Анализ ликвидности баланса и платежеспособности
предприятия «Виктория»
2.6.1 Ликвидность баланса - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.
Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе рассчитываются следующие показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности.
- коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия долгов)
Это отношение всей суммы текущих активов (ТА), включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных (текущих) обязательств (ТО). Он показывает степень, с которой текущие активы покрывают текущие обязательства:
Кт. л. = ТА : ТО (2)
Превышение текущих активов над текущими обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. Другими словами, коэффициент покрытия определяет границу безопасности для любого возможного снижения рыночной стоимости текущих активов, вызванными непредвиденными обстоятельствами, способными приостановить или сократить приток денежных средств. Нормативное значение >2. Данный коэффициент используют при изучении динамики на предприятии, что позволяет сделать предварительные выводы об улучшении или ухудшении ситуации, которые должны быть уточнены в ходе дальнейшего исследования отдельных компонентов текущих активов и текущих пассивов.
Изменение уровня Кт. л. может произойти за счет увеличения или уменьшения по каждой статье текущих активов и текущих пассивов.
- коэффициент быстрой ликвидности. Это отношение ликвидных средств (денежные средства (ДС) и дебиторская задолженность (ДЗ)) к общей сумме краткосрочных долгов предприятия (ТО). Нормативное значение 0,7 - 1,0.
Кб. л. = Ликвидные активы : ТО (3)
- коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов)
Он дополняет предыдущие показатели. Он определяется отношением денежных средств ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Нормативное значение 0,20 - 0,25.
Ка. л. = (ДС + Денежные эквиваленты) : ТО (4)
2.6.2 Большое значение в анализе ликвидности предприятия имеет изучение чистого оборотного капитала (работающего капитала, собственных текущих активов), который рассчитывается как разность между оборотными активами предприятия и его краткосрочными обязательствами:
ЧОК = ТА – ТО (5)
Чистый оборотный капитал необходим для поддержания финансовой устойчивости предприятия, поскольку превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем. Наличие чистого оборотного капитала служит для инвесторов и кредиторов положительным индикатором к вложению средств в компанию. Чистый оборотный капитал придает большую финансовую независимость компании в условиях замедления оборачиваемости оборотных средств, обесценения или потерь оборотных активов.
2.6.3 Пример. На основе данных баланса предприятия «Виктория» рассчитаем коэффициенты ликвидности. Результаты занесем в таблицу 11.
Таблица В1 – Баланс ТОО «Виктория» за 20*1 – 20*2 гг. (в тыс. тенге)
Показатели | 20*1 г. | 20*2 г. |
АКТИВ | ||
I Долгосрочные активы | ||
1 Нематериальные активы | 219 | 219 |
2 Амортизация нематериальных активов | 92 | 103 |
Итого по разделу | 127 | 116 |
3 Основные средства | ||
Земля | 96 | 121 |
Здания и сооружения | 5003 | 5324 |
Машины, оборудование, передаточные устройства | 4576 | 5461 |
Транспортные средства | 4857 | 5993 |
Прочие | 1323 | 1409 |
4 Износ основных средств | 2658 | 3095 |
Итого по разделу | 13197 | 15213 |
II Текущие активы | ||
1 Товарно-материальные запасы | ||
Материалы | 2273 | 2003 |
Товары и готовая продукция | 46361 | 52313 |
Итого по разделу | 48634 | 54316 |
2 Дебиторская задолженность | ||
Прочая дебиторская задолженность | 3321 | 2854 |
Расходы будущих периодов | 59 | 80 |
Авансы выданные | 12929 | 17978 |
Краткосрочные финансовые инвестиции | 200 | 200 |
Итого по разделу | 16509 | 21112 |
3 Денежные средства | ||
Денежные средства на расчетном счете | 1669 | 736 |
Денежные средства на валютном счете | 7 | |
Наличность в кассе | 30 | 4 |
