Контрольная работа №2 по дисциплине «Финансовый менеджмент - 2»

Министерство образования и науки РФ

Томский государственный университет систем управления и

радиоэлектроники



Кафедра экономики



Контрольная работа №2

по дисциплине «Финансовый менеджмент - 2»



Вариант №2



Выполнил студент

специальности 38.03.01

Группа з-884У-б, поток 71



Красноярск, 2018

Решение:

Задача 1

Предприниматель планирует открыть свое предприятие 1 января 200_года, инвестируя в него 3000 долл. Он предполагает купить за 4000 долл. газель для перевозки овощей в магазины. Гараж для газели будет взять в аренду на условиях 500 долл. в квартал, которые будут выплачиваться авансом. Для оборудования гаража и газели потребуются дополнительные затраты в сумме 2500 долл. Предполагается, что выручка от реализации овощей в ближайшие полгода составит 30 000 долл. и будет равномерно распределена в этом периоде. Торговая надбавка над закупочной ценой овощей составит 30%. Овощи будут закупаться и реализовываться еженедельно за наличные. Для начала деятельности необходимы оборотные средства в размере 500 долл. Текущие ежемесячные расходы составят:

  • Заработная плата помощника – 300 долл.( включая все налоги);
  • Расходы по эксплуатации газели-100 долл.;
  • Прочие расходы-100 долл.;
  • Затраты на собственные нужды – 600 долл.


Необходимо подготовить прогноз денежного потока с января по июль. Определить потребность в дополнительном финансировании.


Решение:

Определим ежемесячную выручку от реализации:

TR = 30000/6 = 5000 долл.

При уровне торговой надбавки 30%, валовой доход от реализации овощей составит = 5000 * 30% = 1500 долл. - это притоки денежных средств по операционной деятельности. 

Ежемесячные затраты (оттоки по операционной деятельности) составят в сумме 300 + 100 + 100 + 600 = 1100 долл., они включают заработную плату помощника, расходы по эксплуатации газели, прочие расходы, затраты на собственные нужды.

В качестве притока денежных средств по инвестиционной деятельности будут выступать собственные средства в сумме 2500 (3000-500) долл. В качестве оттока денежных средств по инвестиционной деятельности – это покупка Газели на сумму 4000 долл.

Сальдо по инвестиционной деятельности равно притоку денежных средств за вычетом оттоков.

Сальдо по операционной деятельности определяется аналогично, как и по инвестиционной.

Сальдо денег за период определяется как сумма итогов по инвестиционной и операционной деятельности.

Остаток на конец периода определяем как сумму остатка денежных средств на начало периода и сальдо денежных средств за период.

Результаты расчетов представим в таблице.


Таблица 1

Показатель

Январь

Февраль

Март

Апрель

Май

Июнь

Денежные средства на начало периода

500

-1100

-400

-300

-400

0

1. Инвестиционная деятельность







1.1 Приобретение газели

4000






1.2. Собственные средства

2500






1.3. Сальдо по инвестиционной деятельности (1.2-1.1)

-1500






2. Операционная деятельность







2.1. Выручка

5000

5000

5000

5000

5000

5000

2.2. Валовой доход от реализации (величина торговой надбавки)(30% от стр.2.1)

1500

1500

1500

1500

1500

1500

2.3. Аренда

500



500



2.4. Заработная плата помощника

300

300

300

300

300

300

2.5. Расходы по эксплуатации газели

100

100

100

100

100

100

2.6. Прочие расходы

100

100

100

100

100

100

2.7. Затраты на собственные нужды

600

600

600

600

600

600

2.8. Итого притоков (2.2)

1500

1500

1500

1500

1500

1500

2.9. Итого оттоков (2.3+2.4+2.5+2.6+2.7)

1600

1100

1100

1100

1100

1100

2.10. Сальдо по операционной деятельности (2.8-2.9)

-100

400

400

-100

400

400

Сальдо денег за период (1.3+2.10)

-1600

400

400

-100

400

400

Остаток денежных средств на конец периода (ден. ср-ва на начало периода – сальдо денег за период)

-1100

-700

-300

-400

0

400


Видно, что для начала деятельности необходимо дополнительное кредитование, так как на конец января сложился отрицательный денежный остаток в сумме 1100 долл., следовательно, объем кредитования должен составит 1100 долл. (что отразится в качестве притока по финансовой деятельности), тогда прогноз денежных средств будет иметь вид:


