Тема 1. Экономическая сущность, роль и виды инвестиций. Понятие «инвестиции», и его трактовка в различных школах финансового анализа, рассмотрение классификации инвестиций, инвестиции в финансовые и реальные активы, способы инвестирования. Тема 2. Инвестиционная деятельность ее участники. Характеристика инвестиционной среды. Инвестиционная деятельность и ее особенности в рф.

Содержание разделов дисциплины


Раздел 1. Теория инвестиционного процесса

Тема 1. Экономическая сущность, роль и виды инвестиций.

Понятие «инвестиции», и его трактовка в различных школах финансового анализа, рассмотрение классификации инвестиций, инвестиции в финансовые и реальные активы, способы инвестирования.

Тема 2. Инвестиционная деятельность ее участники. Характеристика инвестиционной среды.

Инвестиционная деятельность и ее особенности в РФ. Субъекты и объекты инвестиционной деятельности. Классификация субъектов инвестиционной деятельности. Законодательные акты, регулирующие инвестиционную деятельность. Инвестиционные ресурсы и их классификация. Классификация капитальных вложений. Инвестиционная привлекательность. Инвестиционный климат.

Раздел 2. Управление портфелем ценных бумаг, осуществление финансовых инвестиций.

Тема 3. Сущность и объекты финансового инвестирования.

Финансовые активы как объект инвестиций. Сущность и этапы процесса финансового инвестирования. Показатели привлекательности финансовых инвестиций. Технический и фундаментальный анализ. Задачи и инструменты технического анализа. Задачи и подходы фундаментального анализа.

Тема 4. Оценка инвестиционного портфеля ценных бумаг.

Понятие портфеля ценных бумаг. Оценка стоимости облигаций. Внутренняя (справедливая) стоимость облигаций различных видов. Текущая доходность, доходность к погашению, доходность владения. Характеристики, используемые для оценки стоимости акций. Методы оценки. Оценка контроля над компанией. Понятие и стратегии управления инвестиционным портфелем.

Раздел 3. Инвестиционный проект и инвестиционный цикл. Показатели ценности проекта.

Тема 5. Проект и принципы его анализа. Проектный цикл.

Формы и особенности реального инвестирования. Понятие инвестиционного проекта. Виды инвестиционных проектов. Принципы анализа инвестиционных проектов. Проектный цикл и его фазы и стадии. Экономический жизненный цикл проекта. Условия прекращения проекта. Характеристика предыинвестиционной, инвестиционной, эксплуатационной и ликвидационной фазы проекта. Аспекты анализа проектов. Стадии проектного цикла и их взаимосвязь с фазами.

Тема 6. Оценка эффективности инвестиций методом NPV.

Чистая текущая (приведенная) ценность (NPV): сущность, преимущества, недостатки и правила использования. График NPV. Расчет и экономическая оценка NPV. Способы приведения проектов к одинаковым срокам жизни. Метод цепного повтора. Эквивалентный аннуитет.

Тема 7. Оценка эффективности инвестиций методом IRR.

Внутренняя норма рентабельности (доходности) инвестиций (IRR): сущность, преимущества, недостатки и правила использования. Стандартный и нестандартный денежные потоки проекта. Расчет и экономическая оценка IRR. Критерии приятия инвестиционного проекта по IRR.

Тема 8. Модифицированные показатели ценности инвестиционного проекта.

Модификация показателя IRR – модифицированная внутренняя норма рентабельности инвестиций (MIRR): сущность, преимущества, недостатки и правила использования. Расчет и экономическая оценка МIRR.

Тема 9. Сроки жизни и сроки окупаемости проекта.

Простой и дисконтированный срок окупаемости инвестиции (DPP): преимущества, недостатки. Расчет и экономическая оценка срока окупаемости. Правило принятия решений по показателю срока окупаемости.

Раздел 4. Принятие управленческих решений в условиях противоречивости и непротиворечивости показателей инвестиционного проекта. Учет риска и инфляции.

Тема 10. Причины конкуренции проектов. Принятие управленческих решений в условиях непротиворечивости показателей.

Анализ причин конкуренции инвестиционных проектов. Соотношение между показателями эффективности проекта. Принятие решений в условиях непротиворечивости показателей. График проектов с непротиворечивыми показателями ценности.

Тема 11. Принятие управленческих решений в условиях противоречивости показателей.

Причина противоречивости показателей конкурирующих проектов. Графическая иллюстрация проектов с противоречивыми показателями ценности и построение точки Фишера. Принятие решение о выборе проекта по правилу Фишера посредством расчета IRR приростного потока. Альтернативный способ выбора проекта.

