КАФЕДРА | 34 | Финансовый мониторинг и финансовые рынки |
ОБЩИЙ ОБЪЕМ работы обучающихся в час. | уч. план | Очная форма | Заочная форма |
72 | 2 г 00м | 2 г 5 м | |
Минимальный объем контактной работы обучающихся с преподавателем, час.*, в том числе: | 16 | 4 | |
- лекции, по семестрам | 8 | 2 | |
3 сем | 2 курс | ||
|
по семестрам | |||
- практические занятия, по семестрам | 8 | 2 | |
3 сем | 2 курс | ||
В интерактивной форме, час | 8 | 2 | |
Всего самостоятельной работы, час., в том числе: | 56 | 64 | |
- контрольные работы по семестрам | |||
- курсовые работы по семестрам | |||
- курсовые проекты по семестрам | |||
- др. виды работы по семестрам | |||
Зачеты, по семестрам, час | 3 сем | 2 курс, 4 час | |
Экзамены, по семестрам, час | |||
Всего ЗЕТ по учебному плану | 2 | 2 |
* Общий объем аудиторных занятий.
ОСНОВАНИЕ
ФГОС ВО по направлению подготовки 38.04.01 Экономика (уровень магистратуры) утвержден Приказом Министерства образования и науки Российской Федерации от 01.01.01 г. N 321.
Учебный план направления 38.04.01 Экономика магистерская программа 38.04.01.01 «Международная экономика» одобрен Ученым советом вуза 16.02.2016 г. протокол № 8.
АВТОР Ы д. э.н.., профессор | |||
к. э.н.. доцент | (подпись) | (дата) |
ОБСУЖДАЛАСЬ И СОГЛАСОВАНА
Кафедрой | |||
Финансовый мониторинг и финансовые рынки | (подпись) | (дата) | |
Методическим советом направления | |||
(подпись) | (дата) | ||
Директором Института магистратуры | |||
(подпись) | (дата) |
ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ Цели освоения дисциплины: выработать у обучающихся целостное представление о функционировании мировых финансовых рынков и практические навыки их анализа. Задачи: овладение методами инвестиционного анализа инструментов мировых финансовых рынков и навыками их практического применения; овладение навыками фундаментального анализа как основы принятия инвестиционных решений; овладение инструментарием технического анализа финансовых рынков. МЕСТО ДИСЦИПЛИНЫ В СТРУКТУРЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЙ ПРОГРАММЫ Цикл (блок) ОП: Б1.В. Связь с другими дисциплинами учебного плана
Перечень предшествующих дисциплин | Перечень последующих дисциплин, видов работ |
Мировая экономика и международные экономические отношения в условиях глобализации | Магистерская диссертация |
ТРЕБОВАНИЯ К РЕЗУЛЬТАТАМ ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ
Формируемые компетенции | Осваиваемые знания, умения, владения | |
Код | Наименование | |
общекультурные компетенции | ||
ОК-1 | способность к абстрактному мышлению, анализу, синтезу | Знать основы абстрактного мышления, анализа, синтеза в сфере мировых финансовых рынков |
Уметь абстрактно мыслить, анализировать данные в сфере мировых финансовых рынков | ||
Владеть методами анализа и синтеза данных в сфере мировых финансовых рынков. | ||
ОК-2 | готовность действовать в нестандартных ситуациях, нести социальную и этическую ответственность за принятые решения | Знать порядок действий в нестандартных ситуациях, основы социальной и этической ответственность за принятые решения. |
Уметь действовать в нестандартных ситуациях, нести социальную и этическую ответственность за принятые решения. | ||
Владеть навыками действий в нестандартных ситуациях, социальной и этической ответственности за принятые решения. | ||
ОК-3 | готовность к саморазвитию, самореализации, использованию творческого потенциала | Знать широкий спектр методов саморазвития, самореализации, использованию творческого потенциала в сфере мировых финансовых рынков. |
Уметь осуществлять методы саморазвития, самореализации, использовать творческий потенциал в сфере мировых финансовых рынков. | ||
Владеть методами саморазвития, самореализации, использования творческого потенциала в сфере мировых финансовых рынков. | ||
общепрофессиональные компетенции | ||
ОПК-3 | способность принимать организационно-управленческие решения | Знать основы принятия организационно-управленческих решений в профессиональной деятельности. |
Уметь принимать организационно-управленческие решения в профессиональной деятельности. | ||
Владеть навыками принятия организационно-управленческих решений в профессиональной деятельности. | ||
профессиональные компетенции (ПК) по видам профессиональной деятельности | ||
ПК-1 | способность обобщать и критически оценивать результаты, полученные отечественными и зарубежными исследователями, выявлять перспективные направления, составлять программу исследований | Знать результаты, полученные отечественными и зарубежными исследователями, перспективные направления, методы составления программы исследований. |
