Тема 1 Финансовый анализ деятельности предприятия

ТЕМА 1         Финансовый анализ деятельности предприятия

Задача 19.        Заполните пробелы в таблице, созданной для компании Альфа-Омега, используя следующие финансовые данные: коэффициент финансового рычага – 50 %, коэффициент быстрой ликвидности – 0,8, оборот общих активов – 1,5 раза, срок оборота дебиторской задолженности 36 дней (год равен 360 дней), рентабельность продаж 25 %, коэффициент оборота товарно-материальных запасов 5 раз.

Денежные средства
Дебиторская задолженность
Товарно-материальные запасы
Основные средства
Всего активов	300000
Задолженность перед поставщиками
Долгосрочная задолженность	6000
Акционерный капитал
Нераспределенная прибыль	97500
Всего пассивов
Выручка
Себестоимость реализованной продукции

ТЕМА 2         Денежные потоки и методы их оценки

Задача 19.        Рассчитать денежные средства в наличии, излишек (дефицит) по основной деятельности, проанализировать движение денежных средств (по основной деятельности) , сделать выводы относительно необходимой величины денежных средств и источников их покрытия 

Прогноз движения денежных средств по основной деятельности

Наименование	1	2	3	4	5	6	за 6 мес.
Остаток денежных средств на начало периода	1,2	6,4	6,4	8,8	2	10,4	10,4
Поступление денежных средств от основной деятельности, тыс. руб.
Выручка от реализации товаров, работ, услуг, в том числе:
-от реализации текущего Периода	1247,2	1177,2	1116	1336,8	1425,6	1472	7774,8
- от реализации предыдущих периодов	327,2	352	365,6	435,2	466,8	476,4	2423,2
Авансы, полученные от покупателей и заказчиков	920	825,2	750,4	901,6	958,8	995,6	5351,6
Итого поступило денежных средств	1247,2	1177,2	1116	1336,8	1425,6	1472	7774,8
Итого в наличии денежных средств
Выплаты денежных средств по основной деятельности, тыс. руб.
Сырье и материалы	532	512,8	550,8	612,8	664	706,8	3579,2
Оплата труда	126,4	96,4	109,2	133,2	153,6	162,4	781,2
Общепроизводственные накладные расходы	302	288,4	296,4	252,2	256,8	260,4	1659,2
Коммерческие расходы	27,6	29,2	30	34	35,6	36,8	193,2
Управленческие расходы	114	116,4	119,2	125,2	125,2	126	726
Налоги и отчисления	10	55,2	70	68,4	203,6
Прочие выплаты	140	140	80	80	80	80	600
Итого выплаты денежных средств	1242	1193,2	1185,6	1295,6	1385,2	1440,8	7742,4
Излишек (дефицит) денежных средств по основной деятельности, тыс. руб.

ТЕМА 3         Управление активами

Часть 1         Управление товарно-материальными запасами

Задача 19.        Коэффициент оборачиваемости активов сократился с 7,2 до 6,0. Найдите срок изменения оборота в днях.

ТЕМА 3         Управление активами

Часть 2        Управление дебитоской задолженнностью

Задача 19.        Корпорация М хочет изменить практику продаж, осуществлявшихся ранее только за наличные. Новые условия продажи будут «до 60». Основываясь на приведенной ниже информации, определите, имеет ли корпорации смысл это делать. Опишите процесс формирования дебиторской задолженности в этом случае. Необходимая доходность составляет 1,5% за период.

Существующая политика	Новая политика
Цена за единицу	$520	$520
Затраты на единицу	$280	$280
Продажи в месяц	600	650

ТЕМА 4         Операционный анализ

Задача 19.        На основании следующих данных рассчитайте порог рентабельности,  запас финансовой прочности предприятия, операционную прибыль и рентабельность предприятия:

Показатели	Тыс. руб.
Выручка от реализации	30000
Переменные затраты	21000
Постоянные затраты	8600

ТЕМА 5         Управление капиталом предприятия

Задача 19.        Рассчитать цену капитала предприятия: если:

Уставный капитал – 150000 руб. (номинал акции – 1000 руб.), 15 акций – привилегированные. Фиксированный дивиденд – 20%. В целом получено 60000 руб. прибыли. На дивиденды направлено 40% чистой прибыли. Акции котируются – курс – 1030 рублей. Кроме того, в составе пассива уже есть нераспределенная прибыль прошлых лет – 30000 руб., целевое финансирование – 15000 рублей (бюджетная ссуда под 8% годовых), краткосрочный кредит –30000 под 25%, долгосрочный кредит под 30% - 50000 рублей.