Аналитический обзор мировых фондовых рынков по состоянию на 09.07.2012 | |
| ОБЗОР МИРОВЫХ ФОНДОВЫХ РЫНКОВ |
Динамика цен мировых фондовых индексов
Понижение индекса VIX составило -2,29% по итогам предыдущей торговой сессии. Американский фондовый рынок Фондовые торги в США 6 июня открылись понижением ведущих индексов на фоне обнародованной макроэкономической статистики. Ранее в пятницу Министерство труда США (US Department of Labor) обнародовало данные по уровню безработицы в июне 2012г.: показатель не изменился по сравнению с показателем предыдущего месяца и составил 8,2%, как и ожидали аналитики. В то же время число рабочих мест в несельскохозяйственных отраслях экономики страны в июне 2012г. по сравнению с предыдущим месяцем выросло на 80 тыс., что оказалось хуже прогнозов аналитиков, ожидавших прироста на 90 тыс. мест (по данным Reuters). На этом фоне эксперты вновь заговорили о том, что Федеральной резервной системе США придется пойти на третий раунд количественного смягчения в рамках поддержки экономического роста. Напомним, что по итогам последнего заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) представители ФРС США воздержались от этого шага, ограничившись увеличением программы по выкупу облигаций Operational Twist и ее продлением до конца 2012г. Между тем накануне Европейский центробанк (ЕЦБ), Банк Англии и Банк Китая одновременно смягчили свою монетарную политику. На фоне неутешительных данных по американскому рынку труда в "минусе" на открытии торгов оказались крупные компании, зависящие от состояния мировой экономики, в частности представители финансового сектора и крупные сырьевые и промышленные компании. Определенный негативный фон торгам обеспечивают и заявления главы Международного валютного фонда (МВФ) Кристин Лагард, предупредившей о намерении МВФ понизить экономические прогнозы для ряда стран, поскольку экономическая статистика из США, Европы и крупных развивающихся рынков в последние месяцы стабильно ухудшалась. МВФ опубликует доклад "Перспективы развития мировой экономики" 16 июля с. г. Котировки бумаг крупной американской инвестиционной компании KKR понизились на 1,28% на фоне информации о том, что компания планирует приобрести немецкого производителя посуды WMF за 587 млн евро. Европейский фондовый рынок Европейские акции снижаются на фоне фиксации прибыли после пяти недель роста. |
|
К 15.50 AST панъевропейский индекс FTSEurofirst 300 опустился на 0,23 процента, а индекс "голубых фишек" Euro STOXX 50 - на 0,13 процента. Немецкий индекс DAX снизился на 0,42 процента, британский FTSE 100 - на 0,12 процента, а французский CAC-40 - на 0,33 процента.
Рынок ждет отчета о занятости в США в июне, а аналитики предполагают, что число рабочих мест выросло на 90.000. Некоторые аналитики повысили прогнозы после лучших, чем ожидалось, данных о занятости в частном секторе, опубликованных в четверг.
Банк Goldman Sachs увеличил прогноз роста до 125.000 с 75.000, а Credit Agricole - до 135.000 со 100.000.
"Я думаю, не все из тех, кто зафиксировал прибыль (в четверг), уже вернулись на рынок. Возможно, они ждут отчета о занятости или даже начала сезона отчетности американских компаний на будущей неделе", - сказал Маркус Юбер из ETX Capital.
Фондовые рынки Европы росли на протяжении июня благодаря действиям политиков по преодолению долгового кризиса еврозоны, включая предоставление помощи испанским банкам, формирование проевропейского правительства Греции и новые меры поддержки банков еврозоны.
Однако в пятницу опасения, связанные с еврозоной, вновь растут после повышения доходности испанских облигаций на прошедшем в четверг аукционе.
Акции испанских банков BBVA и Santander снизились, соответственно, на 4,2 и 2 процента.
Котировки одной из крупнейших страховых компаний Великобритании Aviva выросли на 3,3 процента после сообщения компании о планах продажи части акций немецкой Delta Lloyd за 318 миллионов фунтов стерлингов ($494 миллиона).
Макроэкономические новости
Премьер-министр Монти отверг возможность обращения за антикризисной помощью к ЕС
Премьер-министр Италии Марио Монти отверг сегодня возможность обращения за антикризисной помощью к Евросоюзу (ЕС). Слова главы правительства Италии прозвучали на встрече с канцлером Германии Ангелой Меркель в Риме, передает Associated Press. М. Монти также отметил, что Италии необходимо сократить расходы государственного бюджета, принять пакет мер для стимуляции экономического роста и создания новых рабочих мест.
"Сокращая размер государственного сектора экономики, включая финансы, мы создаем больше возможностей для экономического роста и занятости молодежи", - сказал глава правительства Италии. Отметим, что в настоящее время безработица среди молодежи в Италии достигла 36%.
А. Меркель поддержала своего итальянского коллегу. По ее словам, итальянцам нужно время, чтобы структурные реформы М. Монти привели к росту экономики. Канцлер Германии добавила, что Берлин заинтересован в стабильной экономической ситуации на Апеннинах. "Если наши соседи в Европе испытывают проблемы, в конце концов, проблемы начнутся и у нас тоже", - сказала А. Меркель.
Главы правительств Италии и Германии договорились о расширении сотрудничества компаний двух стран, особенно в сфере промышленности.
Напомним, что в конце 2011г. официальные статистики из ЕС оценили дефицит бюджета Италии в 3,9% ВВП, что превышает порог в 3%, установленный нормативными актами ЕС. Общий размер государственного долга Италии составляет 120% ВВП. http://quote. *****/person/2012/07/05/.html
ВТО снизила неразвитым государствам требования для присоединения
Всемирная торговая организация (ВТО) снизила требования к экономически неразвитым государствам, желающим присоединиться к организации. В настоящее время для того, чтобы государство смогло вступить в ВТО, его законодательство должно соответствовать требованиям организации и всех 155 государств - ее членов. Таким образом, пока претендент не получит разрешения на вступление от всех членов ВТО, его присоединение к организации невозможно. Для "экономически неразвитых государств" (least developed countries) установят льготные правила приема. В частности, им разрешат сохранить пошлины на сельскохозяйственную продукцию в прежнем размере, а не сокращать их ниже уровня в 50%. Для пошлин на промышленные товары государствам с неразвитой экономикой позволят сохранить прежние пошлины на среднем уровне в 35%, передает Reuters. Это серьезно облегчит вступление в ВТО таких стран, как Афганистан, Эфиопия, Судан и др.
Кроме того, "экономически неразвитым государствам" позволят не либерализировать часть секторов экономики. Переходный период для вступления в ВТО, который обычно составляет 10 лет, для экономически неразвитых государств может быть продлен. Кроме того, ВТО обещала рассматривать индивидуальные просьбы со стороны экономически неразвитых государств.
Ожидается, что комплекс поправок будет одобрен генеральным советом ВТО 25-26 июля 2012г.
Сейчас ВТО насчитывает десять государств, которым предоставлен статус "экономически неразвитых".
http://quote. *****/topnews/2012/07/05/.html
Дефицит бюджета ФРГ в 2012г. составит около 0,5% ВВП
Дефицит бюджета ФРГ в 2012г. составит около 0,5% ВВП, передает Associated Press со ссылкой на официальный отчет Министерства финансов Германии. Хорошее состояние государственных финансов объясняется развитой экономикой, стабильными налоговыми поступлениями и низкой стоимостью заимствований. Отметим, что в 2011г. дефицит госбюджета составил 1% ВВП. По нормативным актам ЕС ежегодный дефицит бюджета не должен превышать 3% ВВП.
При этом Министерство финансов Германии предупредило, что размер государственного долга в 2012г. увеличится с 81,2% ВВП до 83,5% ВВП. Увеличение задолженности объясняется расходами ФРГ на финансирование антикризисных фондов ЕС. В том случае, если ситуация с еврокризисом стабилизируется, размер государственного долга ФРГ снова должен начать уменьшаться, говорится в материалах финансового ведомства.
Берлин планирует достичь сбалансированного бюджета к 2016г. http://quote. *****/topnews/2012/07/05/.html
Парламент Австрии ратифицировал ESM
Австрийский парламент ратифицировал Европейский стабилизационный механизм (ESM), задуманный как постоянно действующий антикризисный фонд еврозоны, передает Reuters. Ранее правящая центристская коалиция страны и оппозиция , который позволит им рекомендовать соответствующим парламентским фракциям проголосовать за ратификацию соглашения по ESM.
Накануне ESM был утвержден парламентом Нидерландов.
Постоянный антикризисный фонд ESM объемом 500 млрд евро вступит в силу при условии одобрения его странами, на долю которых приходится 90% уставного капитала еврозоны в Европейском Центральный банк (цб). Соответствующая доля Австрии составляет 2,78%.
Предполагалось, что ESM будет ратифицирован к 1 июля 2012г., однако крайний срок был перенесен на 9 июля из-за задержек с ратификационными процедурами в ряде стран еврозоны, включая Германию, где законность ESM должен сначала подтвердить конституционный суд. http://quote. *****/topnews/2012/07/05/.html
Франция вернет Греции 754 млн евро
Франция вернет Греции 754 млн евро. Средства получены Парижем в качестве процентов по греческим долговым обязательствам, передает Reuters. Положение о возврате 754 млн евро содержится в измененном французском бюджете на 2012г.
Отметим, что в феврале 2012г. Европейский центральный банк (ЕЦБ) сообщил, что ЦБ государств еврозоны могут перечислять средства, полученные в результате операций с греческими ценными бумагами, правительствам государств ЕС. Последние, в свою очередь, могут вернуть средства Афинам. Отметим, что ЕЦБ запрещено финансировать правительства государств ЕС напрямую. http://quote. *****/topnews/2012/07/05/.html
Объем промзаказов в Германии в мае увеличился
Объем промышленных заказов в Германии в мае 2012г. с учетом сезонных факторов вырос на 0,6% по отношению к предыдущему месяцу. Такие данные 5 июля обнародовало Министерство экономики ФРГ. Аналитики же ожидали, что показатель не изменится.
По пересмотренным данным, в апреле 2012г. объем промышленных заказов в Германии сократился на 1,4% в месячном исчислении (ранее сообщалось о понижении на 1,9%). http://quote. *****/topnews/2012/07/05/.html
Испания разместила серию госбумаг под повышенную доходность
Испанское казначейство провело аукцион по размещению серии средне - и долгосрочных госбумаг общим объемом 3 млрд евро, причем доходность 10-летних и 4-летних бондов выросла, передает Reuters.
По результатам тендера на госбумаги со сроком обращения до 2022г. испанское казначейство привлекло 747 млн евро. Доходность выросла до 6,430% против 6,044% на предыдущем аналогичном тендере 7 июня с. г., а коэффициент покрытия снизился с 3,3 до 3,2. Казначейство разместило 10-летние бонды всего в четвертый раз в текущем году, поскольку ранее отдавало предпочтение менее долгосрочным и, соответственно, менее дорогостоящим бумагам.