Итого по разделу | 1706 | 740 |
ВСЕГО АКТИВ | 80173 | 91497 |
Показатели | 20*1 г. | 20*2 г. |
ПАССИВ | ||
I Собственный капитал | ||
Уставный капитал | 550 | 550 |
Неоплаченный капитал | 27937 | 27937 |
Дополнительный неоплаченный капитал | 80 | 80 |
Нераспределенный доход прошлых лет | 12528 | 11593 |
Итого по разделу | 41095 | 40160 |
II Текущие обязательства | ||
Краткосрочные кредиты | 3004 | 12654 |
Счета к оплате | 15133 | 10198 |
Авансы полученные | 15298 | 20378 |
Прочие | 186 | 70 |
Расчеты по внебюджетным платежам | 87 | 75 |
Прочая кредиторская задолженность | 5370 | 7962 |
Итого по разделу | 39078 | 51337 |
ВСЕГО ПАССИВ | 80173 | 91497 |
Таблица 11 - Анализ ликвидности ТОО «Виктория»
Показатель | 20*1 | 20*2 | Нормативное значение |
Коэффициент текущей ликвидности | 1,71 | 1,48 | >=2 |
Коэффициент быстрой ликвидности | 0,47 | 0,43 | >=1 |
Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,04 | 0,01 | >=0,2 |
Анализ ликвидности предприятия (таблица 11) свидетельствует о том, что ТОО «Виктория» неплатежеспособно. Все коэффициенты ликвидности значительно ниже нормы и не имеют положительной динамики. Так, за счет денежных средств предприятие может оплатить только 1 – 4 % краткосрочных обязательств. Коэффициент текущей ликвидности, который по состоянию на 2002 г. составил 1,48, не удовлетворяет нормативному значению. Значение коэффициента быстрой ликвидности на уровне 0,43 говорит о том, что у предприятия недостаточно ликвидных активов для погашения краткосрочных долгов. При этом следует заметить, что за рассматриваемый период наблюдается тенденция к уменьшению данных показателей.
Задание –Провести анализ ликвидности компании «Альфа» (бухгалтерский баланс (Приложение А) и отчет о финансовых результатах деятельности (Приложение Б)). Сделать соответствующие выводы.
ПРИЛОЖЕНИЕ А
Таблица А1 – Бухгалтерский баланс компании «Альфа» (в $)
Статьи | 20*2 | 20*1 |
АКТИВЫ | ||
Долгосрочные активы | ||
Основные средства | 15 667 | 13 789 |
Накопленный износ | (7 654) | (7 126) |
Балансовая стоимость ОС | 8013 | 6663 |
Финансовые инвестиции | 6267 | 820 |
Итого долгосрочных активов | 14280 | 7483 |
Текущие активы | ||
Товарно-материальные запасы | 3025 | 2 178 |
Счета к получению | 4071 | 3 144 |
Расходы будущих периодов | 513 | 477 |
Инвестиции | 227 | 290 |
Денежные средства | 848 | 702 |
Итого текущих активов | 8684 | 6 791 |
Итого активов | 22964 | 14698 |
СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ И ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||
Собственный капитал | ||
Простые акции | 935 | 933 |
Изъятый капитал | (2 059) | (2 059) |
Нераспределенный доход | 7904 | 7 139 |
Итого собственный капитал | 6 780 | 6013 |
Долгосрочные обязательства | ||
Долгосрочный кредит | 77791 | 2382 |
Облигации к оплате | 2 555 | 2 163 |
10334 | 4545 | |
Текущие обязательства | ||
Счета к оплате | 5277 | 3614 |
Начисленные обязательства | 162 | 146 |
Расчеты с бюджетом | 411 | 380 |
Итого текущих обязательств | 5850 | 4 140 |
Итого обязательств | 16184 | 8685 |
Итого собственный капитал и обязательства | 22964 | 14 698 |
ПРИЛОЖЕНИЕ Б
Таблица Б1 – Отчет о финансовых результатах деятельности компании «Альфа»
Статьи | Сумма, $ | |
20*2 | 20*1 | |
Доход от основной деятельности | 17034 | 13305 |
Себестоимость реализованной продукции(работ, услуг) | (9601) | (8004) |
Валовый доход | 7433 | 5301 |
Расходы периода
- расходы на выплату процентов | (2115) (2380) (697) | (2090) (1100) (181) |
Доход (убыток) от основной деятельности | 2241 | 1930 |
Доход (убыток) от неосновной деятельности | (5) | 54 |
Доход (убыток) от обычной деятельности до налогообложения | 2236 | 1984 |
Подоходный налог | 839 | 806 |
Доход (убыток) от обычной деятельности после налогообложения | 1397 | 1178 |
Доход (убыток) от чрезвычайных ситуаций | -- | -- |
Чистый доход (убыток) | 7397 | 1178 |
