Управление ликвидностью предприятия

Управление ликвидностью предприятия

СОДЕРЖАНИЕ

Стр.

ВВЕДЕНИЕ. 3

1. Сущность финансового менеджмента. 4

1.1. Понятие финансового менеджмента. 4

1.2. Задачи и цели построения системы управления финансами предприятий 9

1.3. Деятельность финансового менеджера предприятия. 15

2. Общая характеристика предприятия. 17

2.1. Вид предприятия. Отраслевая принадлежность. 17

2.2. Управление предприятием. Тип организационной структуры.. 18

3. Оценка финансового положения. 21

3.1. Оценка ликвидности. 21

3.2. Анализ финансовой устойчивости. 27

Заключение. 30

Список использованной литературы.. 31

ВВЕДЕНИЕ

В данной курсовой работе содержится общая характеристика Нефтегазодобывающего Управления «Альметьевнефть» и анализ ликвидности оцениваемого на основе использования определённой системы показателей, отражающих наличие, размещение, использование и движение финансовых ресурсов предприятия (в денежном выражении). Анализ ликвидности основывается на изучении информации, характеризующей производственную, финансовую, имущественную и социальную стороны деятельности предприятия. Эти данные, как правило, содержатся в документах финансовой отчётности, балансе предприятия и других формах бухгалтерской отчётности. Сами данные позволяют высказать суждения о положении дел на предприятии. [2,46]

Однако сами показатели не дают полного представления о ликвидности предприятия. Необходимо рассмотреть их во взаимосвязи с другими показателями или оценить их изменение в динамике, что продемонстрировано в данном отчёте. Для выявления этих связей и изменений создан и непрерывно совершенствуется механизм финансового анализа. Данные показатели становятся особенно актуальными, так как изменение экономической ситуации, её постепенная стабилизация приводят к тому, что финансовый анализ становится всё более востребованным. Важнейшей задачей финансового анализа в современных условиях является перспективная оценка ликвидности предприятия и его финансовой устойчивости в будущем с позиции их соответствия целям развития предприятия в условиях меняющейся внешней и внутренней среды.

В связи с этим ставятся следующие задачи:

·  раскрыть сущность финансового менеджмента;

· Дать общую характеристику предприятия;

· рассмотреть анализ ликвидности предприятия НГДУ «Альметьевнефть»

1.  Сущность финансового менеджмента

1.1.  Понятие финансового менеджмента

Широкое признание финансового менеджмента российскими учеными и практиками, введение этой дисциплины в учебные планы ведущих высших экономических учебных заведений составляет главнейшее содержание нового этапа развития отечественной науки управления финансами предприятия. Речь идет, по существу, о принципиальном качественном изменении этой науки, сумевшей – сегодня это можно с глубоким удовлетворением констатировать – дать адекватные ответы на самые жгучие вопросы, поставленные жизнью:

- Как рыночная среда меняет логику функционирования финансового механизма предприятия?

- Как управлять финансами предприятия на основе этой новой логики? Каковы рыночные критерии принятия финансовых решений?

- Как сочетать стратегию и тактику, долго - и краткосрочные аспекты жизнедеятельности предприятия в новых условиях?

- Какие ограничения на управление финансами накладывает высокоинфляционная среда?

- Какие существуют легальные методы финансового маневрирования в целях нейтрализации последствий тяжелого налогообложения?

Предприятия в сложных условиях российского налогового климата и высокой инфляции могут иметь различные интересы в вопросах регулирования массы и динамики прибыли, приумножения имущества акционеров, контроля за курсовой стоимостью акций, дивидендной политики, но и все эти и многие другие аспекты деятельности предприятия поддаются управлению с помощью универсальных методов, наработанных мировой рыночной цивилизацией и объединенных в науке финансового менеджмента в стройную и неоценимо полезную в практическом отношении систему.

