Тема 7. Страхование инвестиций

Тема 7. Страхование инвестиций

Рассматриваемые вопросы:

1) Инвестиции как объект страхования.

2) Правовой статус страховщика при страховании инвестиций.

3) Международное агентство по страхованию инвестиций.

Вопрос №1 Инвестиции как объект страхования

       Объектом страхования являются не противоречащие законодательству РФ имущественные интересы, связанные с убытками страхователя, возникшими в результате непредвиденных неблагоприятных событий при осуществлении инвестиционной деятельности. 

       Под убытками понимается полная или частичная потеря вложенных инвестиций (прямой ущерб), а также ожидавшиеся и закрепленные в инвестиционном проекте, но частично или полностью неполученные доходы (прибыль) от вложенных инвестиций (упущенная выгода). 

       Объектами инвестиционной деятельности по действующему законодательству Российской Федерации являются вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства Российской Федерации, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность. 

       Инвестиции, в отношении которых проводится настоящее страхование, могут быть произведены в форме:  создания предприятий, их филиалов; долевого участия в предприятиях, создаваемых совместно с другими лицами; приобретения предприятий, зданий, сооружений, долей участия в предприятиях, паев, акций, облигаций и других ценных бумаг;  приобретения прав пользования землей и иными природными ресурсами; иной деятельности, не запрещенной законодательством, включая предоставление ссуд и гарантий ссуд, займов, кредитов, имущества, имущественных прав и т. д. 

       Финансовые инвестиции представляют собой покупку активов в виде имущественных или кредитных ценных бумаг. При этом риск является одним из ключевых понятий финансового рынка, что приводит к необходимости разработки адекватной системы страховой защиты.

       Объектом страхования могут быть следующие виды финансовых  инвестиций:

- акции и другие ценные бумаги и права участия

- прямые инвестиции, в том числе связанные с проведением строительно-монтажных работ, модернизации производства и др.

- имущественные права, связанные с лицензированием, международным лизингом

- ссуды, кредиты и другие виды инвестиций

       Вопрос №2 Правовой статус страховщика при страховании инвестиций

       Возможным механизмом защиты прав инвестора от различных рисков в связи с инвестиционной деятельностью является страхование. Данная услуга осуществляется страховщиками — страховыми компаниями.
       Деятельность страховых компаний регламентируется ГК РФ, Законом РФ от 01.01.01 г. N 4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации» (далее — Закон об организации страхового дела), рядом других законов и постановлений Правительства РФ. Из всех институтов коллективного инвестирования страховое законодательство разработано наиболее полно.
       В странах с развитой рыночной экономикой страховые компании играют особую роль среди институциональных инвесторов, так как обеспечивают треть всех инвестиций. Так, в западных странах страхованием охвачено 90-95% всех возможных рисков, тогда как в России — менее 7%. Страховая премия на душу населения в США, странах Европы и Японии составляет от 1,5 до 4 тыс. долл., в России — чуть более 31 долл. Если не учитывать обязательное медицинское страхование, то удельный вес страхования в ВВП России составляет 0,72%, что более чем в десять раз ниже уровня западных странах. В настоящее время на российском страховом рынке устойчиво работают не более 10% его участников.

       По данным Минфина РФ, услугами страховщиков пользуются менее 5% населения России, при этом на страховые услуги они тратят 0,5% своих доходов. В развитых странах эта доля достигает 30%.
В соответствии с приведенными цифрами потенциальная емкость российского страхового рынка держится на уровне 50-60 млрд. долл.
       Страхование можно рассматривать также не только в контексте коллективного инвестирования. Очень важный аспект данного вида деятельности также состоит и в том, что государство не может гарантировать точного и неуклонного обеспечения интересов инвесторов на рынке. Особенно это актуально в случае политической нестабильности.  Единственное основное средство защиты имущественных интересов инвестора — прибегнуть к арбитражу и другим механизмам разрешения споров.

       Однако этого может быть недостаточно, поскольку судебное разбирательство может затянуться на продолжительное время. Это увеличивает понесенные инвестором убытки. Нельзя исключать и отказ государства при заключении соглашения о разделе продукции от исполнения своих обязательств. Следовательно, с точки зрения инвестора, его имущественные права в отношении инвестиций будут полностью обеспечены лишь в случае, если при наступлении факта нарушения обязательств контрагентом по договору, и (или) невозможности исполнения договорных обязательств, или в случае войны, национализации, введения валютных ограничений они будут застрахованы.

