Многофакторные модели прогнозирования (стр. 5 )

На основе коэффициента детерминации (графа 5, таблицы 6) можно сделать вывод, что изменение уровня инфляции на 89,4 % зависит от изменений коэффициента обеспеченности денежной массы произведенными товарами (услугами), учетной ставки НБУ и коэффициента обеспеченности денежной массы золотовалютными резервами НБУ, а остальные 10,6 % – это влияние неучтенных факторов. Так же из выбранной модели видно, что при увеличении коэффициента обеспеченности денежной массы и коэффициента обеспеченности денежной массы на 1 %, индекс инфляции снижается соответственно на 0,225 % и 0,22 %, а увеличение учетной ставки НБУ на 1 %, приводит к повышению индекса инфляции на 0,16 %.

Рассчитанная ошибка аппроксимации, равная 0,894 % (графа 4, таблицы 6), позволяет утверждать, что выбранное уравнение является статистически точным, так как ее значение не превышает 15 %.

Статистическую достоверность уравнения проверим с помощью критерия Фишера (F-критерия). В нашем случае расчетное значение параметра равняется 10,51 (графа 3, таблицы 6). Определим табличное значение критерия:

(5)

Т. к. (), то с вероятностью 95 % можно утверждать, что выбранное уравнение является статистически достоверным.

Достоверность тесноты связи проверим с помощью t-критерия (критерия Стьюдента). Для этого рассчитаем расчетное значение критерия:

(6)

По таблицам распределения Стьюдента определим табличное значение критерия:

(7)

С вероятность 70 % можно утверждать, что множественный коэффициент корреляции в приведенной модели является статистически достоверным, так как ().

Для оценки степени влияния каждого факторного признака на уровень инфляции рассчитаем стандартизированное уравнение регрессии:

(8)

Предварительно для каждого из факторов рассчитаем значения через соотношение между натуральными и стандартизированными коэффициентами регрессии:

(9)

Таким образом, подставляя полученные значения в формулу 8, получим стандартизированное уравнение, которое имеет следующий вид:

Можно судить о том, что наибольшее влияние на индекс инфляции оказывает первый фактор – это коэффициент обеспеченности денежной массы произведенными товарами (услугами), а наименьшее влияние оказывает коэффициент обеспеченности денежной массы золотовалютными резервами НБУ.

Так как наибольший удельный вес влияния на уровень инфляции среди представленных признаков занимает коэффициент обеспеченности денежной массы , то целесообразно определить экстремум функции индекса инфляции от данного фактора:

Таким образом (таблица 4), еще начиная с 2002 года, значение коэффициента обеспеченности вышло за пределы допустимых значений, и уже более 5 лет обеспечивает высокий уровень инфляции, который уже не стимулирует развитие экономики, а имеет лишь негативные последствия. Так, уже в 2002 году данный коэффициент составлял 5,61 при допустимом уровне не менее 5,97.

По формальным критериям аппроксимации были определены наиболее оптимальные методы прогноза, с помощью которых были спрогнозированы уровни факторных признаков на 2008-2012 гг. Для прогнозирования значений коэффициента обеспеченности денежной массы произведенными товарами (услугами) была выбрана экспоненциальная функция, уравнение которой имеет следующий вид:

(,, , МНК=1,449).

Учетная ставка НБУ и коэффициент обеспеченности денежной массы золотовалютными резервами НБУ были спрогнозированы с помощью метода ОЛИМП.

Прогнозные значения факторных признаков вместе с рассчитанными доверительными интервалами (ДИ), то есть с нижней (НГ) и верхней (ВГ) границами, соответственно, представим в таблице 7.

Таблица 6. Прогнозные значения факторных признаков

Год	Коэффициент обеспеченности денежной массы , ()	Учетная ставка НБУ, % ()	Коэффициент обеспеченности денежной массы , ()
Прогноз	ДИ	Прогноз	ДИ	Прогноз	ДИ
НГ	ВГ	НГ	ВГ	НГ	ВГ
2008	3,3	0,9	5,7	8,3	6,3	10,2	8,79	7,5	10,1
2009	3,0	0,6	5,4	8,0	5,7	10,4	8,92	7,1	10,8
2010	2,7	0,3	5,1	8,0	5,4	10,4	9,04	6,9	11,1
2011	2,4	0,2	4,8	7,9	5,5	10,5	9,15	7,0	11,3
2012	2,2	-0,2	4,6	7,9	5,6	10,6	9,24	7,1	11,4

Подставив в исходную степенную функцию (формула 4) прогнозные значения факторов, получаем прогноз уровня инфляции на 2008-2012 гг. Предварительно рассчитаем доверительные интервалы прогноза:

(10)

Определим погрешность уравнения регрессии:

(11)

Погрешность параметров уравнения, рассчитанная с помощью таблиц распределения Стьюдента, равняется 1,11 (формула 7).