Финансы представляют собой совокупность денежных отношений, возникающих в процессе создания фондов денежных средств у субъектов хозяйствования и государства и использования их на цели воспроизводства, стимулирования и удовлетворения социальных нужд общества. Можно выделить 4 основные стадии процесса общественного воспроизводства: производство, обмен, распределение и потребление. Областью возникновения и функционирования финансов является вторая стадия воспроизводственного процесса, когда происходит обмен произведенными общественными продуктами, эквивалентность которого для участников процесса обмена устанавливается с помощью стоимостных оценок. Именно на этой стадии появляются финансовые отношения, связанные с формированием денежных доходов и накоплений, принимающих специфическую форму финансовых ресурсов. Потенциально финансовые ресурсы образуются на стадии производства, когда создается новая стоимость и осуществляется перенос старой. Однако реальное формирование финансовых ресурсов начинается только на стадии обмена, когда стоимость реализована. В общей совокупности финансовых отношений выделяют 3 крупные взаимосвязанные сферы: финансы хозяйствующих субъектов (предприятия, организации, учреждения), страхование, государственные финансы. В зависимости от характера деятельности субъектов внутри каждой из этих сфер можно выделить различные звенья. Каждое звено выполняет свои задачи, имеет собственную организационную структуру финансового аппарата, однако в совокупности они образуют финансовую систему государства (рис.1). Взаимодействие между выделенными звеньями финансовой системы осуществляется при посредничестве учреждений банковской системы, играющих особо важную роль в отношении функционирования финансов предприятия. [3,146]. Финансы субъектов хозяйствования является основным элементом приведенной схемы, и представляют собой денежные отношения, связанные с формированием и распределением финансовых ресурсов. По источникам формирования финансовые ресурсы подразделяются на:

·  образуемые за счет собственных и приравненных к ним средств (акционерный капитал, паевые взносы, прибыль от основной деятельности, целевые поступления и др.);

·  мобилизуемые на финансовых рынках как результат операций с ценными бумагами, ссудозаемных операций и др.;

·  поступающие в порядке перераспределения (бюджетные субсидии, субвенции, страховое возмещение и т. п.).

 

Рис.1. Структура финансовой системы.

Страхование представляет собой совокупность перераспределительных отношений между участниками страхового договора по поводу создания за счет денежных взносов целевого страхового фонда, предназначенного для возмещения возможного ущерба в связи с последствиями происшедших страховых случаев. В результате деятельности страховых организаций формируются мощные фонды финансовых ресурсов. На Западе страховые компании являются, как правило, негосударственными структурами; вместе с тем существует и система государственного социального обеспечения.

Государственные финансы являются важнейшим средством перераспределения стоимости общественного продукта и части национального богатства. В основе их лежит система бюджетов: республиканские, местные. Отдельным элементом в системе государственных являются внебюджетные фонды, главное назначение которых состоит в финансировании отдельных целевых мероприятий.

Каждое звено финансовой системы в свою очередь подразделяется на подзвенья в зависимости от отраслевой принадлежности субъектов, форм собственности, характера деятельности и т. п. со своей организационной структурой, функциями, целями и задачами. Существо взаимосвязей между выделенными сферами и звеньями финансовой системы состоит во взаимном финансовом обеспечении их деятельности и выражается в виде налогов, сборов, отчислений, пошлин, штрафов, ассигнований и др. В основе этих взаимосвязей находятся финансы хозяйствующих субъектов, точнее финансовое обеспечение воспроизводственных затрат, осуществляемое в 3 формах: самофинансирование, кредитование, государственное финансирование. Оптимизация соотношения между перечисленными формами финансового обеспечения осуществляется государством путем применяемой им финансовой политики. [1,215]

Процесс функционирования любого предприятия носит циклический характер. В пределах одного цикла осуществляются: привлечение необходимых ресурсов, соединение их в производственном процессе, реализация произведенной продукции и получение конечных финансовых результатов. В условиях рыночной экономики происходит смещение приоритетов в объектах и целевых установках системы управления объектом хозяйствования. Как известно, укрупненными и относительно самостоятельными экономическими объектами, составляющими сферу приложения общих функций управления, являются денежные средства (точнее, финансовые ресурсы), трудовые ресурсы, средства и предметы труда. В централизованно планируемой экономике приоритеты в управлении этими объектами, как правило, не расставлялись. Такой подход был понятен и вполне естественен. Присущие этому типу экономики тотальное планирование, централизация, а также лимитированность ресурсов с необходимостью предусматривали введение жесткого их фондирования. Свобода в манипулировании ресурсами, их взаимозамещении была весьма ограниченной. Кроме того, предприятия были поставлены в жесткие финансовые рамки и не могли выбирать наиболее рациональную (по их субъективному мнению) структуру всех используемых ресурсов. [4,211]

В условиях рыночной экономики, централизованно устанавливаемые ограничения в значительной степени снимаются (отменяются лимиты, снижается роль централизованного снабжения и др.), а эффективное управление как раз и предполагает оптимизацию ресурсного потенциала предприятия. В этой ситуации резко повышается значимость эффективного управления финансовыми ресурсами. От того, насколько эффективно они трансформируются в основные и оборотные средства, а также в средства стимулирования рабочей силы, зависит финансовое благополучие предприятия в целом, его владельцев и работников. Финансовые ресурсы в этих условиях приобретают первостепенное значение, поскольку это единственный вид ресурсов предприятия, трансформируемый непосредственно и с минимальным временным лагом в любой другой вид ресурсов.