Тема 12. Анализ рисков проекта и учет инфляции.

Учет факторов риска и неопределенности в экономической оценке инвестиционного проекта. Понятие риска и неопределенности. Классификация неопределенности и риска: диверсифицируемый (несистематический) и недиверсифицируемый (систематический); риск. Риски по сферам возникновения (риски операционной, инвестиционной, финансовой деятельности и риски управления); риски по степени влияния на проект и предприятие (допустимый, критический и катастрофический). Качественный и количественный анализ риска. Методы количественного анализа рисков (анализ чувствительности проекта, проверка устойчивости проекта, анализ сценариев и т.д.). Учет инфляции в оценке эффективности инвестиционного проекта.

Раздел 5. Подготовка и обоснование исходной информации для комплексной оценки проекта.

Тема 13. Выбор ставок дисконтирования проекта.

Понятие ставки дисконтирования и его виды. Условия применения номинальной и реальной ставок дисконтирования. Операции дисконтирования и компаундирования. Способы отбора и расчета ставки дисконтирования методом кумулятивного построения (CAPM – модель), агрегирования стоимости капитала (WACC), модели рентабельности капитала (ROE, ROIC). Понятие ставки дисконтирования как барьерного коэффициента.

Тема 14. Формирование денежных потоков проекта.

Понятие денежного потока (CF), генерируемого проектом. Виды денежного потока. Правила формирования денежных потоков. Способы расчета свободного денежного потока (FCF), денежного потока для собственников проекта (CFE). Соответствие вида денежного потока и ставки дисконтирования. Корректировка денежных потоков. Этапы составления плана денежных потоков.

Тема 15. Анализ проекта с учетом и без учета источников финансирования.

Рассмотрение инвестиционных проектов на двух уровнях: без финансирования и с учетом финансирования. Характеристика первого уровня анализа проекта на базе бездолгового денежного потока. Расчет потока приращенных выгод без финансирования. Выбор ставки дисконтирования для первого уровня анализа. Расчет всех показателей ценности проекта, их анализ, трактовка и выводы о возможности перехода на второй уровень анализа. Характеристика второго уровня анализа проекта на базе долгового денежного потока. Расчет потока приращенных выгод с учетом финансирования. Выбор ставки дисконтирования для второго уровня анализа. Расчет NPV и IRR, их анализ, трактовка и принятие решения по реализации проекта.

Тема 16. Анализ особых типов инвестиционных проектов.

Проекты с затратной эффективностью: понятие, виды. Принятие решений по таким проектам, не имеющим доходов.

Тема 17. Особенности оценки проектов на действующем предприятии.

Особенности оценки проектов, реализуемых на действующем предприятии. Проекты сокращения затрат. Проекты расширения производства. Дополнительные капитальные затраты. Проекты о замене оборудования. Чистая инвестиция. Разница поступлений и издержек.


5.3. Разделы дисциплин и виды занятий

№ п/п

Наименование раздела дисциплины

Л

С

ПЗ

Из них в ИФ

СРС

Всего

час.

1.

Раздел 1. Теория инвестиционного процесса

2

2



12

16

2.

Раздел 2. Управление портфелем ценных бумаг, осуществление финансовых инвестиций.

2

2


1

12

16

3.

Раздел 3. Инвестиционный проект и инвестиционный цикл. Показатели ценности проекта.

5

5


1

14

24

4.

Раздел 4. Принятие управленческих решений в условиях противоречивости и непротиворечивости показателей инвестиционного проекта. Учет риска и инфляции.

4

4


1

14

22

5.

Раздел 5. Подготовка и обоснование исходной информации для комплексной оценки проекта.

5

5


1

20

30


Итого

18

18


4

72

108




Подпишитесь на рассылку:


Инвестиционные портфели
основные понятия

Проекты по теме:

Педагогика
Бизнес
Основные порталы, построенные редакторами

Домашний очаг

ДомДачаСадоводствоДетиАктивность ребенкаИгрыКрасотаЖенщины(Беременность)СемьяХобби
Здоровье: • АнатомияБолезниВредные привычкиДиагностикаНародная медицинаПервая помощьПитаниеФармацевтика
История: СССРИстория РоссииРоссийская Империя
Окружающий мир: Животный мирДомашние животныеНасекомыеРастенияПриродаКатаклизмыКосмосКлиматСтихийные бедствия

