УТВЕРЖДЕН
решением Правления
ПАО АКБ «Связь-Банк»
Протокол № _____
от «____» _______ 20__ г.
_____________________
Порядок определения Инвестиционного профиля Клиентов
ПАО АКБ «Связь-Банк»
город Москва
2017
Оглавление
1. Общие положения 3
2. Перечень нормативных актов 3
3. Термины и определения 3
4. Порядок определения Инвестиционного профиля Клиента 5
5. Определение Инвестиционного горизонта 6
6. Определение Допустимого риска 7
7. Определение Ожидаемой доходности 8
8. Мониторинг Фактического риска 9
9. Порядок изменения Инвестиционного профиля Клиента 9
10. Заключительные положения 10
Приложение ……………………………………………………...………………………………11
Приложение ……………………………………………………………...……………………....14
Приложение ……………………………………………………………...……………………....16
Общие положения Настоящий Порядок определения Инвестиционного профиля Клиентов
ПАО АКБ «Связь-Банк» (далее по тексту – Порядок) разработан в соответствии с Положением Банка России -П «О единых требованиях к правилам осуществления деятельности по управлению ценными бумагами, к порядку раскрытия управляющим информации, а также требованиях, направленных на исключение конфликта интересов управляющего» и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации и описывает порядок определения Инвестиционного профиля Учредителей управления, и перечень сведений, необходимых для его определения. Межрегиональный коммерческий банк развития связи и информатики (публичное акционерное общество) (далее – ПАО АКБ «Связь-Банк») осуществляет Доверительное управление ценными бумагами и денежными средствами Учредителя управления, принимая все зависящие от него разумные меры, для достижения инвестиционных целей Учредителя управления, при соответствии уровню риска возможных убытков, связанных с Доверительным управлением ценными бумагами и денежными средствами, который способен нести этот Учредитель управления.
ПАО АКБ «Связь-Банк» определяет на основе сведений, полученных от Учредителя управления его инвестиционные цели на определенный период времени и риск, который он способен нести в этот период времени.
Перечень нормативных актов Настоящий Порядок разработан в соответствии с законодательством Российской Федерации:
– Гражданским кодексом Российской Федерации;
– Федеральным законом -ФЗ «О рынке ценных бумаг»;
– Положением о единых требованиях к правилам осуществления деятельности по управлению ценными бумагами, к порядку раскрытия управляющим информации, а также требованиях, направленных на исключение конфликта интересов управляющего, утвержденным Центральным Банком Российской Федерации -П;
– иными нормативными актами Российской Федерации, регулирующими деятельность на рынке ценных бумаг, а также внутренними документами Банка.
Термины и определения В настоящем Порядке используются следующие термины и определения:
Активы – денежные средства и Объекты доверительного управления, соответствующие требованиям законодательства Российской Федерации и допустимые Инвестиционной стратегией, получаемые Доверительным управляющим при осуществлении Доверительного управления в соответствии с условиями Регламента.
Банк / Доверительный управляющий – ПАО АКБ «Связь-Банк».
Договор – Договор ДУ/Договор ДУ ИИС.
Договор ДУ – Договор доверительного управления ценными бумагами и денежными средствами, предназначенными для совершения сделок с ценными бумагами и заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами.
Договор ДУ ИИС – Договор доверительного управления ценными бумагами и денежными средствами, предназначенными для совершения сделок с ценными бумагами и заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами при заключении, которого Учредителем управления было дано указание на открытие Индивидуального инвестиционного счета (проставлена соответствующая отметка в Заявлении о присоединении).
Допустимый риск – риск, который способен нести Учредитель управления, не являющийся Квалифицированным инвестором, на установленном Инвестиционном горизонте. Допустимый риск может определяться Доверительным управляющим как величина убытков (в процентах от стоимости Инвестиционного портфеля Учредителя управления на дату оценки), которая не превысит убытки Учредителя управления на Инвестиционном горизонте, или как уровень рейтинга долгосрочной кредитоспособности кредитной организации, в которой могут быть размещены денежные средства в ходе Доверительного управления.
Имущество – денежные средства, переданные Учредителем управления Доверительному управляющему по Договору для совершения сделок с ценными бумагами и заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами.
Инвестиционный горизонт – период времени, за который определяются Ожидаемая доходность и Допустимый риск.
Инвестиционный портфель – Активы Учредителя управления, Доверительное управление которым осуществляется в рамках одной Стратегии доверительного управления.
Инвестиционный профиль Клиента – совокупность значений трех параметров: Инвестиционного горизонта, Допустимого риска и Ожидаемой доходности.