Стратегия управления заключается в выборе и обосновании политики привлечения и эффективного размещения ресурсов (в том числе финансовых средств) коммерческой организации, тактика управления - в конкретизации поставленных целей в виде системы планов и их ресурсного обеспечения по различным параметрам (временному, материально-техническому, информационному, кадровому и т. д.). В зависимости от горизонта планирования состав и структура используемых и планируемых ресурсов существенно различаются. Следовательно, можно сделать два основных вывода. Во-первых, в той или иной степени роль финансовых ресурсов важна на всех уровнях управления (стратегический, тактический, оперативный), однако особое значение она приобретает в плане стратегии развития предприятия. Таким образом, финансовый менеджмент как одна из основных функций аппарата управления приобретает ключевую роль в условиях рыночной экономики. Во-вторых, финансовые ресурсы как основной компонент системы бухгалтерского учета представляют собой ведущее связующее звено между учетом и финансовым менеджментом, что и предопределяет их тесную взаимосвязь. [8,231]

Финансы субъекта хозяйствования выполняют три основные функции:

·  формирование, поддержание оптимальной структуры и наращивание экономического потенциала предприятия;

·  обеспечение текущей финансово-хозяйственной деятельности;

·  обеспечение участия хозяйствующего субъекта в осуществлении социальной политики.

Эти функции могут быть структурированы и описаны в терминах целей и задач, стоящих перед собственниками предприятия и аппаратом управления, а также средств и методов их достижения.

1.2.  Задачи и цели построения системы управления финансами предприятий

Любой бизнес начинается с постановки и поиска ответов на следующие три ключевые вопроса:

·  Каковы должна быть величина и оптимальный состав активов предприятия, позволяющие достичь поставленные перед предприятием цели и задачи?

·  Где найти источники финансирования и каков должен быть их оптимальный состав?

·  Как организовать текущее и перспективное управление финансовой деятельностью, обеспечивающее платежеспособность и финансовую устойчивость предприятия?

Решаются эти вопросы в рамках финансового менеджмента как системы эффективного управления финансовыми ресурсами, являющейся одной из ключевых подсистем общей системы управления предприятием. Логика ее функционирования представлена на рисунке 2.

 

Организационная структура системы управления финансами хозяйствующего субъекта, а также ее кадровый состав могут быть построены различными способами в зависимости от размеров предприятия и вида его деятельности. Для крупной компании наиболее характерно обособление специальной службы, руководимой вице-президентом по финансам (финансовым директором) и, как правило, включающей бухгалтерию и финансовый отдел (рис. 3).

 

 

Рис. 3. Организационная структура управления хозяйствующего субъекта.

Приведенная на рис.3 схема не является типовой, а состав ее может варьировать в зависимости от национальных особенностей организации бизнеса в той или иной стране, вида компании, ее размера и прочих факторов.

В небольших предприятиях роль финансового директора обычно выполняет главный бухгалтер. Главное. Что следует отметить в работе финансового менеджера, это то, что она либо непосредственно является частью работы высшего звена управления фирмы, либо связана с предоставлением ему аналитической информации, необходимой и полезной для принятия управленческих решений финансового характера. Вне зависимости от организационной структуры управления фирмой финансовый менеджер отвечает за анализ финансовых проблем, принятие в некоторых случаях решений или выработку рекомендаций высшему руководству. [2,48]

Любая более или менее крупная компания в той или иной степени связана с финансовыми рынками; эта связь многообразна, поскольку компания может выступать в различных ипостасях: в качестве эмитента ценных бумаг, инвестора, ссудозаемщика, лендера, спекулянта и др. Возникающие в ходе этой связи операции на финансовых рынках осуществляются с помощью финансовых инструментов. Существуют разные подходы к трактовке данного понятия. В частности, финансовые инструменты представляют собой контракты, предусматривающие некоторые формы кратко - и долгосрочного инвестирования, торговля которыми осуществляется на финансовых рынках. Таким образом, к финансовым инструментам можно отнести акции, облигации, фьючерсы и т. п.

Приемы и методы, находящиеся в арсенале финансового менеджера, многообразны. С определенной долей условности их можно разделить на три большие группы: общеэкономические, прогнозно-аналитические и специальные.

