Краткий обзор рынка зерна по сост. на 13.12.12

Аналитический центр

Краткий обзор рынка зерна по сост. на 13.12.12

Мировые цены: увеличение прогноза производства и запасов пшеницы в новом отчете МСХ США за один день привело к проседанию цен сразу на 10 USD/т. До этого цены колебались разнонаправлено, при этом американский рынок снижался, а европейский вел себя более стабильно при поддержке активного экспорта. Текущие котировки по пшенице: мягкая SRW США – 331,3 USD/т FOB (↓14,9 за неделю), французская мукомольная –
348,8 USD/т FOB (↓8,1), российская 4 класса – 355 USD/т FOB-Новороссийск (стабильна с октября 2012г.), казахская продовольственная – 305-325 USD/т DAF-Петропавловск (↑2), украинская продовольственная – 356 USD/т FOB (цена индикативная). Мировой рынок: в последнем прогнозе МСХ США впервые с начала сезона была увеличена оценка производства и запасов пшеницы – до 655,1 млн. тонн (↑3,7) и 176,9 млн. тонн (↑2,7) соответственно. Для России увеличен прогноз конечных запасов пшеницы – до 5,89 млн. тонн (↑0,95) при прежней оценке валового сбора 38 млн. тонн и экспорте – 10 млн. тонн. Вырос прогноз по российской кукурузе: валовой сбор - до 8,5 млн. тонн (↑1) и экспорт – до 2,3 млн. тонн (↑0,5). Оценка производства ячменя в России сохранена на прежнем уровне - 14 млн. тонн (-), а экспорт – увеличен до 2,2 млн. тонн (↑0,2). Российский экспорт: В декабре 2012 года несмотря на активный рост цен внутри страны и падение мировых цен экспорт может составить  0,9 -1 млн. тонн (в ноябре – 1,64 млн. тонн): 0,5 млн. т – пшеницы (ноябрь - 0,98 млн. т) , 0,26 млн. т – кукурузы (0,25 млн. т) , 0,16 млн. т ячменя(0,34 млн. тонн). С июля по декабрь 12 г. экспорт кукурузы оценивается в  1 млн. тонн, ячменя – 1,9 млн. тонн, пшеницы – 9,6 млн. тонн. Всего зерна  до конца календарного года почти 13 млн. тонн, с горохом – около 13,4 млн. тонн Потенциал по ячменю до конца сезона 2012/13 - незначителен – еще около 200 тыс. тонн, по пшенице чуть больше–  около 0,4 млн. тонн, кукурузы –высокий –  около 0,9 млн. т. Всего за сезон 2012/13 экспорт зерна может составить 14,4 млн. тонн, а с горохом – 14,8 млн. тонн. Российский импорт: с июля по ноябрь 2012 г. составил 392 тыс. тонн, что выше прошлогоднего (в июле-ноябре 2011г. – 199 тыс. тонн), но по-прежнему ниже ожидаемого уровня (прогноз на 2012/2013 – около 1,7 млн. тонн). Импорт казахской пшеницы составил 169 тыс. тонн с начала сезона против 50 тыс. тонн в 2011 году. В том числе в ноябре 2012 г. импорт пшеницы возрос до  34 тыс. тонн  после провала в октябре 2012 г. до 10 тыс. тонн, импорт пивоваренного ячменя с начала сезона составил 123 тыс. тонн против  51 тыс. тонн  июле-ноябре 2011 г., в том числе 15 тыс. тонн в ноябре 2012 г. Текущие максимальные уровни цен на пшеницу 3 кл. в Московском (11 800 руб./т)  и Ленинградском регионе (12 200 руб./т), согласно нашим расчетам, уже находятся на сопоставимых  значениях по отношению к казахской пшенице с учетом ее доставки в данные регионы. При этом, существуют вероятность ослабления цен в Казахстане в начале 2013г., обусловленная  наличием излишков зерна у трейдеров.

