Изучение дисциплины позволит обучающимся принимать квалифицированные решения при реализации инвестиционных проектов и их экономической оценке.
Задачи:- изучение места и роли экономической оценки инвестиций в деятельность промышленного предприятия; определение экономической сущности инвестиций, их видов и классификации; изучения способов и источников инвестирования в экономику; освоение методики оценки инвестиционных проектов; освоение приоритетов в направлениях инвестиционного анализа; выработка навыков подготовки и принятия эффективных инвестиционных решений.
МЕСТО ДИСЦИПЛИНЫ В СТРУКТУРЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЙ ПРОГРАММЫ Цикл (блок) ОП: Б1.В. ДВ Связь с другими дисциплинами учебного плана
Перечень предшествующих дисциплин | Перечень последующих дисциплин, видов работ |
|
|
ТРЕБОВАНИЯ К РЕЗУЛЬТАТАМ ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ
Формируемые компетенции | Осваиваемые знания, умения, владения | |
Код | Наименование | |
Общекультурные компетенции (ОК) | ||
ОК – 1 | способность развивать свой общекультурный и профессиональный уровень и самостоятельно осваивать новые методы исследований | З. Источники финансирования инвестиционных проектов, инструменты финансового рынка. |
У. Развивать свой общекультурный и профессиональный уровень и самостоятельно осваивать новые методы исследований. | ||
В. Современными методами сбора, обработки и анализа экономических данных, характеризующих состояние различных рынков. | ||
Профессиональные компетенции (ПК) по видам профессиональной деятельности | ||
Организационно-управленческая деятельность | ||
ПК – 3 | способность использовать современные методы управления корпоративными финансами для решения стратегических задач | З. Методологию разработки и реализации корпоративной стратегии (программы организационного развития и изменений). |
У. Разрабатывать корпоративную стратегию, либо программу организационного развития и изменений в деятельности фирмы и обеспечивать их реализацию | ||
В. Навыками разработки инвестиционных проектов, а также проведения анализа их привлекательности. | ||
Аналитическая деятельность | ||
ПК – 6 | способность использовать современные методы управления корпоративными финансами для решения стратегических задач | З. Принципы, способы и методы оценки и анализа активов, инвестиционных проектов и организаций. |
У. Анализировать и оценивать риски, доходность и эффективность принимаемых финансовых и инвестиционных решений. | ||
В. Механизмами и принципами выбора наиболее привлекательных инвестиционных проектов в зависимости от целей организации. |
СТРУКТУРА И СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ Аудиторные занятия ? очная форма обучения
Кол. час | в том числе в интерактивной форме, час. | Вид занятия, модуль, тема и краткое содержание | Формируемые компетенции |
16 | 8 | Практические занятия /семинары | |
6 | 2 | Модуль 1 «Теоретико-методологические основы инвестирования» | ОК-1, ПК-3 |
2 | Тема 1.1 «Основные категории инвестиционного анализа» | ОК-1, ПК-3 | |
2 | 2 | Тема 1.2 «Понятие и виды инвестиционных проектов. Фазы развития инвестиционного проекта» | ОК-1, ПК-3 |
2 | Тема 1.3 «Источники и методы финансирования инвестиционной деятельности» | ОК-1, ПК-3 | |
6 | 4 | Модуль 2 «Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов» | ПК-3, ПК-6 |
2 | Тема 2.1 «Понятие и классификация потоков денежных средств» | ПК-3, ПК-6 | |
2 | 2 | Тема 2.2 «Простые методы оценки инвестиционных проектов» | ПК-3, ПК-6 |
2 | 2 | Тема 2.3 «Основные положения концепции текущей стоимости» | ПК-3, ПК-6 |
4 | 2 | Модуль 3 «Оценка рисков инвестиционных проектов. Инвестиции в финансовые активы» | ПК-3, ПК-6 |
2 | Тема 3.1 «Качественные методы анализа проектных рисков» | ПК-3, ПК-6 | |
2 | 2 | Тема 3.2 «Количественные методы анализа проектных рисков» | ПК-3, ПК-6 |
Аудиторные занятия – очно-заочная форма обучения
Кол. час | в том числе в интерактивной форме, час. | Вид занятия, модуль, тема и краткое содержание | Формируемые компетенции |
8 | 4 | Практические занятия /семинары | |
2 | Модуль 1 «Теоретико-методологические основы инвестирования» | ОК-1, ПК-3 | |
1 | Тема 1.1 «Основные категории инвестиционного анализа» | ОК-1, ПК-3 | |