К первой группе относятся: кредитование, судо-заемные операции, система кассовых и расчетных операций, система страхования, система расчетов, система финансовых санкций, трастовые операции, залоговые операции, трансфертные операции, система производства амортизационных отчислений, система налогообложения и др. Общая логика подобных методов, их основные параметры, возможность или обязательность исполнения задаются централизованно в рамках системы государственного управления экономикой. Хотя вариабельность в их применении достаточно ограничена, тем не менее, варианты использования отдельных методов нередко определяются уже на уровне конкретного предприятия.

Во вторую группу входят: финансовое планирование, налоговое планирование, методы прогнозирования, факторный анализ, моделирование и др. Большинство из этих методов уже импровизационны по своей природе.

Промежуточное положение между этими двумя группами по степени централизованной регулируемости и обязательности применения занимают специальные методы управления финансами, многие из которых еще только начинают получать распространение; это дивидендная политика, финансовая аренда, факторинговые операции, франчайзинг, фьючерсы и т. п. В основе многих из этих методов лежат производные финансовые инструменты.

Основой информационного обеспечения системы управления финансами являются любые сведения финансового характера; в частности, можно выделить бухгалтерскую отчетность, сообщения финансовых органов, информацию учреждений банковской системы, данные товарных, фондовых и валютных бирж, прочую информацию. [11,115]

Техническое обеспечение системы управления финансами является самостоятельным и весьма важным ее элементом. Многие современные системы, основанные на безбумажной технологии (межбанковские расчеты, взаимозачеты, расчеты с помощью кредитных карточек, клиринговые расчеты и др.), невозможны без применения сетей ЭВМ, персональных компьютеров, функциональных пакетов прикладных программ. Для выполнения текущих аналитических расчетов финансовый менеджер может воспользоваться также и стандартным программным обеспечением, в частности, пакетом типа Excel, Lotus и др.

Функционирование любой системы управления финансами осуществляется в рамках действующего правового и нормативного обеспечения. Сюда относятся законы, указы Президента, постановления правительства, приказы и распоряжения министерств и ведомств, лицензии, уставные документы, нормы, инструкции, методические указания и др.

1.3. Деятельность финансового менеджера предприятия

Деятельность финансового менеджера настолько широка и многофункциональна, что в рамках работы можно было наметить лишь основные грани того поля деятельности, которое выполняет профессиональный финансист. И это понятно, так как финансовый менеджмент в современной рыночной экономике есть - высококвалифицированный профессионал своего дела. Только на изучение теоретических основ этой, безусловно, интересной науки уходят годы учебы. А чтобы стать настоящим финансовым менеджером-асом нужны долгие годы практики. По деятельности финансового менеджера можно писать тома учебников и все равно полностью не раскрыть ее смысл.

Как известно, на любом предприятии имеется бухгалтер, задачей которого является ведение учета оборота финансовых средств на предприятии. Но в связи с тем, что функции бухгалтера ограничены только учетом оборота этих средств и составлением отчетной документации, встает вопрос о необходимости управления финансовыми ресурсами предприятия с целью извлечения дополнительного дохода (деньги должны «делать» деньги). Именно эту роль берет на себя финансовый менеджер.

Оперируя такими финансовыми инструментами как:

·  ЦБ (акции, облигации, опционы, векселя, фьючерсы и др.);

·  Оптимизация налогообложения (совместно с бухгалтером);

·  Банковское кредитование;

·  Лизинг, селенг, трансферт;

·  Залоговые операции, иппотека;

·  Страховые операции;

·  Валютные операции;

·  Оффшорные операции.

И многие другие, предприятия, непосредственно не занимающиеся финансовой деятельностью (банки, страховые компании, биржи, трастовые компании, брокерские фирмы), имея хорошего специалиста в области финансового менеджмента могут успешно действовать на финансовом рынке с целью извлечения дополнительного дохода. [5,78]

Для успешного осуществления своих обязанностей финансовый менеджер должен обладать высокой профподготовкой, которая включает в себя знание экономики, бухучета, права, статистики и глубочайших, специализированных знаний по финансовому менеджменту.

Хотелось бы подчеркнуть, что специфика работы не предполагает наличие у него такого качества обычного линейного менеджера, работающего с людьми, как лидерство, так как он является функциональным менеджером, и работа с людьми у него ограничивается кругом равных людей. И знание обычного менеджмента не является необходимым. Хотя можно отметить, что в основе работы финансового менеджера, как и любого другого, находятся все те же четыре основные функции менеджмента:

·  планирование;

·  организация;

·  мотивация;

·  контроль.