Внутренний рынок России: рост цен затронул все регионы страны (↑160-215 руб./т за неделю). Максимальные цены на пшеницу 4 класса отмечены на Юге - 10 500-11 300 руб./т (↑215) и в Черноземье - 9 800-10 700 руб./т (↑160). В Поволжье цена выросла до 9800 руб./т (↑150), на Урале – до 9450 руб./т (↑250), в Сибири – до 9425 руб./т (↑175). При этом цена на муку крупных мукомолов московского, ленинградского и сибирского регионов пока стабильна. Рентабельность экспортных ЖД перевозок: При цене ФОБ-Новороссийск 355 USD/т и полном возмещении НДС высокие внутренние цены делают экспорт зерна нерентабельным на всех направлениях (минус 404-1065 руб./т). Товарные интервенции 2012/13: с начала торгов продано 884,2 тыс. тонн зерна, в т. ч. из Сибирского ФО – 741 тыс. тонн и из Уральского ФО – 144 тыс. тонн. Предприятиями в остальных регионах помимо Сибирского, Уральской и Дальневосточного ФО, допущенными к торгам с 6 ноября 2012 года всего  закуплено более 100 тыс. тонн зерна

Расчетный остаток зерна в Фонде составляет около 3,9 млн. тонн, в т. ч. в Сибири - 1,26 млн. тонн, на Урале – 313 тыс. тонн. Значительный объем хранится в Поволжье – 1,45 млн. тонн, но в торгах он не участвует. За время торгов верхний ценовой уровень пшеницы 3 класса вырос с 8300 до 9350 руб./т (нижний остался без изменений – 7600 руб./т). Тендеры: на последнем тендере Саудовская Аравия закупила 295 тыс. тонн твердозерной пшеницы происхождением ЕС, Австралия и США с поставкой в марте-мае 2013г. по цене 388,47-389,34 USD/т C&F (около 365 USD/т FOB). А также Ирак закупил 350 тыс. тонн пшеницы из Австралии и Румынии (цены не разглашаются). Всего в декабре на тендерах продано  около 266 тыс. тонн российского зерна, на январь 2013г. - порядка 105 тыс. тонн. Экспорт через порты: в ноябре 2012г. через глубоководные порты Юга было отправлено 741,2 тыс. тонн зерна. Доля глубоководных портов в ноябре составила 45% против 34% в октябре (октябрь 2012г. – 0,81 из 2,35 млн. тонн).

Заявки на декабрь 2012г. и январь 2013г.: на Новороссийск и Туапсе составляют около 450 тыс. тонн, в том числе до 92,5 тыс. тонн кукурузы.

Состояние озимых: На 27 ноября 2012г. в хорошем состоянии находится 87% или 3,26 млн. га озимых посевов зерновых, в плохом состоянии – 8% или 1,2 млн. га, что чуть выше среднегодового показателя (6%). В Центральном Черноземье и Поволжье доля плохих посевов не превышает 1-4%  против 3-4% в 2011г., тогда как на Юге доля плохих посевов достигает 14-18% (в 2011г. – 7-8%). Исключение составляет Краснодарский край, где этот показатель в норме – 5%. Рынок Украины: экспортный потенциал – 21,8-22,5 млн. тонн, из них пшеницы – 5,8-6,5 млн. тонн, ячменя – до 3 млн. тонн, кукурузы - 13,0-13,5 млн. тонн. С 01 июля по 11 декабря Украина экспортировала 12,78 млн. тонн зерна, в т. ч. пшеницы – 5,65 млн. тонн, ячменя – 1,76 млн. тонн и кукурузы – 5,2 млн. тонн. К настоящему моменту объем пшеницы, разрешенной к вывозу, полностью выбран и экспорт украинской пшеницы приостановился. Ставки фрахта в Причерноморье: ставки в Саудовскую Аравию, ОАЭ и Египет стабильны, в Испанию, Тунис – немного подросли и стабилизировались. В сегменте средний партий произошел небольшой рост (плюс 0,5 USD/т) вследствие высокой активности экспортеров из-за приближения новогодних праздников.