Фонд Шелкового пути: $40 млрд с возвратом
Татьяна Каукенова
Китайский Фонд Шелкового пути – организация, уверенная в том, что все вложения принесут инвесторам гарантированную прибыль в средне - и долгосрочной перспективе. А сам Фонд, вероятно, скоро далеко выйдет за пределы заявленных изначально 40 млрд долларов.
С декабря прошлого года каждая крупная встреча лидеров или глав правительств Казахстана и Китая проходит со скоростью в десятки миллиардов долларов в день. Однако следует признать, что огромные цифры и приблизительный перечень сфер сотрудничества – это почти все, что сообщается по итогам переговоров. Какие именно будут реализовываться проекты, как будет осуществляться финансирование на эти миллиарды, какие выгоды получит каждая из сторон – все это чаще всего тайна формата «ДСП».
В то же время, умалчивая детали, нам все чаще дают общее, так сказать, стратегическое видение протекающих процессов. Речь в данном случае идет о популяризации китайского проекта возрождения древнего Шелкового пути, известного всем как «Экономический пояс Шелкового пути».
Существует масса тем, заслуживающих самого пристального внимания в контексте изучения этого проекта. В Китае для этого в течение последних двух лет создаются целые исследовательские институты. Однако результаты их работы тоже чаще всего в открытый доступ не попадают.
Тем не менее разбираться в особенностях и тонкостях реализации «Экономического пояса Шелкового пути» все же необходимо. Особенно в свете официально подтвержденного совмещения Пояса и казахстанской программы инфраструктурного строительства «Нурлы жол». Сегодня хотелось бы обратить внимание на один из ведущих инвестиционных институтов проекта – Фонд Шелкового пути, или ФШП.
Это достаточно интересная структура. Почти все специалисты знают, что она существует, но конкретные проекты с участием Фонда могут назвать единицы. Механизмы работы и общая идеология деятельности пока не до конца озвучена. И в то же время значение ему придают очень существенное…
На рыночных основаниях
Шелкового пути» был создан в декабре 2014 года. О планах по его созданию председатель КНР Си Цзиньпин объявил чуть раньше: накануне состоявшегося в ноябре 2014 года саммита глав Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества (АТЭС).
Было объявлено, что резервы Фонда составят 40 млрд долларов. Этот капитал было решено сформировать на основе золотовалютных резервов КНР, а также активов Китайской инвестиционной корпорации (CIC), Банка развития и Экспортно-импортного банка Китая.
Согласно официальным заявлениям, Фонд Шелкового пути будет осуществлять вложение средств в проекты в государствах и регионах, охваченных программой «Один пояс, один путь» (куда входят и «Экономический пояс Шелкового пути», и «Морской Шелковый путь XXI века»). Инвестиции будут иметь средне - и долгосрочный характер, предпочтение отдается крупномасштабным проектам, причем изначально оговаривалось, что это, вероятнее всего, будут проекты инфраструктурного характера.
Буквально недавно, 31 августа, интересы Фонда были конкретизированы до «четырех крупных сфер». Так, заместитель генерального директора ФШП Дин Гожун на форуме китайских предпринимателей, прошедшем в городе Чунцин заявил, что Фонд Шелкового пути ведет активный поиск новых инвестиционных проектов в основном в четырех областях, куда входят инфраструктурное строительство, развитие энергоресурсов, мировое сотрудничество по промышленному производству и финансовое сотрудничество.
Что касается принципов и механизмов работы, то примечательно, что, согласно заявлению президента Фонда госпожи Цзинь Ци, Фонд Шелкового пути будет вкладывать средства лишь в те проекты, которые гарантируют возврат вложенных денег. По сообщению авторитетной гонконгской газеты South China Morning Post, госпожа Цзинь в кулуарах Всекитайского собрания народных представителей сказала, что «Фонд – это не гуманитарная организация. Мы будем стремиться к разумным средне - и долгосрочным вложениям и защите интересов акционеров».
Опасения возможных акционеров в целом понятны. Азиатские государства, лежащие в сфере территориальных интересов Фонда, не всегда отличаются политической и экономической стабильностью, поэтому гарантирование вложений иногда под вопросом. С другой стороны, это и козырь, ведь там, где побоится инвестировать, скажем, Всемирный банк, китайские фонды могут рискнуть и получить гарантии множеством других способов…
Конкретное наполнение
Итак, с момента своего учреждения в конце 2014 года ФШП пока крайне осторожно относится к выбору проектов и их на настоящий момент не так много. Более того, к первоначально заявленной транспортно-коммуникационной ориентации сделанные вложения привязать довольно сложно.
В связи с тем, что Фонд Шелкового пути явно намерен работать и в нашей стране, посмотрим, как это происходило в уже работающих проектах.
Самым первым и, пожалуй, самым главным инвестиционным проектом Фонда стало вложение 1,65 млрд долларов в строительство гидроэлектростанции в Пакистане. Этот проект входит в общую стратегию Китайско-пакистанского экономического коридора, считающегося одной из важнейших составляющих «Экономического пояса Шелкового пути».
Если точнее, 21 апреля было объявлено о том, что Фонд Шелкового пути принял участие в финансировании строительства гидроэлектростанции Карот на реке Джелам с установленной мощностью 720 МВт. Ожидается, что при выходе на полную мощность эта ГЭС будет способна поставлять 3,2 млрд кВт-часов энергии в год.
Как уже упоминалось, стоимость проекта оценивается в 1,65 млрд долларов, в финансировании Фонд Шелкового пути участвует совместно с крупнейшей китайской госкомпанией Three Gorges Corporation (Корпорация «Три ущелья»), ориентирующейся на строительство гидротехнических сооружений в Китае и мире. Дочерняя компания этой корпорации China Three Gorges South Asia Investment Ltd. продает свои доли трем организациям: Народному банку Китая, Фонду Шелкового пути и Всемирному банку.