В данном случае объектом приложения этих функций являются финансы предприятия. И только объектом мотивации является сам менеджер, и его желание хорошо выполнить и улучшить свою работу.

Если раньше предприятия не уделяли финансовому менеджменту достаточного внимания, то в настоящее время данная практика становиться распространенным явлением, и более того - объективной необходимостью в складывающихся условиях жесткой конкуренции.

2. Общая характеристика предприятия

2.1. Вид предприятия. Отраслевая принадлежность

Общие положения

·  Нефтегазодобывающее управление (НГДУ) является имущественным комплексом

(структурным подразделением) имени .

·  НГДУ не является юридическим лицом.

·  НГДУ действует на хозрасчетных началах, имеет незаконченный баланс, текущий счет и счета капитальных вложений в учреждениях банков.

·  Основу деятельности НГДУ составляет добыча нефти, газа, битумов, пресных и минеральных вод, других полезных ископаемых, их транспортировка различными видами транспорта, в отдельных случаях переработка и реализация.

·  НГДУ в своей деятельности руководствуется Уставом Общества, настоящим Положением и действующим законодательством РФ и РТ.

·  Структура НГДУ определяется начальником управления и утверждается генеральным директором Общества.

·  НГДУ заключает хозяйственные и иные договоры со сторонними контрагентами от имени Общества в пределах своего имущества на основании договоренности, выданной Обществом.

·  Хозяйственные взаимоотношения между структурными подразделениями определяются на основании составленного между ними Соглашения.

·  НГДУ от имени Общества выступает в арбитраже и судах общей юрисдикции с исками и кассационными жалобами и совершает другие юридические действия.

·  НГДУ имеет фирменный бланк, печать со своим наименованием и ИНН Общества.

2.2. Управление предприятием. Тип организационной структуры

управления, применяемой на предприятии. Схема структуры

управления.

Руководителем является человек, который, как правило, имеет в своём подчинении других работников организации, наделён полномочиями направлять их действия, и несёт всю полноту ответственности за состояние управляемого объекта. Такой статус предопределяет его особую роль в организации и содержание выполняемых функций.

Можно выделить те способности, которые должен иметь руководитель для успешной работы с людьми. Это: организация коллектива и создание в нём благоприятного морального климата для плодотворной работы и развития: подбор и расстановка кадров; распределение прав, обязанностей и ответственности между работающими; объективная оценка вкладов каждого работника и стимулирование труда; создание условий для раскрытия и развития личности работников, повышения эффективности и качества труда.

Управление НГДУ осуществляется начальником управления, назначенным генеральным директором Общества. Наём начальника управления осуществляется путём заключения контракта.

Начальник НГДУ на основе единоначалия несёт ответственность за правильную организацию всей работы НГДУ и за результаты его деятельности перед Обществом и трудовым коллективом управления. Он действует от имени Общества как его полночный представительна основании доверенности, выдаваемый Обществом, в установленном порядке пользуется текущим счетом Общества.

Начальник НГДУ издает приказы, утверждает положения и инструкции, осуществляет приём на работу и увольнение с работы наёмных работников, в установленном порядке применяет меры поощрения и налегает на них дисциплинарные

взыскания. Также утверждает штатное расписание управления

Под структурой управления организацией понимается упорядоченная совокупность взаимосвязанных элементов, находящихся между собой в устойчивых отношениях, обеспечивающих их функционирование и развитие как единого целого. Элементами структуры являются отдельные работники, службы и другие звенья аппарата управления, а отношения между ними поддерживаются благодаря связям, которые принято подразделять на горизонтальные и вертикальные. Горизонтальные связи носят характер согласования и являются, как правило, одноуровневыми. Вертикальные связи - это связи подчинения, и необходимость в них возникает при иерархичности управления, то есть при наличии нескольких уровней управления. Кроме того, носят линейный и функциональный характер. Линейные связи отражают движение управленческих решений и информации между так называемыми линейными руководителями, то есть лицами, полностью отвечающими за деятельность организации или её структурных подразделений. Функциональные связи имеют место по линии движения информации и управляющих решений по тем или иным функциям управления.

