Е. Сабельникова (ЦМАКП, НИУ ВШЭ, ИНП РАН)

Выявление детерминант спроса населения на кредиты в России (на базе лонгитюдного обследования домохозяйств RLMS-HSE)

Актуальность и новизна исследования

Теоретической базой для моделирования спроса населения на кредиты служит теория жизненного цикла (Ando A., Modigliani F.,1963), согласно которой индивид стремится сглаживать потребление в течение всей своей жизни, соответственно финансируя свое текущее потребление за счет будущих доходов, что становится возможным в случае хорошо работающего кредитного рынка. В свою очередь потребности индивидов/домохозяйств определяются демографическими и социально-экономическими характеристиками.

В зарубежной академической литературе проблема оценки факторов, определяющих спрос индивидов/домохозяйств на кредиты, достаточно хорошо освещена, однако результаты могут быть весьма противоречивы. К основным факторам, влияющим на спрос на кредит, согласно проведенному обзору эконометрических работ относятся возраст (Fabbri D., Padula M., 2004; Magri S., 2002; Del-Rio A., Young G., 2005); доход (Swain R., 2007; Lin C., Yang T., 2005); обеспеченность жильем (Bridges S., Disney R., 2004); число членов домохозяйства (Fabbri D., Padula M., 2004; Nguyen C., 2007); семейный статус (Del-Rio A., Young G., 2005; Kamleitner B., Kirchler E., 2007). Для оценки факторов применяются эконометрические методы, прежде всего модели бинарного выбора и модель Хекмана.

Основным источником российских микроданных, применяемых для указанной задачи, является негосударственное лонгитюдное обследование домохозяйств «Российский мониторинг экономического положения и здоровья населения НИУ-ВШЭ» (RLMS-HSE), в большинстве случаев анализ базируется на методах статистического анализа данных ( А., А., 2013; И.; Г., В., 2014).

Недостаточная освещенность проблематики идентификации факторов спроса населения на кредит со стороны домашних хозяйств в отечественной литературе, а также высокая научная и практическая значимость указанной задачи, обуславливают актуальность темы исследования.

Методология исследования

Для исследования факторов, определяющих спрос населения на кредиты, используется лонгитюдная база данных RLMS-HSE по домохозяйствам, содержащая блок вопросов, связанных со спросом населения на кредиты. На основе ответов респондентов проводится оценка спроса населения на кредиты с использованием следующих регрессионных моделей:

  • вероятности обращения домохозяйства за кредитом в банк в течение года;
  • среднего размера задолженности населения по кредитам;
  • среднемесячного объема погашения населением задолженности по кредитам и ссудами.

Рассматривается широкий набор социально-экономических и демографических характеристик (порядка 90 переменных), в том числе количество членов домохозяйства; переменные, характеризующие доходы домохозяйств; переменные, характеризующие обеспеченность жильем и условия проживания, в том числе площадь жилого помещения, наличие горячей воды, центрального отопления и проч.; переменные, характеризующие обеспеченность непродовольственными товарами, в том числе наличие холодильника, микроволновой печи, компьютера, цветного телевизора, автомобиля и проч., переменные, высокое значение которых характерно для малоимущих семей; переменные, характеризующее сберегательное поведение населения и поведение в сфере заимствований. Помимо этого включены фиктивные переменные на годы опроса и переменные, характеризующие размер населенного пункта, в котором проживает домохозяйство, в частности отдельно выделены города с численностью населения, превышающей 1 млн. чел., и малые города и сельские населенные пункты с численностью населения менее 10 тыс. чел.

Выявление детерминант спроса на кредиты осуществляется на основе эконометрических методов, период оценивания – 2006-2015 гг.

Предварительные результаты исследования

Полученные предварительные результаты позволяют выделить факторы, оказывающее значимое влияние во всех трех моделях: доходы домохозяйства (положительное); размер домохозяйства (положительное); наличие сделанных сбережений в последний месяц (отрицательное). В большинстве спецификаций значимы фиктивные переменные на годы опроса, отражающие влияние макро-факторов (причем для всех лет влияние положительно за исключением 2009 и 2014 гг., что согласуется с динамикой бизнес- и кредитного цикла), фиктивная переменная, принимающая значение единица в случае, если домохозяйство арендует жилье; фиктивные переменные, задающие размер населенного пункта, в котором проживает домохозяйство.

Список литературы

  1. Ando A., Modigliani F. (1963). The life cycle hypothesis of saving: Aggregate implications and tests. American Economic Review.Vol. 53 No.1. P. 55-84.
  2. Fabbri D., Padula M. (2004). Does poor legal enforcement make households creditconstrained? // Journal of Banking & Finance Vol.28. P. 2369-2397
  3. Magri S. (2002). Italian household’s debt: determinants of demand and supply // Temi di discussion. No. 454. Banca d’ Italia.
  4. Del-Rio A., Young G. (2005). The determinants of unsecured borrowing: evidence from the British household panel survey // Working Papers. Bank of England
  5. Swain R. (2007). The demand and supply of credit for households // Applied Economics. Vol. 39(21). P. 2681-2692.
  6. Lin C., Yang T. (2005). Curtailment as a mortgage performance indicator // Journal of Housing Economics. Vol. 14. No.3. P 294-314
  7. Bridges S., Disney R. (2004). Use of credit and arrears on debt among low-income families in the United Kingdom // Fiscal Studies. Vol. 25. No.1. P 1-25.
  8. Nguyen C. (2007). Determinants of credit participation and its impact on household consumption: evidence from rural Vietnam // Discussion Paper. 2007/03. Centre for Economic Reform and Transformation
  9. Kamleitner B., Kirchler E. (2007). Consumer credit use: a process model and literature review // European Review of Applied Psychology. Vol. 57. No.4. P. 267-283
  10. А., А. (2013) Кредитное поведение населения / Вестник РМЭЗ - НИУ ВШЭ (RLMS-HSE). Отв. Ред. П.М. Козырева. Вып. 3. М.: Изд. Дом НИУ ВШЭ. С. 165-186
  11. И.; Г., В. (2014) Взаимосвязь характеристик бедности с кредитной нагрузкой домохозяйств // Материалы XV Международной научной конференции по проблемам развития экономики и общества. – Москва: НИУ ВШЭ