Квалифицированный инвестор – физическое или юридическое лицо, отвечающее требованиям действующего законодательства Российской Федерации в силу пункта 2 статьи 51.2 Федерального закона -ФЗ «О рынке ценных бумаг», а также признанное таковым Банком в отношении одного или нескольких видов финансовых инструментов/услуг, предназначенных для Квалифицированных инвесторов.
Клиент / Учредитель управления – юридическое лицо или физическое лицо/индивидуальный предприниматель, которому Банк оказывает услуги в рамках деятельности профессионального участника рынка ценных бумаг по управлению ценными бумагами.
Регламент – Регламент доверительного управления ценными бумагами и денежными средствами, предназначенными для совершения сделок с ценными бумагами и заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами ПАО АКБ «Связь-Банк».
Стандартная стратегия доверительного управления / Стандартная инвестиционная стратегия – стратегия управления ценными бумагами и денежными средствами нескольких Учредителей управления по единым правилам и принципам формирования состава и структуры объектов доверительного управления, находящихся в доверительном управлении. Может осуществляться только при условии, что для указанных Учредителей управления определен единый Стандартный инвестиционный профиль. При этом Доверительное управление согласно Стандартной стратегии доверительного управления не подразумевает идентичный состав Инвестиционного портфеля, диверсификацию и структуру объектов доверительного управления для каждого Учредителя управления, чьи Активы находятся в Доверительном управлении в соответствии со Стандартной стратегией доверительного управления.
Стандартный инвестиционный профиль – единый Инвестиционный профиль, который определяется исходя из существа Стандартной инвестиционной стратегии, установленной Приложением № 7 к Регламенту, без предоставления Учредителями управления информации для его определения.
Ожидаемая доходность – доходность от Доверительного управления, на которую рассчитывает Учредитель управления в рассматриваемом Инвестиционном горизонте.
Фактический риск – риск возможных убытков, связанных с Доверительным управлением, который несет Учредитель управления за определенный период времени. Фактический риск может определяться Доверительным управляющим как величина VaR или как уровень рейтинга долгосрочной кредитоспособности, присвоенного банку, на депозит, в котором размещаются денежные средства в ходе Доверительного управления.
Финансовые инструменты – ценные бумаги, а также производные финансовые инструменты (фьючерсные контракты и опционы), которые могут являться объектом
купли-продажи в соответствии с действующим законодательством Российской Федерации.
Ценные бумаги – эмиссионные ценные бумаги в соответствии с Федеральным законом от 01.01.01 года «О рынке ценных бумаг».
VaR (Value at Risk) – оценка величины убытков (в % от стоимости Инвестиционного портфеля Учредителя управления на дату оценки), которую не превысят убытки Учредителя управления на Инвестиционном горизонте с вероятностью 99,0%. Правила расчета VaR определяются во внутреннем документе Доверительного управляющего.
Иные термины, не определенные настоящим Порядком, используются в значениях, установленных действующим законодательством Российской Федерации.Порядок определения Инвестиционного профиля Клиента Определение Инвестиционного профиля Клиента осуществляется до наступления начальной даты Инвестиционного горизонта и устанавливается на весь срок Инвестиционного горизонта. Инвестиционный профиль Клиента определяется как:
- Инвестиционный горизонт; Ожидаемая доходность; Допустимый риск (в случае, если Учредитель управления не является Квалифицированным инвестором).
Инвестиционный горизонт определяется согласно разделу 5 настоящего Порядка. Допустимый риск определяется согласно установленному в настоящем Порядке алгоритму в зависимости от сведений, указанных Учредителем управления в Приложении № 1 к настоящему Порядку.
Ожидаемая доходность устанавливается в зависимости от определенного для Учредителя управления Допустимого риска в соответствии с разделом 6 настоящего Порядка.
При определении Инвестиционного профиля Клиента, являющегося Квалифицированным инвестором, Инвестиционный горизонт и Ожидаемая доходность устанавливаются Доверительным управляющим с учетом пожеланий Учредителя управления, указанных в Приложении № 1 к настоящему Порядку.
