Задание 1 Предприятие с общим капиталом (100+5n) млн. тенге, из которых 80% - собственные средства и 20% - заемные средства, планирует в целях активизации инновационной деятельности увеличить свой капитал. Рентабельность общего капитала составляет 10%.
Выбрать лучшую стратегию финансирования нововведений.
Стратегия А предполагает:
- собственный капитал увеличить на 60 млн. тенге;
- заемный капитал увеличить на 40 млн. тенге;
-банковский процент 8%.
Стратегия В предполагает:
- собственный капитал оставить без изменения;
- заемный капитал увеличить на 100 млн. тенге;
- банковский процент 6%.
Стратегия С предполагает:
- собственный капитал увеличить на 80 млн. тенге;
- заемный капитал увеличить на 20 млн. тенге;
- банковский процент 10%.
Указания к решению задачи:
- лучшей считается стратегия, где рентабельность собственного капитала максимальна;
- рентабельность собственного капитала в разрезе каждой стратегии рассчитывается по формуле:
(1)
где Rк. с. – рентабельность собственного капитала;
П – прибыль;
Кз% - сумма выплаты процентов по заемному капиталу;
Кс – собственный капитал.
Задание 2 Выбрать лучший вариант проекта строительства нового завода. Проекты отличаются капитальными вложениями и себестоимостью годовой продукции.
Исходные данные.
Капитальные вложения по проектам:
К1 = 1800+10Чn тыс. тенге;
К2 = 3000+10Чn тыс. тенге
К3 = 3400+10Чn тыс. тенге;
K4 = 4000+10Чn тыс. тенге;
Себестоимость годовой продукции по проектам:
С1 = 2000 тыс. тенге;
С2 = 1600 тыс. тенге;
С3 = 1400 тыс. тенге;
С4 = 1300 тыс. тенге;
Коэффициент экономической эффективности капитальных вложений принимаемый равный 0,2.
Выбор варианта осуществить тремя способами:
- по сроку окупаемости дополнительных капитальных вложений;
- по коэффициенту эффективности дополнительных капитальных вложений;
- по приведенным затратам.
Указания к решению задачи:
- расчет срока окупаемости дополнительных капитальных вложений осуществляется по формуле:
(2)
где Кn, Кn+1 – капитальные вложения;
Сn, Сn+1- себестоимость;
Тн. – нормативный срок окупаемости
- лучшим считается проект, где срок окупаемости дополнительных капитальных вложений меньше нормативного срока окупаемости;
- выбранный лучший проект сравнивается с последующими;
- коэффициент эффективности дополнительных капитальных вложений рассчитывается по формуле:
(3)
где Ен – нормативная эффективность.
- лучшим считается проект, где коэффициент эффективности дополнительных капитальных вложений больше нормативного;
- приведенные затраты рассчитываются по формуле
(4)
- лучшим считается проект, где приведенные затраты минимальны.
Задание 3 Капитальные вложения в инновации составляют (550+n) тыс. тенге. Согласно таблицы 1, реализация капитальных вложений может осуществляться тремя вариантами.
Выбрать лучший вариант освоения капитальных вложений и рассчитать экономический ущерб инвестора от замораживания капитальных вложений. Расчет представить в таблице 2.
Таблица 1- Варианты освоения капитальных вложений
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Указания к решению задачи:
- замороженные капитальные вложения – это денежные средства временно изъятые из оборота и не приносящие доход;
- коэффициент приведения капитальных вложений рассчитывается по формуле
kпр = (1+Е)T-t, (5)
Где Т-t – время в течении которого капитальные вложения были
заморожены;
E – Нормативная эффективность (банковский процент).
- приведенные капитальные вложения рассчитываются по формуле
Кпр=КвЧkпр, (6)
- экономический ущерб от освоения капитальных вложений рассчитывается за каждый год строительства по формуле
Эущ.=Кпр-Кв (7)
- лучшим считается тот вариант освоения капитальных вложений, где суммарный экономический ущерб минимален.
