Цели:формирование у обучающегося целостного представления о методах и подходах стратегической оценки бизнеса (предприятия), овладение практическими навыками осуществления стратегической оценки бизнеса (предприятия) (стр. 1 )

1.  ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ

Цели:формирование у обучающегося целостного представления о методах и подходах стратегической оценки бизнеса (предприятия), овладение практическими навыками осуществления стратегической оценки бизнеса (предприятия). Задачи:показать значение и направление использования целевой оценки и управления стоимостью предприятия в условиях рыночной экономики; рассмотреть информационную составляющую в оценке стоимости предприятия (бизнеса); изучить подходы и методы оценки стоимости предприятия, сферу применения, достоинства и недостатки каждого подхода; овладеть практическими навыками оценки стоимости предприятий на основе изученных методов и подходов; овладеть способами определения итоговой величины стоимости бизнеса; раскрыть структуру и особенности составления отчета об оценке стоимости бизнеса (предприятия).
МЕСТО ДИСЦИПЛИНЫ В СТРУКТУРЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЙ ПРОГРАММЫ Цикл (раздел) ОП:Б.1.В. ДВ Связь с другими дисциплинами учебного плана

Перечень предшествующих дисциплин	Перечень последующих дисциплин, видов работ
Экономическая теория, Экономика предприятия (организации), Инвестиционный анализ, Теория отраслевых рынков	Стратегический менеджмент, Инновационная стратегия

ТРЕБОВАНИЯ К РЕЗУЛЬТАТАМ ОСВОЕНИЯ ДИСЦИПЛИНЫ

Формируемые компетенции	Осваиваемые знания, умения, владения
Код	Наименование
Общепрофессиональные компетенции (ОПК)
ОПК-5	владением навыками составления финансовой отчетности с учетом последствий влияния различных методов и способов финансового учета на финансовые результаты деятельности организации на основе использования современных методов обработки деловой информации и корпоративных информационных систем	З: современного законодательства, нормативных документов и методических материалов, регулирующих в организации денежный оборот, системы платежей и расчетов, практику их применения; содержания базовых понятий стратегической оценки бизнеса: цели, задачи, формы и методы, принципы и стадии
У: анализировать информационные и статистические материалы по оценке бизнеса, используя современные методы и показатели такой оценки; анализировать и интерпретировать финансовую, бухгалтерскую и иную информацию, содержащуюся в отчетности предприятий (корпораций) различных форм собственности и использовать полученные сведения для принятия управленческих решений
В: навыками использования методов оценки бизнеса
Профессиональные компетенции (ПК)
ПК-4	умением применять основные методы финансового менеджмента для оценки активов, управления оборотным капиталом, принятия инвестиционных решений, решений по финансированию, формированию дивидендной политики и структуры капитала, в том числе, при принятии решений, связанных с операциями на мировых рынках в условиях глобализации	З:организационно-управленческих основ оценочной деятельности;  видов стоимости и факторов на нее влияющие
У:ориентироваться в видах стоимости и факторах на нее влияющих;  пользоваться основными подходами и методами оценки стоимости предприятия (бизнеса)
В:Использовать различные технологии оценки бизнеса
ПК-5	способностью анализировать взаимосвязи между функциональными стратегиями компаний с целью подготовки сбалансированных управленческих решений	З:подходов и методов оценки стоимости бизнеса;  порядка приведения денежных потоков вперед и назад по оси времени; основных этапов проведения оценки
У:определение итоговой величины стоимости бизнеса для принятия обоснованных управленческих решений
В:способами управления стоимостью предприятия
ПК-16	владением навыками оценки инвестиционных проектов, финансового планирования и прогнозирования с учетом роли финансовых рынков и институтов	З: содержания базовых понятий финансового планирования и прогнозирования: цели, задачи, формы и методы, принципы и стадии; принципы, способы и методы оценки активов, инвестиционных проектов и организаций, финансового планирования и прогнозирования с учетом роли финансовых рынков и институтов
У: проводить поиск информации, ее анализ и обобщение; владеть методикой представления учетно-аналитической информации; оценивать финансовую результативность операционной, финансовой и инвестиционной деятельности хозяйствующего субъекта, перспективы развития и возможные последствия
В: специальной терминологией; навыками принятия стратегических и тактических решений в области управления корпоративными финансами, обеспечивающим устойчивое финансовое развитие компании и высокую стоимость бизнеса