1 | Тема 1.2 «Понятие и виды инвестиционных проектов. Фазы развития инвестиционного проекта» | ОК-1, ПК-3 | |
4 | 4 | Модуль 2 «Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов» | ПК-3, ПК-6 |
2 | 2 | Тема 2.2 «Простые методы оценки инвестиционных проектов» | ПК-3, ПК-6 |
2 | 2 | Тема 2.3 «Основные положения концепции текущей стоимости» | ПК-3, ПК-6 |
2 | Модуль 3 «Оценка рисков инвестиционных проектов. Инвестиции в финансовые активы» | ПК-3, ПК-6 | |
1 | Тема 3.1 «Качественные методы анализа проектных рисков» | ПК-3, ПК-6 | |
1 | Тема 3.2 «Количественные методы анализа проектных рисков» | ПК-3, ПК-6 |
Самостоятельная работа студента – очная форма обучения
Кол. час | Темы, разделы, вынесенные на самостоятельную подготовку, тематика рефератной работы, контрольных работ, рекомендации по использованию литературы, ЭВМ и др. | Формируемые компетенции |
10 | Темы, разделы, вынесенные на самостоятельную подготовку | |
2 | Тема «Понятие и виды инвестиционных проектов» | ОК-1, ПК-3, ПК-6 |
2 | Тема «Источники и методы финансирования инвестиционной деятельности» | ПК-3, ПК-6 |
2 | Тема «Понятие и классификация потоков денежных средств» | ПК-3, ПК-6 |
2 | Тема «Понятия риска и неопределенности в инвестиционном проектировании» | ПК-3, ПК-6 |
2 | Тема «Качественные и количественные методы анализа проектных рисков» | ПК-3, ПК-6 |
10 | Темы и вопросы, определяемые преподавателем с учетом интересов студента 1. Дайте определение понятиям «инвестиции» и «капитальные вложения». В чём состоят их отличия? 2. В чем заключается экономическая сущность инвестиций? 3. Приведите классификацию инвестиций. 4. Что является источником сбережений общества? Какие факторы определяют уровень сбережений общества? 5. По каким каналам осуществляется передача денежных средств от поставщиков к потребителям инвестиций? 6. Охарактеризуйте различия между понятиями «технический проект» и «инвестиционный проект». 7. Приведите классификацию инвестиционных проектов. Приведите примеры проектов, соответствующих тому или иному значению классификационного признака. 8. Охарактеризуйте особенности каждого этапа развития инвестиционного проекта. 9. Опишите логику решений инвестиционного характера. 10. Разработайте бизнес-план инвестиционного проекта на практическом примере. 11. Назовите основные этапы подготовки инвестиционной документации. 12. Раскройте суть этапов подготовки инвестиционной документации. 13. Дайте характеристику каждому разделу бизнес-плана инвестиционного проекта. 14. Какова роль маркетинговых исследований в разработке бизнес-плана инвестиционного проекта? | ПК-3, ПК-6 |
20 | Общая трудоемкость самостоятельной работы (час) |
Самостоятельная работа студента – очно-заочная форма обучения
Кол. час | Темы, разделы, вынесенные на самостоятельную подготовку, тематика рефератной работы, контрольных работ, рекомендации по использованию литературы, ЭВМ и др. | Формируемые компетенции |
10 | Темы, разделы, вынесенные на самостоятельную подготовку | |
2 | Тема «Понятие и виды инвестиционных проектов» | ОК-1, ПК-3, ПК-6 |
2 | Тема «Источники и методы финансирования инвестиционной деятельности» | ПК-3, ПК-6 |
2 | Тема «Понятие и классификация потоков денежных средств» | ПК-3, ПК-6 |
2 | Тема «Понятия риска и неопределенности в инвестиционном проектировании» | ПК-3, ПК-6 |
2 | Тема «Инвестиционная политика государства» | ПК-3, ПК-6 |
14 | Темы и вопросы, определяемые преподавателем с учетом интересов студента 1. Дайте определение понятиям «инвестиции» и «капитальные вложения». В чём состоят их отличия? 2. В чем заключается экономическая сущность инвестиций? 3. Приведите классификацию инвестиций. 4. Что является источником сбережений общества? Какие факторы определяют уровень сбережений общества? 5. По каким каналам осуществляется передача денежных средств от поставщиков к потребителям инвестиций? 6. Охарактеризуйте различия между понятиями «технический проект» и «инвестиционный проект». 7. Приведите классификацию инвестиционных проектов. Приведите примеры проектов, соответствующих тому или иному значению классификационного признака. 8. Охарактеризуйте особенности каждого этапа развития инвестиционного проекта. 9. Опишите логику решений инвестиционного характера. 10. Разработайте бизнес-план инвестиционного проекта на практическом примере. 11. Назовите основные этапы подготовки инвестиционной документации. 12. Раскройте суть этапов подготовки инвестиционной документации. 13. Дайте характеристику каждому разделу бизнес-плана инвестиционного проекта. 14. Какова роль маркетинговых исследований в разработке бизнес-плана инвестиционного проекта? | ПК-3, ПК-6 |
