Задачи для заочного тура всероссийской олимпиады по финансовому менеджменту

Задачи для заочного тура всероссийской олимпиады по финансовому менеджменту

Задача 1

Постоянные затраты производственного предприятия составляют 1,1 млн. руб. в месяц. Удельные переменные затраты составляют 55 руб./шт., цена реализации 80 руб./шт.

Определите:

а) порог рентабельности предприятия;

б) объем реализации продукции для получения прибыли в размере 1 млн. руб.;

в) запас финансовой прочности при сумме прибыли от продаж в 500 тыс. руб.

г) силу операционного рычага при получении прибыли в 500 тыс. руб.

Проанализируйте следующие ситуации:

д) в организации уровень операционного левериджа не изменится, а уровень финансового левериджа повысится (понизится);

е) в организации уровень финансового левериджа не изменится, а уровень операционного левериджа повысится (понизится)? Приведите примеры.

Задача 2

Инвестор имеет три варианта рисковых вложения капитала А1, А2, А3, норма прибыли по которым зависит от условий хозяйственной ситуации S1, S2, S3. При этом возможны любые сочетания условий.

Задание: выбрать и обосновать вариант вложения капитала:

используя матрицу рисков; в условиях неопределенности; при известных вероятностях наступления хозяйственной ситуации S1 = 0,3, S2=0,4, S3=0,2.

А =	S1	S2	S3
A1	11	3	6
A2	2	7	4
A3	6	4	9

Задача 3

Известны следующие условия абстрактного инвестиционного проекта (таблица)

Таблица – Данные инвестиционного проекта

Показатели	Базовые значения
Инвестиции (единовременно), ден. ед.	5000
Постоянные затраты (ежегодно), ден. ед.	1000
Амортизация (ежегодно), ден. ед.	100
Налог, %	20%
Норма дисконтирования, %	20%
Срок проекта, лет	5
Переменные затраты на единицу продукции (ежегодно), ден. ед.	30
Цена за единицу продукции (ежегодно), ден. ед.	45
Объем реализации (ежегодно), шт.	250

Задание:

построить план денежных потоков инвестиционного проекта; провести анализ эффективности инвестиционного проекта по показателям: - чистый денежный поток (NPV), - дисконтированный индекс доходности (DPI), - внутренняя ставка доходности инвестиций (IRR), - простой срок окупаемости инвестиций (PBP)) провести анализ чувствительности NPV проекта на изменение заданных параметров проекта (шаг изменения параметров ±10 %): - нормы дисконтирования; - переменных затрат на единицу продукции; - цены за единицу продукции. обосновать условия принятия инвестиционного проекта к реализации.

Задача 4

Инвестор рассматривает вопрос о вложении  100 тыс. руб. в покупку  двух паев. После анализа рынка, он остановил свое внимание на следующих ПИФах, характеристика которых представлена в таблице:

Наименование ПИФа	Стоимость пая на 31.12.2016, руб.	Стоимость пая на  31.01.2017, руб.	Стоимость чистых активов на 31.12.2016,  руб.	в-коэфф.	у-коэфф.
Апрель-капитал акции второго  эшелона	177,46	196,10	104 239 530,03	0,751	-0,683
РГС-металлургия	1 313,73	1 432,43	13 495 170,68	0,622	-1,246
Райффайзен-Индустриальный	6 062,49	6 556,05	321 168 720,24	0,765	-0,610
Газпромбанк – Облигации плюс	1 444,34	1 463,53	10067982197,03	0,033	-6,859

Основное желание инвестора – получение максимального дохода при минимальном уровне риска.

Используя предложенные данные, а также данные Интернет-ресурсов,  сформируйте оптимальный портфель на основании предпочтений инвестора из  двух видов предложенных паев на заданную сумму.  Подкрепите свое решение рассуждениями.