СТРУКТУРА И СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ Аудиторные занятия − очная форма обучения

Кол. час	в том числе в интерактивной форме, час.	Вид занятия, модуль, тема и краткое содержание	Формируемые компетенции
8	6	Лекции
4	2	Модуль 1 «Стратегическая оценка бизнеса: цели, задачи»
2	2	Тема 1.1 «Основы оценки бизнеса: понятие, субъекты и объекты бизнеса» Понятие, цели и задачи стратегической оценки бизнеса. Субъекты и объекты бизнеса	ОПК-5, ПК-4,5,16
2	2	Тема 1.2 «Предмет оценки бизнеса. Виды стоимости и факторы на неё влияющие» Понятие бизнеса, виды бизнеса. Место оценки бизнеса в деятельности хозяйствующего субъекта. Виды стоимости. Факторы, определяющие стоимость предприятия (бизнеса). Этапы оценки бизнеса и их содержание. Принципы выбора подходов и методов стратегической оценки бизнеса	ОПК-5, ПК-4,5,16
4	2	Модуль 2 «Доходный подход к оценке бизнеса»
2	2	Тема 2.1 «Экономическая характеристика доходного подхода.  Основные этапы метода» Понятие и отличительные особенности доходного подхода в оценке бизнеса. Содержание этапов доходного подхода. Преимущества и недостатки доходного подхода в оценке бизнеса	ОПК-5, ПК-4,5,16
2	Тема 2.2 «Виды и оценка риска. Взаимосвязь между риском и доходностью» Влияние риска на стратегическую оценку бизнеса. Методы оценки риска в стратегической оценке бизнеса. Зависимость между доходностью бизнеса и риском	ОПК-5, ПК-4,5,16
4	2	Модуль 3 «Сравнительный и затратный подходы к оценке бизнеса»
2	Тема 3.1 «Характеристика и условия использования сравнительного и затратного подходов подхода к оценке бизнеса» Понятие и отличительные особенности сравнительного и затратного подходов к оценке бизнеса. Этапы, преимущества и недостатки методов	ОПК-5, ПК-4,5,16
2	2	Тема 3.2 «Методы, используемые в сравнительном и затратном  подходам к оценке бизнеса» Сущность и характеристика методов, используемых при сравнительном подходе к оценке бизнеса. Характеристика и содержание, преимущества и недостатки методов, используемых при затратном подходе к оценке бизнеса.  Механизм определения итоговой величины стоимости бизнеса	ОПК-5, ПК-4,5,16
8	6	Практические занятия /семинары
6	6	Модуль 1 «Стратегическая оценка бизнеса: цели, задачи»
2	2	Тема 1.1 «Стандарты стоимости» Содержание и состав отечественных и зарубежных стандартов к оценке бизнеса	ОПК-5, ПК-4,5,16
2	2	Тема 1.2 «Правовые основы оценки бизнеса» Характеристика и содержание нормативно-правовой базы, используемой в оценке бизнеса	ОПК-5, ПК-4,5,16
2	2	Тема 1.3 «Сбор и анализ информации для осуществления оценки бизнеса» Внешняя и внутренняя информация, её использование в стратегической оценке бизнеса	ОПК-5, ПК-4,5,16
2	Модуль 2 «Доходный подход к оценке бизнеса»
2	Тема 2.1 «Метод дисконтирования денежного потока» Понятие дисконтирования, необходимость дисконтирования в стратегической оценке бизнеса	ОПК-5, ПК-4,5,16

