Понятие непрерывности деятельности

В настоящее время в условиях неопределённости экономики понятие непрерывности деятельности приобретает все большее значение, особенно в условиях зеленой экономики, когда трудно предсказать результат. Принцип непрерывности деятельности учитывается при представлении полного пакета финансовой отчетности, при выдаче аудиторского заключения, так и в процессе принятия управленческих решений.

В связи с переходом на МСФО, стандартизацией и гармонизацией бухгалтерского учета в Республике Казахстан понятие непрерывности деятельности становится центром исследования, поиска и разработки предложений и методик  многих ученых.  Проводимые ими исследования в данной области, в основном, опираются на сведения, теорию и практику, разработанные зарубежными и российскими авторами. Их работы рассматриваются как отправной пункт применения и адаптирования анализа непрерывности деятельности в отечественной практике.

Принцип непрерывности в экономической литературе рассматривается следующими зарубежными авторами Э. Леоте, , Бредом, и др.

Анализ зарубежной деятельности позволяют выделить два периода развития научной мысли относительно допущения непрерывности.

Первый период - неофициальный (теоретический), который основывается на развитии теории французской, немецкой и российской школ.

Второй период - официальный, начало его ассоциируют с первой коллективной попыткой утверждения единых принципов учета - появлением Временного положения о принципах бухгалтерского учета, принятого в США в 1936 г. Американской ассоциацией бухгалтеров. В дальнейшем принципы бухгалтерского учета находили отражение в официальных документах Американского института бухгалтеров, Совета по разработке принципов бухгалтерского учета, национальной ассоциации бухгалтеров и др.

Вопросы непрерывности деятельности рассматривались и российскими авторами. В частности , , и др. В своей книге «Принципы бухгалтерского уче­та» Соколов проводит аналогию между принципом непрерывности и первым законом Ньютона, как основополагающих законах развития.

Иногда ученые, говоря о непрерывности деятельности, подразумевают  понятие «действующее предприятия». Например, под принципом действующего предприятия понимает, что «предприятие будет продолжать свою деятельность в обозримом будущем, то есть, руководство его не намерено в течение, по крайней мере, 12 месяцев ликвидировать предприятие или существенно сократить его деятельность».

Анализируя работы этих авторов, можно сделать вывод, что в первую очередь при идентификации фактов непрерывной или прерывной деятельности фирм, необходимо выделить факторы, которые могут влиять на возможность функционирования предприятия:

а) финансовые признаки:

изменение величины чистых активов; величина привлеченных заемных средств, перспективы и возможности их погашения; изменение схемы оплаты товара (выполненных работ, оказанных услуг) поставщикам на условиях коммерческого кредита или рассрочки платежа по сравнению с расчетами по мере поставки товара (выполнения работ, оказания услуг); существенные отклонения значений основных коэффициентов, характеризующих финансовое положение от нормальных (обычных) значений; наличие фактов неспособности погашать кредиторскую задолженность в надлежащие сроки; наличие фактов неспособности обеспечивать финансирование развития деятельности или осуществление других важных инвестиций; наличие значительных убытков от основной деятельности; наличие задолженности по выплате или прекращение выплаты дивидендов;

б) производственные признаки:

увольнение основного управленческого персонала без должной его замены; потеря рынка сбыта, лицензии или основного поставщика; проблемы с трудовыми ресурсами или дефицит значимых средств производства; существенная зависимость от успешного выполнения конкретного проекта; существенный объем продажи сырья и материалов, сравнимый с объемом выручки от реализации продукции (работ, услуг) или превышающий его;

в) прочие признаки:

факты, свидетельствующие на несоблюдение требований в отношении формирования уставного капитала; наличие судебных исков против хозяйствующего лица; внесение изменений в законодательство или изменение политической ситуации.

В настоящее время не существует однозначного понятия анализ непрерывности деятельности. Ученые едины в отношении того, что анализ непрерывности деятельности, по сути, представляет собой анализ вероятности банкротства. В свою очередь, анализ вероятности банкротства строится на применении различных моделей, позволяющих спрогнозировать эту вероятность.

Существует множество моделей прогнозирования банкротства, разработанные как российскими учеными, так и зарубежными. В настоящее время нет единого мнения об оптимальном количестве финансовых коэффициентов многофакторных моделей прогнозирования. Выбор необходимого числа, а также видов коэффициентов определяется на основе оценки экспертной комиссии.

Наиболее распространенной и широко используемой на практике является модель Альтмана. Причем используется как двухфакторная, так и пятифакторная модель.

, где

Х1 –отношение СОС к сумме активов;

Х2 – рентабельность активов;

Х3-уровень доходности совокупных активов предприятия;

Х4- коэффициент соотношения СК и ЗК;

Х5 – коэффициент оборачиваемости активов.

