Задача №1

В следующем году Компания планирует реализовать инвестиционный проект. Для реализации проекта будет создана отдельная компания. Первоначальный размер инвестиций 5 млн. руб. Денежные потоки составят 1 млн. руб., 4 млн. руб. и 3 млн. руб. в 1й, 2й и 3й годы соответственно. Для реализации проекта был привлечен кредит в размере 50% первоначальных инвестиций. Процентная ставка 13% годовых.

При расчете ставки дисконтирования используйте следующие данные:

Безрисковая ставка  - 8% Рыночная премия – 5% Коэффициент бета – 0,73% Премия за размер 2% Налог на прибыль – 24%

ВОПРОС === определите NPV (без учета остаточной стоимости проекта)

Варианты ответов:

1,3 млн. руб. 0,9 млн. руб. 2,3 млн. руб. 3,0 млн. руб.

Указать верный ответ:

Обоснование ответа (расписать формулой из excel со значениями из задачи):

Задача №2

Компания планирует реализовать новый проект. Стоимость проекта строительства новой шахты составляет 1,3 млн. USD (инвестиции в конце первого года). Ежегодный денежный поток составит 400 000 USD в течение последующих 6 лет. Стоимость закрытия шахты в конце проекта (на 8й год) составит 250 000 USD. Требуемая норма доходности компании составляет 15%.

ВОПРОС === какова должна быть минимальная стоимость проекта в настоящий момент, чтобы компания продала его?

Варианты ответов:

104 182 USD 105 509 USD 185 907 USD

Указать верный ответ:

Обоснование ответа (расписать формулой из excel со значениями из задачи):

Задача №3

В следующем году Компания планирует реализовать инвестиционный проект. Для реализации проекта будет создана отдельная компания. Первоначальный размер инвестиций 30 млн. руб. Денежные потоки составят 10 млн. руб., 20 млн. руб. и 30 млн. руб. в 1й, 2й и 3й годы соответственно. Для реализации проекта был привлечен кредит в размере 80% первоначальных инвестиций. Процентная ставка 16% годовых.

При расчете ставки дисконтирования используйте следующие данные:

Безрисковая ставка  - 12% Рыночная премия – 10% Коэффициент бета – 0,9% Премия за размер 4% Налог на прибыль – 15%

ВОПРОС === определите NPV (без учета остаточной стоимости проекта)

Варианты ответов:

12,80 млн. руб. 1,9 млн. руб. 24,3 млн. руб. 30,0 млн. руб.

Указать верный ответ:

Обоснование ответа (расписать формулой из excel со значениями из задачи):

Задача №4

Всегда ли чистая приведенная стоимость проекта означает, что проект показывает чистую прибыль за этот же период:

Варианты ответов:

Да, поскольку чистая приведенная стоимость означает что будущие денежные потоки превышают инвестиции Да, это практически идентичные показатели эффективности проекта Нет, поскольку чистая приведенная стоимость считается по итогам всего проекта, но внутри периода его реализации денежные оттоки могут превышать денежные притоки Нет, поскольку чистая прибыль и чистая приведенная стоимость имеют в своей основе разные методы расчета и отражают разные аспекты проекта

Обоснование ответа (расписать):

Задача №5

Компания планирует реализовать новый проект. Стоимость проекта строительства новой шахты составляет 0,9 млн. USD (инвестиции в конце первого года). Ежегодный денежный поток составит 400 000 USD в течение последующих 6 лет. Стоимость закрытия шахты в конце проекта (на 8й год) составит 250 000 USD. Требуемая норма доходности компании составляет 15%.

ВОПРОС === какова должна быть минимальная стоимость проекта в настоящий момент, чтобы компания продала его?

Варианты ответов:

533 733 USD 422 952 USD 370 282 USD

Указать верный ответ:

Обоснование ответа (расписать формулой из excel со значениями из задачи):