Таблица 2

Показатель

Январь

Февраль

Март

Апрель

Май

Июнь

Денежные средства на начало периода

500

0

400

800

700

1100

1. Инвестиционная деятельность







    1. Приобретение газели

4000






    1. Собственные средства

2500






1.3. Сальдо по инвестиционной деятельности (1.2-1.1)

-1500






2. Операционная деятельность







2.1. Выручка

5000

5000

5000

5000

5000

5000

2.2. Валовой доход от реализации (величина торговой надбавки)(30% от стр.2.1)

1500

1500

1500

1500

1500

1500

2.3. Аренда

500



500



2.4. Заработная плата помощника

300

300

300

300

300

300

2.5. Расходы по эксплуатации газели

100

100

100

100

100

100

2.6. Прочие расходы

100

100

100

100

100

100

2.7. Затраты на собственные нужды

600

600

600

600

600

600

2.8. Итого притоков (2.2)

1500

1500

1500

1500

1500

1500

2.9.Итого оттоков (2.3+2.4+2.5+2.6+2.7)

1600

1100

1100

1600

1100

1100

2.10. Сальдо по операционной деятельности (2.8-2.9)

-100

400

400

-100

400

400

3. Финансовая деятельность







3.1. Кредит

1100






Сальдо денег за период (1.3+2.10)

-500

400

800

700

1100

1500

Остаток денежных средств на конец периода

0

400

1200

1500

1800

2600


На протяжении всего анализируемого периода сложился положительный остаток денежных средств, который имеет тенденцию роста (без учета погашения кредита и выплаты процентов). Следовательно, для организации своей деятельности предприниматель должен дополнительно профинансировать создание предприятия посредством банковского кредита или других источников на сумму 1100 долл.


Задача 2

Q = 9000 шт.; Р = 2000 руб.; V = 1400 руб.; GI = 900 тыс.руб..

1) Постоянные затраты

Из формулы:

P · Q – V · Q – FC = GI,

FC = 2000 · 9000 – 1400 · 9000 – 900000 = 4500000 руб.

Постоянные затраты 4500 тыс.руб.


2) Количество игрушек, необходимое для достижения точки безубыточности.

Qc = FC / (P – V),

Qc = 4500000 / (2000 – 1400) = 7500.

Критический объем продаж 7500 шт.


3) График для определения точки безубыточности в диапазоне 0 — 4000 шт.


4) Изменение запаса безопасности при изменении постоянных затрат до 1200000 руб. График для новых условий.


FC = 1200000 руб.

Постоянные затраты 4500 тыс.руб.

Количество игрушек, необходимое для достижения точки безубыточности.

Qc = FC / (P – V),

Qc = 1200000 / (2000 – 1400) = 2000.

Критический объем продаж 2000 шт.

При изменении постоянных затрат до 1200000 руб. – критический объем продаж уменьшится до 2000 шт.




Задача 3

Компания планирует объем производства на следующий год. В распоряжении правления имеются следующие данные по каждому из выпускаемых изделий:


Показатели

А

В

С

Цена за ед.

40

60

80

Оплата труда (при ставке 2 у.е./ч)

12

8

28

Затраты на сырье (по цене 4 у.е./кг)

12

36

20

Время на изготовление ед.

6

4

14

Расход сырья на ед.

3

9

5

Максимальный спрос, шт.

5000

5000

5000


Требуется определить оптимальный с точки зрения максимизации прибыли состав продукции при следующих условиях:

Ограничения по рабочему времени = 40 тыс. часов

Ограничения по сырью = 40 тыс. кг.


Решение:

Составим пропорцию исходя из данных по расходу времени на изготовление изделий.

6 / (6 + 4 + 14) + 4 / (6 + 4 + 14) + 14 / (6 + 4 + 14) = 40 000

0,25 + 0,17 + 0,58 = 40 000

0,25 * 40 000 = 10 000 ч. для изделия А

0,17 * 40 000 = 6 800 ч. для изделия В

0,58 * 40 000 = 23 200 ч. для изделия С

Исходя из результатов пропорции рассчитаем сколько единиц продукции можно произвести:

10 000 / 6 = 1 666 ед. изделия А

6 800 / 4 = 1 700 ед. изделия В

23 200 / 14 = 1 657 ед. изделия С

Выясним сколько потребуется сырья:

1 666 * 3 = 4 998 кг для изделия А

1 700 * 9 = 15 300 кг для изделия В

1 657 * 5 = 8 285 кг для изделия С

4 998 + 15 300 + 8 285 = 28 583 кг сырья потребуется для всех изделий.