Уметь обобщать и критически оценивать результаты, полученные отечественными и зарубежными исследователями, выявлять перспективные направления, составлять программу исследований | ||
Владеть методами обобщения и критической оценки результатов, полученных отечественными и зарубежными исследователями, выявления перспективных направлений, составления программы исследований. | ||
ПК-2 | способность обосновывать актуальность, теоретическую и практическую значимость избранной темы научного исследования | Знать методы обоснования актуальности, теоретической и практической значимости избранной темы научного исследования |
Уметь обосновывать актуальность, теоретическую и практическую значимость избранной темы научного исследования | ||
Владеть методами обоснования актуальности, теоретической и практической значимости избранной темы научного исследования. | ||
ПК-3 | способность проводить самостоятельные исследования в соответствии с разработанной программой | Знать способы проведения самостоятельных исследований в соответствии с разработанной программой. |
Уметь проводить самостоятельные исследования в соответствии с разработанной программой. | ||
Владеть методами проведения самостоятельных исследований в соответствии с разработанной программой. | ||
ПК-4 | способность представлять результаты проведенного исследования научному сообществу в виде статьи или доклада | Знать способы предоставления результатов проведенного исследования научному сообществу в виде статьи или доклада. |
Уметь представлять результаты проведенного исследования научному сообществу в виде статьи или доклада. | ||
Владеть методами представления результатов проведенного исследования научному сообществу в виде статьи или доклада. |
Кол. час | в том числе в интерактивной форме, час. | Вид занятия, модуль, тема и краткое содержание | Формируемые компетенции |
8 | Лекции | ||
4 | Модуль 1. Теоретико-методические аспекты анализа финансовых рынков. | ОК-1, ОК-2, ОК-3, ОПК-3 | |
2 | Тема 1. Типология моделей финансирования экономики и моделей функционирования финансовых рынков. Понятие финансового рынка и его структуры. Дискуссионные вопросы методологии классификации и сегментации финансовых рынков. Типология моделей финансирования экономики Дж. Р. Хикса, эволюционный подход к типологии , проблемы типологизации анализируемых моделей ( ). Банковская и небанковская смешанная модель функционирования рынка. Влияние модели (типа) финансирования экономики на формирование модели финансового рынка. Методология моделей рынков ценных бумаг (, ). Американская и германо-японская модели РЦБ: структура участников и специфика формирования источников финансирования в экономике, особенности ценообразования и механизма перелива капитала. Формирование смешанной модели фондового рынка в России и его структура. Характеристика российского финансового рынка как развивающегося рынка (emerging market). | ОК-1, ОК-2, ОК-3, ОПК-3 | |
2 | Тема 2. Эффективность финансового рынка и обобщающие показатели его развития. Сущность гипотезы эффективного рынка. Формы эффективного рынка: сильная, средняя, слабая. Тестирование формы эффективного рынка. Выявление рыночных аномалий. Значение гипотезы эффективного рынка для развития методов инвестиционного анализа на финансовом рынке. Система обобщающих показателей финансовых рынков. Показатели объёма и структуры. Показатели инвестиционного качества финансовых активов. Показатели динамики рынков. Биржевые индексы различных активов (сегментов) на финансовых рынках. Фондовые индексы: виды и основные характеристики. Методы расчёта. Фондовые индексы в международной и российской практике. Особенности и проблемы расчёта фондовых индексов на российском РЦБ. Понятие и виды цен финансовых инструментов. Статистика биржевых операций на финансовом рынке. Цены открытия, исполнения, закрытия. Цены спроса и предложения: текущая, низшая, высшая. Статистические методы исчисления уровня, среднего уровня, динамики финансовых показателей, характеризующих биржевой рынок. Биржевые таблицы. Статистическое изучение внебиржевых сегментов финансовых рынков. | ОК-1, ОК-2, ОК-3, ОПК-3 | |
4 | Модуль 2. Фундаментальный и технический анализ финансовых рынков. | ОК-1, ОК-2, ОК-3, ОПК-3 | |