В рамках структуры управления протекает управленческий процесс (движение информации и принятие управленческих решений), между участниками которого распределены задачи и функции управления, а следовательно - права и ответственность за их выполнение. С этих позиций структуру управления можно рассматривать как форму разделения и кооперации управленческой деятельности, в рамках которой происходит процесс управления, направленный на достижение намеченных целей менеджмента. [4,79]

Связь структуры с ключевыми понятиями управления - его целями, функциями, процессом, механизмом функционирования, людьми и их полномочиями - свидетельствует о его огромном влиянии на все стороны работы организации.

Именно поэтому менеджеры всех уровней уделяют огромное внимание принципам и методам формирования, выбору типа или комбинации видов структур, изучению тенденций в их построении и оценке их соответствия решаемым целям и задачам. Структура должна отражать функциональное разделение труда и объём полномочий работников управления; последнее определяется политикой, процедурами, правилами и должностными инструкциями и расширяется, как правило, в направлении более высоких уровней управления.

На рассматриваемом предприятии существует линейно-штабная структура, которая есть разновидность линейно-функциональной структуры управления, до сих пор широко используемой во всем мире; предусматривающая функциональное разделение управленческого труда в штабных службах разных уровней. Главной задачей линейных руководителей здесь – координация действий функциональных служб (звеньев) и направление их в русло общих интересов организации.

Вследствие того, что схема структуры управления нефтегазодобывающего управления «Альметьевнефть» объёмна, она помещена в приложении.

3. Оценка финансового положения

3.1. Оценка ликвидности

Одним из самых важнейших критериев оценки финансового состояния организации является её платёжеспособность. В теории и практике применения финансового анализа различают долгосрочную и текущую платёжеспособность. Под долгосрочной платёжеспособностью понимается способность организации рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе.

Способность организации рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам принято называть текущей платёжеспособностью. Иначе говоря, организация считается платёжеспособной, когда она в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства, используя оборотные средства. Основные средства, если только они не приобретаются с целью дальнейшей перепродажи, в большинстве случаев не рассматриваются в качестве источников погашения текущих обязательств организации в силу, во-первых, своей особой функциональной роли в процессе производства и, во-вторых, затруднительности их срочной реализации (если речь не идёт о таких объектах основных средств, как легковой транспорт, предметы дизайна офиса и некоторых других объектах, которые имеют высокую привлекательность для потребителя). [9,215]

Мгновенную платёжеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть кредиторской задолженности может покрыть организация за счёт имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Краткосрочные обязательства включают: краткосрочные займы, краткосрочную кредиторскую задолженность, включая задолженность по дивидендам, резервы предстоящих расходов и платежей, прочие краткосрочные пассивы. Показатель рассчитывается по формуле

денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

(стр2разд. II баланса)

k ал=___________________________________________________

краткосрочные обязательства

(стр. 690-(стр.640+650+660))

Кал =_____________=0,0008 (н. п) ; Кал =_________________________ =0,0018 (к. п.)

591213- (7+26035+2534– (4+32782+472041)

Наш показатель не соответствует нормальному ограничению (Кал =,> 0,2), распространенному в экономической литературе. По нашему показателю можно сделать следующие выводы, что каждый день подлежат погашению 0,18% краткосрочных обязательств предприятия или, другими словами, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчётной даты краткосрочная задолженность, имеющая место на отчётную дату, может быть погашена за 555,5 дней (1:0,0018).

Для получения более реалистического нормального ограничения необходимо на основе данных аналитического учета определить средний срок погашения кредитов и средний срок погашения кредиторской задолженности. Тогда коэффициент абсолютной ликвидности должен быть не меньше величины, которая показывает долю краткосрочных обязательств, подлежащую ежедневной оплате. Основным фактором повышения уровня абсолютной ликвидности является равномерное и своевременное погашение дебиторской задолженности.

Краткосрочные заёмные средства кредиторская задолженность

(стр.610 разд. VI) (стр. 620, 630, 660, 670)

______________________________ + _________________________________

средний срок погашения средний срок погашения

заёмных средств кредиторской задолженности

______________________________________________________________________- (2.2.)

общая величина краткосрочных обязательств

28548+269549+472041: 143/ 802924 =0,0067

Платёжеспособность предприятия с учётом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент уточнённой (текущей) ликвидности. Он показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайший перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности:

денежные средства, краткосрочные финансовые вложения

и краткосрочная дебиторская задолженность

(стр.250, 260 разд. II+ стр.240 разд. II баланса)

Кул =_________________________________________________________________________ (2.3.)

краткосрочные обязательства

(стр.690-(стр.640+650+660))

249+103+102176

Кул =________________________ =0,3332 (н. п) ; Кул =__________________________ = 0,3446 (к. п)

591213 – (7+26035+2534– (4+32782+472041)

Принято считать, что нормальный уровень коэффициента текущей ликвидности должен быть равен 1.5-3 и не должен опускаться ниже 1.

