Задачи могут быть на эти темы:
1. Оценка финансовой состоятельности инвестиционного проекта.
2. Оценка экономической эффективности инвестиций с помощью статистических (ARR, PB) и динамических (NPV, IRR, MIRR, DPP, PI) методов.
3. Альтернативные подходы к экономической оценке инвестиций (APV, EVA, ROV).
4. Методы анализа инвестиционных рисков.
5. Количественный анализ рисков инвестиционных проектов: метод корректировки ставки дисконтирования, метод достоверных эквивалентов, анализ чувствительности критериев эффективности.
6.Количественный анализ рисков инвестиционных проектов: метод сценариев, деревья решений, анализ вероятностных распределений потоков платежей, имитационное моделирование и др.
Или похожие на эти
Задача 1.
Чему равна стоимость капитала через три года с учетом наращения по сложному проценту, если текущая сумма вклада составляет 530 млн. руб., ставка дохода - 10%, период начисления – 1 раз в полгода?
Задача 2.
Деньги в сумме 50 тыс. руб. вложены в банк на 2 года с полугодовым начислением процентов, под 20% годовых. Проанализируйте, как будет изменяться сумма за каждый период начисления. Как изменится сумма к концу периода, если бы проценты начислялись ежеквартально?
Задача 3.
Банк предоставил ссуду в размере 120 тыс. руб. на 27 мес. (т. е. 9 кварталов, или 2,25 года) под 16% годовых на условиях единовременного возврата основной суммы долга и начисленных процентов. Проанализировать, какую сумму предстоит вернуть банку при разных вариантах и схемах начисления процентов: (1) годовое; (2) полугодовое; (3) квартальное.
Задача 4.
Купонную облигацию продают на рынке по цене 978 руб. Купонная ставка составляет 12%. Определите текущую доходность купонной облигации.
Задача 5.
Уставный капитал компании составляет 500 тыс. обыкновенных и 100 тыс. привилегированных акций. Прибыль компании до уплаты налогов 10 млн. руб., а величина налога на прибыль – 3 млн. руб. Величина дивиденда по привилегированным акциям составляет 4 руб. Рассчитайте значение показателя EPS ( доход на одну акцию).
Задача 6.
Номинальная стоимость бескупонной облигации равна 1000 руб. До погашения акции осталось три года. Требуемая инвесторами доходность составляет 15%. Определите цену облигации.
Задача 7.
От операций на фондовом рынке с акциями Газпрома, которые продлились 200 дней, был получен доход в 1 млн. руб.
Определить доходность операции, если величина инвестиций в нее составляла 2 млн. руб.
Задача 8.
Компания выпустила конвертируемые облигации номиналом
100 долл. Купонная ставка равна 12%. Через четыре года каждая облигация может быть конвертирована в 50 обыкновенных акций. В случае
отказа от конвертации облигации будут погашены по цене 115 долл.
Рассчитайте текущую рыночную цену облигации, если требуемая норма прибыли равна 10%, а ожидаемая цена обыкновенной акции на дату конверсии равна: а) 2 долл.; б) 3 долл.
Задача 9.
Инвестор имеет возможность вложить 20 млн. руб. в финансовые активы А или В. Доходность по этим активам может изменяться:
Показатели | Пакеты акций | |||
А | В | |||
величина, % | вероятность | величина, % | вероятность | |
Оценка доходности: | ||||
- оптимистическая | 15 | 0,25 | 20 | 0,25 |
- наиболее вероятная | 12 | 0,5 | 18 | 0,5 |
- пессимистическая | 5 | 0,25 | -10 | 0,25 |
Определите, какой пакет акций более целесообразен для вложений капитала с позиции доходности и риска.
Задача 10.
В финансовом портфеле находятся три вида акций - А, В,С. Их доходность составляет соответственно 12, 14 и 18%. Возможны два варианта формирования портфеля:
1. 30% акций А и по 35% акций В и С;
2. 40% акций А, 50% акций В и 10% акций С.
Какой вариант предпочтет инвестор?
Задача 11.
