Учет финансовых результатов от продажи продукции (стр. 7 )

  Балансовая прибыль

Уровень рентабельности = _________________________

  Средняя стоимость имущества

Доходы Общества в 2008 году возросли на 100, 8% к 2006 г. и на 103,2% к 2007 г. за счет увеличения объема продаж.

Себестоимость услуг возросла на 108,6% к 2006 г. и 102,4 % к 2007 г., так как возросла закупочная стоимость товаров, повысились транспортно-заготовительные расходы и расходы на продажу.

Прибыль от продаж в 2008 г. снизилась на 54,7% к 2006 г. и увеличилась на 118,8% к 2007 г.

Внереализационные доходы увеличились на 125,1% к 2006 г. и снизились на 83,3% к 2007 г.

Балансовая прибыль в 2008 г снизилась на 51,2% к 2006 г. и увеличилась на 122,2% к 2007 г.

Уровень рентабельности в 2008 г. снизился на 47,2% к 2006 г. и повысился на 119,3% к 2007 г.

Рентабельность - это относительный показатель, отражающий уровень доходности бизнеса.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т. д.).

Они более полно, чем прибыль, идентифицируют окончательные результаты хозяйствования, потому, что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Их используют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразовании.

Среди показателей рентабельности особого внимания заслуживают три группы показателей:

- во-первых, показатели рентабельности продаж ( маржа, назначение которых оценивать выгодность производимой продукции,

-во-вторых, показатели рентабельности активов, по которым можно судить об эффективности использования активов и о кредитоспособности организации,

- в – третьих, показатели рентабельности собственного капитала, которые характеризуют инвестиционную привлекательность организации.

Проведем анализ рентабельности по всем направлениям (таблица 3).

Таблица 3 – Анализ рентабельности деятельности -1»

Показатели	Расчетная формула	2006	2007	2008	Отклонение(+),(-) 2008. к 2007.
Рентабельность основной деятельности (РОД)	стр.050 стр.020+030+040 (ф.№2)	0,16	0,07	0,08	0,01
Рентабельность продаж (РП)	стр.050 стр.010 (ф№2)	0,14	0,07	0,08	0,01
Рентабельность внеоборотного капитала (РВК)	Стр.190 (ф.№2) Стр.190 (ф.№1)	0,07	0,02	0,04	0,02
Рентабельность оборотного капитала (РОК)	Стр.190 (ф.№2) Стр.290 (ф.№1	0,24	0,03	0,03	-
Рентабельность акционерного капитала (РАК)	Стр.190 (ф.№2) Стр.410 (ф.№1	1,60	0,67	0,82	0,15
Рентабельность собственного капитала (РСК)	Стр.190 (ф.№2) Стр.490 (ф.№1	0,06	0,03	0,03	-

Рентабельность основной деятельности повысилась на 0,01 руб., т. е. в 2008 году на 1 рубль затрат было получено 0,08 руб. прибыли, т. к. в отчетном году увеличилась прибыль от продаж и снизились управленческие расходы, но по сравнению с 2006 годом уровень рентабельности основной деятельности снизился в двое, основным фактором снижения является уменьшение прибыли от продаж.

Рентабельность продаж в 2008 году увеличилась на 0,01 руб к 2007 году, т. е. возросла прибыль с одного рубля продаж, т. к. и прибыль и выручка от продаж в отчетном году увеличилась, но к 2006 году этот показатель снизился.

Рентабельность внеоборотного капитала в отчетном году увеличилась на 0,02 руб. к 2007 г., несмотря на уменьшение стоимости основных фондов, за счет увеличения чистой прибыли. В отношении к 2006 голу рентабельность внеоборотного капитала снизилась на 0,03 руб. Это связано со снижением уровня чистой прибыли и уменьшением стоимости внеоборотных активов.

Рентабельность оборотного и собственного капитала не изменилась.

Рентабельность акционерного капитала возросла на 0,15 руб., она зависит от объемов реализации продукции, ее ассортимента, себестоимости, среднего уровня цен и финансовых результатов от прочих видов деятельности, не связанных с реализацией продукции. Среднегодовая сумма основного и оборотного капитала зависит от объема продаж и скорости оборота капитала.

Чтобы проследить скорость оборота капитала нужно рассчитать коэффициент оборачиваемости:

  выручка

К оборачиваемости = _________________________

  среднегодовую сумму

  основного и оборотного капитала

Чем быстрее оборачивается капитал, тем меньше его требуется для обеспечения запланированного объема продаж.