Нормальное ограничение означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги. Для повышения уровня уточнённой ликвидности необходимо способствовать росту обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень запасов. [5,254]

Прогнозируемые платёжные возможности организации при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов (с учётом компенсации осуществлённых затрат) отражает коэффициент покрытия:

Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

(стр. 250,260 разд. II) + краткосрочная дебиторская задолженность

(стр. 240 разд. II) + запасы с учётом НДС (стр. 210, 220 разд. II)

Кп=____________________________________________________________________ (2.4.)

краткосрочные обязательства

(стр.690-(стр.640+650+660))

249+103629+197773+58+102176+189807+65049

Кп =_________________________ = 1,1541 (н. п) ; Кп =__________________ =1,1995 (к. п)

591213-(7+26035+2534+32782+472041)

Нормальное ограничение показателя: Кп =,>2.

Различные показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику платёжеспособности предприятия при разной степени учёта ликвидных активов, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации.

Общая платёжеспособность предприятия определяется, как способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми его активами. Коэффициент общей платёжеспособности рассчитывается по формуле:

активы предприятия

(стр.190 разд. I +стр.290.разд. II баланса)

Коп = _______________________________________________________ (2.5.)

обязательства предприятия

(стр.460 разд. IV + итог разд. V – стр. 640 разд. V – стр. 650 разд. V)

( 1410843+381888)/ (-219971+035) =5,1933 (н. п.)

(1953205+375696)/ (257637+782) = 2,266 (к. п.)

Естественным является следующее нормальное ограничение для коэффициента Коп =,>2.

Основным фактором, обуславливающим общую платёжеспособность, является наличие у предприятия реального собственного капитала. Совместный анализ показателей платёжеспособности предприятия осуществляется на основе табл.5, содержащей наряду с фактическими значениями коэффициентов на начало и конец отчётного периода их нормальные ограничения.

Таблица № 5

Анализ платёжеспособности предприятия

Показатели	Нормальные ограничения	На начало года (периода)	На конец года (периода)	Изменения за период
1	2	3	4	5
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) Коэффициент уточнённой ликвидности (КЛ) Коэффициент покрытия (Кп) Коэффициент общей платёжеспособности (Коп)	>,=0,2 >,=1 >,=2 >,=2	0,0008 0,3332 1,1541 5,1933	0,0018 0,3446 1,1995 2,266	+0,001 +0,0114 +0,0454 - 2,9273

Для прогноза изменения платежеспособности предприятия существует коэффициент восстановления (утраты) платёжеспособности, вычисляемое по формуле:

Квуп =(коэффициент платёжеспособности на к. п. +(период восстановления (утраты) платёжеспособности/ продолжительность отчётного года) * изменение коэффициента платёжеспособности за отчётный период) / нормативное значение коэффициента платёжеспособности.

Квуп = (1,1995 + (3/365) * 0,0454)/2 = 0,6

Коэффициент утраты платёжеспособности, имеющий значение меньше 1,свидетельствует о наличии тенденции утраты платёжеспособности предприятия в течение 3 месяцев за 2003 г.

3.2. Анализ финансовой устойчивости

В отличие от понятий «платёжеспособность» понятие «финансовая устойчивость» - более широкое, так как включает в себя оценку разных сторон деятельности предприятия.

Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заёмных средств. Однако этот показатель даёт лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому на практике разработана система показателей.

·  анализ доходности

Коэффициент концентрации собственного капитала, который находится по формуле: собственный капитал/ всего хозяйственных средств (нетто) =

= (-0) / (-0)=0,61 (н. п.);

((-546765)-0-0) / ((-546765)-0-0)=1,07 (к. п.)

Он характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Низкое значение Кксп обоснованно тем, что НГДУ «Иркеннефть» является структурным подразделением . И поэтому нельзя говорить, что НГДУ не имеет высокую степень доверия со стороны банков и других инвесторов.

Коэффициент финансовой зависимости находится как соотношение

всего хозяйственных средств (нетто)/ собственный капитал

1 / 0,61=1,64 (н. п.); 1 /1,07=0,93 (к. п.)

Является обратным коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заёмных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до 1 (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют своё предприятие. [3,116]

Коэффициент манёвренности собственного капитала. Показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т. е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована и находится по формуле:

Собственные оборотные средства/ собственный капитал = (3) /(-0) = 0,211 (н. п.);

(4) / ((-546765)-0-0)=0,178 (к. п.)