Рассматривается возможность приобретения акций двух фирм А и В. Полученные экспертные оценки предполагаемых значений доходности по акциям и их вероятности представлены в таблице.
Прогноз | Вероятность, р | Доходность акции | |
Фирма А | Фирма В | ||
Пессимистический | 0,3 | -70 | 10 |
Вероятный | 0,4 | 15 | 15 |
Оптимистический | 0,3 | 100 | 20 |
Приобретений акций какого эмитента являются менее рисковыми?
Задача 1
Рассчитайте ожидаемый ЧДД по инвестиционному проекту:
Сценарий | Вероятность сцен. | NPV проекта |
1 | 10% | -40,000 д. е. |
2 | 15% | +100,000 д. е. |
3 | 20% | +130,000 д. е. |
4 | 25% | +70,000 д. е. |
5 | 30% | +20,000 д. е. |
Решение
1. Ожидаемый ЧДД:
Сценарий | Вероятность сценария | NPV проекта, д. е. | Ожидаемое NPV, д. е. |
1 | 10% | -40,000 | |
2 | 15% | +100,000 | |
3 | 20% | +130,000 | |
4 | 25% | +80,000 | |
5 | 30% | +20,000 | |
Итого |
Задача 2
Рассчитайте Сигма–риск по инвестиционному проекту с ожидаемым ЧДД = 63 д. е.:
Сценарий | Вероятность сцен. | NPV проекта |
1 | 10% | -40,000 д. е. |
2 | 15% | +100,000 д. е. |
3 | 20% | +130,000 д. е. |
4 | 25% | +70,000 д. е. |
5 | 30% | +20,000 д. е. |
Решение
1. Сигма–риск по инвестиционному проекту
Сценарий | Вероятность сценария | NPV проекта, д. е. |
|
|
1 | 10% | -40,000 | ||
2 | 15% | +100,000 | ||
3 | 20% | +130,000 | ||
4 | 25% | +80,000 | ||
5 | 30% | +20,000 | ||
Итого |
Задача 3
В таблице представлены два варианта инвестиционных проектов c разными планами капитальных вложений, которые характеризуются потоками платежей, отнесенными концу года:
Проект | Периоды | ||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | |
А | -900 | -800 | -700 | 900 | 1200 | 1200 | 1200 |
Б | -700 | -800 | -900 | 900 | 1200 | 1200 | 1200 |
Требуется: определить лучший план капитальных вложений при ставке дисконта 19 % по критерию чистой приведенной стоимости проекта с точкой приведения к началу условного номера года 0.
Решение
Проект | Периоды | NPV | |||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | |
А | -900 | -800 | -700 | 900 | 1200 | 1200 | 1200 |
Б | -700 | -800 | -900 | 900 | 1200 | 1200 | 1200 |
Вывод:
Задача 4
Сравните эффективность инвестиции в проекте А и Б
WACC=16%
Проект А | Проект Б | ||
Инв. | -900 000 | Инв. | -900 000 |
1 год | +200 000 | 1 год | +500 000 |
2 год | +300 000 | 2 год | +300 000 |
3 год | +300 000 | 3 год | +300 000 |
4 год | +300 000 | 4 год | +200 000 |
5 год | +500 000 | 5 год | +150 000 |
Задача 5
Рассчитайте ожидаемую доходность и Сигма-риск по инвестиционному проекту А.
Сценарий | Вероятность сцен. | NPV проекта А |
1 | 10% | - 40 000 д. е. |
2 | 20% | + 20 000 д. е. |
3 | 40% | + 70 000 д. е. |
4 | 20% | + 100 000 д. е. |
5 | 10% | +130 000 д. е. |
Задача 6
Инвестиционный проект требует вложения 1000 д. е., прогнозируемый поток доходов составит: в первый год – 200; во второй год - 500; в третий год – 600, в четвертый год – 800, в пятый год – 900. Ставка дисконта – 15%.
Определите срок окупаемости проекта двумя методами: 1) простым и 2) методом, основанном на временной оценке денежного потока. Сравните полученные данные и сформулируйте выводы.
