфляция [1]. Следует провести анализ и учет будущих событий для ее определения, хотя методики учета не существует. Следовательно, провести контроль или проверку расчетов аналитиков касательно приведенной стоимости невозможно, а эти суммы отображены в финансовой отчетности.
Наиболее полно порядок расчета приведенной стоимости для целей учета представлено в МСФО (IFRS) 13. При этом пункт 61 IFRS 13 [2] уточняет: «предприятие должно использовать такие методы оценки, которые являются приемлемыми в сложившихся обстоятельствах и для которых доступны данные, достаточные для оценки справедливой стоимости, при этом максимально используя уместные наблюдаемые исходные данные и минимально используя ненаблюдаемые исходные данные».
Определение справедливой стоимости с использованием методов оценки по приведенной стоимости осуществляется в условиях неопределенности, потому что используемые потоки денежных средств являются скорее расчетными величинами, нежели известными суммами.
Участники рынка обычно требуют компенсацию (то есть премию за риск) за принятие неопределенности, присущей потокам денежных средств, связанных с активом или обязательством. Оценка справедливой стоимости должна включать премию за риск, отражающую сумму, которую участники рынка потребовали бы в качестве компенсации за принятие неопределенности, присущей потокам денежных средств. В противном случае оценка не будет достоверно представлять справедливую стоимость. В некоторых случаях определение соответствующей премии за риск может вызвать затруднения. Однако степень трудности сама по себе не является причиной, достаточной для исключения премии за риск.
Методы оценки по приведенной стоимости отличаются в зависимости от того, какие корректировки они вносят с учетом риска, и в зависимости от вида потоков денежных средств, который они используют. Классификация методов и их характеристика представлена на рис. 2.
Рис. 2 – Характеристика методов оценки по приведенной стоимости
Согласно пункту В18 МСБО 13 (IFRS 13) [2], при применении метода корректировки ставки дисконтирования используется один набор потоков денежных средств из диапазона возможных расчетных сумм, предусмотренных договором или обещанных (как в случае с облигацией), или наиболее вероятные потоки денежных средств. Во всех без исключения случаях указанные потоки денежных средств являются условными и зависят от возникновения определенных событий (например, предусмотренные договором или обещанные потоки денежных средств по облигации являются условными и зависят от возникновения случая дефолта со стороны дебитора). Ставка дисконтирования, используемая для метода корректировки ставки дисконтирования, возникает из наблюдаемых ставок доходности по сопоставимым активам или обязательствам, обращающимся на рынке. Соответственно, предусмотренные договором, обещанные или наиболее вероятные потоки денежных средств дисконтируются по наблюдаемой или расчетной рыночной ставке для таких условных потоков денежных средств (то есть рыночной ставке доходности).
При применении метода оценки по ожидаемой приведенной стоимости в качестве отправной точки используется набор потоков денежных средств, который представляет взвешенное с учетом вероятности среднее значение всех возможных будущих потоков денежных средств (то есть ожидаемые потоки денежных средств). Получаемая в результате расчетная величина идентична ожидаемой стоимости, которая в статистическом выражении является средневзвешенным значением возможной стоимости дискретной случайной переменной с соответствующей взвешиваемой вероятностью. Поскольку все возможные потоки денежных средств взвешиваются с учетом вероятности, получаемый в результате ожидаемый поток денежных средств не является условным и не зависит от возникновения какого-либо определенного события (в отличие от потоков денежных средств, используемых для метода корректировки ставки дисконтирования).
Все эти методы предусматривают оценку будущих событий. Но в первой группе предусмотрено изучать влияние будущих рисков на ставку доходности (ставка дисконтирования), а вторая группа оценивает вероятность денежных потоков. Таким образом учетная информация предусматривает использования показателя вероятности событий и степень их риска. Правдивость и объективность этой информации напрямую зависит от аналитика или бухгалтера, который проводит оценку. Никаких обязательств относительно подтверждения своих оценок не предусмотрено, следовательно, проверить их невозможно на сегодняшний день. И таких объектов очень много, ведь справедливая стоимость согласно международнымм стандартам может использоваться практических для всех объектов, хотя эта оценка очень субъективна. Почему же тогда учет справедливой стоимости является базовым принципом составления отчетности по МСФО, фактически основой современной учетной информации, и рассматривается как новая ступень в развитии методологии бухгалтерского учета? [3].
Для контроля над расчетами влияния будущих событий на объекты учета, по нашему мнению, следует:
- ввести учет будущих событий, которые используются в оценке и которые потом можно будет проверить;
- в учете и отчетности объекты, которые подлежат субъективной оценке, помечать особым способом или делать примечание, что их оценка построена на изучении вероятности будущих событий;
– вероятность события, как и дата наступления, должна стать атрибутом учета бухгалтерского объекта, которые наравне со статьями финансовой отчетности будут подлежать проверке.
1. изо. Финансовый учет. Промежуточный уровень. / И. Кизо Дональд, Ж. Вейгант Джери, Д. Терри; [пер. с англ.]. – Бишкек: Прагма, 2001. – Часть ІІ. – 558 с.
2. МСФО (IFRS) 13 «Оценка справедливой стоимости».
3. Справедливая стоимость как предмет МСФО (IFRS) 13. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://buh. ru/articles/documents/17838.
4. Новые МСФО по консолидации и оценке справедливой стоимости / Пер. с англ. – М.: Альпина Паблишер, 2013.
