Задача №1
Компания реализует инвестиционный проект, направленный на экономию расходов. Рабочая группа по проекту оценивает необходимый размер инвестиций в размере 450 млн. руб. Вы определили, что размер сэкономленного потока составит 130 млн. руб. каждый год в течение 7 лет. Потоки формируются в конце периода. Ставка дисконтирования 17%.
ВОПРОС === определите NPV
Варианты ответов:
NPV < 0 81,3 млн. руб. 104,2 млн. руб. 87,8 млн. руб.Указать верный ответ:
Обоснование ответа (расписать формулой из excel со значениями из задачи):
Задача №2
Общая сумма инвестиционного проекта составляет 400 млн. руб., из которых 300 млн. руб. привлекаются в банке и 100 млн. руб. компания вкладывает самостоятельно. Банковское финансирование будет привлечено под 12% годовых. Стоимость акционерного капитала равна 21%, налог на прибыль 20%.
ВОПРОС === определите средневзвешенную стоимость капитала.
Варианты ответов:
12,5% 11,8% 14,1% 14,3%Указать верный ответ:
Обоснование ответа (расписать формулой из excel со значениями из задачи):
Задача №3
Компания планирует выдать мезонинное финансирование в компанию по производству молока через специально выделенную проектную компанию. Для этого необходимо сделать инвестиции в размере 50 млн. руб. для покупки завода и 150 млн. руб. для запуска проекта. Команда завода прогнозирует, что денежные потоки после запуска завода до выплат по долгу составят: 80 млн., 85 млн., 90 млн. в первые три года реализации проекта, соответственно WACC оценен на уровне 12,2%.
ВОПРОС === определите IRR по проекту за 3 года (округлив до целого значения).
Варианты ответов:
15% 19% 24% 13%Указать верный ответ:
Обоснование ответа (расписать формулой из excel со значениями из задачи):
Задача №4
Компания планирует выдать мезонинное финансирование в компанию по производству молока через специально выделенную проектную компанию. Для этого необходимо сделать инвестиции в размере 50 млн. руб. для покупки завода и 150 млн. руб. для запуска проекта. Команда завода прогнозирует, что денежные потоки после запуска завода до выплат по долгу составят: 80 млн., 85 млн., 90 млн. в первые три года реализации проекта, соответственно WACC оценен на уровне 12,2%.
ВОПРОС === определите максимально близкий к ответу NPV (без учета остаточной стоимости проекта).
Варианты ответов:
14,3 млн. руб. NPV < 0 1, 4 млн. руб. 2,5 млн. руб.Указать верный ответ:
Обоснование ответа (расписать формулой из excel со значениями из задачи):
Задача №5
Руководитель рабочей группы по анализу инвестиционного проекта попросил проанализировать влияние структуры капитала на стоимость капитала (WACC). Стоимость долга 12%, ставка налога 20%, стоимость акционерного капитала 21%.
Предложено проанализировать 3 сценария:
СЦЕНАРИЙ 1 = долг 50% / Акционерный капитал 50%
СЦЕНАРИЙ 2 = долг 10% / Акционерный капитал 90%
СЦЕНАРИЙ 3 = долг 90% / Акционерный капитал 10%
ВОПРОС === В каком из сценариев WACC будет минимальным при прочих равных?
Варианты ответов:
Сценарий 1 Сценарий 2 Сценарий 3Указать верный ответ:
Обоснование ответа (расписать):
Задача №6
Какой из указанных ниже коэффициентов отражает покрытие стабильным фондированием активов, требующих стабильное фондирование:
Варианты ответов:
H1 H2 H3 H26 (LCR)Обоснование ответа (расписать):
Задача №7
Правило чистой приведенной стоимости при принятии инвестиционных решений:
Варианты ответов:
Осуществлять инвестиции, имеющие отрицательную чистую приведенную стоимость Осуществлять инвестиции, имеющие положительную чистую приведенную стоимость Осуществлять инвестиции, для которых чистая приведенная стоимость больше первоначальных вложений Осуществлять инвестиции, для которых чистая приведенная стоимость превышает будущие денежные притокиОбоснование ответа (расписать):
Задача №8
Выберите, что из перечисленного относится к пассивной стороне баланса Банка:
Варианты ответов:
Собственные облигации Депозит в ЦБ Ценные бумаги, заложенные по договору РЕПО Офис банкаОбоснование ответа (расписать):
Задача №9
Как начисления резервов на возможные потери сказываются на балансе Банка по МСФО:
Варианты ответов (возможно несколько):
Увеличивается актив баланса Увеличивается пассив баланса Уменьшается актив баланса Уменьшается пассив балансаОбоснование ответа (расписать):
Задача №10
Укажите правильное утверждение про долю просроченной задолженности и долю резервирования:
Варианты ответов (возможно несколько):
Доля резервирования всегда больше по просроченной задолженности, чем по аналогичной непросроченной Доля просроченной задолженности по кредитному портфелю в целом всегда больше, чем доля резервирования Доля просроченной задолженности по кредитному портфелю в целом всегда меньше, чем доля резервирования Доля резервирования является менее объективным показателем уровня риска, чем доля просроченной задолженностиОбоснование ответа (расписать):
