Практические задания к модулю 3

Практические задания к модулю 3

Цель: Приобретение практических навыков в определении показателей дополнительной отчетной информации.

Задание 1. Рассчитать стоимость чистых активов поглощаемого АО «Гидра» до и после переоценки его имущества.

Присоединение акционерным обществом «Дина» акционерного общества «Гидра» произошло в результате приобретения первым 70% обыкновенных голосующих акций второго по цене 12,5 тыс. руб. за каждую. АО «Дина» приобрело 35 тыс. голосующих акций АО «Гидра» (их общее число 50 тыс.) и уплатило за них 437,5 млн. руб.

Ниже приводятся данные из балансов объединяющихся компаний с необходимым пересчетом имущества АО «Гидра» по справедливой стоимости на дату приобретения и отражением стоимости деловой репутации в сводном балансе АО «Дина».

Наименования	Баланс АО «Дина»	Баланс АО «Гидра»	Консолидиро­ванный баланс АО «Дина»
Основные средства и иные внеоборотные активы в том числе: акции АО «Гамма»	1962.5 437.5	850	960	2485,5
1. Стоимость деловой репутации	-	-	-	Х
2. Оборотные запасы и затраты	1047	560	620	1667
3. Денежные средства, расчеты и прочие активы	440,5	110	110	550,5
Всего активов	3450	1520	1690	4760
1. Источники собственных средств (собственный капитал), из них доля меньшинства, в том числе:	600	300	470	690 Х
уставный капитал	450	150	150	Х
добавочный капитал	150	150	320	Х
2. Расчеты и прочие обязательства	2850	1220	1220	4070
Всего пассивов	3450	1520	1690	4760

Рассчитываем стоимость чистых активов поглощаемого АО «Гидра» до и после переоценки его имущества:

По балансовой стоимости	По справедливой стоимости
Активы	1 520	1 690
Обязательства	1 220	1 220
Нетто-активы	1 300	1 470

1. Доля меньшинства, владеющего 15 тыс. акций АО «Гидра», оценивается в _______________млн. руб.

2. Доля покупателя в чистых активах АО «Гидра» составляет: _______________млн. руб., за которые уплачено 437,5 млн. руб. Следовательно, стоимость деловой репутации при покупке определилась в______________ млн. руб.

3.Купленные акции АО «Гидра» в сводном (консолидированном) балансе аннулируются, а доля меньшинства конвертируется в 900 акций АО «Дельта» по 5 тыс. руб. каждая. Обменивать их по фактической стоимости активов, выраженной в доле меньшинства, было бы несправедливо для акционеров АО «Дина», так как они купили и аннулировали 35 тыс. акций АО «Гидра».

Напоминаем, что уставный капитал АО «Дина» состоял из 90 тыс. голосующих акций по номинальной стоимости 5 тыс. руб. каждая. Уставный капитал АО «Гидра» состоял из 50 тыс. голосующих акций по 3 тыс. руб.

Теперь в сводном уставном капитале АО «Дельта» 99 тыс. голосующих акций по 5 тыс. руб. каждая. Всего на сумму ________млн. руб. В добавочный капитал в консолидированном балансе АО «Дина» включено 195 млн. руб.

В сумму собственного капитала в консолидированном балансе АО «Дина» входит доля меньшинства, равная 90 млн. руб.

Задание 2. Определите средневзвешенное количества акций, (расчет взвешенного временного коэффициента по дням и приближенно — по месяцам).

Выпущено (выкуплено) акций	Акции в обращении	Взвешенный временной коэффициент по дням	Взвешенный временной коэффициент по месяцам
1 января 20X1 г.	Сальдо	-	1700	151 / 365 =  0,414	Х
31 мая 20X1 г.	Размещены новые акции за деньги	800	2500	183 / 365 =  0,501	Х
1 декабря 20X1 г.	Выкуплены акции за деньги	250	2250	30 / 365 = 0,082	Х
31 декабря 20X1 г.	Сальдо	-	2250	—	—

Средневзвешенное количество акций в обращении, рассчитанное:

а) по дням (__________) + (_________) + (______) = ____ акции;

б) по месяцам (______) + (______) + (_______) = ________ акций.

Задание 3. Рассчитать: увеличение инвестиций по методу долевого участия по данным годового отчета ассоциированной компании, уменьшение инвестиций по методу долевого участия на сумму причитающихся дивидендов, балансовую стоимость инвестиции в ассоциированную компанию «Зет» в конце отчетного периода.

