Должна ли Россия вкладывать свою валюту в ценные бумаги США

УДК 336.7

Научный руководитель – , к. э.н., доцент
Институт экономики и управления НовГУ

Должна ли Россия вкладывать свою валюту  в ценные бумаги США

Аннотация В статье рассматриваются особенности вложения денежных средств РФ в ценные бумаги США, анализируются тенденции и перспективы.

Ключевые слова Ценные бумаги, валюта, валютные резервы, казначейские облигации

Почему Россия продолжает кредитовать Америку, скупая её государственные облигации, то есть долги. В данной ситуации сразу возникают две противоположные точки зрения: первая заключается в том, что боятся России нечего и американские бумаги гарантируют надёжную сохранность валютных резервов России, вторая -  России необходимо взять курс на независимую внешнюю политику и тратить заработанные деньги на собственное развитие, а не на поддержку экономики геополитического соперника.

На сегодняшний день объём общих резервов России составляет 382,5 млрд. долларов, из которых более 90 млрд. государственные ценные бумаги США. С одной стороны, где ещё хранить денежные средства как не в стране  с самой развитой экономикой, но с другой именно США в таком случае будет контролировать эти средства, а как известно из истории около 30 государств стали жертвой финансовой атаки, нанесённой таким странам как Северная Корея, Куба, Иран, Ирак, Ливия. Наиболее чувствительной к санкциям оказалась экономика Ирана. Тридцать шесть лет Тегеран не имел доступ к своим 100 миллиардным активам, размещённым в американских банках.

Когда в марте 2014 года США начали вводить против Российской Федерации санкции, наша страна взяла курс на сокращение американских бумаг в своих резервах, что наблюдается из графика 1 «Россия в казначейских бумагах США»

  График 1.
 

В те же периоды на нашу страну стали сыпаться беспочвенные обвинения, которые в последствии привели к всё более жёстким санкциям и ухудшению отношений между двумя державами.

На данный момент Российская Федерация снова стало увеличивать  долю ценных бумаг США  в нашей валютной копилке. Необходимо рассмотреть ситуация насколько велики риски возможной заморозки отечественных денежных средств. Данный вариант развития событий возможен при наложении какого-либо эмбарго или санкциях, но в то же время в Китае этих облигаций на 1,246 трлн. долларов, и на сегодняшний день экономика Китая признана самой наиболее быстро развивающейся в мире и не имеет никаких страхов в отношении Америке. Однако, если взглянуть глубже, то станет очевидно, что Китай, из-за того что имеет такое огромное количество ценных бумаг США вполне может обвалить рынок доллара, если захочет, так что политика штатов в сдерживании Китая может выйти им не самым лучшим образом.

Аргументом в сторону защиты положения о безопасности рынка США служит так же то, что у России доля этих ценных бумаг составляет меньше 1%, в то время как у других государств эти запасы гораздо больше. И любая попытка заморозки российских вкладов вызовет сомнения у других игроков в надёжности их партнёра, ведь если Россия это ядерная держава и к ней отнеслись с таким пренебрежением, то что говорить о ценности стран, которые на политической арене не играют важные роли.

Также нельзя исключать вероятность того, что Российская Федерация в состоянии в ответ на заморозку своих активов проделать то же самое с инвестициями и активами Америки, которые находятся в нашей юрисдикции. 

Для наглядности несущественности вливания денежных средств России в экономику нашего конкурента, необходимо рассмотреть таблицу «Распределение долговых бумаг США по странам в 2015г.»

Таблица 1.Распределение долговых бумаг США по странам в 2015г.

Прекрасно видно, что Россия находится далеко не на первом месте, наша страна на 15 месте по числу американских государственных облигаций, купленного американского долга. Следовательно, та часть облигаций, что находится у России достаточно мала, чтобы как-то существенно повлиять на финансовую систему Соединённых Штатов.

Плюсом надёжности банкнот США, является то, что они обслуживают наибольшую долю мирового товарооборота, соответственно выпускаются они прямо пропорционально росту этого оборота товаров в мире. Доллар это единственная валюта страна эмитент которой не пережила ни одну денежную реформу и не допустила ни одного дефицита, то есть старые банкноты всегда можно обменять на новые, что с точки зрения надёжности вложения является самой заслуживающей доверия валютой.

Многие эксперты утверждают, что доллар является необеспеченной валютой, однако именно экономика США, составляет более 20% от мирового. Доллару доверяют, потому что у всех участников мирового рынка накоплено столько долларов, что даже в случае исчезновения Америки доллары будут обеспечены совокупным достоянием всех у кого они сейчас на руках.

С другой стороны, те средства, которые наше государство вкладывает в покупку ценных бумаг США, можно было бы потратить на увеличение собственных, национальных запасов золота, потому что оно является самым надёжным способом вложения средств, это происходит из-за нестабильности на финансовых рынках, а также рынках акций, особенно в развивающихся странах.

График 2.

Как видно на графике 2 - в марте 2016 золото подскочило до максимального значения с февраля 2015 года на фоне ослабления доллара к евро на один процент до 1284,64 за унцию. И если экономическая неопределённость будет сохраняться, то эксперты прогнозируют рост до 1500 за унцию и выше, поэтому увеличений резервов золота является надёжным и перспективным вложением средств.

Ещё одним важным фактом является то, что за счет приобретения золота ЦБ РФ получит возможность не покупать на рынке иностранную валюту.

  График 3.

По данным агентства «Bloomberg», начиная с прошлого июля Россия увеличила свои накопления на 12 процентов. Стоимость золота позволила ей впервые с января 2015 года снова добиться объема резерва золота, который теперь превышает 380 млрд $.(График 3). Таким образом, вложив средства на покупку облигаций США в приобретение золота, мы могли бы ещё больше укрепить курс рубля и упрочить сдерживание инфляции. Таким образом, вложив деньги не в ценные бумаги США, а в ценный метал РФ, то экономика России получит необходимую экономическую стабильность и укрепит курс рубля.

Но есть мнение, что если эти деньги влить в нашу экономику, то такие действия приведут к невиданной инфляции и коррупции. И на сегодняшний день ЦБ РФ принимает решения о покупке облигаций США независимо от нашего правительства, т. к. не подчиняется ему напрямую.

По мнению подавляющего большинства финансовых аналитиков, казначейские облигации США  остаются одним из самых надежных финансовых инструментов в мировой экономике  из наиболее устойчивых финансовых инструментов, поэтому вряд ли на протяжении 2016 года доля их внутри ЗВР значительно сократится. Потенциал снижения - не более 3%. Альтернатив подобному инструментарию не очень много, по прогнозу аналитиков, доля РФ в составе американских долгов в следующие несколько лет сохранится в диапазоне 86-100 млрд долларов.

Источники

[Электронный ресурс] //https://www. treasury. gov/Pages/default. aspx/ [Электронный ресурс] //http://www. cbr. ru/ [Электронный ресурс ] //http://golden-inform. ru/kotirovki/statistika-cen-na-zoloto/ [Электронный ресурс]// http://minfin. ru/ru/