         Любая страховая деятельность включает в себя две составляющие:
— заключение и исполнение договоров страхования;
— управление средствами страховых резервов  — специализированных денежных фондов, которые страховщик формирует для обеспечения страховых выплат.
       Страхование представляет собой отношения по защите имущественных интересов физических и юридических лиц при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, формируемых из уплачиваемых ими страховых взносов (страховых премий) (ст. 2 Закона об организации страхового дела).
       Таким образом, отношения являются страховыми при наличии в них четырех необходимых элементов:
— интереса, подлежащего защите;
— события, на случай наступления которого производится защита;
— денежных фондов, которые служат для осуществления защиты;
— платы за защиту (премии).
       Особенно важно, как уже отмечалось, для инвестора состояние защищенности от политических рисков. Но дело в том, что активное участие самого государства в страховании политических рисков инвесторов противоречит как природе отношений, возникающих в связи с инвестированием капитала, так и природе страхования. Особенность правового регулирования инвестиций состоит в том, что оно касается отношений между государством и частным лицом. Одновременное участие государства в качестве страховщика по договору страхования приведет к тому, что фактически страховщик будет страховать страхователя от своих собственных действий.

       Очень важно в связи с этим четко определить правовой статус страховщика, за счет резервного фонда которого осуществляются страховые выплаты при наступлении страхового случая.
       В российском законодательстве установлены следующие требования к страховщику. Он должен:
— быть юридическим лицом;
— быть российским юридическим лицом, так как, во-первых, ст. 5 Закона об организации страхового дела требует, чтобы организационно-правовая форма этого юридического лица была предусмотрена законодательством РФ, а во-вторых, в п. 3.1 Условий лицензирования, утвержденных Приказом Росстрахнадзора от 01.01.01 г. N 02-02/08 предусмотрено, что лицензия на осуществление страховой деятельности может быть выдана только лицу, зарегистрированному в РФ, т. е. российскому юридическому лицу;
— быть создан для осуществления страховой деятельности, т. е. именно страховая деятельность должна являться целью создания этого юридического лица, и это должно быть зафиксировано в его уставе;
— получить лицензию на осуществление страховой деятельности в порядке, установленном гл. IV Закона об организации страхового дела.

       Страховщик, не получивший в установленном порядке лицензию, не может заниматься страховой деятельностью. Лицо, вообще не имеющее лицензии на осуществление страховой деятельности, не признается страховщиком и, соответственно, не только ограничено в гражданской правоспособности и заключенные им договоры страхования оспоримы, но к нему не применяются ни правила, связанные с формированием и размещением резервов, ни специфические для страховщиков налоговые правила.
       В отношении ограничений на участие иностранных компаний и граждан в создании российских страховых организаций в настоящее время действует квота участия иностранного капитала в уставных капиталах страховых организаций — 3,68%.
       В настоящее время на основании Положения о Федеральной службе страхового надзора, утвержденного Постановлением Правительства РФ от 01.01.01 г. N 330, Федеральная служба страхового надзора контролирует деятельность страховщиков по следующим направлениям:
— обоснованность страховых тарифов;
— платежеспособность;
— соблюдение законодательства.
       Использование страховых тарифов является не обязанностью, а правом страховщика, и поэтому контроль за обоснованностью страхового тарифа в конкретном договоре страхования не всегда возможен, так как страховщик может и не использовать тариф для расчета страховой премии. Однако контроль за тем, чтобы не было систематического завышения или занижения размера страховой премии(платы за страхование), необходим.
       Необоснованное завышение премии превращает страхование из формы защиты интереса инвестора в спекулятивную операцию. В практике часто встречаются случаи, когда организация по высоким тарифам страхует свое имущество, в очень небольшой степени подверженное тем рискам, от которых оно страхуется. Страховщик в достаточной степени уверен, что ему не придется выплачивать возмещение, и деньги, полученные в виде страховой премии, он возвращает, но не организации-страхователю, а, например, ее руководителю, подписавшему договор страхования, оставляя себе комиссию за эту услугу. Здесь нарушается принцип добросовестного неведения страховщика и страхователя в отношении возможности наступления страхового случая, и в соответствии со ст. 168 ГК РФ договор страхования является ничтожным, так как противоречит ст. 9 Закона об организации страхового дела. Такую ситуацию можно также квалифицировать как злонамеренное соглашение представителя страхователя со страховщиком, и в соответствии со ст. 179 ГК РФ такая сделка может быть по иску страхователя признана судом недействительной.
       Необоснованное занижение премии ведет к потере финансовой устойчивости страховщика, к невозможности исполнять свои обязательства перед страхователями. Часто таким приемом пользуются недобросовестные страховщики. Их цель — сбор премии, и они не собираются производить выплаты. В такой ситуации инвестор может потерпеть убытки, во-первых, из-за наступления страхового случая, во-вторых, из-за невыплаты страхового возмещения страховой компанией.
       Однако снижать плату за страхование в целях конкурентной борьбы могут и крупные страховые компании, которые имеют достаточный резерв платежеспособности за счет накопленной в предыдущие периоды собственной прибыли. Они снижают размер премии для привлечения клиентов, и это не влияет на их возможность выплат и не вредит интересам страхователей.
       Следующее направление, по которому осуществляется контроль и надзор — это платежеспособность (финансовая устойчивость) страховщиков, которая обеспечивается наличием у них оплаченного уставного капитала и страховых резервов, достаточных для исполнения обязательств по договорам страхования. Минимальный размер оплаченного уставного капитала, сформированного за счет денежных средств, на день подачи юридическим лицом документов для получения лицензии на осуществление страховой деятельности должен быть не менее 30 млн. руб. (ст. 25 Закона об организации страхового дела).