Акционерное общество «Эхо» инвестировало в акционерное общество «Зет» 600 тыс. долл. США, что позволило ему получить 23% голосующих акций и признать АО «Зет» ассоциированной компанией. По годовому отчету АО «Зет» показало 150 тыс. долл. чистой прибыли, из которых 50 тыс. долл. были распределены в качестве дивидендов, налог с которых взимается при выплате в размере 20%. За вычетом налога акционерам были перечислены дивиденды на сумму 40 тыс.

Инвестиции в ассоциированную компанию АО «Зет»

Увеличение инвестиций по методу долевого участия по данным годового отчета ассоциированной компании: 5

Уменьшение инвестиций по методу долевого участия на сумму причитающихся дивидендов:

Балансовая стоимость инвестиции в ассоциированную компанию «Зет» в конце отчетного периода:

Метод учета по долевому участию состоит в том, что инвестиции вначале отражаются по себестоимости, а затем их балансовая стоимость увеличивается или уменьшается на признанную долю инвестора в чистой прибыли (убытке) ассоциированной компании. Доходы, полученные от инвестиций в ассоциированные компании, уменьшают балансовую стоимость инвестиций.

Задание 4. Определить разводненную прибыль на акцию.

Опцион предполагает, что будет выпущено 12 тыс. .обыкновенных акций, исходя из средневзвешенного количества в расчете на год по 250 руб. за одну акцию. Справедливая цена акций при погашении опциона составляла 300 руб. за одну акцию. Расходы на обслуживание опциона за вычетом расходов по налогам равнялись 320 тыс. руб.

Базовая прибыль на акцию	Разводненная прибыль на акцию
Чистая прибыль за период	4520 тыс. руб.	4200 тыс. руб.
Средневзвешенное количество акций в обращении	480 000	492 000
Базовая прибыль на акцию	9,42 руб.	-
Количество акций, выпущенных по справедливой цене	—	(10 000)
Разводненная прибыль на акцию	.

Примечания:

а) чистая прибыль для расчета разводненной прибыли на акцию:

4520 - 320 = 4200 тыс. руб.;

б) средневзвешенное количество акций, выпущенных по справедливой цене:

12 000 * 250 / 300 = 10 000;

в) разводненная прибыль на акцию: ______/ (______) =

Задание 5. Рассчитать прибыли на акцию при выпуске акций с правом их обмена на следующих условиях:

• акционерам предоставлено право получить одну новую акцию на 6 акций, находящихся в обращении. В обращении на конец 20X0 года находилось 900 акций. Всего выпускается дополнительно 900 : 6 =150 акций;

• установленная цена реализации — 80 д. е. за одну акцию;

• установленная последняя дата для осуществления права покупки 31 мая 20X1 года;

• справедливая стоимость одной обыкновенной акции по данным на 30 мая 20X1 года составила 175 д. е.

Расчет прибыли на акцию при выпуске прав

20X0 год	20X1 год	20X2 год
1. Чистая прибыль	2400	2800	3200
2. Расчетная стоимость акции без выпущенных прав =150 д. е.
3. Корректирующий коэффициент = 1,17
4. Отчетная прибыль на акцию: 2400 / 900	2,67
5. Отчетная прибыль на акцию, скорректированная с учетом выпуска прав: 2400 / 900*1,17	2,28
6. Прибыль на акцию с учетом выпуска прав	2,66
7. Отчетная прибыль на акцию: 3200 / 1050

а)расчетная стоимость акции без выпущенных прав определяется так: сумму справедливой стоимости акций в обращении и величины, полученной при реализации прав на акции, нужно разделить на сумму всех акций, включая и реализованные права: ___________________

б)корректирующий коэффициент определяется делением справедливой стоимости акции до реализации прав на расчетную стоимость акции без выпущенных прав: ________________

в)прибыль на акцию в 20X1 году с учетом выпуска прав: ____________________________

Разводняющий эффект возникает во всех случаях, когда обыкновенные акции выпускаются и размещаются по цене, которая ниже справедливой стоимости этих акций.

Когда 250 обыкновенных акций продаются сегодня по 90 руб. за акцию при ее справедливой стоимости на рынке в 125 руб., потери капитала при продаже составляют:____________________ руб. Это означает, что ____________ акций переданы будущим акционерам бесплатно. Они-то и создают разводняющий эффект, так как на них будут выплачиваться дивиденды, как и на все другие акции, но капитала, способного созидать прибыль для выплаты дивидендов, компания не получила.

Примечание: заполняйте свои ответы в файле другим цветом шрифта