Кроме того, Испания привлекла 1,2 млрд евро за счет размещения среднесрочных облигаций со сроком обращения до июля 2015г., доходность которых снизилась до 5,086% с 5,457% по итогам прошлого тендера. Спрос превысил предложения в 2,3 раза по сравнению с 3,2 раза на аукционе в июне.
Кроме того, испанское экономическое ведомство разместило бонды со сроком обращения до октября 2016г. и привлекло за счет этого 1 млрд евро. Доходность по данным среднесрочным бумагам выросла до 5,536% с июньских 5,353%, коэффициент покрытия не изменился и остался на уровне 2,6.
Напомним, по итогам саммита ЕС 28-29 июня с. г. были приняты меры, открывающие дорогу прямой рекапитализации банков и снижения стоимости заимствований стран должников, таких как Испания и Италия. Сейчас Испания ожидает от ЕС финансовую помощь на рекапитализацию банковской системы в размере до 100 млрд евро. http://quote. *****/topnews/2012/07/05/.html
"Райффайзенбанк": Инфляцию подогрели сезонные факторы и рост тарифов
Опубликованные в среду, 4 июля, данные Росстата свидетельствуют о том, что ускорение инфляции началось задолго до запланированной с 1 июля индексации тарифов. Рост цен в июне составил 0,9% против 0,5% в мае, что в основном было обусловлено более быстрым удорожанием продовольственной составляющей на фоне низких продуктовых цен 2011г. Уже за 1-2 июля инфляция на фоне роста тарифов достигла 0,5% против привычных 0,1-0,2% в неделю. Росстат фиксирует рост платы за услуги ЖКХ на 6,2%, удорожание водоснабжения - на 3-3,2%, отопления - на 2,4%, электроснабжения - на 4,7%, стоимость проезда в общественном транспорте повысилась на 0,3-4%. "По нашим прогнозам, негативный эффект роста тарифов добавит общему годовому показателю инфляции не менее 1,5%, что ставит под сомнение официальный ориентир в 5-6%", - отмечают аналитики "Райффайзенбанка".
На динамике капитального счета РФ может сказываться фактор перекупленности валютных активов
По данным ЦБ, отток капитала во II квартале сократился до 9,5 млрд долл. с 33,9 млрд в I квартале 2012г. (оценка снижена). Таким образом, интенсивность оттока капитала, зафиксированная официальной статистикой, не противоречит предварительным прогнозам экспертов "Райффайзенбанка", которые в апреле и мае оценивали отток капитала в 5 млрд и 4 млрд долл. соответственно. Алексей Улюкаев в июне допускает приток (впервые с начала года) около 5 млрд долл. Несмотря на то что на динамике капитального счета уже может сказываться фактор перекупленности валютных активов с учетом высоких рисков снижения доступа к долговым рынкам во втором полугодии 2012г., выход на приток капитала в ближайшие месяцы аналитики считают крайне маловероятным. Величина оттока капитала в III квартале 2012г., скорее всего, останется близкой к объему профицита текущего счета. При этом приток валюты по текущему счету, согласно обновленной оценке ЦБ с использованием новой методологии, в январе - июне 2012г. достиг 58,4 млрд долл., что, хотя и обусловлено существенным замедлением роста импорта, представляется специалистам банка чрезмерно оптимистичным.
http://quote. *****/topnews/2012/07/05/.html
Центробанк Китая сокращает ключевые ставки по кредитам и депозитам
Центральный банк (ЦБ) Китая принял решение сократить ключевые процентные ставки по годовым кредитам и депозитам на 31 и 25 б. п. соответственно, передает Reuters со ссылкой на заявление ЦБ.
Это второе сокращение ключевых процентных ставок за текущий год.
Новая ставка по годовым кредитам составит 6%, а ставка по годовым депозитам - 3%, сообщил китайский ЦБ.
Ставка по годовым кредитам была повышена в июле 2011г. на 25 базисных пунктов - до 6,56%.
Напомним, 7 июня 2012г. ЦБ Китая принял решение сократить ключевые процентные ставки по годовым кредитам и депозитам на 25 базисных пунктов. Это было первое сокращение ключевых процентных ставок со времен разгара финансового кризиса в гг. Новая ставка по годовым кредитам с 8 июня 2012г. составила 6,31%, а ставка по годовым депозитам - 3,25%, сообщал тогда китайский ЦБ. http://quote. *****/topnews/2012/07/05/.html
Рынок труда напоминает Европе о глубине кризиса
Безработица в еврозоне продолжает стремительно расти, достигнув рекордного максимума. По сообщению Европейского статистического бюро (Евростат), уровень безработицы в странах еврозоны в мае 2012г. повысился по сравнению с предыдущим месяцем и составил 11,1%, что является самым высоким показателем за всю историю существования евро с 1999г.
Как и прежде, самый низкий уровень безработицы в Евросоюзе был зафиксирован в Австрии (4,1%), Нидерландах (5,1%), Люксембурге (5,4%) и Германии (5,6%). Хуже всего дела обстоят в Испании (24,6%), Греции (21,9%) и Португалии (15,2%). При этом в 27 государствах-членах Евросоюза уровень безработицы в мае 2012г. с учетом сезонных колебаний повысился по сравнению с пересмотренным показателем за апрель этого же года на 0,1 п. п. и составил 10,3%. В годовом исчислении этот показатель повысился на 0,8 п. п. по сравнению с 9,5% в мае 2011г.
По мнению экспертов, рост безработицы был ожидаем, поскольку экономики Европы вступили в полосу рецессии, и на этом фоне европейские компании вынуждены сокращать расходы, чтобы сохранить свою прибыльность, что в свою очередь ведет к сокращению штатов и негативно сказывается на экспорте и расходах потребителей.
В целом реформа европейского рынка труда, по мнению аналитиков Commerzbank, является длительным процессом. В нескольких странах еврозоны процесс уже идет, однако в сравнении с реформами, предусмотренными "Программой 2010", запущенной в Германии, самых значительных результатов следует ожидать в Испании и Португалии. В других странах, по мнению аналитиков банка, следует ожидать значительно меньшего прогресса. В Италии реформ будет недостаточно, Франция после смены правительства тоже вернулась к реформированию, и здесь расходы на оплату труда скорее возрастут, чем уменьшаться. В Бельгии пока не взялись за решение проблемы чрезмерно жестких условий оплаты труда. Несколько сложнее стало теперь осуществлять массовые увольнения в Нидерландах, а запланированные реформы законодательства, регулирующего увольнения, не дают рынку труда никаких преимуществ. А в Германии последние изменения сделали рынок труда менее гибким, чем раньше.
На прошлой неделе на саммите глав Евросоюза лидеры стран согласились на введение ряда мер по стимулированию экономического роста и создание новых рабочих мест. В частности, на "немедленные экономические меры" решено выделить 120 млрд евро. Итогом принятия "неотложных мер" должно стать увеличение занятости населения и сокращение долговой нагрузки в первую очередь на экономики Испании и Италии, чей долг слишком велик, для стабилизации даже за счет всех имеющихся средств.
Участники рынка озабочены не только высоким уровнем безработицы, но и экономической ситуацией в еврозоне. Несмотря на то, что власти Евросоюза дали согласие на выделение Испании 100 млрд евро для спасения от краха банковской системы страны, рынки стали испытывать еще больший негатив, что привело к понижению рейтингов страны и банков, и усугублению долговой нагрузки. Однако многие эксперты считают, что этого будет недостаточно для того, чтобы изменить ситуацию, и данные по безработице подчеркнули масштабы задач, стоящих перед Европой.
Как отмечают экономисты Capital Economics, рынок труда является запаздывающим индикатором общего состояния экономики. Особое беспокойство вызывает тот факт, что последние опросы предприятий говорят о высокой вероятности повторной рецессии в еврозоне. Учитывая этот факт, эксперты Capital Economics, ожидают дальнейшего роста безработицы в текущем году и в 2013г. К концу 2013г. уровень безработицы может достичь 12,5%. http://quote. *****/topnews/2012/07/05/.html
ЕК: Таргетируемые бюджетные показатели Португалии на 2012г. достижимы
Таргетируемые бюджетные показатели Португалии на 2012г., согласованные с Евросоюзом и Международным валютным фондом в рамках программы международной помощи стране на 78 млрд евро, все еще достижимы, несмотря на решение португальского суда, который 5 июля заблокировал одну из ключевых инициатив правительства, направленных на выполнение фискальных целей. Об этом сообщил на брифинге в Брюсселе пресс-секретарь Еврокомиссии Саймон О'Коннор, передает Reuters. Он признал, что Португалии предстоит преодолеть немало сложностей на пути достижения цели в непростой макроэкономической обстановке.
Представители правительства Португалии, в свою очередь, заверили ЕК, что приложат все усилия для достижения бюджетных показателей и продолжат контролировать госфинансы. "Я подтверждаю намерение правительства страны контролировать госрасходы и принимать все необходимые шаги в рамках соглашения с международными кредиторами", - заявил премьер-министр Португалии Педро Пассуш Коэлью.
Накануне португальский суд счел предложенную правительством страны инициативу сокращения надбавки к зарплате госслужащих противоречащей конституции страны. Речь идет о специальной надбавке, которая выплачивается госслужащему перед рождественскими и летними каникулами. В том числе за счет частичного или полного отказа от данных выплат (для особо обеспеченных категорий госслужащих) правительство Португалии планировало сократить бюджетный дефицит на 1,2 млрд евро к концу 2013г., чтобы выполнить требования международных кредиторов.
Напомним, в 2011г. страна получила трехлетний заем объемом 78 млрд евро от международных кредиторов. К экстренному финансированию "тройки" (ЕС, МВФ, Европейский центробанк) Португалию заставила обратиться чрезвычайно высокая стоимость заимствований, которая буквально "отрезала" страну от финансовых рынков. Инвесторы по-прежнему опасаются, что Лиссабон повторит сценарий Греции, учитывая высокий уровень госдолга страны и слабую возможность его погасить (из-за медленного роста экономики). Перечисление средств кредитной линии напрямую зависит от успехов Португалии в исполнении программы жесткой экономии.
4 июня ЕС и МВФ одобрили четвертый транш кредита Португалии в размере 4,1 млрд евро.
http://quote. *****/topnews/2012/07/06/.html
Германия наращивает объемы промпроизводства
Объем промышленного производства в Германии в мае 2012г. по сравнению с предыдущим месяцем повысился на 1,6% с учетом сезонных колебаний. Такие данные приводятся в докладе Министерства экономики и технологий страны. Аналитики ожидали, что в месячном исчислении показатель повысится на 0,2%.
По уточненным данным, объем промпроизводства в Германии в апреле 2012г. по отношению к марту снизился на 2,1%. Ранее сообщалось о снижении показателя на 2,2%. http://quote. *****/topnews/2012/07/06/.html
Capital Economics: Инфляционное давление Великобритании слабеет
Промышленные цены в Великобритании в июне 2012г. выросли на 2,3% в годовом исчислении. Такие данные содержатся в опубликованном в пятницу, 6 июля, отчете Национального статистического бюро Великобритании. Аналитики ожидали роста этого показателя на 2,4%.