Вопрос №3 Международное агентство по страхованию инвестиций

       Международное агентство по страхованию инвестиций  - Специализированная международная организация, занимающаяся содействием привлечению и использованию иностранных инвестиций, организацией страхования иностранных инвестиций от некоммерческих рисков. Создана в 1993 г.

       В отношении страхования иностранных инвестиций от некоммерческих рисков был издан  Указ Президента РФ № 000 от 26.02.93 "О создании международного агентства по страхованию иностранных инвестиций в Российскую Федерацию от некоммерческих рисков", однако в нем лишь одобрена инициатива по созданию такого агентства, но никаких конкретных норм, регулирующих соответствующие отношения Указ не содержит.

Содержание Указа:

Указ Президента РФ от 01.01.01 г. № 000

"О создании Международного агентства по страхованию иностранных инвестиций в Российскую Федерацию от некоммерческих рисков"

       В целях улучшения финансовых условий в Российской Федерации для привлечения и использования иностранных инвестиций в интересах развития российской экономики постановляю:

1 . Одобрить инициативу российских и зарубежных организаций по созданию Международного агентства по страхованию иностранных инвестиций в Российскую Федерацию от некоммерческих рисков (Международное агентство).

2 . Считать необходимым активное участие Российской стороны в учреждении указанного Международного агентства, имея в виду обеспечить возможность непосредственного участия в выработке его политики, в оперативной деятельности и надлежащее представительство Российской Федерации в органах управления Международного агентства.

       В этих целях образовать национальный организационный комитет (Оргкомитет) для участия в учреждении Международного агентства и назначить председателем этого Оргкомитета.

        в 10-дневный срок утвердить персональный состав Оргкомитета.

3 . Поручить Оргкомитету с участием заинтересованных российских организаций:

провести переговоры с международными финансовыми организациями, иностранными банками, инвестиционными и страховыми компаниями по вопросам учреждения Международного агентства, формирования уставного капитала, условий участия Российской стороны и другим экономическим, финансовым и юридическим вопросам;

в двухмесячный срок представить для рассмотрения в Совете Министров - Правительстве Российской Федерации проекты соответствующих документов об учреждении и деятельности Международного агентства, а также предложения по вопросам, требующим решения Совета Министров - Правительства Российской Федерации.

4 . Федеральным органам исполнительной власти Российской Федерации, органам власти республик в составе Российской Федерации, краев, областей, городов Москвы и Санкт-Петербурга предоставить запрашиваемые Оргкомитетом необходимые документы и материалы и оказывать содействие Оргкомитету в его деятельности.

5 . Возложить организационное и материально-техническое обеспечение деятельности Оргкомитета по созданию Международного агентства на Российской агентство международного сотрудничества и развития.