Другие участники проекта, включая Экспортно-импортный банк Китая и Китайский банк развития, будут выдавать кредиты Karot Power Company – дочерней компании China Three Gorges South Asia Investment.
Теперь самое интересное о сохранности инвестиций и долгосрочной выгоде акционеров. Проект рассчитан на 5 лет, с 2015 до 2020 года. Заявлено, что после введения в эксплуатацию ГЭС в течение 30 лет (!) будет находиться в ведении КНР, после чего перейдет к правительству Пакистана.
Сложно назвать этот проект в полной мере инфраструктурным, однако вложение средств здесь вполне оправданно. Большее удивление вызывает другая крупная сделка ФШП, а именно финансирование Фондом компании China National Chemical Corp. (ChemChina) по покупке контрольного пакета акций в итальянской компании по производству автошин Pirelli. 5 июня Фонд Шелкового пути и ChemChina подписали соглашение, позволившее дочерней компании последней выкупить 25% акций Pirelli.
И, наконец, в сентябре мы узнаем о приложении инвестиционных возможностей ФШП в сфере приобретения природных ресурсов. Фонд подписал рамочное соглашение с российским . Как сообщается, соглашение касается приобретения Фондом 9,9% доли в проекте «Ямал СПГ».
Проект «Ямал СПГ» – это проект завода по сжижению газа на базе Южно-Тамбейского месторождения на Ямале, предусматривающий три линии по 5,5 млн тонн СПГ в год. Акционерами проекта являются собственно «НОВАТЭК» (60%), французская Total (20%) и китайская CNPC (20%). Стоимость проекта оценивается в 27 млрд долларов, причем на прошлой неделе стало известно, что китайские банки подтвердили намерение выделить на «Ямал СПГ» 12 млрд долларов.
Также Россияне сообщают, что ФШП принимает участие в переговорах по строительству автодорожного транспортного коридора «Китай – Западная Европа», который будет проходить через весь Китай до Синьцзяна, далее через Казахстан (Алматы – Шымкент – Кызылорда – Актобе) и Россию (Оренбург – Казань – Москва – Санкт-Петербург).
Интересно, что, по сообщениям китайских СМИ, в начале сентября представители Фонда Шелкового пути посетили Таджикистан, где приняли участие в осмотре строящегося в Хатлонском районе завода по переработке хлопка в Дангаре. В рамках проекта еще летом было объявлено, что 15 тысяч гектаров в четырех районах Хатлонской области на юге Таджикистана будут отведены в аренду таджикско-китайскому совместному предприятию «Джунтай-Хатлон-Син Силу» сроком на 49 лет под возделывание хлопчатника. Как ожидается, запуск производства произойдет уже в октябре и, видимо, для Фонда это вполне выгодное вложение средств.
А что у нас?
О начале активности ФШП в Казахстане мы узнали буквально недавно. 31 августа во время офциального визита президента Н. Назарбаева в Китай государственные СМИ сообщили, что подписан Меморандум о взаимопонимании и взаимодействии между АО «Национальное агентство по экспорту и инвестициям KAZNEX INVEST и Фондом «Шелковый путь» по созданию специального инвестиционного фонда для проектов индустриально-инновационного сотрудничества.
Также сообщается, что «китайский фонд готов рассмотреть возможность заключения договора о финансировании индустриальных проектов Казахстана на общую сумму в 2–3 млрд долларов».
Прежде представители Фонда уже сообщали о своей заинтересованности в спонсировании различных проектов, в частности в сфере индустриального и инновационного развития, информационных технологий и других секторов, являющихся приоритетными для Казахстана.
Что интересно, похожие движения Фонд начал и на российском направлении. Так, российские СМИ сообщили, что Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ), Внешэкономбанк и китайский Фонд Шелкового пути подписали соглашение о сотрудничестве в области инвестиций в приоритетные области экономики России и Китая.
В то же время, посмотрев сообщения по заключенным или планируемым сделкам с Китаем, мы видим, что проекты в сфере инфраструктуры, индустриального строительства и тем более освоения энергоресурсов финансируются через множество каналов и ФШП является лишь одним из них. В Казахстан инвестирует, к примеру, государственная инвестиционная корпорация Китая CITIC Group, крупные банки, такие как банк развития или Народный банк Китая и др. Не следует забывать также Азиатский банк инфраструктурных инвестиций с уставным капиталом в 100 млрд долларов.
Более того, мы можем говорить даже о конкуренции Фондов внутри Китая за участие в финансировании Шелкового пути. Так, в августе стало известно, что крупнейший суверенный инвестиционный фонд Китая China Investment Corporation (CIC) через свою дочернюю компанию CIC Capital сможет получить от Министерства финансов Китая до 100 млрд долларов для участия в «шелковых проектах».
Вообще, складывается впечатление, что вложения в инфраструктуру проекта «Один пояс, один путь» – это для китайских компаний очень выгодный тренд. Помимо инвестиционных фондов и собственно китайских банков, готовых вкладываться в китайский «план Маршалла», существует еще большой интерес со стороны частных китайских инвесторов.
В июне вице-премьер Госсовета (правительства) КНР Чжан Гаоли заявил, что Китай намерен вложить до 900 млрд долларов в страны, расположенные в зоне «Один пояс, один путь», причем в качестве ключевых инвестиционных институтов он указал именно Фонд Шелкового пути и Азиатский банк инфраструктурных инвестиций. Так что есть основания полагать, что мощность ФШП будет в ближайшее время только расти и все крупные проекты еще впереди.