Значение этого показателя может значительно варьировать в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности предприятия.

Коэффициент концентрации заемного капитала = заемный капитал / всего хозяйственных средств = (106500+591213 /(-0)=0,389 (н. п.);

(111762+802924) / ((-546765)-0-0)=0,318(к. п.)

Он показывает долю заемных средств, авансированных в деятельность предприятия.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Определяется по формуле: долгосрочные пассивы/ внеоборотные активы =106500 / (1410843+22135)=0,074 (н. п.); 111762 / (1953205+18115)=0,057 (к. п.)

Коэффициент показывает, какая часть основных средств и прочих оборотных активов профинансирована внешними инвесторами.

Коэффициент долгосрочного привлечения заёмных средств. Можно найти как долгосрочные пассивы / долгосрочные пассивы + собственный капитал = 106500/ (-0+106500)=0,089 (н. п.) ; 111762 / ((-546765)-0-0+111762)=0,043

Характеризует структуру капитала. Снижение этого показателя – в определённом смысле – положительная тенденция, означающая, что предприятие всё меньше зависит от внешних инвесторов.

Коэффициент структуры заемного капитала: долгосрочные пассивы/ заемный капитал = 106500 /(106500+591213)=0,153 (н. п.); 111762 / (111762+802924)=0,122 (к. п.)

Характеризует структуру заемного капитала. Рост этого показателя в динамике – в определённом смысле – негативная тенденция, означающая, что предприятие всё сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов.

Коэффициент соотношения собственных и привлечённых средств, который находится по формуле: заёмный капитал/ собственный капитал = (106500+591213) / (-0)=0,637 (н. п.); (111762+802924) /((-546765)-0-0)=0,365 (к. п.)

Этот коэффициент показывает, сколько заемных средств приходится на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия т. е. на 1 руб. собст. средств приходится 36,5 коп. заемных.

Заключение

Делая вывод можно сказать следующее: финансово-экономическое положение предприятия НГДУ «Альметьевнефть» можно охарактеризовать, как достаточно стабильное, но далеко не безупречное. Устойчивость положения предприятия зависит от мировых цен на нефть и объемов финансирования.

Общая сдача нефти 1322,54 тыс. тн, что составило 101,5%

В области внедрения новой техники проведено 52 мероприятия, что позволило сэкономить ресурсов на 27 млн. 588 тыс. руб.

От рациональной деятельности получена экономия 12 млн. 337 тыс. руб.

Анализ рентабельности показал, что

·  больший доход предприятие получает от основной деятельности;

·  с каждым кварталом увеличиваются затраты на производство;

Анализ ликвидности показал, что

Квуп = (1,1995 + (3/365) * 0,0454)/2 = 0,6

Коэффициент утраты платёжеспособности, имеющий значение меньше 1,свидетельствует о наличии тенденции утраты платёжеспособности предприятия в течение 3 месяцев за 2003 г.

Список использованной литературы

1.  . Финансовый анализ: Управление капиталом, Выбор инвестиций, Анализ отчетности. М: Финансы и статистика, 2002. С 87-100, 100-127.

2.  , . Как читать баланс.- М: Финансы и статистика, 1999. С.190-198, .

3.  Бухгалтерская отчетность предприятия за 2002 год.

4.  Бухгалтерская отчетность предприятия за 2003 год

5.  “Основы финансового менеджмента. Как управлять финансовым капиталом?”- М. 2002

6.  “Финансовый менеджмент”- М. 20с.

7.  “Финансовый менеджмент” - С.-П. 20с.

8.  Д, “Финансы предприятий”.- М. 20с.

9.  “Введение в финансовый менеджмент” - М. 20с.

10.  Алексеева деятельности фирмы. — М.: Финансы и статистика, 1999.

11.  : Основы менеджмента; - Ростов на Дону, 1999

12.  , : Маркетинг; Москва, Экономика,1999

13.  Виханский . - М.: «Фирма Гардарика», 1996.-416 с.

14.  : Основы маркетинга; - Москва, Финпресс, 1999

15.  Глушаков менеджмент;- Минск: Экоперспектива, 2001

16.  В поисках совершенства управления: руководство для высшего управленчес­кого персонала. — М.: МП «Сувенир», 1996

17.  : Практика менеджмента; - Москва, 2000

18.  : Введение в теорию маркетинга; - Москва, ИНФРА, 2000