Проведем факторный анализ рентабельности совокупного капитала -1» (таблица 4).

Таблица 4 – Факторный анализ рентабельности совокупного капитала -1»

Показатели	Годы	2007 г. в% к 2006 г.	2008 г. в % к
2006	2007	2008	2006 г.	2007 г.
Выручка, тыс. руб.	101986	99552	102784	97,6	100,8	103,2
Среднегодовая стоимость основного капитала, тыс. руб.	130462	129270	128017	99,1	98,1	99,0
Среднегодовая стоимость оборотного капитала, тыс. руб	31694	33924	32237	107,0	101,7	95,0
Коэффициент оборачиваемости капитала	0,63	0,61	0,64	-	-	-

Выручка от продаж в 2008 г. возросла на 103,2% к 2007 г. и на 100,8% к 2006 г. Среднегодовая стоимость основного капитала уменьшилась на 99,0% к 2007 г. и на 98,1% к 2006 г. Среднегодовая стоимость оборотного капитала уменьшилась на 95,0% к 2007 г., но увеличилась на 101,7% к 2006 г.

Коэффициент оборачиваемости изменяется незначительно и наивысшее значение имеет в отчетном году, т. е в 2008 г оборачиваемость капитала происходит быстрее и его потребуется меньше для обеспечения объема продаж.

Анализ деловой активности организации дает комплексную оценку основным факторам, влияющим на рентабельность собственного капитала организации, поэтому проведем анализ показателей оборачиваемости -1» .

Таблица 5 – Анализ показателей оборачиваемости -1»

Показатель	Расчет	2006 г.	2007 г.	2008 г.
Коэффициент оборачиваемости активов	Выручка Активы	0,61	0,62	0,64
Длительность оборота, дни	365 Коэффициент оборачиваемости	598	598	570
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств	Выручка Оборотные активы	2,84	3,12	3,16
Длительность оборота оборотных активов, дни	365 Коэффициент оборачиваемости	128	117	116
Коэффициент оборачиваемости запасов	Выручка Запасы с НДС	4,11	4,72	4,23
Длительность оборота, дни	365 Коэффициент оборачиваемости	89	77	86
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Выручка Дебиторская задолженность	10,03	13,76	16,25
Длительность оборота, дни	365 Коэффициент оборачиваемости	36	26	22
Коэффициент закрепления дебиторской задолженности	Дебиторская задолженность Выручка	0,10	0,07	0,06
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Выручка Кредиторская задолженность	7,57	13,58	9,14
Длительность оборота, дни	365 Коэффициент оборачиваемости	48	27	40

Коэффициент оборачиваемости активов ежегодно возрастает, т. е. скорость преобразования активов в деньги увеличивается, а дни оборота сокращаются.

Коэффициент оборачиваемости оборотных средств увеличивается с каждым годом, длительность оборота уменьшается.

Сумма дебиторской задолженности ежегодно уменьшается и сокращаются дни ее погашения.

Сумма кредиторской задолженности в отчетном периоде возросла и дни ее погашения также увеличилась, что указывает на нехватку денежных средств.

Проведем анализ состава и структуры имущества -1» за 2008 год (таблица 6).

Таблица – 6 Анализ состава и структуры имущества -1» за 2008 год.

Наименование разделов и статей	Абсолютная величина, тыс. руб.	Отклонения (+, -)
На начало года	На конец года	Тыс. руб	%
Имущество в распоряжении предприятия (итог баланса)	160570	159937	-633	99,6
В том числе: Внеоборотные активы итог раздела 1 «Активы»	128661	127372	-1289	99,0
В % к имущесту (стр.2:стр.1)х100%	80,1	79,6	-0,5	99,4
Оборотные активы (итог раздела 2 «Активы»)	31909	32565	656	102,1
В % к имущесту (стр.4:стр.1)х100%	19,9	20,4	0,5	102,5
В % к оборотным активам (стр.6:стр.4)х100%	65,5	73,4	7,9	112,1
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр.240+стр.260 «Актива»	10813	8275	-2538	76,5
В % к оборотным активам (стр.8:стр.4)х100%	33,9	25,4	-8,5	74,9
Реальные активы	128689	127632	-1057	99,2
В % к имуществу (стр.10:стр.1)х100%	80,1	79,8	-0,3	99,6

финансовый доход бухгалтерский экономический