24 | Общая трудоемкость самостоятельной работы (час) | |
4 | Подготовка к зачету | ОК-1, ПК-3, ПК-6 |
ФОНД ОЦЕНОЧНЫХ СРЕДСТВ Фонд оценочных средств для проведения текущего контроля
№ | типовые задания, тесты и другие методы контроля, позволяющие оценить знания, умения и уровень приобретенных компетенций |
1. | Тесты |
Модуль 1 «Теоретико-методологические основы инвестирования» 1. Инвестиция – это: а) обобщающее понятие существующих механизмов образования собственного капитала; б) средства, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности с целью получения прибыли; в) термин, обозначающий процесс копирования бизнес – системы на иностранном рынке. 2. По степени срочности инвестиционные проекты делятся на: а) обязательные, необязательные; б) альтернативные, независимые, взаимосвязанные; в) неотложные, откладываемые. Модуль 2 «Оценка экономической эффективности инвестиционных проектов» 1. Какие инвестиции согласно концепции микроэкономического роста называются трудосберегающими: а) инвестиции, направляемые на улучшение условий труда; б) инвестиции, направляемые на расширение и обновление капитала; в) инвестиции, направляемые на пополнение трудовых ресурсов. 2. Табличный способ отражения аналитического материала выражается в: а) простых таблицах; б) сложных таблицах; в) групповых таблицах; г) сгруппированных таблицах; д) комбинированных таблицах; е) специфических таблицах; ж) объединенных таблицах. 1) а, в,д; 2) б, г,е; 3) в, д,ж. | |
2. | Практические задания, задачи |
Задание № 1 Гостиница приносит годовой доход в течении 4 лет 120 тыс. руб., после четвертого года ожидается его рост на 30 тыс. руб. Рассчитайте текущую стоимость дохода за 5 лет при ставках дисконтирования 9% и 15%. Задание № 2 Промышленная компания решила построить новый цех для выпуска оборудования для универсамов. Стоимость новой технологической линии составит 100 млн. руб. Ожидается, что ежегодные денежные поступления после вычета налогов составят 30 млн. руб. в год. Работа линии рассчитана на 6 лет. Ставка дисконтирования – 15%. Определить экономическую эффективность проекта. | |
3. | Типовые компетентностно-ориентированные профессиональные задачи |
Задача № 1 Инвестор рассматривает инвестиционный проект по установке нового оборудования на предприятии. Стоимость оборудования составит 80 млн. руб. Ожидается, что ежегодные денежные поступления предприятия после вычета налогов составят 25 млн. руб. в год. Работа оборудования рассчитана на 5 лет. Ставка дисконтирования – 10%. Определить экономическую эффективность проекта. Задача № 2 Инвестор рассматривает инвестиционный проект, характеризующийся следующими показателями: капитальные вложения – 6,5 млн. руб., срок реализации проекта – 3 года, ставка дисконтирования – 11%, доходы по годам: 1-й – 2,6 млн. руб., 2-й – 2,6 млн. руб., 3-й – 3,2 млн. руб. Определить экономическую эффективность проекта. | |
4. | Примерная тематика рефератов |
1. Экономическая сущность инвестиций и их роль в современном предпринимательстве. 2. Инвестирование в деятельности фирмы. 3. Реальные инвестиции: структура и использование. 4. Инвестиционная стратегия предприятия. 5. Лизинг как особая форма финансирования инвестиционной деятельности. 6. Методические подходы к оценке эффективности инвестиционных проектов. 7. Технология оценки коммерческой эффективности инвестиционных проектов 8. Методические подходы к оценке коммерческой эффективности инвестиционного проекта, реализуемого на действующем предприятии. 9. Методические подходы к оценке эффективности участия в инвестиционном проекте. 10. Методические подходы к оценке социально-экономической эффективности инвестиционного проекта. |
Структура и содержание фонда оценочных средств представлены в Приложении 1 к рабочей программе дисциплины
в форме зачета
Вопросы к зачету:
Перечислить цели инвестирования в реальный сектор экономики. Дайте характеристику объектов и субъектов инвестиционной деятельности. Опишите сущность инвестиции, типы инвестиций, классификация инвестиций. Проанализируйте источники финансирования, их преимущества и недостатки. Объясните значение понятия инвестиционного проекта, дайте классификацию ИП. Определите значимость инвестиционного проекта в современных условиях. Перечислите основные типы инвестиционных ситуаций. Дайте характеристику коммерческой эффективности инвестиционного проекта. Дайте характеристику бюджетной эффективности инвестиционного проекта. Дайте характеристику общественной эффективности инвестиционного проекта. Проанализируйте состав затрат инвестиционного проекта. Проанализируйте состав результатов инвестиционного проекта. Проанализируйте условия соизмерения затрат и результатов инвестиционного проекта. Перечислите этапы подготовки инвестиционных проектов. Опишите структуру бизнес-плана инвестиционного проекта, взаимосвязь разделов бизнес-плана. Объясните понятие Денежный поток, его основные элементы, классификация денежных потоков. Опишите денежные потоки операционной, инвестиционной и финансовой деятельностей. Дайте характеристику текущей стоимости, учетной и процентной ставки. Перечислите методы оценки инвестиционных проектов, их основные преимущества и недостатки. Охарактеризуйте метод оценки простого срока окупаемости, преимущества и недостатки. Объясните метод расчета простой нормы прибыли, преимущества и недостатки. Проанализируйте преимущества и недостатки расчета чистой текущей стоимости Объясните Индекс прибыльности проекта, преимущества и недостатки. Проанализируйте преимущества и недостатки расчёта внутренней нормы рентабельности. Дисконтированный срок окупаемости, преимущества и недостатки. Проанализируйте взаимосвязь критериев чистой текущей стоимости, внутренней нормы рентабельности и индекса прибыльности по проекту. Проанализируйте выбор наилучшего проекта в случае конфликта показателей чистой текущей стоимости, внутренней нормы рентабельности и индекса прибыльности. Опишите механизм оценки проектов с неравными сроками действий. Охарактеризуйте понятия риска и неопределенности. Дайте классификацию проектных рисков. Приведите основные подходы к оценке проектных рисков. Опишите механизм качественного анализа проектных рисков. Перечислите основные группы мероприятий по минимизации проектных рисков. Опишите механизм количественного анализа проектных рисков (методы). Раскройте методику измерения и количественной оценки риска. Опишите сущность анализа чувствительности проекта. Дайте характеристику Анализа сценариев по проекту. Дайте характеристику Анализа точки безубыточности. Опишите имитационное моделирование рисков по методу Монте-Карло.УЧЕБНО-МЕТОДИЧЕСКОЕ И ИНФОРМАЦИОННОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ Основная и дополнительная литература
№ | Выходные данные | Количество экземпляров |
Основная литература | ||
1 | Экономическая оценка инвестиционных проектов: учеб. Для студентов вузов, обучающихся по напр. «Экономика» и «Менеджмент» / , . – 3-е изд.., перераб. И доп. – М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2014. – 311 с. | 30 |
2 | Инвестиционный менеджмент: учеб. Для студентов вузов, обучающихся по направлению подготовки 080200.62 «Менеджмент» / , , . – М.: ИНФРА-М, 2014. – 333 с. | 30 |
3 | Чараева, управление реальными инвестициями организаций [Текст] : учеб. пособие для студентов высш. учеб. заведений / . - М. : Альфа-М : ИНФРА-М, 2014. - 240 с. | 200 |
4 | Макаркин, реальных инвестиций [Текст] : учеб. пособие по напр. «Менеджмент» / . - М. : ИНФРА-М, 2013. - 432 с. | 30 |
5 | Инвестиционный анализ [Текст] : учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по напр. подгот. 080100.62 «Экономика» и 080200.62 "Менеджмент" (квалификация (степень) - "бакалавр") /под ред. . - М. : КНОРУС, 2014. - 416 с. | 30 |
Дополнительная литература | ||
1 | овая корпоративная стратегия. – СПб: «Питер Ком», 1999. - 416 с. | 3 |
2 | Международная практика регулирования иностранных инвестиций: Уч. пособие. – М.: Анкил. 2001. – 128с. | 2 |
3 | инансирование и инвестиции. – СПб: «Питер», 2000. - 400 с. | 2 |
