К. э.н. Кафедры “Финансовый менеджмент” Каримқулов Ж., БИР-5
Брокеры, специалисты и другие участники биржевой торговли
Аннотация
В тезисе расмотрены актульные вопросы касаюшихся брокеров специалистов и других участников биржевой торговле. Раскрыта об участниках биржевых торгов. Даны понятие об участников биржевой торговли которых разделяют на "медведей", играющих на понижение, и на "быков", играющих на повышение курсовой стоимости биржевого товара.
Основными участниками биржевых торгов являются1:
• дилеры, которые самостоятельно торгуют на свой страх и риск, используя собственные деньги;
• брокеры, которые торгуют по поручению клиентов за комиссионное вознаграждение;
• специалисты, которые занимаются анализом и проводят консультации;
• маклеры, которые играют на рынке (спекуляцией на бирже могут заниматься и дилеры, и брокеры);
• организаторы торгов, которые обеспечивают осуществление биржевого процесса;
• руководители биржи, которые отвечают за соблюдение действующего законодательства и правил работы биржи;
• сотрудники аппарата биржи, которые технически сопровождают биржевую деятельность.
Профессиональный участник рынка ценных бумаг, занимающийся брокерской деятельностью, именуется брокером. Особенностью брокерской
деятельности является ее посреднический характер. Брокеры являются членами фондовой биржи или их представителями. В их обязанности входит исполнение поручений клиентов-инвесторов по совершению биржевых сделок путем нахождения контрагентов, защите интересов своих клиентов, осуществлению всех процедур по регистрации и оформлению сделок. Как правило, брокер выполняет определенные приказы клиента. Такими приказами могут быть, например, "купить по минимальному курсу, продать
по максимальному курсу" или "купить по любому курсу". Различают лимитные и рыночные приказы. Лимитный приказ определяет конкретную цену покупки или продажи, которую должен обеспечить брокер. Рыночный приказ позволяет брокеру самостоятельно выбирать наилучшую возможную цену. Стоп-приказ фиксирует, уточняет цену, по которой сделка может состояться. Если брокер выступает как комиссионер, по договору комиссии
он может хранить денежные средства, предназначенные для инвестирования
в ценные бумаги или полученные в результате продажи ценных бумаг. Эти денежные средства хранятся на забалансовых счетах. Права и возможности использования их брокером до момента возврата клиенту должны оговариваться отдельно в договоре комиссии.
Кроме операций с ценными бумагами брокерские конторы оказывают информационные и консалтинговые услуги. Они могут предоставлять информацию о конъюнктуре рынка ценных бумаг, спросе и предложении их отдельных видов, проводить консультации по отдельным фондовым операциям, а также по заключению договоров и соглашений. Брокерские услуги оплачиваются в виде вознаграждения брокера, начисляемого в фиксированной сумме или в процентах к сумме сделки. В отдельных случаях предусматриваются премии. Зачастую оплата брокерских услуг осуществляется по договорам. Сразу по совершении сделки или по истечении срока действия поручения брокер должен сообщить клиенту о факте заключения или не заключения сделки и ее результатах. При получении от клиента доверенности на совершение серии операций с ценными бумагами или на управление активами клиента брокер должен действовать строго в рамках полномочий, оговоренных в доверенности.
По поведению участников биржевой торговли их разделяют на "медведей", играющих на понижение, и на "быков", играющих на повышение курсовой стоимости биржевого товара.
1 Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие. — М.: ИНФРА-М, 2002. — 270 с. — (Серия "Высшее образование").