Рассчитаем маржинальную прибыль для каждой единицы продукции:

40 - 12 - 12 = 16 у. е. за ед. продукции А

60 - 8 - 36 = 16 у. е. за ед. продукции В

80 - 28 - 20 = 32 у. е. за ед. продукции С

Прибыль составит

1 666 * 16 + 1 700 * 16 + 1 657 * 32 = 26 656 + 27 200 + 53 024 = 106 880 у. е.

Ответ: оптимальным составом продукции считаю следующий: 25% изделий А, 17% изделий В и 58% изделий С.


Задача 4


Имеются данные о ценных бумагах производственных компаний А и В:


Состояние экономики

Вероятность состояния экономики

Доходность акций А, %

Доходность акций В, %

Спад

0,1

12

12

Без изменения

0,4

15

15

Незначительный подъем

0,2

18

16

Существенный подъем

0,3

19

35


Необходимо рассчитать ожидаемую и среднюю доходность акций и показатели риска. Какая ценная бумага более предпочтительная для инвестирования и почему?


Решение:

Рассчитаем норму доходности акций:

IRRA = 0.1 * (-12%) + 0.4 * 15% + 0.2 * 18% + 0.3 * 19% = 16.5%

IRRB = 0.1 * (-12%) + 0.4 * 15% + 0.2 * 16% + 0.3 * 35% = 20.9%

Размах вариации для акции А = 19% - 12% = 7%, а для акции В 35% - 12% = 23%

Рассчитаем дисперсию – средний квадрат отклонений значений признака от средневзвешенного значения.

Компания А = (-12-16,5)^2*0,1 + (15-16,5)^2*0,4 + (18-16,5)^2*0,2 + (19-16,5)^2*0,3 = 2, 025 + 0,9 + 0,45 + 1,875 = 5, 25 %

Компания В = (-12-20,9)^2*0,1 + (15-20,9)^2*0,4 + (16-20,9)^2*0,2 + (35-20,9)^2*0,3 = 7, 921 + 13,924 + 4,802 + 59,643 = 86,29 %

Коэффициенты вариации равны:

А = 2,292/16,5 = 0,139

В = 9,289/20,9 = 0,445

Акция В в 3,198 раза рискованнее акции А.

Ответ: для инвестирования наиболее предпочтительнее является акция А - она дает больший доход при стабильном состоянии экономики и даже при спаде, а акции компании В значительно рискованнее, так как в разных состояниях экономики она может получить доходность от 65,39% до 107,19%. При этом компания А может ожидать величину доходности от 11,25% до 21,75%.


Задача 5

Эксперты компании Х составили сводные данные о стоимости источников капитала компании в случае финансирования новых проектов (%):

Диапазон величины источника, тыс. руб.

Заемный капитал

Привилегированные акции

Обыкновенные акции

0-250

7

15

20

250-500

7

15

22

500-750

8

17

23

750-1000

9

18

24

Свыше 1000

12

18

26


Целевая структура капитала компании составляет:

Структура капитала, %

В2

привилегированные акции

10

акционерный капитал

50

заемный капитал

40

Рассчитайте средневзвешенную стоимость капитала для каждого из вариантов и сделайте выводы.

Решение:

Средняя взвешенная стоимость капитала рассчитывается по формуле средней арифметической взвешенной:

WACC= Σ Ki  Di,

где Ki — стоимость источника средств;

Di — удельный вес источника средств в общей их сумме (в долях единицы).

Рассчитаем значения WACC для каждого интервала источника финансирования и получим:
0-250 тыс.руб. WACC = 7* 0,4 + 15 * 0,1 + 20 * 0,50 = 14,3%;
250-500 тыс.руб. WACC = 7 * 0,4 + 15 * 0,1 + 22 * 0,50 = 15,3%;
500-750 тыс.руб. WACC = 8 * 0,4 + 17 * 0,1 + 23 * 0,50 = 16,4%;
750-1000 тыс.руб. WACC = 9 * 0,4 + 18 * 0,1 + 24 * 0,50 = 17,4%;
Свыше 1000 тыс.руб. WACC = 12 * 0,4 + 18 * 0,1 + 26 * 0,50 = 19,6%.

     Таким образом, с увеличением величины источника финансирования увеличивается средневзвешенная стоимость капитала.


Задача 6

В июне предприятие «Смена» изготовило 6000 костюмов по цене 5 тыс. руб. за каждый. Общие постоянные расходы предприятия составили 12 млн. руб. Удельные переменные расходы – 1 тыс. руб. В июле по сравнению июнем было запланировано увеличение прибыли на 10%. Каков должен быть дополни- тельный объем реализованной продукции, чтобы прибыль возросла на 10%?