По сравнению с маем 2012г. промышленные цены в Великобритании за минувший месяц снизились на 0,4%.
По уточненным данным, в мае 2012г. промышленные цены в Великобритании выросли на 2,9% в годовом исчислении (ранее сообщалось о росте на 2,8%) и снизились на 0,2% в месячном (ранее также сообщалось о понижении на 0,2%).
Индекс промышленных цен, отражающий изменение стоимости при продаже товаров непосредственно с заводов, является ключевым показателем для определения будущей инфляции на уровне потребителей.
По словам аналитиков Capital Economics, июньские данные по промышленным ценам в Великобритании подтвердили тенденцию интенсификации снижения инфляционного давления со стороны цен производства на инфляционную спираль. Текущие перспективы инфляции Великобритании могут оправдать даже большее количественное смягчение по сравнению с текущим траншем в 50 млрд фунтов со сроком завершения в ноябре.
http://quote. *****/topnews/2012/07/06/.html
Дефицит торгового баланса Франции сужается
Отрицательное сальдо торгового баланса Франции в мае 2012г. с учетом сезонных колебаний снизилось к предыдущему месяцу и составило 5,325 млрд евро. Такие данные представило в своем отчете Главное таможенное управление Франции. В апреле с. г. внешнеторговый дефицит Франции составил 5,768 млрд евро.
Объем экспорта Франции в мае 2012г. с учетом фактора сезонности достиг 37,44 млрд евро (месяцем ранее - 36,97 млрд евро), а объем импорта - 42,77 млрд евро (42,74 млрд евро в апреле).
http://quote. *****/topnews/2012/07/06/.html
Программа по обмену гособлигаций Греции убила экономику Кипра
Власти Кипра выступили с резкой критикой программы по реструктуризации госдолга Греции, в рамках которой частные инвесторы обменяли греческие госбумаги с сокращением 53,5% номинальной стоимости (PSI). Эта сделка погубила экономику Кипра и вынудила республику обратиться к Евросоюзу за финансовой поддержкой. Соответствующую позицию высказал в пятницу, 6 июля, министр финансов Кипра Вассос Шиарли на пресс-конференции в Никосии, передает Reuters.
Программа участия частного сектора в реструктуризации долгов Греции, призванная сэкономить стране более 100 млрд евро, была согласована в конце 2011г. Официальное предложение об обмене бумаг было сделано 24 февраля 2012г. Банкам, страховым компаниям, пенсионным фондам и розничным инвесторам, которым принадлежит около 206 млрд евро греческого долга, было предложено вместо старых облигаций получить новые со сроками обращения от 11 до 30 лет и средневзвешенной ставкой купона 3,65% (ставка будет нарастать с первоначальных 2% до 4,3%).
Программа вызвала немало возражений: бывший глава Европейского Центробанка Жан-Клод Трише предупреждал, что данная сделка может иметь неприятные последствия. Для Кипра, в частности, сделка обернулась списанием 80% по имеющимся на балансе гособлигациям Греции, что, в свою очередь, затруднило доступ к межбанковскому кредитованию и к средствам ЕЦБ, который 26 июня прекратил использование государственных облигаций Кипра в качестве обеспечения по кредитам коммерческим банкам.
По словам В. Шиарли, экономика Кипра, поддерживаемая сектором услуг, не имела бы сейчас столь серьезные проблемы, если бы не программа PSI. "Поскольку наша финансовая система тесно взаимосвязана с греческой, нам пришлось заплатить очень высокую цену. Банкам Кипра пришлось списать 80-81% (то есть около 4,2 млрд евро в денежном выражении, или 24% ежегодного ВВП страны) по имеющимся на балансе гособлигациям Греции", - пояснил глава Минфина Кипра.
По словам В. Шиарли, программа реструктуризации греческих долгов, призванная сэкономить Греции 100 млрд евро, должна была учитывать размер экономики государств еврозоны. В этом случае наибольшие потери пришлось бы понести Германии (около 27% всей суммы), в то время как Кипр отделался лишь небольшими потерями (0,2%). "Спасая Грецию, мы должны были разделить потери честно на принципах европейской солидарности. В этом случае наши совокупные потери составили бы 200 млн евро, а не 4,2 млрд евро", - заключил В. Шиарли. http://quote. *****/topnews/2012/07/06/.html
Календарь событий на 09/07/2012
Время | Страна | Важность | SMQ | Индикатор | Период | Значение |
Прошлое | Прогноз | Фактическое |
AST | Понедельник, 9 июля | |||||||
07:01 |
|
| Индекс доверия в занятости от Lloyds / Lloyds Employment Confidence | Июнь | -59 | -51 | ||
07:30 |
|
| Индекс потребительских цен / Consumer Price Index | Июнь | 3.0% г/г | 2.4% г/г | 2.2% г/г | |
07:30 |
|
| Индекс цен производителей / Producer Price Index | Июнь | -1.4% г/г | -2.0% г/г | -2.1% г/г | |
10:00 |
|
| Член FOMC Charles Evans выступит с речью / FOMC Member Charles Evans Speaks | Июль | ||||
11:30 |
|
| Индикатор условий деловой среды / Business Climate Index | 2 квартал | 127.3 | |||
11:30 |
|
| Индикатор уверенности предпринимателей / Entrepreneur Confidence Index | 2 квартал | 123.0 | |||
14:30 |
|
| Индикатор уверенности инвесторов от Sentix / Sentix Investor Confidence | Июль | -28.9 | -26.0 | ||
18:30 |
|
| Марио Драги (Президент Европейского Центрального Банка) выступит с речью / ECB President Mario Draghi Speaks | Июль | ||||
21:30 |
|
| Член Комитета по денежной политике Paul Tucker выступит с речью / MPC Member Tucker Speaks | Июль | ||||
21:55 |
|
| Джон Уильямс Президент Федерального резервного банка Сан-Франциско выступит с речью / John C. Williams President Federal Reserve Bank of San Francisco Speaks | Июль | ||||
01:00 |
|
| Объем потребительского кредитования / Consumer Credit | Май | 6.5B | 8.9B |
Британия
Китай
США
Еврозонаhttp://www. *****/forex/economic-calendar/
Ожидания
В понедельник, 9 июня, мы ожидаем умеренный поток макроэкономической статистики. День откроет Япония публикацией майских данных по заказам в машиностроении и объемам кредитования в 05:50 AST, а далее, последует блок статистики по китайской экономике в 07:30 AST по потребительской и производственной инфляции. Экономисты прогнозируют 0,3%-ное снижение потребительских цен в июне, а в годовом исчислении рост показателя может составить 2,3% г/г. Очевидно, инфляционное давление спадает по всему миру, что дает возможность центральным банкам смягчить денежную политику в качестве превентивной меры. Эти данные, вероятно, окажут небольшое влияние на рынки, поскольку центральный банк Китая буквально на прошлой неделе второй раз за месяц понизил процентные ставки по депозитам и кредитам на один год с 3,25% до 3% и с 6,31% до 6% соответственно.
В 11:45 AST на курс швейцарского франка может повлиять статистика по уровню безработицы в Швейцарии.
В 12:00 AST подоспеют новости для евро. В это время Германия представит майские данные по торговому балансу. Потенциально увеличение профицита поддержит курс европейской валюты.
Далее, в 14:30 AST, трейдерам стоит отследить индекс доверия инвесторов Sentix. На протяжении последних четырех месяцев мы наблюдали его падение, и разворот этой тенденции мог бы оказать паре EUR/USD поддержку.
Поздно вечером, в 01:00 AST выйдут данные по объемам потребительского кредитования в США в мае.
ОБЗОР РОССИЙСКОГО ФОНДОВОГО РЫНКА
|
В пятницу, 6 июля, на российском фондовом рынке был продолжен намеченный днем ранее нисходящий тренд - игроки неагрессивно избавлялись от длинных позиций, после того как сбылись все оптимистичные ожидания. Подстегивало продажи сокращение ценника на августовский контракт нефти марки Brent до двухзначного уровня и обновление трехдневного минимума. Статистика американского рынка труда, опубликованная в пятницу, была воспринята негативно. Число созданных в июне рабочих мест в частной и несельскохозяйственной отраслях экономики не дотянуло до прогнозов. Однако уровень безработицы так и остался на отметке 8,2%, что, вероятно, будет расценено американским регулятором как стабильность, что не потребует смягчения денежно-кредитной политики вслед за центробанками Англии, Европы и Китая. Понимание такой перспективы отправило индекс S&P 500 к уровню начала подошедшей к концу недели, а ММВБ вернулся только к уровню вторника, то есть российский рынок даже с учетом сильного пятничного падения держался отлично и сумел сохранить прирост по итогам недели.
По итогам торговой сессии 6 июля индекс ММВБ понизился на 1,5% - до 1414,28 пункта, индекс РТС - на 2,24% и достиг отметки 1356,93 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 378,47 млрд руб.
Рост прибыли Сбербанка не остановить
Наиболее активно участники торгов распродавали бумаги финансового сектора: Сбербанк подешевел на 1,94%, ВТБ - на 4,27%, "Возрождение" - на 1,22%, Росбанк - на 2,82%, "Санкт-Петербург" - на 0,95%. При этом весомых поводов для спекулятивных продаж нет: ФРС США сообщила о том, что I квартал 2012г. стал для банковского сектора наиболее успешным с 2007г., а российский Сбербанк в пятницу отчитался о росте чистой прибыли по РСБУ за первое полугодие до 183 млрд руб. при снижении просрочки до 3,03%. На новости о тяжелом финансовом положении Кипра вряд ли стоит реагировать эмоционально, поскольку страна, похоже, переживет кризис при помощи сравнительно небольших денежных вливаний. У России Кипр попросил 5 млрд евро, и вряд ли российская сторона откажет: никому не нужно, чтобы банковская система этого оффшора начала сбоить.
Инвесторы скоро узнают, чего стоит ТНК-ВР Холдинг
Падение цен на нефть марки Brent о двузначного уровня российский рынок пережил нервно - игроки предпочли проявить осторожность и сократить длинные позиции. Позитивные сообщения фундаментального характера об увеличении добычи в первом полугодии "Сургутнефтегазом" и "Татнефтью" были проигнорированы, компании потеряли 1,68% и 1,88% соответственно. Плохо смотрелись и газовые компании в лице Газпрома (-1,35%) и НОВАТЭКа (-4,09%). Лучше коллег в нефтегазовой отрасли держался ТНК-ВР Холдинг. Инвесторы ожидают, что консорциум AAR в скором времени сделает предложение BP о выкупе части ее доли в ТНК-ВР Холдинге, а это позволит инвесторам увидеть, во что крупный бизнес оценивает одну из самых привлекательных компаний в отрасли. Изменения дивидендной политики ТНК-ВР Холдинга после обновления структуры акционеров не ожидается.