Стандартный инвестиционный профиль определяется без предоставления Учредителем управления информации для его определения, исходя из существа Стандартной инвестиционной стратегии. В Приложении № 2 к настоящему Порядку приведены Стандартные инвестиционные профили Учредителя управления в соответствии со Стандартными инвестиционными стратегиями. Доверительный управляющий передает способами, указанными в Порядке обмена сообщениями (Приложение к Регламенту) сформированный Инвестиционный профиль Клиента Учредителю управления для согласования в течение одного рабочего дня со дня получения информации, указанной в Приложении № 1 к настоящему Порядку. Инвестиционный профиль Клиента фиксируется Доверительным управляющим в документе (Приложение к настоящему Порядку), подписанном Уполномоченным лицом Доверительного управляющего, составленном в бумажной форме в двух экземплярах, один из которых передается (направляется) Учредителю управления, другой подлежит хранению Доверительным управляющим в соответствии с пунктом 4.10 настоящего Порядка. Подписание Учредителем управления Уведомления о присвоении Инвестиционного профиля (Приложение к настоящему Порядку) означает согласие Учредителя управления с Инвестиционным профилем. Подписанное Уведомление о присвоении Инвестиционного профиля (Приложение к настоящему Порядку) может быть предоставлено Учредителем управления способами, указанными в Порядке обмена сообщениями (Приложение к Регламенту). Оригинал Уведомления о присвоении Инвестиционного профиля (Приложение к настоящему Порядку) Учредитель обязан передать Доверительному управляющему в течение одного месяца с даты направления его по электронной почте. Согласие Учредителя управления с Инвестиционным профилем также считается предоставленным Учредителем управления, если он перечислил Доверительному управляющему денежные средства в целях заключения Договора с Доверительным управляющим, который предусматривает Доверительное управление Активами Учредителя управления согласно Стандартной стратегии доверительного управления. Доверительный Управляющий не осуществляет управление Активами Учредителя управления в случае, если для такого Учредителя управления не определен Инвестиционный профиль Клиента, либо Учредитель управления отказался от его подписания. Доверительный управляющий хранит документ, содержащий Инвестиционный профиль Клиента (Приложение к настоящему Порядку), документы и (или) информацию, на основании которых определен указанный Инвестиционный профиль Клиента, в течение срока действия Договора с Учредителем управления, а также в течение трех лет со дня его прекращения. Документы и записи об Активах, находящихся в Доверительном управлении, и обязательствах, подлежащих исполнению за счет этих Активов, об их стоимости, а также о сделках, совершенных за счет Инвестиционного портфеля, подлежат хранению в течение не менее пяти лет с даты их получения или составления Доверительным управляющим. Расчет показателей, связанных с каждой из предлагаемых Стандартных стратегий доверительного управления, а также динамику среднемесячной доходности по каждой из предлагаемых Стандартных инвестиционных стратегий за весь срок Доверительного управления ценными бумагами и денежными средствами согласно данной Стандартной стратегии доверительного управления хранится Доверительным управляющим в течение пяти лет со дня произведения расчета таких показателей.Определение Инвестиционного горизонта Инвестиционный горизонт определяется Доверительным управляющим с учетом инвестиционных целей Учредителей управления так, чтобы он не превышал срок, на который Учредитель управления готов передать средства в Доверительное управление. Доверительный управляющий определяет Инвестиционный горизонт на основании информации о Допустимом риске (для Учредителей управления, которые не являются Квалифицированными инвесторами), стоимости Имущества, которое Учредитель управления намерен передать Доверительному управляющему в Доверительное управление и сроке Договора. Дата начала Инвестиционного горизонта определяется как:
– дата начала срока действия Договора
либо
– дата определения Инвестиционного профиля Клиента в случае смены Инвестиционного профиля.
Если Инвестиционный горизонт меньше срока, на который заключается Договор, Инвестиционный профиль Клиента определяется за каждый Инвестиционный горизонт, входящий в указанный срок.Определение Допустимого риска В зависимости от итогового коэффициента, полученного Учредителем управления, не являющимся Квалифицированным инвестором, при заполнении Приложения № 1 к настоящему Порядку и ответа на вопрос Анкеты для определения Инвестиционного профиля Клиента об инвестиционных целях Допустимый риск Учредителя управления определяется как консервативный, низкий, средний, высокий или агрессивный согласно следующему алгоритму:
- определяется итоговый коэффициент и соответствующий ему Допустимый риск:
Допустимый риск | Итоговый коэффициент | |
для физических лиц | для юридических лиц | |
Консервативный | 0-10 | 1-2 |
Низкий | 11-20 | 3-5 |
Средний | 21-30 | 6-9 |
Высокий | 31-40 | 10-13 |
Агрессивный | 41-50 | 14-16 |
- присваиваемый Учредителю управления Допустимый риск не может быть выше по уровню, чем Допустимый риск, соответствующий ответу Учредителя управления на вопрос Анкеты для определения Инвестиционного профиля Клиента об инвестиционных целях Клиента:
Ответ | Допустимый риск не выше | |
физические лица | юридические лица | |
Сохранить капитал. Устраивают ставки по вкладам. Не хочу рисковать | Сохранение капитала и поддержание высокой ликвидности | Низкий |
Получить более высокую доходность, чем по вкладам. Готов принять небольшие риски. | Получение дохода выше, чем депозит в кредитной организации | Средний |
Получить существенный доход. Спокойно отношусь к рискам | Получение существенного дохода. Спокойное отношение к рискам | Высокий |
Получить максимальный доход. Готов мириться со значительными рисками | Получение максимального дохода. Готовность мириться со значительными рисками | Агрессивный |
Допустимый риск для Учредителей управления, средства которых управляются согласно Стандартной стратегии доверительного управления, определяется как консервативный, низкий, средний, высокий или агрессивный в зависимости от выбранной Учредителем управления Стандартной инвестиционной стратегии согласно Приложению № 2 к настоящему Порядку.
