Задачи по теме Форвардные контракты
Задача 1.
Текущий спот-курс евро равен 68,70 руб. Безрисковая процентная ставка по трехмесячному рублевому депозиту – 9% годовых, по
аналогичному депозиту в евро – 2,5% годовых.
Определите трехмесячный курс евро. Постройте прибыльную арбитражную стратегию, если рыночный форвардный курс евро равен:
а) 69,00 руб.; б) 70,90 руб.
Примечание: транзакционные расходы и налоги не учитывать, год принять за 360 дней, ставки по депозитам принять равными ставкам по кредитам.
Задача 2.
26 октября 2015 г. инвестор открыл короткую позицию по фьючерсному контракту на 10 000 акций при фьючерсной цене 120 руб. за одну акцию. Короткая позиция была закрыта 30 октября 2015г. при фьючерсной цене 118,75 руб.
Определите финансовый результат и
доходность операции для инвестора, если по маржинальному счету проценты не начислялись, а уровень гарантийного обеспечения
(первоначальной маржи) составляет 7%.
Задача 3.
Компании А и В могут разместить средства на следующих условиях:
компания А – под 20% по фиксированной ставке или по плавающей – LIBOR + 4%;
компания В – под 25% по фиксированной ставке или по плавающей – LIBOR + 6%.
Какой в совокупности выигрыш получат
компании, если разместят средства на рынках, где они имеют
относительные преимущества, и после этого заключат процентный
своп?
Сформулируйте условия такого свопа, если выигрыш в процентных ставках они делят поровну.
Задача 4.
Чему равна максимальная прибыль продавца и покупателя опциона CALL с ценой исполнения 100 руб. и премией 5 руб.?
Чему равна максимальная прибыль продавца и покупателя опциона PUT с ценой исполнения 200 руб. и премией 10 руб.?
Текущее значение фондового индекса составляет 1355 пунктов.
Определите внутреннюю и временную стоимость опциона PUT на данный фондовый индекс с ценой исполнения 1372, если множитель равен 100 долл., а текущая премия по данному опциону составляет 1450 долл.
Задача 5.
Текущая спот-цена товара – 220 руб. (за единицу). Участник рынка осуществляет полное хеджирование будущей покупки 10000 единиц товара с помощью опционов CALL. Страйковая цена опциона составляет
235 руб., опционная премия равна 12 руб. (из расчета на единицу базисного актива).
Определите результат хеджирования и совокупные затраты на приобретение товара в дату исполнения опциона, если к моменту исполнения опциона спот-цена товара составила:
1) 224 руб.
2) 243 руб.
3) 252 руб.
Задача 6.
Текущая спот-цена единицы базисного актива составляет 1000 руб. Инвестор покупает опцион CALL на единицу базисного актива сценой исполнения 1035 руб. за 20 руб. и одновременно продает опцион CALL на единицу базисного актива с ценой исполнения 1015 руб. за 35 руб.
(даты истечения опционов совпадают).
Определите наилучший и наихудший финансовый результат инвестора (налоги, прочие расходы и потенциальные доходы от вложения средств в банк не учитывать).
