7. Анализ формирования финансовых результатов и показателей рентабельности
Анализ финансовых результатов предприятия - это особый раздел финансового анализа. Обеспечение эффективного функционирования предприятий требует экономически грамотного управления доходами и расходами предприятия, как элементами, определяющими финансовый результат.
Финансовые результаты
Показатели | 2011 | 2012 | Абс. Откл | Темп роста, %, | Темп прироста, %, | 2013 | Абс. Откл | Темп роста, %, | Темп прироста, %, |
Выручка | 4 642 953 | 5 299 683 | 656 730 | 114,14 | 14,14 | 7 621 636 | 2 321 953 | 143,81 | 43,81 |
Себестоимость | -3 922 496 | -4 459 940 | -537 444 | 113,70 | 13,70 | -6 126 166 | -1 666 226 | 137,36 | 37,36 |
Валовая прибыль | 720 457 | 839 743 | 119 286 | 116,56 | 16,56 | 1 495 470 | 655 727 | 178,09 | 78,09 |
Коммерческие расходы | -32 111 | -41 501 | -9 390 | 129,24 | 29,24 | 52 311 | 93 812 | -126,05 | -226,05 |
Управленческие расходы | -18 307 | -19 306 | -999 | 105,46 | 5,46 | 17 073 | 36 379 | -88,43 | -188,43 |
Прибыль от продаж | 670 039 | 778 936 | 108 897 | 116,25 | 16,25 | 1 426 086 | 647 150 | 183,08 | 83,08 |
Проценты к получению | 11 416 | 7 805 | -3 611 | 68,37 | -31,63 | 8 684 | 879 | 111,26 | 11,26 |
Проценты к уплате | -168 888 | -167 303 | 1 585 | 99,06 | -0,94 | 214 302 | 381 605 | -128,09 | -228,09 |
Доходы от участия в других организациях | 0 | 10 304 | 10 304 | 17 911 | 7 607 | 173,83 | 73,83 | ||
Прочие доходы | 579 866 | 810 593 | 230 727 | 139,79 | 39,79 | 936 085 | 125 492 | 115,48 | 15,48 |
Прочие расходы | -747 660 | -952 995 | -205 335 | 127,46 | 27,46 | -883 282 | 69 713 | 92,68 | -7,32 |
Прибыль (убыток) до налогообложения | 344 773 | 487 340 | 142 567 | 141,35 | 41,35 | 1 291 182 | 803 842 | 264,94 | 164,94 |
Отложенные налоговые активы | -2 404 | 2 673 | 5 077 | -111,19 | -211,19 | -372 | -3 045 | -13,92 | -113,92 |
Отложенные налоговые обязательства | 42 968 | -64 031 | -106 999 | -149,02 | -249,02 | -111 876 | -47 845 | 174,72 | 74,72 |
Текущий налог на прибыль | -143 639 | -67 819 | 75 820 | 47,21 | -52,79 | -118 302 | -50 483 | 174,44 | 74,44 |
Иные аналогичные обязательные платежи | 1 848 | -4 810 | -6 658 | -260,28 | -360,28 | -731 | 4 079 | 15,20 | -84,80 |
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | 243 546 | 353 353 | 109 807 | 145,09 | 45,09 | 1 059 901 | 706 548 | 299,96 | 199,96 |
Вывод: Объем выручки компания «КАМАЗ» в 2013 году составил 7 621 636 тыс. руб. (для сравнения: в 2012г. – 5 299 683 тыс. руб.). По итогам финансово-хозяйственной деятельности за 2013 год чистая прибыль составила 1 059 901 тыс. руб. Объем выручки в 2012 году составил 5 299 683 тыс. руб. (для сравнения:в 2011г. – 4 642 953 тыс. руб.). За 2012 год чистая прибыль составила 353 353 тыс. руб. Объем выручки в 2011 году составил 4 642 953 тыс. руб. (для сравнения: в 2010г. – 3 517 505 тыс. руб.). За 2011 год чистая прибыль составила 243 546 тыс. руб.
С каждым годом чистая прибыль компании так же как и выручка увеличивалась. Выручка увеличивалась в свою очередь за счет увеличения прибыли от продаж, которая так же с каждым годом росла: в 2011г. – 670 039 ты. Руб., в 2012г – 778 936 тыс. руб., в 2013г. – 1 426 086 тыс. руб. прибыль от продаж в 2013 году увеличилась больше, чем в 2 раза по сравнению с 2011 годом.