4 | Инвестиции в бизнес-проекте: Учебно-практ. пособие в 2х т. – Миснск: Армита – Маркетинг. Менеджмент, 2001. – 349с. (1т.), 377с. (2 т.) | 1 |
5 | Оценка коммерческой состоятельности инвестиционного проекта. – М.: Статус – Кво 97: Филинъ, 2001. – 280с. | 1 |
Перечень ресурсов информационно-телекоммуникационной сети «Интернет»
№ | Выходные данные |
1 | КонсультантПлюс http://www. consultant. ru/ |
2 | Россия в цифрах – 2014 http://www. gks. ru/bgd/regl/b14_11/Main. htm |
Перечень программного обеспечения
№ | Наименование программного обеспечения |
1 | Microsoft Office |
Перечень информационно-справочных систем
№ | Наименование информационно-справочных систем |
1 | Консультант + |
МАТЕРИАЛЬНО-ТЕХНИЧЕСКОЕ ОБЕСПЕЧЕНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
Помещения для проведения всех видов работ, предусмотренных учебным планом, укомплектованы необходимой специализированной учебной мебелью и техническими средствами обучения. Для проведения лекционных занятий используется демонстрационное оборудование.
№ ауд. | Основное оборудование, стенды, макеты, компьютерная техника, наглядные пособия и другие дидактические материалы, обеспечивающие проведение лабораторных и практических занятий, научно-исследовательской работы студентов с указанием наличия | Основное назначение (опытное, обучающее, контролирующее) и краткая характеристика использования при изучении явлений и процессов, выполнении расчетов. |
207, 308 | Ноут-бук, проектор, экран, видеокамера, цифровой фотоаппарат | Обучающее (лекции, практические занятия), контролирующее (практические занятия) |
308 -311 | Компьютерная техника | Обучающее (практические занятия), контролирующее (практические занятия) |
402 | Флип-чарт | Обучающее (лекции, практические занятия) |
МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ ПО ОСВОЕНИЮ ДИСЦИПЛИНЫ
Методические указания по освоению дисциплины «Инвестиционный анализ» адресованы магистрам всех форм обучения.
Учебным планом по направлению подготовки 38.04.02 «Менеджмент» предусмотрены следующие виды занятий:
- практические занятия;
В ходе практических занятий углубляются и закрепляются знания обучающихся по ряду рассмотренных на лекциях вопросов, развиваются навыки расчёта и оценки эффективности инвестиционных проектов; использования методик дисконтирования и наращивания денежных потоков; использования механизмов и принципов выбора наиболее привлекательных инвестиционных проектов в зависимости от целей организации.
При подготовке к практическим занятиям каждый магистр должен:
– изучить рекомендованную учебную литературу;
– изучить конспекты лекций;
– подготовить ответы на все вопросы по изучаемой теме;
–письменно решить домашнее задание, рекомендованные преподавателем при изучении каждой темы.
По согласованию с преподавателем магистр может подготовить доклад или презентацию по теме занятия. В процессе подготовки к практическим занятиям, обучающиеся могут воспользоваться консультациями преподавателя.
Вопросы, не рассмотренные на лекциях и практических занятиях, должны быть изучены магистрами в ходе самостоятельной работы. Контроль самостоятельной работы над учебной программой курса осуществляется в ходе занятий методом устного опроса или посредством тестирования. В ходе самостоятельной работы каждый магистр обязан прочитать основную и по возможности дополнительную литературу по изучаемой теме, дополнить конспекты лекций недостающим материалом, выписками из рекомендованных первоисточников. Выделить непонятные термины, найти их значение в энциклопедических словарях.
Магистр должен готовиться к предстоящему практическому занятию по всем, обозначенным в рабочей программе дисциплины вопросам.
При реализации различных видов учебной работы используются разнообразные (в т. ч. интерактивные) методы обучения, в частности:
- интерактивная доска для подготовки и проведения лекционных и семинарских занятий;
- размещение материалов курса в системе дистанционного обучения http://elearning. rsue. ru/
Для подготовки к занятиям, текущему контролю и промежуточной аттестации магистры могут воспользоваться электронной библиотекой ВУЗа http://library. rsue. ru/. Также обучающиеся могут взять на дом необходимую литературу на абонементе вузовской библиотеки или воспользоваться читальными залами вуза.