2 | Тема 3. Система фундаментального анализа: макроэкономический анализ, анализ ценных бумаг на отраслевом уровне и фундаментальный анализ на уровне эмитента финансового актива. Фундаментальный и технический анализ на финансовых рынках. Сравнительная характеристика подходов. Понятие, цели, методы и направления фундаментального анализа. Система фундаментального анализа по уровням: макроэкономический, отраслевой, эмитента, финансового актива. Факторы влияния на динамику цены финансовых активов: факторы мега-, макро-, мезо - и микроуровня. Макроэкономический анализ в системе фундаментального анализа. Цели, задачи и основные методы фундаментального анализа на макроэкономическом уровне. Оценка макроэкономической ситуации, основные показатели. Факторы влияния на динамику цены финансового актива. Спрос и предложение на финансовых рынках. Ценовая эластичность спроса и предложения на финансовые активы. Факторы, влияющие на спрос и предложение финансовых активов. Влияние макроэкономической нестабильности на динамику различных сегментов финансового рынка. Основные индикаторы деловой активности в системе фундаментального анализа. Взаимосвязь динамики фондового рынка и цикла деловой активности. Влияние инфляции и дефляции на структуру финансовых активов. Оценка эффективности фондового рынка на макроэкономическом уровне. Применение факторных моделей для оценки влияния динамики макроэкономических показателей на динамику цен финансовых активов. Расчет различных видов доходности финансовых активов: текущая, совокупная, за период владения, за счет прироста курсовой стоимости. Использование методов оценки финансовых активов в инвестиционном анализе. Метод капитализации дохода в оценке акций: модели дисконтирования дивидендов. Модель нулевого роста. Модель постоянного роста. Модель переменного роста. Модели оценки акций, основанные на соотношении цена-доход. Возможности и диапазон использования в фундаментальном анализе. Использование методов оценки облигаций и других долговых финансовых инструментов в инвестиционном анализе. Методы финансовых расчетов для исчисления показателей доходности облигаций. Применение метода капитализации дохода к облигациям. Исследование воздействия уровня ссудного процента на курс облигации. Дюрация. Временная структура процентных ставок. Типы кривой доходности облигаций. Оценка и анализ доходности других финансовых активов. Модель ценообразования на рынке капиталов (CAPM). Графическое изображение линии капитала (capital market line, CML), линии рынка ценных бумаг (security market line, SML). Альфа и бета коэффициенты. Бета-коэффициент как показатель систематического риска. Ценовое представление САРМ. Расширения САРМ. Использование модели САРМ: проблемы и границы. Содержание отраслевого анализа во взаимосвязи со стоимостной и качественной оценками ценной бумаги и динамикой ее курса. Отраслевые факторы в фундаментальном анализе. Природа отрасли. Стадия жизненного цикла отрасли. Конкурентная среда и технологический уровень отрасли. Оценка уровня диверсификации компании и концентрации в отрасли в системе фундаментального анализа. Их влияние на уровень риска ценных бумаг. Конгломератная уценка акций. Динамика цен акций конгломератов в оценке эффективности их экономической деятельности. Система показателей фундаментального анализа на уровне эмитента финансового актива. Оценка положения и перспектив эмитента на рынке (продукция, конкуренты, наличие рыночной ниши, маркетинговая стратегия, ресурсная база). Показатели финансового состояния эмитента в системе оценки инвестиционных качеств ценных бумаг. Характеристика финансово-хозяйственного положения эмитента на основе финансовых коэффициентов и рейтинговых систем. Горизонтальный и вертикальный анализ. Рыночные показатели акций и потенциал роста их курсов. Взаимосвязь показателей хозяйственной деятельности эмитента и движения рыночных курсов акций и облигаций. Источники роста доходов компании-эмитента. Оценка темпа роста компании за счет внутренних источников финансирования. Анализ дивидендной политики, ее влияние на текущую цену и потенциал роста курсовой стоимости акций. Анализ коэффициентов, характеризующих структуру капитала акционерного общества. | ОК-1, ОК-2, ОК-3, ОПК-3 | |
2 | Тема 4. Технический анализ финансовых рынков: цели, методы, инструментарий. Понятие, цели и основные методы технического анализа. Понятие рыночной конъюнктуры. Графическое исследование конъюнктуры биржевого рынка. Инструментарий графического анализа. Типы графиков, цели и особенности построения линейных чартов, гистограмм, точечных диаграмм, графиков "японских подсвечников" и других видов графиков и диаграмм динамики курсов финансовых активов. Графики объема торговли и открытых позиций. Ценовой тренд. Построение линий сопротивления и поддержки. Линии канала. Классические фигуры технического анализа: основные графические обратные модели, разворотные фигуры), фигуры продолжения. Использование скользящих средних в техническом анализе. Простые, взвешенные, экспоненциальные скользящие средние. Фильтры на скользящих средних. Интерпретация результатов, прогноз динамики цены и рекомендации