Таким образом, при сложившихся тенденциях, с вероятностью 70 % можно утверждать, что уровень инфляции в 2008 году будет находиться в пределах от 17,29 % до 24,71 % (Таблица 8):

Таблица 7. Прогнозные значения и доверительные интервалы индекса инфляции на 2008-2012 гг., %

Год	Прогноз	Доверительный интервал
Нижняя граница	Верхняя граница
2008	121	117,29	124,71
2009	122,2	118,39	126,1
2010	125,1	122	128,2
2011	128,9	125,3	132,5
2012	131,6	128,6	134,6

Так как уже имеются данные по реальной инфляции 2008-09 годов на Украине, то проведем сравнения их с прогнозированными данными полученными в данной модели. Индекс инфляции в 2008 году составил 122,3 %, который входит в прогнозный доверительный интервал и очень близок к прогнозному значению (121 %). В 2009 году индекс инфляции на Украине составил 112,3 %, который не входит в полученный доверительный интервал, на 6,09 % меньше нижней границы и на 9,9 % меньше прогнозного значения. По-моему мнению несоответствие прогнозного значения с реальным вызвано происходящими на Украине социально-экономическими событиями, которые напрямую повлияли на индекс инфляции:

Сокращение ВВП Украины по итогам второго квартала 2009 г. составило 18 % (в годовом исчислении). В условиях отрицательного платежного баланса и значительного бюджетного дефицита продолжается ослабление национальной валюты. Быстро растет внешний долг – госдолг Украины к концу года, по оценке МВФ, достигнет 35,4 % ВВП, а валовой внешний долг 85,4 %. В январе-августе 2009г. спад промышленного производства достиг 29,6 % в годовом исчислении. Причины спада – обвальное падение спроса на украинскую продукцию на мировом рынке, устаревшая технологическая база и высокая энергоемкость. Реальная заработная плата уменьшилась в первом полугодии более чем на 10 %. В то же время остановился рост безработицы (9,1 % по методологии международной организации труда). Стремясь оживить кредитный рынок, Национальный банк Украины последовательно снижает учетную ставку Из-за резкого сокращения внутреннего спроса в текущем году снизилась потребительская инфляция, а в августе зафиксирована сезонная дефляция.

Заключение

Инфляция является многофакторным процессом. Она может возникнуть под действием как денежных факторов (объем денежной массы, импортируемая инфляция, которую вызывают понижение валютного курса денежной единицы, которое повышает рыночные цены импортируемых потребительских товаров, и чрезмерное расширение денежной массы и т. д.), так и неденежных (падение роста производительности труда, снижение объемов производства, монополизм и т. д.)

В ходе проведения практического исследования среди множества факторов, влияющих на индекс инфляции, были выбраны наиболее существенные. В частности – учетная ставка НБ. Так же были предложены два показателя – коэффициент обеспеченности денежной массы произведенными товарами (услугами) и коэффициент обеспеченности денежной массы золотовалютными резервами НБ, которые в последствии были включены в степенную модель уровня инфляции, выбранную на основе формальных критериев аппроксимации.

На основании практического примера можно сделать выводы о том, что прогнозные значения индекса инфляции будут повышаться в течение ближайших 5 лет, в частности до 131,6 % уже к 2012 году. Но нужно помнить, что сделанные выводы верны в предположении сохранения макро - и микроэкономических тенденций, при их изменении, использование корреляционно-регрессионной модели неадекватно, это видно из не соответствия реального значения индекса инфляции 2009 года и его прогнозного значения. Такой уровень инфляции, а также последствия мирового финансового кризиса будут иметь крайне негативные последствия для экономики страны – обесценятся сбережения населения, прекратятся долгосрочные инвестиции и реальный экономический рост, девальвирует национальная валюта, ухудшатся показатели государственного бюджета и др.

Такая ситуация требует неотложного вмешательства государственных органов для решения этой проблемы. С учетом существующих реалий необходимо разработать актуальную антиинфляционную политику, которая бы включала политику краткосрочных, среднесрочных и стратегических мер, которые в комплексе могут принести ожидаемые обществом стабилизационные результаты.

Список литературы

Прогнозирование и планирование экономики. Учебное пособие. , – Мн.: Экоперспектива, 2001 – 380 с. Методы прогнозирования социально-экономических процессов. Учебное пособие. – Улан-Удэ: ВСГТУ, 2004 – 212 с. Эконометрические методы. Дж. Джонстон. - М.: Статистика, 1980 – 444 с. Эконометрика. Учебник. . – М.: Финансы и статистика, 2002 – 344 с. Введение в экономико-математическое моделирование. Учебное пособие. – М.: 1984 – 355 с. Математическое моделирование экономических процессов. Учебное пособие – М.: Экономика, 1990 – 378 с. Инфляция в условиях современного капитализма. – М.: Финансы, 1997 – 564 с. Деньги. Денежное обращение. Инфляция. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999. – 544с.