Без имени

АКЦИОНЕРНЫЙ КРАУДФАНДИНГ В РОССИИ И ЗА РУБЕЖОМ

,

студенты Факультета дистанционного обучения РЭУ им. (*****@***ru)

научный руководитель, к. э.н., доцент Кафедры Финансовых рисков
РЭУ им.
(*****@***ru)

Аннотация: в статье рассмотрены особенности развития акционерного краудфандинга в России и за рубежом. Выделены его функции, задачи и особенности функционирования. Проанализированы масштабы рынка краудфандинга в мире. Ввыделены основные проблемы, функционирующие при акционерном краудфандинге в России и других странах мира.

Ключевые слова: краудфандинг; краудинвестинг; акционерный краудфандинг; венчурное предпринимательство; венчурное инвестирование.

Современная мировая экономика известна своими отдельными процессами, как интеграция хозяйствующих субъектов и внедрения научно-технических разработок в бизнес-процессы компаний любых отраслей. Помимо этого, необходимо обратить внимание на особую роль в социально-экономическом развитии каждой страны инновационных проектов, авторами которых являются молодые предприниматели, а практическим результатом – внедрение инноваций в процессе производства крупных предприятий.

В виду высокой наукоемкости такого производства, необходимы значительные объемы ресурсов. По этой простой причине, большое количество потенциальных инновационных проектов сталкиваются с недостатком ограниченного бюджета, решение чего выступают следующие меры, как поиск венчурного инвестора и государственной программы по поддержке инновационных предприятий или малого/среднего бизнеса. Эти инструменты, на сегодняшний день, являются актуальными и распространенными по всему миру, но, помимо них существуют менее актуальные инструменты финансирования капитала, к которым и относится краудфандинг.

В данной статье проводится анализ краудфандинга на сегодняшний день и его влияние на развитие венчурного предпринимательства. Для этого в статье рассматриваются следующие вопросы:

- теоретическая сущность краудфандинга;

- функции, задачи и особенности функционирования краудфандинга;

- масштабы рынка краудфандинга в мире;

- основные проблемы, возникающие при акционерном краудфандинге в России и других странах мира.

Краудфандинг является словосочетанием на английском языке, которое в переводе означает финансирование толпой [3].

Основными функциями краудфандинга являются:

- финансирование стартапов;

- создание PR-инструмента для привлечения новой аудитории, что связано с продвижением проекта на краудфандинговых платформах, где вокруг него собираются тысячи людей, распространяющие ее же в своих социальных сетях;

- предпродажи будущей продукции проекта;

- тестирование идеи, ведь в случае отсутствия цели по сбору определенной суммы – это сигнал для авторов проекта, что его продукт не востребован рынком.

Краудфандинг – это возможность привлечения финансирования в свой проект без особых обязанностей и взаимной ответственности. Но, несмотря на такую «легкость», данный процесс невозможен без соблюдения отдельных принципов/правил:

- необходимо обозначать четкие цели проекта и сроки его реализации;

- нельзя привлекать больше денег, чем изначально обозначено;

- категория проектов может быть различной, но зачастую каждая площадка создана под отдельный характер проектов;

- отсутствуют любые гарантии возврата вложенных средств донорами.

В виду развития и внедрения Интернета во все сферы жизни, мировой краудфандинг получил весомый импульс своего развития, что привело и к росту объема его рынка. Так, в 2012 году он составлял лишь 2,7 млрд. долларов, в 2013 году – 6,1 млрд. долларов, а уже в 2014 году достиг отметки 10 млрд. долларов и даже ее превысил до 16,2 млрд. долларов. Таким образом, рост рынка за 2013 год составил в процентном соотношение +225,9%, а за 2014 год +265,57% [1]. В 2015 году данная тенденция сохранилась и продемонстрировала рост объема мирового рынка до нового максимального значения – 34,4 млрд. долларов.

С развитием интернета в мировой сети появилось огромное количество краудфандинг-площадок, которые предлагают своим пользователям очень удобные и эффективные инструменты для привлечения инвестиций. Одной из самых первых и одной из самых успешных площадок является популярный сайт .

Платформа «Кикстартер» имеет официальный сайт , на русском языке в России (то есть в русской версии) сайт пока не представлен, но в будущем все крупные площадки, как правило, приходят и на российские рынки. Если проект на площадке «Кикстартер» не соберет необходимое количество денежных средств к указанному сроку, то все деньги возвращаются спонсорам. Денежные средства собираются через Amazon Payments.

Площадка Kickstarter берет 5% комиссии от привлечённых средств, кроме того дополнительную комиссию взимает Amazon.

Также существует большое количество других подобных интернет-сайтов, на которых практически каждый день появляются интересные проекты, собирающие немало денежных средств.

Необходимо заметить, что несмотря на весь вид своей безкорыстности, в краудфандинге существует финансовое вознаграждение, как краудинвестинг, P2P кредитование («peer-to-peer», равноправное кредитование). Краудинвестинг существует в таких формах:

- роялти – финансовое вознаграждение в виде, например, доли от прибыли проекта;

- народное кредитование – источником выступают только физические лица, получаемые вознаграждения под определенный процент, ранее обговоренный;

- акционерный краудфандинг – спонсоры получают часть имущества или акции и право принимать участие в управление компанией.

В настоящее время законодательством Российской Федерации, а также большинства государств не регламентируется вопрос акционерного краудфандинга. Однако необходимо отметить, что сейчас принимаются законы, где легализуется данная деятельность и позволяет регулировать форму краудинвестинга, что благоприятно влияет на развитие развивающих и развитых стран.

При этом, несмотря на очевидные преимущества и положительные стороны краудфандинга, существуют недостатки и проблемы развития данного направления, как в России, так и в ряде других странах:

- высокие финансовые риски и потери из-за не реализации многих проектов;

- минимальный уровень проверки документов и достоверности проектов, что способствует среди них наличию огромного количества мошенников;

- отсутствие целевой аудитории среди потенциальных спонсоров на краудфандинговых площадках;

- отечественный менталитет населения, который имеет скептическое отношение к краудфандингу и его формам;

- менее 50% проектов реализуются после сбора денежных средств [2];

- отсутствие контроля в руках инвесторов за денежными средствами, которые они передали на реализацию проекта.

Таким образом, акционерный краудфандинг (краудинвестинг) на сегодняшний день имеет стремительное развитие и способствует росту количества венчурных и инновационных проектов/стартапов. Кроме того, это замечательный метод позволяющий собирать денежные средства на самые разные проекты. Им может воспользоваться каждый, и это одно из его главных преимуществ. Несмотря на это, существует большое число проблем, которые препятствуют росту популярности и развития масштабов акционерного краудфандинга. И чтобы решить данный вопрос, необходимы дальнейшие научные исследования вопроса развития и особенностей акционерного краудфандинга в мировой экономике.

Список литературы

Краудфандинг как популярный способ финансирования // Международный научно-исследовательский журнал. – 2017. – № 02 (56). – С. 37-40. , Существующие проблемы и перспективы развития краудфандинга в России // Прорывные научные исследования: проблемы, закономерности, перспективы. – 2017. – С. 117-119. ДжеффХау. Краудсорсинг. Коллективный разум как инструмент развития бизнеса. – М.: «АльпинаПаблишер», 2012. – 288с.