Решение:

Прибыль от реализации = 6000*(5000-1000) – 12 000 000 = 12 000 000 руб.

10% от чистой прибыли составляет 1 200 000 руб.

Новая прибыль = 12 000 000 + 1 200 000 = 13 200 000 руб.

Новое число костюмов Х,
     ( X * ( 5000 - 1000 ) – 12 000 000 ) = 13 200 000

4000Х = 25 200 000

Х = 6300

=> 6300 – 6000 = 300 костюмов.

Чтобы прибыли в следующем месяце возросла на 10% по сравнению с предыдущем, при условии что постоянные и переменные расходы не увеличатся, необходимо предприятию изготовить на 300 костюмов больше.


Задача 7

Каков размер продаж в кредит у компании «Форт», если средняя продолжительность оборота дебиторской задолженности - 30 дней, величина дебиторской задолженности - 110 тыс. руб. ?



Решение:

Размер продаж в кредит = 110 000 * 365 / 30 = 1 338 333,33 руб.

Ответ: Размер продаж в кредит составляет 1 338 333,33 руб.


Задача 8

Выручка от продаж компании «Стелька» должна составить 2,4 млн. руб., оборачиваемость активов – 1,5 раза, рентабельность продаж - 7%. Какой предполагается чистая прибыль и рентабельность активов?




Решение:

Из формулы по расчету рентабельности реализованной продукции выведем чистую прибыль:

Рентабельность активов = чистая прибыль / стоимость активов * 100%

Чистая прибыль = 7% / 100% * 2 400 000 = 168 000 руб.

Активы увеличились в 1,5 раза (2 400 000 / 1,5 = 1 600 000 руб.)

Рентабельность активов = 168 000 / 1 600 000 * 100 % = 10,5 %

Ответ: Чистая прибыль составит 168 тыс. руб., рентабельность активов 10,5%.


Задача 9

Компания «Запчасти» продает продукцию в кредит на 2,4 млн. руб.. в год, период отсрочки оплаты - в среднем 80 дней. Какова средняя величина дебиторской задолженности?



Решение:


Величину дебиторской задолженности узнаем из формулы для расчета периода сбора дебиторской задолженности:

Период отсрочки оплаты = ср. дебиторская задолженность / объем продаж * 365 дней.

Ср. дебиторская задолженность = 80 / 365 * 2,4 млн. р. = 526 027,397 р.

Ответ: Величина дебиторской задолженности составляет 526 027,397 р.


Задача 10

Выручка от продаж компании «Эко» составила 820 тыс. руб. в год, средняя величина запасов - 6 тыс. руб. Какова средняя продолжительность оборота запасов?

Решение:

Ср. продолжительность одного оборота = Продолжительность периода изменения за который определен показатель / коэф. оборачиваемости оборотных средств.

Коэф. оборачиваемости оборотных средств = 820 / 6 = 136,67 тыс. руб.

Ср. прод-ть оборота = 365 / 136,67 ≈ 3 дня

Ответ: Средняя продолжительность оборота составляет 3 дня.





Подпишитесь на рассылку:


Инструменты финансового менеджмента высокотехнологичной корпорации в кризисной экономике
или автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук специальности 08.00.10 – Финансы, денежное обращение и кредит Кубанского государственного университета

Финансовое управление оборотным капиталом сельскохозяйственных предприятий
или автореферат диссертации на соискание ученой степени кандидата экономических наук специальности 08.00.10 – Финансы, денежное обращение и кредит Государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования «Астраханский государственный технический университет»

Основные темы



Проекты по теме:

Контрольные работы
Бизнес
Основные порталы, построенные редакторами

Домашний очаг

ДомДачаСадоводствоДетиАктивность ребенкаИгрыКрасотаЖенщины(Беременность)СемьяХобби
Здоровье: • АнатомияБолезниВредные привычкиДиагностикаНародная медицинаПервая помощьПитаниеФармацевтика
История: СССРИстория РоссииРоссийская Империя
Окружающий мир: Животный мирДомашние животныеНасекомыеРастенияПриродаКатаклизмыКосмосКлиматСтихийные бедствия