Аудиторные занятия  – заочная форма обучения

Кол. час	в том числе в интерактивной форме, час.	Вид занятия, модуль, тема и краткое содержание	Формируемые компетенции
2	2	Лекции
2	2	Модуль 1 «Стратегическая оценка бизнеса: цели, задачи»
2	2	Тема 1.1 «Основы оценки бизнеса: понятие, субъекты и объекты бизнеса» Понятие, цели и задачи стратегической оценки бизнеса. Субъекты и объекты бизнеса	ОПК-5, ПК-4,5,16
10	6	Практические занятия /семинары
6	4	Модуль 1 «Стратегическая оценка бизнеса: цели, задачи»
2	2	Тема 1.1 «Стандарты стоимости» Содержание и состав отечественных и зарубежных стандартов к оценке бизнеса	ОПК-5, ПК-4,5,16
2	Тема 1.2 «Правовые основы оценки бизнеса» Характеристика и содержание нормативно-правовой базы, используемой в оценке бизнеса	ОПК-5, ПК-4,5,16
2	2	Тема 1.3 «Сбор и анализ информации для осуществления оценки бизнеса» Внешняя и внутренняя информация, её использование в стратегической оценке бизнеса	ОПК-5, ПК-4,5,16
4	2	Модуль 2 «Доходный подход к оценке бизнеса»
2	2	Тема 2.1 «Метод дисконтирования денежного потока» Понятие дисконтирования, необходимость дисконтирования в стратегической оценке бизнеса	ОПК-5, ПК-4,5,16
2	Тема 2.2 «Методы капитализации постоянного дохода» Сущность, преимущества и недостатки метода капитализации постоянного дохода	ОПК-5, ПК-4,5,16

Самостоятельная работа студента – очная форма обучения

Кол. час	Темы, разделы, вынесенные на самостоятельную подготовку, тематика рефератной работы, контрольных работ, рекомендации по использованию литературы, ЭВМ и др.	Формируемые компетенции
12	Темы, разделы, вынесенные на самостоятельную подготовку
2	Тема «Рыночный подход к оценке бизнеса»	ОПК-5, ПК-4,5,16
2	Тема «Отчет об оценке стоимости бизнеса»	ОПК-5, ПК-4,5,16
2	Тема «Использование доходного подхода к оценке бизнеса в условиях финансовой т экономической нестабильности»	ОПК-5, ПК-4,5,16
2	Тема «Оценка ликвидационной стоимости бизнеса»	ОПК-5, ПК-4,5,16
2	Тема «Концепция управления стоимостью предприятия»	ОПК-5, ПК-4,5,16
2	Тема «Оценка стоимости различных видов имущества предприятия»	ОПК-5, ПК-4,5,16
8	Темы и вопросы, определяемые преподавателем с учетом интересов студента 1.История развития оценочной деятельности. 2. Необходимость и цели оценки бизнеса в рыночных условиях. Стоимость как мера эффективности управления.  3. Стратегии роста стоимости компании.  4. Особенности бизнеса как объекта оценки.  5. Оценка стоимости фирменного знака. 6. Виды стоимости. Применяемый стандарт стоимости.  7. Финансовые показатели, влияющие на оценочную стоимость.  8. Различия между рынками закрытых и открытых компаний.  9. Подходы в оценке. Обоснование выбора подхода. 10. Влияние контрольного и неконтрольного участия в бизнесе. 11. Основные элементы задания по оценке.  12. Налоговый аспект в оценке бизнеса.  13. Форма и содержание письменных и (или) устных отчетов.  14. График проведения оценки. Этапы оценки.  15. Система информационного обеспечения. Внутренняя и внешняя информация.  16. Подход к оценке через дисконтирование будущих доходов. 17. Прогнозирование будущего денежного потока и (или) прибыли. Определение ставки дисконтирования. 18. Оценка рыночной ожидаемой ставки дохода на собственный капитал.  19. Метод капитализации прибыли. Расчет ставки капитализации. 20. Теоретическое обоснование сравнительного подхода. Методы.  21. Этапы процесса оценки предприятия: сбор информации, сопоставление списка аналогичных предприятий.  22. Расчет оценочных мультипликаторов. Выбор величины мультипликатора.  23. Внесение итоговых корректировок. 24. Принципы отбора предприятий-аналогов.  25. Формирование ценовой величины стоимости. 26. Метод чистых активов.  27. Оценка недвижимого имущества по рыночной стоимости.  28. Оценка нематериальных активов. Определение рыночной стоимости финансовых активов. 29. Оценка стоимости многопрофильных компаний	ОПК-5, ПК-4,5,16
20	Общая трудоемкость самостоятельной работы (час)

Самостоятельная работа студента – заочная форма обучения