по принятию инвестиционных решений. Осцилляторы. Цели и особенности применения. Виды осцилляторов. Индикатор момента. Норма изменения (ROC). Индекс относительной силы (RSI). Осциллятор Вильямса. Расчет и анализ. Использование скользящих средних для создания осцилляторов. Формирование рекомендаций по принятию инвестиционных решений на РЦБ на основе анализа осцилляторов. Метод конвергенции-дивергенции (МАСД). Показатели объема и широты рынка в техническом анализе. Объемные показатели как индикатор состояния рынка. Показатели объема. Индикаторы роста\падения, широты роста\падения. Методики расчета, интерпретация результатов. Формирование прогноза цен и рекомендаций по принятию решений на РЦБ на основе показателей объема и широты рынка. Комплексное использование методов технического анализа. | ОК-1, ОК-2, ОК-3, ОПК-3 | |
8 | 8 | Практические занятия\семинары | |
4 | 4 | Модуль 1. Теоретико-методические аспекты анализа финансовых рынков. | ПК-1, ПК-2, ПК-3, ПК-4 |
2 | 2 | Тема 1. Типология моделей финансирования экономики и моделей функционирования финансовых рынков. Понятие финансового рынка и его структуры. Дискуссионные вопросы методологии классификации и сегментации финансовых рынков. Типология моделей финансирования экономики Дж. Р. Хикса, эволюционный подход к типологии , проблемы типологизации анализируемых моделей ( ). Банковская и небанковская смешанная модель функционирования рынка. Влияние модели (типа) финансирования экономики на формирование модели финансового рынка. Методология моделей рынков ценных бумаг (, ). Американская и германо-японская модели РЦБ: структура участников и специфика формирования источников финансирования в экономике, особенности ценообразования и механизма перелива капитала. Формирование смешанной модели фондового рынка в России и его структура. Характеристика российского финансового рынка как развивающегося рынка (emerging market). | ПК-1, ПК-2, ПК-3, ПК-4 |
2 | 2 | Тема 2. Эффективность финансового рынка и обобщающие показатели его развития. Сущность гипотезы эффективного рынка. Формы эффективного рынка: сильная, средняя, слабая. Тестирование формы эффективного рынка. Выявление рыночных аномалий. Значение гипотезы эффективного рынка для развития методов инвестиционного анализа на финансовом рынке. Система обобщающих показателей финансовых рынков. Показатели объёма и структуры. Показатели инвестиционного качества финансовых активов. Показатели динамики рынков. Биржевые индексы различных активов (сегментов) на финансовых рынках. Фондовые индексы: виды и основные характеристики. Методы расчёта. Фондовые индексы в международной и российской практике. Особенности и проблемы расчёта фондовых индексов на российском РЦБ. Понятие и виды цен финансовых инструментов. Статистика биржевых операций на финансовом рынке. Цены открытия, исполнения, закрытия. Цены спроса и предложения: текущая, низшая, высшая. Статистические методы исчисления уровня, среднего уровня, динамики финансовых показателей, характеризующих биржевой рынок. Биржевые таблицы. Статистическое изучение внебиржевых сегментов финансовых рынков. | ПК-1, ПК-2, ПК-3, ПК-4 |
4 | 4 | Модуль 2. Фундаментальный и технический анализ финансовых рынков. | ПК-1, ПК-2, ПК-3, ПК-4 |
2 | 2 | Тема 3. Система фундаментального анализа: макроэкономический анализ, анализ ценных бумаг на отраслевом уровне и фундаментальный анализ на уровне эмитента финансового актива. Фундаментальный и технический анализ на финансовых рынках. Сравнительная характеристика подходов. Понятие, цели, методы и направления фундаментального анализа. Система фундаментального анализа по уровням: макроэкономический, отраслевой, эмитента, финансового актива. Факторы влияния на динамику цены финансовых активов: факторы мега-, макро-, мезо - и микроуровня. Макроэкономический анализ в системе фундаментального анализа. Цели, задачи и основные методы фундаментального анализа на макроэкономическом уровне. Оценка макроэкономической ситуации, основные показатели. Факторы влияния на динамику цены финансового актива. Спрос и предложение на финансовых рынках. Ценовая эластичность спроса и предложения на финансовые активы. Факторы, влияющие на спрос и предложение финансовых активов. Влияние макроэкономической нестабильности на динамику различных сегментов финансового рынка. Основные индикаторы деловой активности в системе фундаментального анализа. Взаимосвязь динамики фондового рынка и цикла деловой активности. Влияние инфляции и дефляции на структуру финансовых активов. Оценка эффективности фондового рынка на макроэкономическом уровне. Применение факторных моделей для оценки влияния динамики макроэкономических показателей на