"РусГидро" разместится задешево
В электроэнергетической отрасли прохладным было отношение к "РусГидро" (-2,72%). Инвесторы недовольны ценой планируемого доразмещения акций. Как ожидается, она составит около 1 руб./акция, а премия к рынку - только 25%, что мало для подешевевшей почти вдвое за последний год компании. Кроме того, в результате обмена пакетами акций с "Интер РАО ЕЭС" последняя получит от "РусГидро" 31 млрд руб. Как отметили аналитики "Уралсиб Кэпитал", ранее предполагалось получение вместо денежных средств неликвидных бумаг SPV "Роснефтегаза", и новая схема обмена активами более выгодна "Интер РАО". Котировки компании поднялись против рынка на незначительные 0,01%.
Стремления агрессивно сбрасывать бумаги не прослеживалось
Несмотря на продажи последних дней, российский фондовый рынок очень неплохо завершил неделю: индекс ММВБ за два дня падения не свел на нет и двух предшествовавших дней роста. Кроме того, объем торгов на пятничной распродаже понизился - указание на отсутствие желания агрессивно продавать. Возможно, в начале предстоящей недели российский рынок сделает еще один небольшой заход вниз, после чего, если не подведет начало сезона корпоративной отчетности в США (а пессимистичные ожидания есть у многих), покупатели вновь подтянутся на торги.
Технический postmarket
Что касается технической картины, то в пятницу подтвердился разворот вниз от уровня простой 200-дневной скользящей средней (5), проходящей через отметку 1450 пунктов. Сданная накануне высота 1440 пунктов (4) успешно сработала 6 июля в качестве сопротивления, и "медведи" получили возможность для мощного удара к нижней границе среднесрочного восходящего канала (1-2). В понедельник она будет проходить через отметку 1410 пунктов и выступит окончательной целью краткосрочной коррекции. При этом дневной минимум, возможно, удастся увидеть на круглой отметке 1400 пунктов (3) - она также будет манить продавцов. На этом краткосрочная волна снижения в связи с полным снятием перегрева на часовом интервале будет завершена. Если же котировки уйдут ниже уровня (3), то придется пересматривать в сторону ухудшения и среднесрочные перспективы.
Индекс РТС в рамках разворота от линии долгосрочного восходящего тренда (3), проходящего через отметку 1400 пунктов, к закрытию пятничных торгов почти допадал до первой цели снижения - 1350 пунктов (2). До этого уровня осторожным инвесторам рекомендовалось игнорировать падение. Негативное начало новой недели приведет к пробою уровня (2) и выходу индикатора Stochastic на дневном интервале вниз из зоны критической перекупленности, что позволит появиться на рынке ориентированным на среднесрочную перспективу "медведям". В этом случае движение вниз продолжится как минимум до отметки 1300 пунктов (1). http://quote. *****/topnews/2012/07/06/.html
Макроэкономические новости
В первом полугодии РФ наращивала внешний госдолг по проценту в месяц
Государственный внутренний долг РФ, выраженный в ценных бумагах
, номинальная стоимость которых указана в российской валюте, за январь-июнь 2012г. по состоянию на 1 июля с. г. вырос на 7,02% - до 3 трлн 795 млрд 499 млн руб. Об этом говорится в материалах Министерства финансов (Минфин) РФ. На 1 января 2012г. внутренний госдолг РФ составлял 3 трлн 546 млрд 4 млн руб.
За июнь 2012г. госдолг увеличился на 1,5%.
Внутренний долг за первое полугодие 2012г. по облигациям федерального займа с постоянным купонным доходом (ОФЗ-ПД) вырос на 12,3% - до 2 трлн 048 млрд 265 млн руб., по облигациям федерального займа с амортизацией дохода (ОФЗ-АД) - сократился на 1,48% - до 1 трлн 064 млрд 084 млн руб.
Госдолг по государственным сберегательным облигациям с постоянной процентной ставкой (ГСО-ППС) вырос на 9,5% - до 461,15 млрд руб. Госдолг по облигациям внутренних облигационных займов РФ и по государственным сберегательным облигациям с фиксированной процентной ставкой (ГСО-ФПС) за январь-июнь 2012г. не изменился и на 1 июля 2012г. составил 90 млрд руб. и 132 млрд руб. соответственно.
http://quote. *****/topnews/2012/07/05/.html
Экономикой России движут инвестиции и торговля
Росстат опубликовал данные об использовании валового внутреннего продукта (ВВП). Доля валового накопления основного капитала (инвестиций в основной капитал) в структуре ВВП РФ в I квартале 2012г. увеличилась до 13,9% (1,88 трлн руб.) с 13% (1,52 трлн руб.) за аналогичный период 2011г., говорится в материалах Федеральной службы государственной статистики (Росстат) об использовании ВВП в I квартале 2012г. В целом доля валового накопления в ВВП в I квартале 2012г. увеличилась до 17,5% (2,36 трлн руб.) с 17,1% (2 трлн руб.) за аналогичный период 2011г. При этом изменения запасов материальных оборотных средств, напротив, снизились до 3,6% ВВП (485,7 млрд руб.) с 4,1% (487,2 млрд руб.). Доля расходов на конечное потребление в ВВП в I квартале 2012г. снизилась до 70,8% (9,6 трлн руб.) с 72,4% (8,5 трлн руб.) за аналогичный период 2011г. Доля чистого экспорта (экспорт за вычетом импорта) в ВВП в I квартале 2012г. увеличилась до 11,7%.
Как подчеркивают аналитики "Альфа-Банка", кроме чистого экспорта, опубликованные Росстатом цифры были ожидаемы. Несмотря на то, что импорт замедлился сильнее, чем ожидали эксперты банка, некоторое сокращение запасов все же имело место, оказав влияние на рост ВВП в размере 0.2 п. п. "Это подтверждает наше мнение о том, что производители начали готовиться к кризису раньше, чем ожидалось, а произошедшее в итоге сокращение запасов за последние два квартала мы рассматриваем как фактор поддержки экономического тренда в ближайшие месяцы", - добавили специалисты.
С учетом данных Росстата основными движущими силами роста ВВП в I квартале 2012г. аналитики "ВТБ Капитала" считают потребление домохозяйств и инвестиции в основные средства. Эта ситуация не стала неожиданностью, поскольку помесячные данные I квартала свидетельствовали о динамичном росте инвестиций в основные средства и розничной торговли. Серьезные опасения вызывает тот факт, что вклад чистого экспорта в ВВП в I квартале оказался близок к нулевой отметке, поскольку возобновился рост импорта в условиях укрепления рубля и роста доходов. "В оставшиеся месяцы этого года мы ожидаем замедления темпов роста внутреннего спроса из-за неизбежного давления на рубль со стороны счета текущих операций, что в сочетании с замедлением темпов роста инвестиций в результате затухания роста корпоративного кредитования; это подтверждает обоснованность нашего прогноза по реальному росту ВВП в 2012г. на 3,5%", - заключили аналитики. http://quote. *****/topnews/2012/07/05/.html
Barclays Capital: Инфляция в РФ не выйдет за пределы целевого диапазона
По данным Росстата, в июне потребительские цены в России выросли на 0,8% в месячном выражении, ускорив рост общего индекса потребительских цен до 4,3% в годовом выражении против 3,6% в мае. В Barclays Capital ожидали июньского ускорения инфляции, однако ее фактическое значение превысило прогноз экспертов (3,8% в годовом выражении). Согласно оценкам аналитиков Barclays Capital, рост инфляции был вызван повышением продовольственных цен до 3,6 с 1,8% в мае. В результате вклад в ИПЦ на продовольственные товары увеличился с 0,6 п. п. до 1,4 п. п.
В банке отмечают, что месячный рост ИПЦ на продовольственные товары (1,6%) был близок к историческому максимуму за период с 2001г. Среди отдельных категорий товаров лидерами роста цен оказались яйца (13% в годовом выражении), мясные продукты, на которые приходится 10% потребительской корзины (7,6% в годовом выражении), и спиртные напитки (8,6% в годовом выражении, 5% потребительской корзины). Экономисты уверены, что ослабление национальной валюты тоже сыграло свою роль, приведя к росту цен на импортируемые товары.
В Barclays Capital полагают, что резкий рост продовольственных цен в июне является разовым явлением. Хотя продовольственная инфляция, вероятно, ускорится, так как благоприятный эффект базы сравнения уменьшается, это должно происходить умеренными темпами, считают аналитики. Общая инфляция будет расти дальше, однако рост этот будет вызван главным образом динамикой цен на услуги. В 2012г. повышение регулируемых тарифов на электроэнергию пришлось на 1 июля (перенесено с 1 января).
Специалисты по-прежнему считают, что инфляция в конце года должна остаться в пределах целевого диапазона 5-6%. В банке ожидают 5,8%. Рост денежной массы, который является ключевым фактором инфляции, в последнее время замедляется и остается на уровнях, которые эксперты считают нейтральными (примерно 20% в годовом выражении, на одном уровне с ростом номинального ВВП). В этой связи в Barclays Capital не ждут, что в ближайшие месяцы ЦБ изменит свою политику. На совете директоров ЦБ РФ, который состоится в следующую пятницу, 13 июля, все параметры процентной политики останутся неизменными, полагают экономисты.
http://quote. *****/topnews/2012/07/05/.html
Капитал сделал передышку в бегстве
Чистый отток частного капитала из РФ, по предварительным данным, за январь - июнь 2012г. вырос в 1,6 раза в годовом выражении и составил 43,4 млрд долл. Такая информация содержится в материалах ЦБ РФ. При этом в I квартале текущего года отток капитала составил 33,9 млрд долл., во II квартале - 9,5 млрд долл. Чистый ввоз капитала банками в РФ, по предварительным данным, за январь - июнь 2012г. составил 1,9 млрд долл. против вывоза в размере 9 млрд долл. в первом полугодии прошлого года. Чистый вывоз капитала прочими секторами из РФ вырос по сравнению с аналогичным периодом в 2,5 раза - до 45,3 млрд долл. Напомним, в конце апреля 2012г. первый вице-премьер РФ Игорь Шувалов предположил, что приток капитала в РФ возобновится в мае - июне 2012г., когда будет ясен состав нового правительства страны. Министерство экономического развития РФ прогнозирует по итогам 2012г. отток капитала из России в 10-20 млрд долл.
Аналитики "Альфа-Банка" констатируют, что отток капитала замедлился во II квартале 2012г. По их словам, этот факт оказался весьма неожиданным, поскольку покупка Центробанком резервов на рынке указывала на более высокий показатель оттока. "Таким образом, мы не думаем, что данный тренд носит устойчивый характер. Мы не меняем наш прогнозный ориентир оттока капитала в 70 млрд долл. по итогам года и ожидаем, что отток капитала во втором полугодии 2012г. продолжится. Факт наращивания российскими банками и компаниями внешнего долга на 15 млрд долл. во II квартале 2012г. тоже указывает на то, что счет капитала по-прежнему будет нестабильным", - отметили эксперты.
Специалисты Deutsche Bank ожидают, что во второй половине 2012г. объемы чистого оттока капитала начнут увеличиваться, поскольку фактор восстановления рубля будет поддержан увеличением поступлений от портфельных инвестиций на рынке ОФЗ после того, как будут предприняты шаги по переводу облигаций на торги в системе Euroclear. Дополнительными драйверами увеличения притока капитала могут стать реформы на структурном фронте, включая завершение процесса вступления в ВТО в текущем месяце и новый импульс для приватизации во втором полугодии 2012г. Улучшение данных о потоках капитала предвещает дальнейшее восстановление рубля после шока мая 2012г., а также общее улучшение настроя в отношении российских активов, добавили специалисты.