Справочная информация

ДокументыЗаконыИзвещенияУтверждения документовДоговораЗапросы предложенийТехнические заданияПланы развитияДокументоведениеАналитикаМероприятияКонкурсыИтогиАдминистрации городовПриказыКонтрактыВыполнение работПротоколы рассмотрения заявокАукционыПроектыПротоколыБюджетные организации
МуниципалитетыРайоныОбразованияПрограммы
Отчеты: • по упоминаниямДокументная базаЦенные бумаги
Положения: • Финансовые документы
Постановления: • Рубрикатор по темамФинансыгорода Российской Федерациирегионыпо точным датам
Регламенты
Термины: • Научная терминологияФинансоваяЭкономическая
Время: • Даты2015 год2016 год
Документы в финансовой сферев инвестиционнойФинансовые документы - программы

Техника

АвиацияАвтоВычислительная техникаОборудование(Электрооборудование)РадиоТехнологии(Аудио-видео)(Компьютеры)

Общество

БезопасностьГражданские права и свободыИскусство(Музыка)Культура(Этика)Мировые именаПолитика(Геополитика)(Идеологические конфликты)ВластьЗаговоры и переворотыГражданская позицияМиграцияРелигии и верования(Конфессии)ХристианствоМифологияРазвлеченияМасс МедиаСпорт (Боевые искусства)ТранспортТуризм
Войны и конфликты: АрмияВоенная техникаЗвания и награды

Образование и наука

Наука: Контрольные работыНаучно-технический прогрессПедагогикаРабочие программыФакультетыМетодические рекомендацииШколаПрофессиональное образованиеМотивация учащихся
Предметы: БиологияГеографияГеологияИсторияЛитератураЛитературные жанрыЛитературные героиМатематикаМедицинаМузыкаПравоЖилищное правоЗемельное правоУголовное правоКодексыПсихология (Логика) • Русский языкСоциологияФизикаФилологияФилософияХимияЮриспруденция

Мир

Регионы: АзияАмерикаАфрикаЕвропаПрибалтикаЕвропейская политикаОкеанияГорода мира
Россия: • МоскваКавказ
Регионы РоссииПрограммы регионовЭкономика

Бизнес и финансы

Бизнес: • БанкиБогатство и благосостояниеКоррупция(Преступность)МаркетингМенеджментИнвестицииЦенные бумаги: • УправлениеОткрытые акционерные обществаПроектыДокументыЦенные бумаги - контрольЦенные бумаги - оценкиОблигацииДолгиВалютаНедвижимость(Аренда)ПрофессииРаботаТорговляУслугиФинансыСтрахованиеБюджетФинансовые услугиКредитыКомпанииГосударственные предприятияЭкономикаМакроэкономикаМикроэкономикаНалогиАудит
Промышленность: • МеталлургияНефтьСельское хозяйствоЭнергетика
СтроительствоАрхитектураИнтерьерПолы и перекрытияПроцесс строительстваСтроительные материалыТеплоизоляцияЭкстерьерОрганизация и управление производством

Каталог авторов (частные аккаунты)

Авто

АвтосервисАвтозапчастиТовары для автоАвтотехцентрыАвтоаксессуарыавтозапчасти для иномарокКузовной ремонтАвторемонт и техобслуживаниеРемонт ходовой части автомобиляАвтохимиямаслатехцентрыРемонт бензиновых двигателейремонт автоэлектрикиремонт АКППШиномонтаж

Бизнес

Автоматизация бизнес-процессовИнтернет-магазиныСтроительствоТелефонная связьОптовые компании

Досуг

ДосугРазвлеченияТворчествоОбщественное питаниеРестораныБарыКафеКофейниНочные клубыЛитература

Технологии

Автоматизация производственных процессовИнтернетИнтернет-провайдерыСвязьИнформационные технологииIT-компанииWEB-студииПродвижение web-сайтовПродажа программного обеспеченияКоммутационное оборудованиеIP-телефония

Инфраструктура

ГородВластьАдминистрации районовСудыКоммунальные услугиПодростковые клубыОбщественные организацииГородские информационные сайты

Наука

ПедагогикаОбразованиеШколыОбучениеУчителя

Товары

Торговые компанииТоргово-сервисные компанииМобильные телефоныАксессуары к мобильным телефонамНавигационное оборудование

Услуги

Бытовые услугиТелекоммуникационные компанииДоставка готовых блюдОрганизация и проведение праздниковРемонт мобильных устройствАтелье швейныеХимчистки одеждыСервисные центрыФотоуслугиПраздничные агентства

Блокирование содержания является нарушением Правил пользования сайтом. Администрация сайта оставляет за собой право отклонять в доступе к содержанию в случае выявления блокировок.