Чтобы сделать заключение об отсутсвии вероятности банкротства, налчии уверенности в непрерывности деятельности значение показателя должно быть Y <= 2,99 – отмечается стабильность ситуации, риск отступных обязательств ничтожен. В иных случаях при 2,77 <= Y < 1,81 – вероятность банкротства оценивается от 35 до 50%; 2,99 < Y < 2,77 – фиксируется вероятность банкротства 15 до 20%, при Y<1,81 – вероятность банкротства 80-100%.

Такое широкое применения этой модели обусловлено наличием очевидных преимуществ данной модели:

простота и возможность применения при ограниченной информации; сравнимость показателей; возможность разделения анализируемых компаний на потенциальных банкротов и не банкротов; высокая точность расчетов.

Но стоит отметить, что модель не учитывает особенности экономической ситуации отечественной экономики, кроме того упускается такой важный показатель деятельности фирмы как рентабельность, что свидетельствует о некой ограниченности модели. 

Также анализ банкротства можно провести на основе Российской четырехфакторной R-модели Иркутской Государственной экономической академии.

Весами для определения вероятности банкротства является:

0 и меньше – очень высокая (90-100%);

от 0 до 0,18 – высокая (60-80%);

от 0,18 до 0,32 – средняя (35-50%);

от 0,32 до 0,42 – низкая (15-20%);

0,42 и выше – минимальная (до 10%).

Данная модель обладает рядом преимуществ. Во-первых, так как она разработана на основе опроса действующих предприятий, она отражает истинное положение дел. Во-вторых, разработанная в России модель может легко применять в нашей стране вследствие исторической схожести экономического развития. Также полученные расчеты являются точными, до 81%. Но существенный недостаток – не учтена специфика работы в конкретной отрасли. 

Еще одна зарубежная четырёхфакторная модель, разработанная Тафлером, была выведена на основе анализа как платежеспособных, так и компаний банкротов.

Z = 0,53Х1 + 0,13Х2 + 0,18Х3 + 0,16Х4, где:

Х1 – отношение прибыли до уплаты налога к сумме текущих обязательств (показывает степень выполнимости обязательств фирмы за счет внутренних источников финансирования);

Х2 – отношение суммы текущих активов к общей сумме активов (характеризует состояние оборотного капитала);

Х3 – отношение суммы текущих обязательств к общей сумме активов (показатель финансовых рисков);

Х4 – отношение выручки к общей сумме активов (определяет способность компании рассчитаться по обязательствам).

Величина Z-показателя больше 0,3 показывает низкую вероятность банкротства компании, если меньше 0,2, то вероятность банкротства высока.

Неоспоримыми преимуществами данной компании является также достаточно высокая степень точности прогноза. Существенным недостатком является тот факт, что модель ограничена масштабом применения, поскольку только акционерные компании, акции которых размещены на фондовым рынке, могут применять данную модель.

Особый интерес представляет модель Аргенти, так как в ее основе лежит характеристика управленческого кризиса, который может привести к банкротству компании. Также особенность данной модели заключается в том, что процесс банкротства уже идет; он будет продолжаться еще несколько лет; процесс разделяется на 3 составляющие: симптомы, недостатки, ошибки. Самое важное преимущество модели то, что в ней учитывается нефинансовая информация: частая смена руководства, отсутствие бюджетного контроля, компании сложно перестроиться при изменении рыночной ситуации. Недостатком модели является субъективная оценка при присвоении баллов, отсутствие итогового коэффициента.

Подводя итог рассмотренных моделей, можно выделить следующие характеристики.

Таблица 1 «Сравнительная характеристика моделей»

Характеристика	Модель Альтмана	Иркутская модель	Модель Тафлера	Модель Аргенти
Тип модели	количественная	количественная	количественная	качественная
Возможность применения в условиях отечественной экономики	Сложно применить	Существует возможность на основе опыта России	Ограничена масштабом применения, только АО	Сложно применить
Точность прогноза	Высокая	Высокая	Высокая	Наличие субъективизма
Сложность интерпретации итогового показателя	Да	Да	Да	Да
Зависимость между исходными данными и результирующим показателем	Да	Да	Да	Да

Рассмотренные модели позволяют сделать вывод, что наличие недостатков делает не очень эффективным применение этих  моделей для анализа вероятности банкротства в условиях казахстанской экономики. Поэтому стоит необходимость в разработке новой или перестройки существующей модели анализа, которая бы учитывала специфику деятельности в Казахстане.

Список литературы:

Экономический анализ: 12-е изд., испр. и доп. – М.: Новое знание, 2006. – 679 с. , Экономический анализ: учебное пособие. – М.: Кнорус, 2011. – 288 с. Зарубежные и Российские методики прогнозирования банкротства Сравнительная характеристика методов определения риска банкротства предприятия. Агрегирование полученных данных с помощью модели нечетких множеств. 2012- №5 - С.141-144. Энциклопедия финансового анализа Апельсин Финанс. аpеlfin. nаrod. ru/