"На первый взгляд, это парадокс: отток капитала во II квартале, когда обстановка на рынке была гораздо нестабильнее, оказался более чем в три раза ниже, чем в более спокойном I квартале, - говорят в свою очередь эксперты "Тройки Диалог". - Тем не менее факты вполне согласуются с нашим объяснением природы оттока капитала из страны в 2011г. и в I квартале 2012г.". http://quote. *****/topnews/2012/07/06/.html
В России созрела "овощная" инфляция
Инфляция в России в июне 2012г. составила 0,9%, с начала года - 3,2%, сообщает Росстат. В июне 2011г. инфляция была на уровне 0,2%, а за аналогичный период с начала года - 5%. В июне 2012г. в восьми субъектах РФ прирост потребительских цен составил 1,3% и более. В июне текущего года среди наблюдаемых продовольственных товаров наибольшее увеличение цен отмечалось на плодоовощную продукцию - оно составило 13,4%.
Ранее заместитель председателя ЦБ РФ Сергей Швецов сообщил, что Банк России по-прежнему рассчитывает удержать инфляцию в 2012г. в диапазоне 5-6%. "Пока мы выходим за рамки установленного диапазона. Он установлен на конец года - интервал 5-6%. Сейчас мы где-то в районе 4%. Связано это, как вы знаете, с переносом изменения регулируемых цен с января на июль. И мы имеем достаточно оснований полагать, что когда этот июльский фактор себя проявит, мы войдем в целевой диапазон. Уверен, что в этом целевом диапазоне мы год и закончим", - сказал он.
Как отмечают эксперты Deutsche Bank, ЦБ признает факт роста инфляционных рисков, и эксперты полагают, что все основания для такого беспокойства есть. По оценкам Министерства экономического развития, в результате повышения тарифов инфляция вырастет в целом на 1,3 п. п. "Мы также видим наличие повышательных рисков со стороны ослабления рубля и ускорения роста цен на продукты питания. Мы сохраняем наш прогноз роста индекса потребительских цен на 2012г. на уровне 7%, что означает, что инфляция превысит верхнюю границу целевого диапазона 5-6%, установленного на текущий год монетарными властями", - добавили эксперты.
Согласно оценкам Barclays Capital, всплеск инфляции был вызван ускорением инфляции продовольственных цен до 3,6 с 1,8% в мае. "По нашему мнению, резкий рост продовольственных цен в июне является разовым явлением. Хотя продовольственная инфляция, вероятно, ускорится, поскольку благоприятный эффект базы сравнения уменьшается, это должно происходить умеренными темпами. Общая инфляция будет расти дальше, однако рост этот будет вызван главным образом динамикой цен на услуги. Мы по-прежнему считаем, что инфляция в конце года должна остаться в пределах целевого диапазона 5-6% (мы ожидаем 5,8% в годовом исчислении). Рост денежной массы, который является ключевым фактором инфляции, в последнее время замедляется и остается на уровнях, которые мы рассматриваем как нейтральные. В связи с этим мы не ждем, что ЦБ изменит свою политику в ближайшие месяцы", - заключили аналитики.http://quote. *****/topnews/2012/07/06/.html
Денежная база РФ в узком определении вновь стремится к 7 трлн руб.
Объем денежной базы РФ в ее узком определении, или денежный агрегат М0, отражающий объем наличных денег в обращении, по состоянию на 2 июля 2012г. составил 7 трлн 82,2 млрд руб. против 7 трлн 137,4 млрд руб. на 25 июня 2012г. Об этом сообщил 6 июля департамент внешних и общественных связей Банка России.
Таким образом, объем выпущенных в обращение Банком России наличных денег за отчетную неделю уменьшился на 55,2 млрд руб., или на 0,8%.
Денежная база в узком определении (денежный агрегат М0) включает выпущенные в обращение Банком России наличные деньги с учетом остатков средств в кассах кредитных организаций, а также депонированные в Банке России остатки на счетах обязательных резервов кредитных организаций по привлеченным средствам в национальной валюте. http://quote. *****/topnews/2012/07/06/.html
Международные резервы РФ в июне пополнились
Международные резервы РФ в июне выросли на 0,76% по сравнению с маем и на 1 июля составили 514 млрд 317 млн долл., говорится в материалах Центрального банка (ЦБ) России.
За период январь-июнь 2012г. международные резервы РФ выросли на 3%. На 1 января 2012г. этот показатель оставлял 498 млрд 649 млн долл.
Резервные активы в иностранной валюте на 1 июля 2012г. составили 454 млрд 907 млн долл., увеличившись по сравнению началом года на 3,1% и по сравнению с 1 июня с. г. - на 0,44%. Специальные права заимствования (SDR) с начала 2012г. снизились на 1,13% - до 8 млрд 630 млн долл. Резервная позиция в Международном валютном фонде (МВФ) на 1 июля 2012г. по сравнению с показателем на 1 января 2012г. увеличилась на 9,7% и составила 4 млрд 456 млн долл.
В целом валютные резервы РФ с начала 2012г. выросли на 3,08% и составили 467 млрд 992 млн долл. При этом за июнь с. г. валютные резервы выросли на 0,6%.
Объем монетарного золота по состоянию на 1 июля 2012г. достиг 46 млрд 325 млн долл., увеличившись с начала года на 3,6%. При этом за июнь с. г. объем монетарного золота вырос на 2,25%.
Международные резервы РФ представляют собой высоколиквидные финансовые активы, находящиеся в распоряжении Банка России и правительства РФ по состоянию на отчетную дату. Международные резервы состоят из средств в иностранной валюте, специальных прав заимствования (SDR), резервной позиции в МВФ и монетарного золота. http://quote. *****/topnews/2012/07/06/.html
"Уралсиб Кэпитал": Финансовый рынок РФ подвижнее рынков других стран
Правительство в условиях мировой финансовой нестабильности оценивает необходимость корректировки бюджета, сообщил премьер-министр РФ Дмитрий Медведев на брифинге в Петропавловске-Камчатском 5 июля. По его словам, корректировкой бюджета занимается соответствующая комиссия. "Ситуация действительно непростая, но она такая подвижная. Нельзя говорить о том, что наступил полномасштабный финансовый кризис", - подчеркнул Медведев. Он отметил, что во многих частях планеты ситуация довольно напряженная и угрожающая. "Рынок наших акций, наш финансовый рынок, он гораздо более подвижный, более волатильный, чем рынки других стран, поэтому мы должны этот фактор учитывать", - сказал премьер.
Главный экономист ИК "Уралсиб Кэпитал" Алексей Девятов отмечает, что в последнее время цены на нефть значительно снизились, что действительно создает определенные риски для государственного бюджета, так что идея о необходимости бюджетного правила, ограничивающего расходы в зависимости от средней цены на нефть за определенный период, кажется очень актуальной. "Кстати, в правительстве была большая дискуссия на предмет алгоритма расчета цены на нефть, которая будет использоваться в качестве цены отсечения. Предлагалось и десятилетнее, и пятилетнее среднее. В результате, насколько я помню, приняли компромиссное решение: сначала верстать бюджет исходя из средней цены за пять лет, потом в течение переходного периода к этому диапазону добавлять по одному году и в итоге выйти на десятилетний срок. Но даже пятилетняя средняя по цене на нефть, которая составляет порядка 88 долл./барр., предусматривает заметное сокращение расходов бюджета в 2013г., поскольку сейчас бюджетный план на будущий год исходит из цены в 97 долл./барр. Соответственно, это влечет необходимость сокращения расходов бюджета на 16 млрд долл., или приблизительно 500 млрд руб.", - заключил А. Девятов. http://quote. *****/topnews/2012/07/06/.html
Д. Медведев: Ненефтегазовый дефицит бюджета РФ в 2013г. составит 10,1% ВВП
Ненефтегазовый дефицит бюджета РФ в 2013г. составит 10,1% ВВП, в 2015г. - 8,6% ВВП. Об этом сообщил на заседании правительства премьер-министр РФ Дмитрий Медведев. По словам премьера, объем ненефтегазового дефицита бюджета остается на высоком уровне. "Это свидетельствует о том, что зависимость российской экономики от конъюнктуры на рынке энергоресурсов сохраняется", - сказал Д. Медведев.
По его словам, в такой ситуации бюджетная политика должна исходить из подготовки масштабных экономических преобразований, направленных на формирование новой модели экономического роста. По словам Д. Медведева, необходимо полноценное финансирование конкурентоспособных разработок, это касается программ по развитию транспортной инфраструктуры, образования, науки, а также производства высокотехнологичной продукции. Премьер отметил, что в 2013г. объем финансирования программ в сфере науки гражданского назначения составит около 320 млрд руб.
В свою очередь, министр финансов РФ Антон Силуанов отметил, что в результате применения бюджетных правил базовая цена на нефть, исходя из которой будет рассчитываться предельный объем расходов бюджета, в 2013г. составит 92 долл./барр., в 2014гдолл./барр., а в 2015гдолл./барр. При этом в 2013г. доходы бюджета составят 18,8% ВВП, расходы - 20,3% ВВП, а дефицит бюджета - 1,5% ВВП. Прирост расходов в 2013г. по сравнению 2012г. в номинальном выражении составит 642,2 млрд руб., а в реальном выражении уровень расходов практически не изменится. При этом в гг. будет наблюдаться "небольшой рост" расходов.
По словам А. Силуанова, перед правительством стоит задача выйти на докризисные параметры бюджета и снизить ненефтегазовый дефицит.
В конце июня с. г. сообщалось, что с принятием новых бюджетных правил, по оценке Минфина РФ, при умеренном росте нефтяных цен ненефтегазовый дефицит бюджета РФ сократится с 10,6% ВВП в 2012г. до 7,8% ВВП в 2020г.
Как сообщил премьер на заседании правительства, доходы бюджета РФ в 2013г. составят 12,3 трлн руб., расходы - 13,4 трлн руб. Дефицит бюджета составит 1,5% ВВП. Он подчеркнул, что правительство рассчитывает к 2015г. выйти на бездефицитный бюджет. "Но это будет, в конечном счете, зависеть от общей ситуации в мировой экономике и в экономике РФ", - сказал Д. Медведев.
По его словам, в ходе бюджетного процесса будет уделяться особое внимание переводу бюджета в программную форму и развитию государственных услуг. Также будут совершенствоваться межбюджетные отношения, повышаться прозрачность и открытость бюджетного процесса. "Как и в прошлые годы, мы формируем социально ориентированный бюджет и будем безусловно исполнять социальные обязательства, а также продолжать работу по повышению адресности социальной помощи", - сказал премьер-министр.