Справочная информация

ДокументыЗаконыИзвещенияУтверждения документовДоговораЗапросы предложенийТехнические заданияПланы развитияДокументоведениеАналитикаМероприятияКонкурсыИтогиАдминистрации городовПриказыКонтрактыВыполнение работПротоколы рассмотрения заявокАукционыПроектыПротоколыБюджетные организации
МуниципалитетыРайоныОбразованияПрограммы
Отчеты: • по упоминаниямДокументная базаЦенные бумаги
Положения: • Финансовые документы
Постановления: • Рубрикатор по темамФинансыгорода Российской Федерациирегионыпо точным датам
Регламенты
Термины: • Научная терминологияФинансоваяЭкономическая
Время: • Даты2015 год2016 год
Документы в финансовой сферев инвестиционнойФинансовые документы - программы

Техника

АвиацияАвтоВычислительная техникаОборудование(Электрооборудование)РадиоТехнологии(Аудио-видео)(Компьютеры)

Общество

БезопасностьГражданские права и свободыИскусство(Музыка)Культура(Этика)Мировые именаПолитика(Геополитика)(Идеологические конфликты)ВластьЗаговоры и переворотыГражданская позицияМиграцияРелигии и верования(Конфессии)ХристианствоМифологияРазвлеченияМасс МедиаСпорт (Боевые искусства)ТранспортТуризм
Войны и конфликты: АрмияВоенная техникаЗвания и награды

Образование и наука

Наука: Контрольные работыНаучно-технический прогрессПедагогикаРабочие программыФакультетыМетодические рекомендацииШколаПрофессиональное образованиеМотивация учащихся
Предметы: БиологияГеографияГеологияИсторияЛитератураЛитературные жанрыЛитературные героиМатематикаМедицинаМузыкаПравоЖилищное правоЗемельное правоУголовное правоКодексыПсихология (Логика) • Русский языкСоциологияФизикаФилологияФилософияХимияЮриспруденция

Мир

Регионы: АзияАмерикаАфрикаЕвропаПрибалтикаЕвропейская политикаОкеанияГорода мира
Россия: • МоскваКавказ
Регионы РоссииПрограммы регионовЭкономика

Бизнес и финансы

Бизнес: • БанкиБогатство и благосостояниеКоррупция(Преступность)МаркетингМенеджментИнвестицииЦенные бумаги: • УправлениеОткрытые акционерные обществаПроектыДокументыЦенные бумаги - контрольЦенные бумаги - оценкиОблигацииДолгиВалютаНедвижимость(Аренда)ПрофессииРаботаТорговляУслугиФинансыСтрахованиеБюджетФинансовые услугиКредитыКомпанииГосударственные предприятияЭкономикаМакроэкономикаМикроэкономикаНалогиАудит
Промышленность: • МеталлургияНефтьСельское хозяйствоЭнергетика
СтроительствоАрхитектураИнтерьерПолы и перекрытияПроцесс строительстваСтроительные материалыТеплоизоляцияЭкстерьерОрганизация и управление производством

Каталог авторов (частные аккаунты)

Авто

АвтосервисАвтозапчастиТовары для автоАвтотехцентрыАвтоаксессуарыавтозапчасти для иномарокКузовной ремонтАвторемонт и техобслуживаниеРемонт ходовой части автомобиляАвтохимиямаслатехцентрыРемонт бензиновых двигателейремонт автоэлектрикиремонт АКППШиномонтаж

Бизнес

Автоматизация бизнес-процессовИнтернет-магазиныСтроительствоТелефонная связьОптовые компании

Досуг

ДосугРазвлеченияТворчествоОбщественное питаниеРестораныБарыКафеКофейниНочные клубыЛитература

Технологии

Автоматизация производственных процессовИнтернетИнтернет-провайдерыСвязьИнформационные технологииIT-компанииWEB-студииПродвижение web-сайтовПродажа программного обеспеченияКоммутационное оборудованиеIP-телефония

Инфраструктура

ГородВластьАдминистрации районовСудыКоммунальные услугиПодростковые клубыОбщественные организацииГородские информационные сайты

Наука

ПедагогикаОбразованиеШколыОбучениеУчителя

Товары

Торговые компанииТоргово-сервисные компанииМобильные телефоныАксессуары к мобильным телефонамНавигационное оборудование

Услуги

Бытовые услугиТелекоммуникационные компанииДоставка готовых блюдОрганизация и проведение праздниковРемонт мобильных устройствАтелье швейныеХимчистки одеждыСервисные центрыФотоуслугиПраздничные агентства

Блокирование содержания является нарушением Правил пользования сайтом. Администрация сайта оставляет за собой право отклонять в доступе к содержанию в случае выявления блокировок.