Показатели | Структура,% | Изменения,% | |||
2011 | 2012 | 2013 | 2011-2012 | 2012-2013 | |
Выручка | 100,00 | 100,00 | 100,00 | ||
Себестоимость | 84,48 | 84,15 | 80,38 | -0,33 | -3,78 |
Валовая прибыль | 15,52 | 15,85 | 19,62 | 0,33 | 3,78 |
Коммерческие расходы | 0,69 | 0,78 | 0,69 | 0,09 | -0,10 |
Управленческие расходы | 0,39 | 0,36 | 0,22 | -0,03 | -0,14 |
Прибыль от продаж | 14,43 | 14,70 | 18,71 | 0,27 | 4,01 |
Проценты к получению | 0,25 | 0,15 | 0,11 | -0,10 | -0,03 |
Проценты к уплате | 3,64 | 3,16 | 2,81 | -0,48 | -0,35 |
Доходы от участия в других организациях | 0,00 | 0,19 | 0,24 | 0,19 | 0,04 |
Прочие доходы | 12,49 | 15,30 | 12,28 | 2,81 | -3,01 |
Прочие расходы | 16,10 | 17,98 | 11,59 | 1,88 | -6,39 |
Прибыль (убыток) до налогообложения | 7,43 | 9,20 | 16,94 | 1,77 | 7,75 |
Отложенные налоговые активы | 0,05 | 0,05 | 0,00 | 0,00 | -0,05 |
Отложенные налоговые обязательства | 0,93 | 1,21 | 1,47 | 0,28 | 0,26 |
Текущий налог на прибыль | 3,09 | 1,28 | 1,55 | -1,81 | 0,27 |
Иные аналогичные обязательные платежи | 0,04 | 0,09 | 0,01 | 0,05 | -0,08 |
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | 5,25 | 6,67 | 13,91 | 1,42 | 7,24 |
Изменения в структуре произошли следующие: самый большой удельный весь занимает себестоимость, но с каждым годом она составляла все меньше на 0,33% и 3,78%. Валовая прибыль и прибыль от продаж занимают почти одинаковую долю во всем периоде, валовая прибыль на 1% больше. Оба показателя с каждым годом увеличиваются: валовая прибыль на 0,33% и 3,78%, а прибыль от продаж на 0,47% и 4,01% соответственно. Наименьшую долю от выручки в структуре занимают отложенные налоговые активы и иные аналогичные обязательные платежи.
Показатели рентабельности
Показатели рентабельности | Период | Изменения | |||
2011 | 2012 | 2013 | 2011-2012 | 2012-2013 | |
R продаж (ROS), % | 14,43 | 14,7 | 18,7 | 0,27 | 4 |
R собственного капитала (ROE), % | 34,24 | 33,2 | 51,18 | -1,04 | 18,6 |
R активов (ROA), % | 4,34 | 6,83 | 16,8 | 2,49 | 9,97 |
R продукции (ROM), % | 17,08 | 17,47 | 23,28 | 0,39 | 5,81 |
R основных средств (ROFA), % | 286,18 | 488,4 | 961 | 202,22 | 472,6 |
ROS = Прибыль от продаж/Выручку*100%
2011 год: 670 039/4 642 953*100% = 14,43%
2012 год: 778 936/5 299 683*100% = 14,7%
2013 год: 1 426 086/7 621 636*100% = 18,7%
ROE = Чистая прибыль/Собственный капитал(статьи)*100%
2011г.: 243 546/711 379*100% = 34,24%
2012г.: 353 353/ 1 064 249*100% = 33,2%
2013г.: 1 059 901/2 070 797*100% = 51,18%
ROA = Чистая прибыль/Среднегод. стоим. активов*100%
2011г.: 243 546/((5 528 212+5 688 709)/2)*100% = 4,34%
2012г.: 353 353/((4 653 430+5 688709)/2)*100% = 6,83%
2013г.: 1 059 901/((7966298+4653430)/2)*100% = 16,8%
ROM = Прибыль от продаж/Себестоимость*100%
2011г.: 670 039/3 922 496*100% = 17,08%
2012г.: 778 936/ 4 459 940*100% = 17,47%
2013г.: 1 426 086/6 126 166*100% = 23,28%
ROFA = Чистая прибыль/Среднегод. стоим. ОС*100%
2011г.: 243 546/((92643+77563)/2)*100% = 286,18%
2012г.: 353 353/((92643+52054)/2)*100% = 488,4%
2013г.: 1 059 901/((52 054+168528)/2)*100% = 961%
В 2013 году рентабельность продаж выросла на 4% и составила 18,7% по сравнению с 2012 годом (т. е. предприятие стало иметь прибыль от продаж величиной 0,18 коп. с рубля продаж). Увеличение данного показателя говорит о том, что в выручке предприятия увеличивается доля прибыли. Данное повышение может быть связано с увеличением цен на продукцию. В 2012 году наблюдалось так же повышение данного показателя на 0,27% при сравнении с 2011 годом.
Рассчитав рентабельность собственного капитала, можно сказать, что в 2013 году данный показатель повысился на 17,98% и составил 6,93% (т. е. предприятие стало получать чистую прибыль величиной 0,51 коп. с 1 рубля собственного капитала). В 2012 году наблюдается снижение данного показателя на 1,04 % (0,33 коп. с 1 рубля собственного капитала). Снижение рентабельности капитала говорит о отрицательной тенденции развития предприятия.
Рентабельность активов в 2013 году при сравнении с 2012 годом увеличилась на 9,97% и составила 16,8% (т. е. предприятие стало получать прибыль величиной 0,16 коп. с каждого затраченного рубля). В 2011 году рентабельность активов приняла значение равное 4,34%. Данное увеличение говорит об эффективном использовании имущества предприятия.
Расчеты показывают, что максимального уровня рентабельности продукции предприятие достигло в 2013 г. – 23,28%. В 2011 г. данный показатель имеет минимальное значение за анализируемый период – 17,08%. А в 2012 году составляет 17,47 % . Наблюдается небольшой рост, следовательно, эффективность основной производственной деятельности повышается.
Исходя из полученных данных таблицы в 2012 году по сравнению с 2011 годом рентабельность ОС увеличилась на 202,22% и составила 488,4%. В 2013 году наблюдается заметное увеличение показателя рентабельности ОС на 472,6%. Увеличение рентабельности ОС говорит об увеличении доходов от использования основных средств в процессе производства продукции на данном предприятии. (т. е. предприятие получает прибыль величиной 9,61 коп. на 1 рубль ден. средств, вложенных в основные фонды, в то время как в 2012 году предприятие получает прибыль величиной 4,88 коп. на 1 рубль ден. средств).