Д. Медведев отметил, что эксперты называют бюджет на гг. жестким и "небезосновательно". "Но не потому, что мы существенно сиквестируем расходы, а потому, что реально оцениваем наши доходы, и будем распределять их на основе бюджетного правила, которое регламентирует предельный размер нефтегазовых доходов", - сказал председатель правительства РФ. Он добавил, что бюджетное правило позволит минимизировать зависимость бюджетной системы от цен на углеводороды, а также позволит в случае необходимости иметь дополнительные средства для реализации государственных программ. http://quote. *****/person/2012/07/06/.html
Товарные рынки
НЕФТЬ
06.07.2012 | Изменение | |
Brent | 98,19 | -2,49 |
WTI | 84,45 | -3,18 |
Золото | 1 578,40 | -2,65 |
Медь | 7 600,00 | -1,25 |
Алюминий | 1 888,00 | -2,18 |
Цинк | 1 855,00 | -2,21 |
Никель | 16 460,00 | -3,18 |
Цены на нефтяные фьючерсы в пятницу, 6 июля, снижаются. Цены на нефть завершили торги в четверг, 5 июля, разнонаправленно. В течение дня давление на котировки оказывало укрепление доллара США и пессимистичные заявления главы ЕЦБ Марио Драги. На этом фоне котировки WTI опустились на отрицательную территорию. Ограничили падение очередные данные по запасам нефти, а также надежды, что очередное смягчение денежно-кредитной политики со стороны центробанков еврозоны, Англии и Китая поддержит спрос на нефть. Поддержку Brent помимо всего прочего оказало дальнейшее развитие событий в нефтяной отрасли Норвегии. По итогам торгов на InterContinental Exchange в Лондоне августовский контракт на нефть Brent подорожал на 0,93 долл., закрывшись на отметке 100,70 долл./барр. На New York Mercantile Exchange цена фьючерсного контракта на нефть марки WTI с поставкой в августе снизилась на 0,44 долл., до 87,22 долл./барр.
Доллар продолжает удерживать сильные позиции
По состоянию на 15:55 AST в пятницу цены по нефтяным фьючерсам составляли (долл./барр.):
IPE Brent Crude (август) – 97,74 (-2,56%);
Light, Sweet Crude Oil (август) - 84,72 (-3,24).
Нефть на биржах дешевеет под давлением укрепившегося накануне доллара США, который продолжает удерживать сильные позиции на Forex. Доллар с начала дня еще немного подрос против евро и других валют. Индекс доллара для шести ведущих мировых валют (ICE dollar index spot) утром в пятницу превысил значение 82,9 пункта, что дополнительно осложнило покупки нефти и других товарных активов, котируемых в валюте США.
Фондовые торги в Европе 6 июля 2012г. открылись понижением большинства ведущих индексов. Несмотря на меры финансового стимулирования, принятые накануне ЕЦБ, настрой биржевых игроков остается достаточно негативным. Как отметил накануне глава ЕЦБ Марио Драги, экономический рост в еврозоне остается слабым.
Нефть на Токийской бирже немного подросла
Цена нефти Middle East Crude на Tокийской товарной бирже (ТOCOM) применительно к ее наиболее активному контракту в пятницу повысилась на 0,5%. По итогам торгов 6 июля 2012г. официальная цена фьючерса Middle East Crude Oil с поставкой в декабре составила 48,260 тыс. иен/килолитр (примерно 95,92 долл./барр.), прибавив за день 240 иен.
Цена активного фьючерса Middle East Crude Oil установилась в бэквордации относительно цены спотового контракта. Так, официальная цена фьючерса Middle East Crude Oil на текущий календарный месяц составила 49,000 тыс. иен/килолитр (примерно 97,39 долл./барр.), повысившись за день также на 240 иен, или на 0,5%.
Нефть Middle East Crude - это условная смесь из нефтяных марок Dubai и Oman, которая считается ценовым эталоном для региона Ближнего Востока. На бирже TOCOM фьючерсы Middle East Crude Oil торгуются с сентября 2001г. Контракт является расчетным - то есть физическая поставка нефти по фьючерсу не предусмотрена. Закрытие позиций осуществляется по окончании календарного месяца с расчетом вариационной маржи. За основу расчета принимается средняя за месяц цена нефтяной смеси Middle East Crude, которую определяет агентство Platts.
Предложение нефти в мире остается избыточным
"Минэнерго США (DOE) в четверг, на день позже обычного срока в связи с празднованием Дня независимости, опубликовало данные по рынку нефти за 22–29 июня - на наш взгляд, весьма обнадеживающие. Подразумеваемый спрос на нефтепродукты вырос по всем категориям всего на 0,5 млн барр./день (+2,8%) и впервые с начала года превысил средний уровень за последние пять лет. Средний уровень спроса на нефтепродукты с 1 января по 29 июня был на 3,1% ниже, чем за тот же период прошлого года (в предшествующую неделю отставание составляло 3,3%). Между тем цены на бензин вновь опустились - на это раз ниже 3,40 долл./галлон. Это обстоятельство вместе с продолжительными выходными на День независимости, вероятно, способствовало дальнейшему росту спроса на текущей неделе, подтверждение чему можно будет получить из следующего отчета Минэнерго США", - говорит аналитик "ВТБ Капитала" Колин Смит.
Запасы товарной нефти сократились почти в два раза значительнее, чем ожидалось, - на 4,3 млн барр. против 2,3 млн барр. Вместе с тем уменьшение товарных запасов, судя по всему, было связано с сокращением добычи внутри страны на 0,2 млн барр./день и импорта на 0,3 млн барр./день, скорее всего, из-за тропического шторма "Дебби", считает эксперт.
Цены на нефть с прошлой недели выросли почти на 10 долл./барр.: сказалась воинственная позиция Ирана в ответ на вступление в силу санкций США и эмбарго на поставки иранской нефти в ЕС. По мнению аналитика, эти санкции будут иметь весьма ограниченное воздействие на объем поставок иранской нефти на мировой рынок, при этом предложение нефти в мире остается избыточным, вследствие чего цены по-прежнему склонны к снижению. Данные по добыче нефти странами ОПЕК за июнь будут опубликованы на будущей неделе, и если они и покажут снижение к уровню мая, то совсем небольшое, полагает К. Смит. http://quote. *****/topnews/2012/07/06/.html
ЗОЛОТО
Драгоценные металлы в пятницу, 6 июля, дешевеют. Cтоимость драгоценных металлов по итогам торгов 5 июля в Нью-Йорке снизилась. Официальные спотовые цены составили: на золото - 1604,9 долл./унция (-0,79%), серебро - 27,8 долл./унция (-2,09%), платину - 1479 долл./унция (-1,08%), палладий - 589 долл./унция (-2,51%).
На 10:00 ast в пятницу, 6 июля, фьючерсы на золото находились на отметке 1606,04 долл./унция (-0,2%), серебро - 27,7 долл./унция (+0,1%), платину - 1473 долл./унция (-0,31%), палладий - 585,2 долл./унция (-0,09%).
По состоянию на 18:15 ast золото подешевело на 0,51% (-8,21 долл./унция), серебро - на 0,69% (-0,19 долл./унция), платина - на 0,61% (-9,00 долл./унция), палладий - на 0,61% (-3,60 долл./унция).
Тройская унция золота потеряла 25 долл. от стоимости
Цена золота на наличном рынке драгоценных металлов в Лондоне применительно к ее утреннему фиксингу (AM Fixing) в пятницу снизилась на 1,5% и опустилась до недельного минимума, установившись ниже 1600 долл./унция. Цена AM Fixing по золоту в Лондоне официально составила 1591,75 долл./унция. Это ее самый низкий показатель после 29 июня 2012г.
Тройская унция золота в Лондоне подешевела на 25,00 долл., корректируясь на цены срочного рынка. На момент объявления цены AM Fixing в Лондоне фьючерс на золото ближайшего поставочного месяца торговался на бирже COMEX в диапазоне 1588,2-1608,5 долл./унция, а цена последней сделки составляла 1593,5 долл./унция.
Тем временем цена AM Fixing для платины в Лондоне понизилась на 20,00 долл. и официально составила 1467,00 долл./унция. В результате ценовая разница между золотом и платиной сократилась до 124,75 долл. против 129,75 долл. торговым днем ранее.
Ближайшая цель снижения для золота - 1547,24 долл./унция
Как отмечают эксперты банка Rietumu, ближайшей целью снижения для золота выступит минимум прошлой недели - 1547,24 долл./унция. Для серебра сильный уровень поддержки расположился на отметке 26,00-26,10 долл./унция. "Если он будет преодолен, станет возможным сильное движение вниз. Если произойдет отскок, может начаться рост", - считают специалисты. http://quote. *****/topnews/2012/07/06/.html
Валютные рынки
ЕВРО
В пятницу, 6 июля, на валютном рынке Forex пара евро/доллар продолжает демонстрировать слабость. К 16:00 ast евро закрепился на отметке 1,2380 против доллара. К серьезному снижению стоимости единой европейской валюты накануне привело решение ЕЦБ срезать учетную ставку с 1 до 0,75%. Казалось бы, решение широко обсуждалось и не должно было стать неожиданностью для участников торгов. Но, как полагает аналитик международного финансового холдинга FIBO Group Евгений Слесарев, видимо, не все верили в решительность главы ЕЦБ Марио Драги. Или, может, просто воспользовались пониженной ликвидностью рынков в связи с отсутствием американцев и сорвали "стопы"? В результате единая валюта пробила краткосрочную поддержку на отметке 1,2410 и пока уверенно держится ниже.
В пятницу основным событием для финансового рынка будет публикация показателей занятости в США. Какие ожидания? Накануне агентство ADP показало прирост новых рабочих мест в США в июне на 176 тыс. при консенсусе рынка на уровне 100 тыс. На этой радостной ноте, отмечает Е. Слесарев, многие участники торгов ждут, что в пятницу показатель Non-Farm Employment Change окажется на уровне 95 тыс., а то и выше. Все возможно. И это уже в какой-то степени учтено в ценах.
"Но если данные рынок разочаруют, то с большой долей вероятности мы сможем увидеть падение доллара против европейской валюты. И логику этого падения понять будет достаточно легко: если не растет рынок труда, то не растет и экономика, а если не растет экономика, то ей нужны стимулирующие меры, прежде всего от ФРС", - подчеркивает эксперт.