Допустимый риск имеет следующие характеристики:Допустимый риск | Величина Допустимого риска |
Консервативный | ≤ 20% |
Низкий | ≤ 40% |
Средний | ≤ 60% |
Высокий | ≤ 85% |
Агрессивный | ≤ 100% |
Определение Ожидаемой доходности При определении Инвестиционных профилей Клиентов Ожидаемая доходность может быть установлена как консервативная, ниже средней, умеренная, выше средней или высокая:
Ожидаемая доходность | Ожидаемая доходность (в % годовых) | Возможные для инвестирования финансовые инструменты, соответствующие Ожидаемой доходности | ||
в рублях | в валюте | |||
1 | Консервативная | 0-10 | 0-7 | Денежные средства на счетах в кредитных организациях в российских рублях/иностранной валюте; Банковские вклады (депозиты) в российских рублях/ иностранной валюте; Государственные ценные бумаги Российской Федерации или субъектов Российской Федерации |
2 | Ниже средней | 5-15 | 5-10 | Инструменты, указанные в п. 1; Муниципальные облигации, выпущенные в Российской Федерации; Облигации российских эмитентов помимо указанных выше; Облигации иностранных эмитентов; Инвестиционные паи российских паевых инвестиционных фондов |
3 | Умеренная | 10-20 | 8-15 | Инструменты, указанные в п. 2; Акции российских эмитентов; Акции иностранных эмитентов; Российские и иностранные депозитарные расписки на акции российских и иностранных эмитентов |
4 | Выше средней | 15-25 | 12-20 | Инструменты, указанные в п. 3; Паи (акции) иностранных инвестиционных фондов |
5 | Высокая | больше 20 | больше 15 | Инструменты, указанные в п. 4; Имущественные права из договоров, являющихся производными финансовыми инструментами; Производные финансовые инструменты |
Допустимый риск | Ожидаемая доходность |
Консервативный | Консервативная |
Низкий | Ниже средней |
Средний | Умеренная |
Высокий | Выше средней |
Агрессивный | Высокая |
Порядок изменения Инвестиционного профиля Клиента Инвестиционный профиль Клиента может быть изменен Доверительным управляющим с согласия Учредителя управления в следующих случаях: В случае получения Доверительным управляющим информации о том, что изменились данные Учредителя управления, предоставленные им в Анкете для определения Инвестиционного профиля Клиента (Приложение к настоящему Порядку). В случае внесения изменений в Стандартную стратегию управления. Порядок изменения Инвестиционного профиля Клиента аналогичен порядку его первоначального определения, установленному в разделе 4 настоящего Порядка. Инвестиционный профиль Клиента считается измененным с даты получения Доверительным управляющим согласия Учредителя управления на такое изменение. Изменение Стандартного инвестиционного профиля производится путем внесения изменений в настоящий Порядок. Согласие Учредителя управления с измененным Стандартным инвестиционным профилем считается полученным, если в течение 10 рабочих дней с даты направления Доверительным управляющим на адрес электронной почты/text/category/anderrajting/" rel="bookmark">андеррайтинга. Утвержденный Правлением Банка Порядок, а также изменения к нему вступают в силу по истечении 10 (Десяти) календарных дней со дня его раскрытия на официальном сайте в информационно-телекоммуникационной сети Интернет. Если при изменении действующего законодательства Российской Федерации, внесении изменений в нормативные акты Банка России и иных органов отдельные пункты настоящего Порядка вступают в противоречие с ними, то эти пункты утрачивают свою юридическую силу и до момента внесения изменений в Порядок работники Банка руководствуются действующим законодательством Российской Федерации, нормативными актами Банка России и иных органов, а также нормативными документами Банка. Факт прекращения действия одного или нескольких пунктов не влияет на действие настоящего Порядка в целом.