динамику цен финансовых активов. Расчет различных видов доходности финансовых активов: текущая, совокупная, за период владения, за счет прироста курсовой стоимости. Использование методов оценки финансовых активов в инвестиционном анализе. Метод капитализации дохода в оценке акций: модели дисконтирования дивидендов. Модель нулевого роста. Модель постоянного роста. Модель переменного роста. Модели оценки акций, основанные на соотношении цена-доход. Возможности и диапазон использования в фундаментальном анализе. Использование методов оценки облигаций и других долговых финансовых инструментов в инвестиционном анализе. Методы финансовых расчетов для исчисления показателей доходности облигаций. Применение метода капитализации дохода к облигациям. Исследование воздействия уровня ссудного процента на курс облигации. Дюрация. Временная структура процентных ставок. Типы кривой доходности облигаций. Оценка и анализ доходности других финансовых активов. Модель ценообразования на рынке капиталов (CAPM). Графическое изображение линии капитала (capital market line, CML), линии рынка ценных бумаг (security market line, SML). Альфа и бета коэффициенты. Бета-коэффициент как показатель систематического риска. Ценовое представление САРМ. Расширения САРМ. Использование модели САРМ: проблемы и границы. Содержание отраслевого анализа во взаимосвязи со стоимостной и качественной оценками ценной бумаги и динамикой ее курса. Отраслевые факторы в фундаментальном анализе. Природа отрасли. Стадия жизненного цикла отрасли. Конкурентная среда и технологический уровень отрасли. Оценка уровня диверсификации компании и концентрации в отрасли в системе фундаментального анализа. Их влияние на уровень риска ценных бумаг. Конгломератная уценка акций. Динамика цен акций конгломератов в оценке эффективности их экономической деятельности. Система показателей фундаментального анализа на уровне эмитента финансового актива. Оценка положения и перспектив эмитента на рынке (продукция, конкуренты, наличие рыночной ниши, маркетинговая стратегия, ресурсная база). Показатели финансового состояния эмитента в системе оценки инвестиционных качеств ценных бумаг. Характеристика финансово-хозяйственного положения эмитента на основе финансовых коэффициентов и рейтинговых систем. Горизонтальный и вертикальный анализ. Рыночные показатели акций и потенциал роста их курсов. Взаимосвязь показателей хозяйственной деятельности эмитента и движения рыночных курсов акций и облигаций. Источники роста доходов компании-эмитента. Оценка темпа роста компании за счет внутренних источников финансирования. Анализ дивидендной политики, ее влияние на текущую цену и потенциал роста курсовой стоимости акций. Анализ коэффициентов, характеризующих структуру капитала акционерного общества. | ПК-1, ПК-2, ПК-3, ПК-4 |
2 | 2 | Тема 4. Технический анализ финансовых рынков: цели, методы, инструментарий. Понятие, цели и основные методы технического анализа. Понятие рыночной конъюнктуры. Графическое исследование конъюнктуры биржевого рынка. Инструментарий графического анализа. Типы графиков, цели и особенности построения линейных чартов, гистограмм, точечных диаграмм, графиков "японских подсвечников" и других видов графиков и диаграмм динамики курсов финансовых активов. Графики объема торговли и открытых позиций. Ценовой тренд. Построение линий сопротивления и поддержки. Линии канала. Классические фигуры технического анализа: основные графические обратные модели, разворотные фигуры), фигуры продолжения. Использование скользящих средних в техническом анализе. Простые, взвешенные, экспоненциальные скользящие средние. Фильтры на скользящих средних. Интерпретация результатов, прогноз динамики цены и рекомендации по принятию инвестиционных решений. Осцилляторы. Цели и особенности применения. Виды осцилляторов. Индикатор момента. Норма изменения (ROC). Индекс относительной силы (RSI). Осциллятор Вильямса. Расчет и анализ. Использование скользящих средних для создания осцилляторов. Формирование рекомендаций по принятию инвестиционных решений на РЦБ на основе анализа осцилляторов. Метод конвергенции-дивергенции (МАСД). Показатели объема и широты рынка в техническом анализе. Объемные показатели как индикатор состояния рынка. Показатели объема. Индикаторы роста\падения, широты роста\падения. Методики расчета, интерпретация результатов. Формирование прогноза цен и рекомендаций по принятию решений на РЦБ на основе показателей объема и широты рынка. Комплексное использование методов технического анализа. | ПК-1, ПК-2, ПК-3, ПК-4 |
Аудиторные занятия – заочная форма обучения
|
Из за большого объема этот материал размещен на нескольких страницах:
1 2 3 4 |