Какова техническая картина? Внутри дня евро перепродан против доллара. Однако на часовом масштабе осциллятор MACD частично разрядился после падения четверга. Если евро слегка перепишет минимум на отметке 1,2363, то сформируется часовая конвергенция, а это неплохой сигнал к покупкам, считает Е. Слесарев. Ближайшая серьезная поддержка для евро/доллара сейчас находится на отметке 1,2287 (минимум от 1 июня 2012г.). Сопротивления находятся на уровнях 1,2410, 1,2510, 1,2570. Ну что же, давайте посмотрим, заложит ли европейская валюта в пятницу еще один вираж. http://quote. *****/topnews/2012/07/06/.html
Dollar Index Spot | График евро/доллар |
|
|
| |||||||||||||||||||||||||||||||
Курс USD/KZT
| USD/KZT Forward rates
Средневзвешенный курс доллара США с расчетами T+1 в тенге составил 149,63 тенге за доллар США, объем торгов -тыс. долларов США. |
| |||||||||||||||||||||||||||||||
Автоматическое РЕПО с ГЦБ за 7 дней
| Срок репо, дн. | Ставка репо, годовых | Тренд, п. п | Объем, тыс. USD | Объем, млн KZT | Число сделок | Доля рынка, | |||
| откр. | мин. | макс. | последн. | средневз. | |||||
Intraday | – | – | – | – | – | – | – | – | – | – |
1 | 0,10 | 0,10 | 1,20 | 1,00 | 0,36 | 0,50 | ,9 | 98 100,0 | 153 | 34,8 |
2 | 0,30 | 0,15 | 0,75 | 0,75 | 0,29 | 0,17 | ,2 | 36 889,0 | 33 | 13,1 |
3 | 0,20 | 0,20 | 1,00 | 0,50 | 0,33 | 0,16 | ,2 | 21 851,0 | 23 | 7,8 |
7 | 0,30 | 0,25 | 0,90 | 0,50 | 0,34 | 0,59 | ,3 | ,1 | 129 | 37,0 |
14 | 0,50 | 0,40 | 1,45 | 0,51 | 0,47 | 0,02 | ,4 | 19 701,0 | 31 | 7,0 |
28 | 1,10 | 1,10 | 1,10 | 1,10 | 1,10 | 0,65 | 6 687,6 | 1 000,0 | 2 | 0,4 |
Treasuries
Country | Period | Last | Prev | 1D (%) | 2D (%) | 3D (%) | 5D (%) | 1M (%) | 3M (%) |
USA | 2 y | 0.27 | 0.27 | -1.45 | -6.90 | -11.75 | -9.34 | 0.00 | -15.21 |
10y | 1.55 | 1.55 | -0.22 | -3.21 | -5.14 | -2.69 | -5.48 | -24.50 | |
30y | 2.66 | 2.66 | -0.06 | -2.06 | -3.02 | -1.34 | -3.11 | -16.77 | |
Germany | 2 y | -0.01 | 0.02 | -162.50 | -113.70 | -111.11 | -108.06 | -114.29 | -107.14 |
10y | 1.33 | 1.38 | -3.98 | -8.73 | -13.44 | -16.17 | -0.60 | -23.52 | |
30y | 2.18 | 2.25 | -3.28 | -4.97 | -7.90 | -6.48 | 16.21 | -10.55 | |
Portugal | 2 y | 7.50 | 7.73 | -3.01 | -4.86 | -5.66 | -5.81 | -27.39 | -25.94 |
10y | 10.21 | 10.17 | 0.43 | 1.36 | 1.25 | 0.48 | -12.24 | -16.56 | |
Spain | 2 y | 4.93 | 4.61 | 7.03 | 20.68 | 23.70 | 15.42 | 8.47 | 65.23 |
10y | 6.95 | 6.78 | 2.63 | 8.49 | 11.34 | 9.88 | 10.70 | 20.79 | |
Ireland | 2 y | 4.81 | 4.86 | -0.99 | -0.46 | -4.05 | -4.79 | -27.43 | -4.05 |
10y | 8.21 | 7.74 | 6.09 | 6.18 | 6.47 | 6.68 | -4.99 | -37.83 | |
Italy | 2 y | 3.43 | 3.30 | 4.06 | 23.41 | 23.41 | 11.68 | -1.94 | 22.40 |
10y | 5.31 | 5.26 | 0.87 | 7.80 | 7.80 | 3.92 | 6.98 | 10.82 |
График 10-ти летних немецких бондов | График 10-ти летних американских treasuries |
|
|
| |
График 30-ти летних немецких бондов | График 30-ти летних американских treasuries |
| |
|
|
|
|
ОБЗОР КАЗАХСТАНСКОЙ ЭКОНОМИКИ
По итогам торгов акциями на Казахстанской фондовой бирже (KASE) 05 июля 2012 года значение Индекса KASE выросло на 1,01 пункта (0,10 %) с 1 016,67 до 1 017,68 Первая сделка дня зафиксировала значение индекса на уровне 1 016,14. В ходе торгов максимальное значение индекса составило 1 019,75, минимальное – 1 014,71. Объем сделок с акциями, включенными в представительский список индекса, 05 июля вырос относительно предыдущего торгового дня в тенговом эквиваленте в 7,4 раза и составил 92,7 млн тенге (619,7 тыс. USD). |
|
| ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Динамика расчетного базиса индекса KASE по итогам торгов | Изменение индекса KASE | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Доходность рассчитана по базису actual/365 | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
Макроэкономические новости
Президент Казахстана подписал поправки в закон о жилищных строительных сбережениях в республике
Источник: ИРБИС
Главой государства подписан Закон Республики Казахстан "О внесении изменений и дополнений в Закон Республики Казахстан "О жилищных строительных сбережениях в Республике Казахстан", сообщает сегодня, 05 июля 2012 года, пресс-служба Президента Республики Казахстан.
Закон направлен на дальнейшее развитие системы жилищных строительных сбережений и жилищного строительства в стране.
Напомним, указанный документ был принят Парламентом Республики Казахстан 21 июня 2012 года.
Законом предусматривается порядок оформления предварительных и промежуточных жилищных займов, а также собственно жилищных займов в рамках одного договора банковского займа, что значительно упрощает и снижает себестоимость процедуры выдачи всех видов жилищных займов.
В целях реализации государственной программы жилищного строительства в Казахстане на годы, программы жилищного строительства на годы предусматривается предоставление промежуточных и предварительных жилищных займов участникам государственных отраслевых программ жилищного строительства за счет средств долгосрочных бюджетных кредитов или совместных средств долгосрочных бюджетных кредитов и жилищного строительства строительного сберегательного банка.
АНАЛИЗ: Валютный курс тенге в ближайшие три месяца составит в среднем 149 тенге за 1 доллар США
Источник: ИРБИС
Нестабильная ситуация на мировых рынках, наблюдаемая в последнее время, не обошла стороной и Казахстан, который все больше интегрируется в те или иные процессы мировой финансовой системы. В частности, рост напряженности вокруг ситуации с усугублением долгового кризиса в еврозоне и отсутствием конкретного решения по данной проблеме, оказал беспрецедентное давление на нефтяные котировки.
Как следствие, национальные валюты стран, испытывающих сильную зависимость от экспорта "черного золота", показали существенную девальвацию по отношению к доллару США за последний месяц. В частности, валютный курс казахстанского тенге по отношению к доллару США достиг 05 июля 2012 года максимальной отметки с начала текущего года – 149,57 тенге за 1 доллар.
Однако, не смотря на некоторую нервозность на рынках, отечественные эксперты считают, что курс казахстанской нацвалюты пока находится на достаточно комфортных уровнях, не выходя из рамок определенного Национальным Банком Республики Казахстан коридора в 150 тенге за доллар с колебанием плюс/минус 3%, или 5 тенге.
В данной связи аналитиками Агентства ИРБИС было проведено обследование динамики изменения данной валютной пары с использованием аддитивной и мультипликативной моделей для прогнозирования валютного курса на ближайшие месяцы.
График выплат по государственному долгу Казахстана, выпущенному в виде облигаций, с учетом сумм обслуживания в текущих ценах на 01 июля 2012 года
Источник: ИРБИС
Ниже приводится график выплат по государственному долгу Казахстана, выпущенному в виде государственных ценных бумаг, с учетом сумм обслуживания (выплат купонного вознаграждения) в текущих ценах и выраженному в млрд. тенге. Для получения этого же графика в долларах США необходимо приведенные в таблице значения разделить на 149,42 – курс тенге к доллару США, установленный Национальным Банком Республики Казахстан на 30 июня 2012 года. Сумма долга приводится по состоянию на 00:00 часов 01 июля 2012 года.
Год | Акимат г. Алматы | Нацбанк | Минфин | ВСЕГО | |||
основн. | проц. | основн. | проц. | основн. | проц. | ||
2012 | – | 0,4 | 406,6 | – | 104,2 | 51,4 | 562,7 |
2013 | – | 0,8 | 46,6 | – | 232,5 | 114,2 | 394,1 |
2014 | – | 0,8 | – | – | 162,8 | 68,7 | 232,4 |
2015 | 13,0 | 0,8 | – | – | 188,5 | 59,8 | 262,1 |
2016 | – | – | – | – | 169,7 | 56,2 | 225,9 |
2017 | – | – | – | – | 154,3 | 47,6 | 201,9 |
2018 | – | – | – | – | 164,4 | 42,2 | 206,6 |
2019 | – | – | – | – | 110,9 | 35,9 | 146,8 |
2020 | – | – | – | – | 110,1 | 30,4 | 140,5 |
2021 | – | – | – | – | 140,7 | 25,4 | 166,1 |
2022 | – | – | – | – | 146,2 | 21,2 | 167,4 |
2023 | – | – | – | – | 103,4 | 16,2 | 119,6 |
2024 | – | – | – | – | 81,4 | 12,5 | 93,9 |
2025 | – | – | – | – | 112,0 | 9,5 | 121,5 |
2026 | – | – | – | – | 96,1 | 7,1 | 103,2 |
2027 | – | – | – | – | 88,3 | 4,7 | 93,0 |
2028 | – | – | – | – | 60,1 | 2,8 | 62,9 |
2029 | – | – | – | – | 55,0 | 2,3 | 57,3 |
2030 | – | – | – | – | 50,0 | 2,3 | 52,3 |
2031 | – | – | – | – | 25,0 | 1,0 | 26,0 |
2032 | – | – | – | – | 18,7 | 1,0 | 19,7 |
ВСЕГО | 13,0 | 2,8 | 453,3 | – | 2 374,4 | 612,5 | 3 456,0 |
На 01 июля 2012 года сумма госдолга Казахстана, выпущенного в виде ГЦБ, вместе с обслуживанием составила 3 456,0 млрд. тенге ($23 129,6 млн.)
Источник: ИРБИС
На 01 июля 2012 года сумма государственного долга Казахстана, выпущенного в виде государственных ценных бумаг (ГЦБ), вместе с обслуживанием (суммой купонных выплат) составила в текущих ценах 3 456,0 млрд. тенге или эквивалент 23 129,6 млн. долларов США по курсу 149,42 тенге за доллар. К такому заключению пришли специалисты ИРБИС в результате анализа собственных баз данных. При проведении этого анализа суммы будущих выплат по МЕУЖКАМ и МУИКАМ рассчитывались с учетом индекса потребительских цен, который был зафиксирован за период с мая 2011 года по июнь 2012 года включительно.
С 01 по 30 июня 2012 года общая сумма долга снизилась на 50,3 млрд. тенге (-1,4%) или в долларовом эквиваленте – на $576,0 млн. (-2,4%). В мае 2012 года общая сумма долга повысилась на 78,6 млрд. тенге (+2,3%) или в долларовом эквиваленте – на $528,2 млн. (+2,3%).
В нижеследующей таблице представлена более детальная информация.
Эмитент | Сумма и структура долга | Изменение за период | |||
на 30.06.12 | на 31.05.12 | ||||
в млрд. KZT | доля, % | в млрд. KZT | млрд. KZT | % | |
Национальный Банк | 453,3 | 13,1 | 552,7 | -99,5 | -18,0 |
Акимат г. Алматы | 15,8 | 0,5 | 15,8 | 0 | 0 |
в т. ч. номинал | 13,0 | 0,4 | 13,0 | 0 | 0 |
в т. ч. обслуживание | 2,8 | 0,1 | 2,8 | 0 | 0 |
Министерство финансов | 2 986,9 | 86,4 | 2 937,7 | +49,2 | +1,7 |
в т. ч. номинал | 2 374,4 | 68,7 | 2 337,7 | +36,8 | +1,6 |
в т. ч. обслуживание | 612,5 | 17,7 | 600,1 | +12,4 | +2,1 |
ВСЕГО | 3 456,0 | 100,0 | 3 506,3 | -50,3 | -1,4 |
в т. ч. номинал | 2 840,7 | 82,2 | 2 903,4 | -62,7 | -2,2 |
в т. ч. обслуживание | 615,3 | 17,8 | 602,9 | +12,4 | +2,1 |
* USD в качестве валюты выпуска указывается и в том случае, когда номинал облигации выражен в тенге, но бумага индексируется по уровню изменения курса тенге к доллару США.
Оценка эквивалентов на 30 июня 2012 года проведена по курсу 149,42 тенге за доллар, на 31 мая 2012 года – по курсу 147,91, поэтому данные в таблице отражают динамику, складывающуюся, кроме всего прочего, и от курсовой разницы.
Аналогичные данные в долларах США выглядят следующим образом.
Эмитент | Сумма и структура долга | Изменение за период | |||
на 30.06.12 | на 31.05.12 | ||||
в млн. USD | доля, % | в млн. USD | млн. USD | % | |
Национальный Банк | 3 033,6 | 13,1 | 3 736,9 | -703,4 | -18,8 |
Акимат г. Алматы | 105,9 | 0,5 | 107,0 | -1,1 | -1,0 |
в т. ч. номинал | 87,0 | 0,4 | 87,9 | -0,9 | -1,0 |
в т. ч. обслуживание | 18,9 | 0,1 | 19,1 | -0,2 | -1,0 |
Министерство финансов | 19 990,1 | 86,4 | 19 861,6 | +128,5 | +0,6 |
в т. ч. номинал | 15 890,9 | 68,7 | 15 804,5 | +86,4 | +0,5 |
в т. ч. обслуживание | 4 099,2 | 17,7 | 4 057,1 | +42,1 | +1,0 |
ВСЕГО | 23 129,6 | 100,0 | 23 705,5 | -576,0 | -2,4 |
в т. ч. номинал | 19 011,5 | 82,2 | 19 629,4 | -617,9 | -3,1 |
в т. ч. обслуживание | 4 118,1 | 17,8 | 4 076,2 | +41,9 | +1,0 |
* USD в качестве валюты выпуска указывается и в том случае, когда номинал облигации выражен в тенге, но бумага индексируется по уровню изменения курса тенге к доллару США.
Согласно данным, которыми располагает ИРБИС, объем выпуска ГЦБ Национального Банка Республики Казахстан в июне 2012 года по суммам размещения составил,5 млн. тенге (в мае 2012 года – 75 692,9 млн. тенге). При этом эмитент погасил ноты на сумму ,6 млн. тенге (в мае – ,2 млн. тенге). Таким образом, июньское сальдо нетто-заимствования Нацбанка на рынке ГЦБ составило минус,1 млн. тенге. Соответствующий показатель мая 2012 года – минус,3 млн. тенге (знак "минус" в показателе сальдо означает, что указанная сумма была изъята из бюджета эмитента и осталась у инвесторов, знак "плюс" – на указанную сумму эмитент занял больше, чем погасил).
Министерство финансов Республики Казахстан привлекло за рассматриваемый период,0 млн. тенге (в мае 2012 года – ,4 млн. тенге), но произвело выплату номинальной стоимости облигаций и купонных вознаграждений на сумму,6 млн. тенге (в мае – 24 511,9 млн. тенге). Июньское сальдо нетто-заимствования Минфина оценивается ИРБИС в плюс,4 млн. тенге (в мае 2012 года – плюс 77 823,5 млн. тенге).
В июне 2012 года общее сальдо нетто-заимствования всех казахстанских эмитентов ГЦБ оценивается ИРБИС в минус,7 млн. тенге. Соответствующий показатель в мае 2012 года – плюс,2 млн. тенге.
Корпоративные новости
АО "Ипотечная организация "Казахстанская Ипотечная Компания" сообщило о подтверждении АО "Рейтинговое агентство РФЦА" рейтинговых оценок его облигаций десяти выпусков
/KASE, 05.07.12/ – АО "Ипотечная организация "Казахстанская Ипотечная Компания" (Алматы), ценные бумаги которого находятся в официальном списке Казахстанской фондовой биржи (KASE), официальным письмом сообщило KASE следующее:
начало цитаты
АО "Ипотечная организация "Казахстанская Ипотечная Компания" сообщает, что АО "Рейтинговое агентство Регионального финансового центра города Алматы" пересмотрены и подтверждены рейтинги долговых обязательств по следующим выпускам облигаций:
1. Второй выпуск облигации с обеспечением (НИН-KZ2C0Y10A857) – BBB2/P2;
2. Третий выпуск облигации с обеспечением (НИН-KZ2C0Y10A980) – BBB2/P2;
3. Четвертый выпуск облигации с обеспечением (НИН-KZ2C0Y10B079) – BBB2/P2;
4. Восьмой выпуск облигации с обеспечением (НИН-KZ2C0Y10B319) – BBB2/P2;
5. Первый выпуск в пределах второй облигационной программы с обеспечением (НИН-KZPC1Y10B543) – BBB2/P2;
6. Второй выпуск в пределах второй облигационной программы с обеспечением (НИН-KZPC2Y12B547) – BBB2/P2;
7. Четвертый выпуск в пределах второй облигационной программы с обеспечением (НИН-KZPC4Y10B547) – BBB2/P2;
8. Второй выпуск в пределах третьей облигационной программы без обеспечения (НИН-KZP02Y09C495) – BBB3/P3;
9. Третий выпуск в пределах третьей облигационной программы с обеспечением (НИН-KZP03Y05C491) – BBB2/P2;
10. Четвертый выпуск в пределах третьей облигационной программы с обеспечением (НИН-KZP04Y04C492) – BBB2/P2.
Чистая прибыль СК "Лондон-Алматы" за 2011 год сократилась на 46,8% и составила 465,0 млн. тенге
Источник: ИРБИС
Казахстанская фондовая биржа (KASE) опубликовала на своем веб-сайте финансовую отчетность АО "Дочерняя организация Акционерного общества "БТА Банк" Страховая компания "Лондон-Алматы" (Алматы) за 2011 год.
Согласно данным, указанным в финотчетности компании, ее активы по состоянию на 01 января 2012 года составили,7 млн. тенге, что на 20,3% меньше аналогичного показателя на конец 2011 года. Обязательства компании по состоянию на 01 января 2012 года с начала года снизились на 41% и составили 4 881,9 млн. тенге.
Чистый комиссионный расход компании по итогам 2011 года составил 298,5 млн. тенге, что на 33,2% ниже аналогичного показателя на 01 января 2011 года. Чистый операционный убыток компании за 2011 год составил 186,8 млн. тенге, по сравнению с операционным доходом в 496,6 млн. тенге за 2011 год.
Прибыль компании до налогообложения по итогам года сложилась на уровне 644,9 млн. тенге, что на 32,4% ниже показателя за 2011 год. Таким образом, чистая прибыль компании за отчетный период составила 465,0 млн. тенге, что на 46,8% ниже аналогичного показателя по состоянию на 01 января 2011 года.
"Народный банк" выкупил 05 июля 2012 года 40,0 млн. своих "префов" на общую сумму 7,2 млрд. тенге
Источник: ИРБИС
АО "Народный сберегательный банк Казахстана" (далее – "Народный банк") сообщает сегодня о проведении 05 июля 2012 года досрочного обратного выкупаштук своих привилегированных акций по цене 180,21 тенге за акцию на общую сумму 7,2 млрд. тенге (далее – "Выкуп") у АО "Фонд национального благосостояния "Самрук-Казына" (далее – "Фонд Самрук-Казына").
Ранее, 29 июня 2012 года, Народным банком уже была осуществлена одна сделка по обратному выкупу штук привилегированных акций на общую сумму 27 млрд. тенге у Фонда Самрук-Казына.
Выкуп реализован на условиях опционного соглашения (далее – "Опцион"), заключенного 22 апреля 2009 года между крупным акционером Народного банка Акционерным обществом "Холдинговая группа "АЛМЭКС" (далее – "Алмэкс") и Фондом Самрук-Казына в отношении привилегированных акций Народного банка. Как сообщалось ранее, Народный банк полностью приобрел Опцион.
В результате проведенных мероприятий по выкупу привилегированных акций доли акционеров Народного банка по состоянию на конец рабочего дня 05 июля 2012 года распределились следующим образом (на консолидированной основе, с долями не менее 5%):
Наименование акционера | Общее кол-во простых и привил. акций, принадл. акционеру, шт. | Доля от простых и привил. акций, наход. в обращ. | Кол-во простых акций, принадл. акционеру, шт. | Доля от простых акций, наход. в обращ. | Кол-во привил. акций, принадл. акционеру, шт. | Доля от привил. акций, наход. в обращ. |
АО "Холдинговая группа "АЛМЭКС" | 755 | 59,8% | 755 | 69,4% | - | - |
АО "НПФ Народного Банка Казахстана" | 162 | 12,9% | 66 | 6,1% | 96 | 55,1% |
Держатели GDR (ISIN US46627J3023, US46627J2033) | 249 | 19,7% | 249 | 22,9% | - | - |
Итого размещенных акций | 1 698 | 1 308 | 390 | |||
Выкупленные акции (в том числе дочерними организациями Народного банка) | (433 402 771) | (218 | (214 | |||
Итого акций Народного банка в обращении | 1 265 | 100% | 1 089 576 708 | 100% | 175 | 100% |
Цена выкупа привилегированных акций у Фонда Самрук-Казына определена в соответствии с Опционом, условия которого предусматривают, что в случае обратного выкупа привилегированных акций Фонду Самрук-Казына будет обеспечена доходность за период держания в размере 9.5% годовых с учетом выплаченных дивидендов.
В случае последующей реализации выкупленных Народным банком простых и привилегированных акций будет проводиться стандартная процедура реализации, установленная законодательством Республики Казахстан, включая процедуру реализации по праву преимущественной покупки среди существующих акционеров. указано в сообщении.
Для составления обзора были использованы следующие источники: новости информационных агентств Bloomberg, "Ирбис", "Интерфакс-Казахстан", "Reuters", РБК; информация, предоставленная АО "Казахстанская фондовая Биржа", НБ РК, Агентство РК по статистике, сайт www.finam.ru, данные с финансово-аналитического портала www. *****, а также материалы, подготовленные специалистами Отдела финансового анализа
АО "ООИУПА "Жетысу" и Отдела риск-менеджмента АО "НПФ ҰларҮміт".
.
